货币第4章金融机构

1、第四章 金融机构本章要点：金融中介机构产生的经济分析金融机构的构成和基本内容我国金融中介机构金融机构的分类第一节金融机构产生的经济分析 金融机构(financial institution) ：以货币资金为经营对象，从事货币信用、资金融通、金融工具交易以及相关业务的组织机构。狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取收益的金融企业。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央银行等以及国际金融机构。一、金融机构的产生银行（bank）的产生与发展 1、货币经营业 从事货币的兑换、保管、汇兑等服务的行业。（寺院、教堂、商铺）银行：bank 意大利文“

2、banca”： 板凳 2、早期银行 （具有高利贷性质） 货币经营业从单纯的货币服务发展到办理简单的存、贷款 贷款业务是货币经营业转变为银行业的重要标志 威尼斯银行（1171）、热那亚银行（1407）、阿姆斯、特丹银行（1609）、汉堡银行（1619）3、现代银行产生的两条途径一是旧高利贷业转变为资本主义银行二是以股份公司的形式建立的新型股份制银行 4、 现代银行股份制形式，利率较低 1694年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业银行，现代银行的鼻祖。（4.56） 股份制银行的出现标志现代银行制度的产生 （1）贷款利率低（2）信用创造功能1844年，英格兰银行，中央银行的鼻祖 垄断货币发行权 二

3、、金融机构存在的原因信息不对称与逆向选择和道德风险信息不对称，即交易的一方对交易的另一方不充分了解，因而影响做出准确决策，是金融市场上的一个重要现象。信息不对称导致两大后果“逆向选择”和“道德风险”。逆向选择是交易之前发生的信息不对称问题，指的是那些最可能造成不利结果即造成信贷风险的借款者，往往就是那些寻找贷款最积极的人。道德风险是在交易发生之后出现的。指的在交易或合约关系形成后，由于借款人的行为难以被贷款人所察知，借款人有可能做出损害贷款人利益的事情。 1、 处理信息问题，降低交易风险的优势信息不对称性逆向选择风险道德风险专门人员专门技术专门机构金融机构解决降低风险2、降低交易成本 交易成本

4、是指为进行金融交易所花费的时间和金钱，包括与发现交易对象、发现相对价格、讨价还价、订立契约和执行契约有关的各种费用。规模经济专门技术 第二节 金融机构的的构成和基本内容金融机构的种类根据资金来源不同存款性金融机构：主要资金来源是吸收存款非存款性金融机构：主要资金来源是发行股票和债券筹集资金。区分的标志：运行机制是否以存款负债业务为特征金融机构类型主要负债主要资产存款型金融机构（银行） 商业银行 储蓄机构 信用协会存款存款存款工商消费信贷、抵押贷款、债券抵押贷款、债券消费者信贷非存款性金融机构 人寿保险公司 财产和意外灾害保险公司 养老保险 共同基金 投资银行 保费保费雇员和雇主缴款基金份额存款

5、、债券、股票、基金存款、债券、股票、基金债券、股票、基金债券、股票官办与半官办的金融机构 经济开发方面金融机构 农业方面的金融机构 进出口方面的金融机构 政府投资（私人投资）国家支持的产业与进出口中央银行：一国金融体系的中心环节专业银行非银行金融机构保险公司：长期资本来源投资银行：证券发行、公司兼并、风险投资信用合作社：互助合作性金融机构养老或退休基金基金管理公司信托投资邮政储蓄机构开发银行：长期信贷（IRDB）储蓄银行：办理居民储蓄农业银行：向农业提供优惠信贷抵押银行：住房信贷（长期）进出口银行：出口信贷商业银行银行投资银行全面从事证券市场上的各项业务。证券发行、承销、交易企业重组、兼并与收

6、购、基金管理、风险管理、投资分析、风险投资、项目融资金融衍生品设计咨询服务经纪商：自己不能参与证券买卖，只能代理客户进行证券买卖并收取手续费。自营商：自己进行证券买卖。高盛等大投行如何在中国赚钱一、唱空中国的银行业，打击市场信心，低价介入目标公司，之后唱多目标市场，实现盈利。二、低价受让上市公司未流通股份，上市抛售后获得丰厚利润。如双汇、西部矿业等。三、潜伏中国企业获得控制权。如太子奶企业四、预测中国经济，股市上低点进入，高点出局五、与中国企业进行复杂的金融衍生品交易获得丰厚利润 推荐电影华尔街之狼股民调侃买了浦发，白了头发买了平安，彻夜难安买了人寿，越来越瘦买了工商，全身是伤买了基金，天天抽

7、筋买了太保，三餐不保买了石化，直接火化当上市指数跌到2300点以下时2007年初，太子奶接受高盛、英联以及摩根士丹利的7300万美元注资。在双方的协议条款中，暗藏着如下“对赌协议”：在收到7300万美元注资后的前3年，如果太子奶集团业绩增长超过30，就可调整对方股权；如完不成30的业绩增长，太子奶集 团董事长李途纯将会失去控股权。去年下半年，李途纯因为未能达到业绩增长目标而失去控股权。国际大行呼风唤雨的金融控制力，已经把世界市场变成一场没有硝烟的战场，现代的战争不只是狭隘的常规范畴，金融市场上的拼杀可能更残酷，杀伤力更强。作为经济发展最高阶段的金融业，其战略意义不言而喻。美国最近几十年的发展告

8、诉世界，得金融者得天下；也有些国家因为失去金融操控权而经济一蹶不振甚至崩溃，反证了失金融者失天下。好的一面:使中国企业能在美国上市李开复大战混水、香缘做空中概股公司第三节 我国现行金融机构体系一、中国金融体系的建立和发展1、建立时期（19481953） 新中国金融体系的建立是以中国人民银行的建立为标志。（1）中国人民银行于1948.12.1在河北石家庄成立（华北银行、北海银行、西北农民银行合并）（2）合并根据地银行，成为中国人民银行各地的分支机构 （3）接收和改造国民党统治的银行。（4）壮大和发展农村信用合作社2、高度集中管理体制（1953 1979）“大一统”模式中国人民银行成为我国唯一的一

9、家银行50年代曾经设立过农业银行、建设银行，后又取消 3、改革开放时期（1979以来） （1）恢复和建立专业银行中国农业银行：农村信贷中国银行：外汇业务中国建设银行：固定资产的长期投资信贷中国工商银行：工商信贷和城镇居民储蓄业务（2）建立中央银行四 大 国 专业有 银 行中国工商银行 1984、1、1成立，资产规模最大。中国农业银行 1950年成立，1979年第三次恢复。中国银行 前身是1905年清朝建立的户部银行， 1912年中华民国将其改组为中国银行，1949年由人民政府接管，1953-1979年是中国人民银行的国外业务部，1979年分离出来成为经营外汇的专业银行。中国建设银行 1954年

10、成立，1985年以前隶属于财政部，1996年更名。（3）建立综合性商业银行交通银行（1986）招商银行（1986）中信实业银行（1987）深圳发展银行（1987）（4）非银行金融机构迅速发展保险机构多元化：中国人民/平安/太平洋保险公司信托投资机构多层次发展：政府/银行建立证券公司兴起外资金融机构出现（5）组建政策性银行（1994年） 国家开发银行 农业发展银行 进出口银行二、我国现行金融机构体系构成我国现行的是多元化的金融机构体系.现行金融机构体系是以中央银行为核心，政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系。（一）货币当局和金融监管机构1、中国人民银行

11、 1948年12月1日成立于石家庄 1984年正式单独行使中央银行职能 1998年调整组织体系：总行、九大分行、中心支行、县支行，两个管理部（北京、重庆） 2003年将监管职能分离出去，专门行使货币政策职能 2005年上海总部成立，进行公开市场操作2、证监会3、保监会4、银监会（二）商业银行1、国有控股商业银行-大型商业银行2、股份制商业银行3、城市商业银行（三）中国邮政储蓄银行 2007年3月20日成立中小商业银行（三）非银行金融机构1、保险公司2、证券公司 证券公司又称证券商，是在证券市场上专门经营证券业务的金融机构。其主要业务有:(1)证券经纪业务(2)证券自营业务， (3)证券承销业务

12、。 (4)资产管理业务(5)咨询服务业务，是指证券公司利用自身信息及专业优势为投资者提供咨询服务，帮助客户确定投资策略，进行投资选择的业务。 3、投资基金管理公司4、信托投资公司5、财务公司6、金融租赁公司7、农村信用合作社 2005-2012年信托业资产管理规模（单位：亿元）数据来源：用益信托网新型农村金融机构1、村镇银行2、小额贷款公司3、农村资金互助社（四）政策性金融机构1、政策性银行 政策性银行是指那些由政府创立、参股或提供保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的社会经济政策与意图，在特定的业务领域内，从事政策性金融活动，支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控的金融机构。 政策性银行的