某银行商业模式研究分析

1、财务报告后的银行商业模式研究基于中信银行与建设银行之比较东南大学学经济管管理学院院 张张天来摘 要要中国加入入WTOO以后，大批实实力雄厚厚的跨国国银行蜂蜂拥而至至，进入入中国市市场，这这一方面面加快了了我国本本土商业业银行的的国际化化进程，另一方方面却导导致了市市场竞争争愈演愈愈烈。在在竞争实实践中，越来越越多的银银行高层层管理者者清醒地地认识到到：每个个强大的的跨国银银行背后后都有一一套行之之有效且且独具特特色的银银行商业业模式，这恰恰恰成为这这些银行行在市场场竞争中中占优的的关键。然而，目前国国内外对对商业模模式的研研究尚未未形成一一个统一一的、较较为完整整的理论论框架，该领域域依然存存

2、在着很很多理论论空白。基于此此，本文文尝试从从一个财财务视角角探寻银银行商业业模式的的本质，发现复复杂现象象背后所所隐藏的的一般性性规律，以便更更好地指指导我国国商业银银行进行行成功的的银行商商业模式式创新。本文采用用了逻辑辑演绎、比较分分析、案案例研究究与经验验归纳相相结合的的研究方方法，对对银行商商业模式式的本质质及实现现方式进进行全方方位的阐阐释。通过本文文的分析析发现，银行商商业模式式是为实实现客户户价值最最大化，整合银银行内部部和外部部各种优优势资源源，不断断增加自自身资产产，形成成一个完完整的统统一的高高效率的的具有独独特核心心竞争力力的运行行系统从从而降低低自身不不良资产产率和成

3、成本率，并通过过针对性性的提供供品种繁繁多的产产品和服服务以及及其组合合使整个个银行持持续达成成赢利目目标的整整体解决决方案。这一结结论对于于后续的的银行商商业模式式理论研研究有着着重要意意义，同同时，也也对我国国本土银银行的商商业模式式创新有有着重要要的指导导作用。通过与与自身实实际相匹匹配的银银行商业业模式创创新，我我国商业业银行方方能在激激烈的国国际竞争争中创造造并保持持一定的的比较竞竞争优势势。关键词：银行商商业模式式 财财务报告告 上上市银行行A Sttudyy onn Baank Bussineess Moddel behhindd Fiinannciaal RRepoortBaa

4、sedd onn a Commparrisoon bbetwweenn CIITICC Baank andd Chhinaa Coonsttrucctioon BBankkAbsttracctAfteer CChinnass enntryy innto WTOO, qquanntittiess off sttronng ttrannsnaatioonall baankss raapiddly enttereed iintoo Chhineese marrkett. FFor onee thhingg, iit hhas accceleeratted Chiinesse ccommmerccia

5、ll baankss pproccesss off innterrnattionnaliizattionn. FFor anootheer tthinng, it hass leed iinteenseely commpettitiion. Inn thhe ppraccticce oof ccomppetiitioon, morre aand morre hhighh leevell maanaggerss inn coommeerciial bannk hhavee reealiizedd cllearrly thaat ttherre iis aa sppeciial andd feea

6、siiblee coommeerciial bannk bbusiinesss mmodeel (CBBBM) behhindd evveryy sttronng ttrannsnaatioonall baank, whhichh haas bbecoome thee keey ppoinnt ffor theese corrporratiionss inn thhe mmarkket commpettitiion. Hoowevver, att prreseent, itt haas nnot forrmedd ann unnifiied andd reelattiveely inttact

7、t thheorretiicall frrameeworrk oof tthe stuudy on CBBBM, andd thheree arre sstilll mmanyy thheorretiicall vaacannciees iin tthiss fiieldd. BBaseed oon tthatt, wwe ttry to thrrouggh aan nnew perrspeectiive to expplorre tthe esssencce aas wwelll ass thhe aachiieveemennt wwayss off CBBBM in thiis aarti

8、iclee, aand finnd oout thee geenerral lawws hhideed bbehiind thee coompllex pheenommenoon iin oordeer tto gguidde CChinnesee coommeerciial bannk tto aachiievee thhe ssucccesssfull innnovvatiion of CBBBM.In tthe artticlle, we havve uusedd thhe rreseearcchinng mmethhodss suuch as loggicaal ddeduuctiio

9、n, coompaarattivee annalyysiss, ccasee sttudyy, aand expperiienttiall innducctioon, to makke ffulll exxplaanattionn off thhe eesseencee ass weell as thee acchieevemmentt waays of thee CBBBM.Accoordiing to thee annalyysiss inn thhe aartiiclee, wwe ffindd thhat, inn esssennce, CBBBM is an inttegrratee

10、d ssoluutioon tto mmaxiimizze cclieentss iinteeresst, reggrouup iinneer aand outter advvanttagee reesouurcee off thhe bbankk, ggradduallly inccreaase assset, wiith a ggoall off foormiing an inttegrrateed eeffiicieent opeerattingg syysteem wwhicch hhas an unuusuaal ccomppeteent advvanttagee, tto rred

11、uuce baddnesss aasseet ppropporttionn annd ccostt prropoortiion andd byy prroviidinng pperttineencee vaarioous kinngs of prooduccts, seerviicess annd ttheiir ccombbinaatioons seqquenntiaallyy prrofiitinng cconttinuuoussly. Thhis conncluusioon hhas verry iimpoortaant siggnifficaancee foor tthe latter

12、 theeoreeticcal stuudy of CBBBM, meaan wwhille, it is alsso iimpoortaant to guiide ourr Chhineese commmerrciaal bbankks tto mmakee thhe eeffiicieent innnovaatioon oof CCBBMM. OOur Chiinesse bbankks ccoulld ccreaate andd keeep cerrtaiin ccompparaablee addvanntagge oof ccomppetiitioon bby tthe innnova

13、atioons of CBBBM tthosse mmatcch ttheiir rreall siituaatioon. Keywwordds：CCommmercciall baankss buusinnesss moodell Finnancciall reeporrt Liisteed CComppanyy baank第一章 绪论商业模式式是企业业战略管管理研究究的重要要对象，不同的的学者也也一直关关注这一一领域的的研究。商业银银行的商商业模式式涉及到到银行内内外部，影响因因素很多多。在市市场的竞竞争中，商业银银行的商商业模式式策略选选择直接接影响到到其财务务成果，其财务务报告的的方方面

14、面面也都都被商业业模式左左右着。因此，如财务务报告的的视角探探讨商业业银行的的商业模模式？这这正是本本文的研研究方向向。1.1 研究背背景与意意义1、研究究背景管理学大大师彼得得德鲁鲁克说：“当今今企业之之间的竞竞争，不不是产品品之间的的竞争，而是商商业模式式之间的的竞争。”国外企业业的经验验表明，商业模模式的作作用是主主导性的的。一个个成功的的企业背背后一定定有一套套强大成成熟的商商业模式式支撑。一个成成功的商商业模式式不一定定是在技技术上的的突破，而是在在某一个个环节的的改进，或是对对原有模模式的重重组、创创新，甚甚至是对对整个游游戏规则则的颠覆覆。商业业模式的的创新形形式贯穿穿于企业业经

15、营的的整个过过程，贯贯穿于企企业资源源开发、研发模模式、制制造方式式、营销销体系、市场流流通等各各个环节节，也就就是说在在企业经经营的每每一个环环节上的的创新都都可能变变成一种种成功的的商业模模式。商业模式式决定了了企业的的发展方方向。商商业模式式既是策策略也是是战略，所谓战战略就是是向何处处去的问问题，解解决的是是企业的的发展方方向问题题。一个个企业要要想基业业长青，首先要要制定清清晰而正正确的企企业战略略，而后后将战略略付诸实实际，形形成企业业自己一一套强大大的、可可操作的的、可持持续赢利利的商业业模式。在此基基础上，企业将将通过品品牌向社社会展现现自己，因此说说一个成成功的品品牌一定定是

16、建立立在企业业成功商商业模式式基础之之上的杰杰作。商商业模式式与品牌牌作为企企业的左左膀右臂臂，前者者形成企企业内部部的坚固固壁垒，后者成成为企业业对外的的有利武武器，在在企业的的发展中中相互促促进，共共同为企企业铸造造坚不可可摧的铜铜墙铁壁壁。商业模式式是解决决企业所所有问题题的关键键，是治治本的。我们在在现实中中发现企企业反映映出来的的各方面面问题，其实都都是商业业模式的的问题。如产品品生存能能力差、品牌存存活力低低；效益益低下、职工积积极性不不高；渠渠道不畅畅、库存存积压严严重；资资金周转转不灵，财务成成本高等等等问题题，其实实就是商商业模式式的问题题。就像像病人一一样，那那些都是是表面

17、的的症状。不高明明的医生生，就会会脚疼医医脚，头头疼医头头，表面面上看好好像已经经痊愈了了，其实实留下了了病根。真正高高明的医医生，就就不会被被表面的的现象所所蒙骗，而是会会由表及及里，由由浅入深深地抓住住真正的的致病根根源，采采取治本本之术，彻底解解决。商商业模式式就是这这样，它它解决的的是企业业的根本本问题。国外针对对商业模模式已有有了相当当数量的的研究。在国内内，商业业模式这这一舶来来品也越越来越受受到人们们的关注注。目前前, 已已有许多多学者开开始从不不同角度度对商业业模式进进行了研研究, 但迄今今为止, 在商商业模式式的研究究中并没没有形成成普遍认认可的理理论体系系, 甚甚至“什什么

18、是商商业模式式”这一一最根本本的问题题都没有有取得共共识。国国内商业业银行的的商业模模式研究究更是无无从谈起起。究其其原因，商业模模式概念念的混乱乱和理论论的零散散导致了了商业模模式研究究的连续续性和科科学性大大打折扣扣。因此此通过一一个能够够体现商商业模式式本质的的研究视视角进行行商业模模式的研研究显得得尤为必必要由此此可见，上市公公司的财财务报告告无疑是是很好的的突破口口。2、研究究意义（1）研研究“银银行商业业模式”的意义义从理论创创新的视视角来看看，当前前国内银银行商业业模式的的理论研研究还没没有形成成一个相相对完整整的理论论体系，因此将将现有商商业模式式理论的的系统引引入商业业银行，

19、发掘银银行商业业模式的的特点，进而通通过一个个独特的的切入点点，探寻寻一条新新颖的研研究路径径，并形形成一个个较为完完整的理理论框架架，对丰丰富现有有理论体体系、引引领后续续研究的的方向有有着举足足轻重的的理论意意义。从企业实实践角度度来看，通过对对银行商商业模式式理论的的深入研研究，特特别是以以企业财财务报表表作为突突破口进进行研究究可以揭揭示银行行商业模模式与财财务报表表的联系系，将对对我国银银行商业业模式演演变起到到指导意意义。具具体而言言，伴随随银行模模式理论论研究的的不断深深入，特特别是从从财务报报表角度度对银行行商业模模式实现现方式的的研究，可以给给银行商商业模式式发展提提供更为为

20、开阔的的视野，使企业业能够较较为全面面的把握握自身，这将有有助于提提高企业业自身核核心竞争争力。（2）进进行“上上市银行行财务报报表比较较”的意意义本研究是是通过对对财务报报表的分分析揭示示银行商商业模式式，因此此必然会会涉及到到大量的的银行财财务报表表。由于于国内商商业银行行众多，本文选选取了两两家具有有代表性性的商业业银行。为了更更好的揭揭示银行行商业模模式的特特点，本本文将银银行财务务报表进进行历年年来的纵纵向对比比的同时时也进行行了两家家银行间间的横向向对比，以期获获得更多多的创新新点。我这里要要说明的的是，“商业模模式”是是作者进进行该项项研究的的一个大大前提，在本文文中，我我把研究

21、究范围缩缩小，研研究重点点放在“从财务务报表看看银行商商业模式式”上，因此，探讨“上市银银行财务务报表比比较”除除了上述述意义外外，更重重要的是是能够从从两家公公司的财财务报表表中看出出其商业业模式中中的漏洞洞，并针针对性的的提出可可行的对对策，为为企业决决策者们们提供参参考。1.2 研究内内容与目目的本文的研研究内容容是：从从财务视视角窥探探出的商商业银行行商业模模式，及及其作用用机理。基于上述述研究问问题，本本文的主主要研究究目标为为以分析析财务报报表的手手段揭示示银行商商业模式式，银行行商业模模式的改改进维度度和改进进建议。为达成上上述研究究总目标标，本文文期望通通过以下下几个子子目标的

22、的完成逐逐步推进进研究进进程：第一，梳梳理和归归纳商业业模式的的定义，明确研研究的对对象；第二，理理论研究究财务报报表和银银行商业业模式的的关系，并找出出案例分分析的具具体维度度；第三，案案例分析析从财务务视角窥窥探出的的银行商商业模式式。1.3 研究方方法与文文章结构构笔者将学学术论文文研究范范式与本本文研究究方法的的个性特特征相结结合，以以案例研研究为主主，重点点以中信信银行与与建设银银行作为为研究案案例，通通过比较较两家公公司的财财物报告告揭示银银行商业业模式。本文采采用了比比较研究究法。全文共分分为六章章。（如如图1.1）第第一章主主要是提提出所要要研究的的问题。通过对对银行商商业模式

23、式理论研研究现状状的回顾顾与分析析，发现现理论研研究中有有待丰富富和完善善之处，联系企企业财务务报表，以之作作为研究究切入口口，并将将其作为为本文的的研究重重点。同同时，说说明了银银行商业业模式理理论研究究的重要要意义；第二章章是对商商业模式式相关理理论的发发展过程程、研究究现状进进行评述述，为后后面章节节中的分分析作理理论铺垫垫。第三三章从理理论和实实例上阐阐述财务务报告和和商业模模式的紧紧密联系系，寻找找能反映映联系的的特点。第四章章通过对对中信银银行与建建设银行行近几年年的财务务报告进进行详细细比较，结合第第三章中中总结出出的概念念深入分分析两家家银行的的商业模模式，比比较异同同。第五五

24、章总结结出银行行业商业业模式的的特点，并对两两家银行行商业模模式的异异同进行行评价，进而提提出合理理化标准准化的银银行商业业模式通通用模版版。在全全文的最最后一章章，笔者者将给出出主要结结论，本本文的创创新之处处以及后后续研究究展望。本文的研研究结构构见下图图：绪论相关概念与文献回顾财务报表和商业模式的联系案例说明与比较分析研究结果与讨论结论提纲挈领性地介绍本文规范研究案例研究规范研究与案例研究相互支持图1.1 本文的结构框架1.5 本文可可能的创创新之处处本人将在在充分学学习和分分析前人人的研究究成果基基础上，结合具具体数据据、力图图通过自自己在研研究角度度上的创创新，以以新的视视角进行行总

25、结归归纳，进进而得出出新的结结论，观观点和建建议。因因此，本本文将在在规范研研究的框框架下，通过详详尽的阐阐述、细细致的对对比、严严谨的逻逻辑，清清晰的勾勾勒出商商业模式式的内涵涵和外延延以及两两家银行行各自不不同风格格的商业业模式，并在比比较研究究和深入入分析的的基础上上提出创创新商业业模式建建议。无无论是研研究范围围，研究究角度，研究结结论还是是策略建建议，本本人都与与国内其其他学者者的研究究成果有有所不同同，体现现了较强强的创新新性和鲜鲜明的实实效性和和独特性性。本文文的创新新点总结结如下：通过分析析银行财财务报告告揭示银银行商业业模式的的特点。以财务报报表作为为独特的的切入口口来进行行

26、研究，探寻出出一条新新颖的研研究路径径。提出银行行商业模模式模版版并给出出后续改改进的基基本原则则和维度度。1.6 主要概概念的约约定本文涉及及的主要要概念包包括：1、商业业模式：本文中中商业模模式指为为实现客客户价值值最大化化，把能能使企业业运行的的内外各各要素整整合起来来，形成成一个完完整的高高效率的的具有独独特核心心竞争力力的运行行系统，并通过过提供产产品和服服务使系系统持续续达成赢赢利目标标的整体体解决方方案。2、上市市银行：文中所所指上市市银行是是指所发发行的股股票经国国务院或或者国务务院授权权证券管管理部门门批准在在证券交交易所上上市交易易的股份份有限公公司银行行。第二章 理论回回

27、顾商业模式式的定义义目前尚尚有争论论，国内内外学者者纷纷提提出自己己的看法法。因此此，在我我们进一一步研究究“商业业银行商商业模式式”之前前，回顾顾一下在在商业模模式这一一领域已已经取得得的理论论成果显显然是必必要的。事实上上，这些些理论成成果所依依托的基基本分析析框架与与模型也也是论文文在以后后章节中中进行分分析的出出发点。因此，我们在在理论回回顾中并并不局限限于财务务报告与与商业模模式的联联系，银银行商业业模式研研究，还还包括商商业模式式概念的的归纳与与界定。本章的的结构如如下：首首先，对对商业模模式的概概念进行行界定；其次，对银行行商业模模式进行行综述；第三，对财务务报告与与银行商商业模

28、式式的关系系进行综综述。2.1 商业模模式的概概念界定定商业模式式，有些些学者或或称之为为企业商商业模式式，或称称之为商商务模式式，而企企业界与与媒体又又常常将将它与电电子商务务、商业业形态（Commmerrciaal FFormm）等概概念混为为一谈，甚至一一些学者者也倾向向于将其其理解为为“基于于网络的的模式”。为了了科学、准确、清晰地地界定概概念，也也为了增增强研究究的一致致性，本本文统一一将其称称作“商商业模式式”（BBusiinesss MModeel）。对于商业业模式，国内外外学者给给出的多多种概念念。从现现有商业业模式研研究来看看, 国国外对商商业模式式的定义义为三类类: 一一是

29、经济济类; 二是运运营类; 三是是战略类类(Moorriis, 20005)。Rapppa( 20004) 认为为, “商业模模式就其其最基本本的意义义而言，是指做做生意的的方法，是一个个公司赖赖以生存存的模式式：一种种能够为为企业带带来收益益的模式式。商业业模式规规定了公公司在价价值链中中的位置置，并指指导其如如何赚钱钱”。他他认为，商业模模式明确确了一个个公司开开展什么么样的活活动来创创造价值值、在价价值链中中如何选选取上游游和下游游伙伴中中的位置置以及与与客户达达成产生生收益的的安排类类型。TThommas( 20001) 认为为, 商商业模式式是开办办一项有有利可图图的业务务所涉及及的

30、流程程、客户户、供应应商、渠渠道、资资源和能能力的总总体构造造。Duubosssonn 等( 20002) 认为为, 商商业模式式是企业业为了进进行价值值创造、价值营营销和价价值提供供所形成成的企业业结构及及其合作作伙伴网网络, 以及产产生有利利可图且且得以维维持收益益流的客客户关系系资本。值得注注意的是是国外已已经涌现现出很多多基于英英特网的的商业模模式研究究。阿福福亚赫和和图西(20000)认认为，应应当把商商业模式式看成是是公司为为自己、供应商商、合作作伙伴及及客户创创造价值值的决定定性来源源。阿福福亚赫(20003)进进一步指指出，商商业模式式是企业业在给定定的行业业中，为为了创造造卓

31、越的的客户价价值并将将企业推推到自己己获利的的位置上上，运用用其资源源执行什什么样的的活动，如何执执行这些些活动以以及什么么时候执执行这些些活动的的集合。这就决决定了商商业模式式是运用用企业的的资源在在特定的的时间、以特定定的方式式、执行行特定的的活动为为目的，明确为为了创造造卓越的的客户价价值并确确立企业业获取市市场价值值的有利利地位的的各种活活动的。阿米特特和左特特(20000)认为，商业模模式是企企业创新新的焦点点和企业业为自己己、供应应商、合合作伙伴伴及客户户创造价价值的决决定性来来源。马马哈迪温温(20000)认为，商业模模式是对企业业至关重重要的三三种流量量价价值流、收益流流和物流

32、流的惟一一混合体体。综合现有有文献, 可以以将国内内学者对对企业商商业模式式的研究究分为两两类: 一类是是针对企企业个案案进行的的案例分分析, 如梁新新弘( 20000) 、饶君华等等( 220055) 对对戴尔模模式的分分析。另另一类是是以罗珉珉、翁君奕等等为代表表对企业业商业模模式的内内涵及理理论解释释进行的的较为深深入的研研究。罗罗珉等( 20005) 认为为, 企企业商业业模式是是一个组组织在明明确的外外部假设设条件、内部资资源和能能力的前前提下, 用于于整合组组织自身身、顾客客、价值值链伙伴伴、员工工、股东东或利益益相关者者来获取取超额利利润的一一种战略略创新意意图和可可实现的的结构

33、体体系及制制度安排排的集合合。他们们运用企企业经济济租金(Renntoff Ennterrpriise) 从经经济学理理论视角角解释了了企业商商业模式式创新行行为的内内外驱动动力。翁翁君奕( 20004) 通过过对企业业内外经经营环境境及平台台界面的的细分, 将商商务模式式界定为为一个类类似“魔魔方”的的三维空空间, 由价值值主张、价值支支撑和价价值保持持构成的的价值分分析体系系提供了了商务模模式构思思和决策策的一种种思维方方法。他他把商务务模式定定义为核核心界面面要素形形态的有有意义组组合。原原磊(220077)认为为商业模模式是企企业价值值创造的的逻辑，并提出出了商业业模式的的“3- 4-

34、 8”的构成成体系。也有人人认为，商业模模式就是是企业的的动态盈盈利战略略组合。张家瑞瑞（20007）则认为为商业模模式是在在企业特特定竞争争战略的的基础上上为了实实现为顾顾客创造造和增加加价值的的目标的的企业所所有资源源的动态态集合。王波、彭亚利利（20002）认为，对商业业模式可可以有两两种理解解：一是是经营性性商业模模式，即即企业的的运营机机制。二二是战略略性商业业模式，指一个个企业在在动态的的环境中中怎样改改变自身身以达到到持续盈盈利的目目的。综合以上上商业模模式的概概念，不不难发现现，商业业模式的的概念基基本包含含了经济济、运营营和战略略三重含含义。其其中，经经济含义义是指“如何赚赚

35、钱”的的利润产产生逻辑辑，即商商业模式式以赢利利为根本本目标，运营含含义则关关注于企企业内部部流程及及构造，包括产产品或服服务的交交付方式式、生产产运作流流程、知知识管理理等，战战略含义义主要是是指企业业的市场场定位、组织边边界及竞竞争优势势的获取取与保持持。同时时，商业业模式的的概念还还具有如如下两个个鲜明特特点：一一是商业业模式的的概念注注重描述述企业的的整体性性和系统统性。MMichhaell Moorriis等（20003）指指出，模模式远大大于它的的个部分分之和，它能体体现企业业系统如如何聚焦焦的实质质。二是是商业模模式包含含了价值值创造和和价值获获取两种种机制。商业模模式是一一个综

36、合合性的概概念，它它将价值值创造与与价值获获取有机机地结合合起来，从而实实现两种种机制在在企业内内部的平平衡。两两种机制制的统一一进一步步强调了了商业模模式的经经济和战战略意义义。基于此，笔者认认为，商商业模式式就是为为实现客客户价值值最大化化，把能能使企业业运行的的内外各各要素整整合起来来，形成成一个完完整的高高效率的的具有独独特核心心竞争力力的运行行系统，并通过过提供产产品和服服务使系系统持续续达成赢赢利目标标的整体体解决方方案。2.2 商业模模式理论论研究现现状近年来，企业商商业模式式越来越越受到国国内外研研究者的的高度重重视。对对企业商商业模式式的理论论研究主主要集中中于概念念界定和和

37、构成要要素两大大领域，关于概概念界定定前面已已经作以以介绍，此处则则主要探探讨关于于企业商商业模式式的构成成要素及及要素特特征的研研究。综合现有有文献，大致可可以将国国内外学学者对企企业商业业模式的的研究分分为两大大类：第第一类是是针对企企业个案案进行的的案例分分析，并并在此基基础上对对企业商商业模式式的特征征和构成成要素进进行归纳纳总结。在这类类研究中中，一部部分研究究者（如如Slyyworrskii,20003；Rapppa,20004；饶饶君华,20005）将将焦点集集中在那那些具有有代表性性的商业业模式类类型上，如亚马马逊模式式、戴尔尔模式、电子港港湾（eeBayy）拍卖卖模式等等，而

38、其其他一些些研究者者(如WWeilll&TThommas,20004)则则通过对对大样本本企业的的调查分分析，归归纳总结结出商业业模式的的不同特特征或类类型；第第二类是是通过逻逻辑推理理构建企企业商业业模式框框架，再再根据框框架要素素或构成成要素的的差异区区分企业业商业模模式的类类别。在在这类研研究中，研究者者们往往往遵循提提出框架架、确定定要素、寻找案案例支持持的路径径，如GGaryy Haamell（20003）、Alllann Affuahh（20004）和翁君奕奕（20004）。如表表2.11所示。表2.11企业商商业模式式构成要要素概览览 引自Michael,M.The entrep

39、reneurs business model:toward a unified perspectiveJ.Journal of BusinessReaserch,2003,6(1):726-735研究者构成要素素要素数量量企业类型型实证支持持数据来源源Horoowittz (19996) 价格、产产品、分分销、组组织特征征、技术术5一般企业业无VisccioaandPPastternnak(19996),全球化核核心、治治理业务务单位、服务、关系5一般企业业无Timmmerss (119988) 产品/服服务/信信息流结结构、业业务参与与者及作作用、参参与者利利益、收收入来源源、市场场营销战战

40、略5电子商务务企业有案例研究究Markkidees (19999) 产品创新新、顾客客关系、基础设设施管理理、财力力4一般企业业无Donaath (19999) 理解顾客客、营销销技术、公司治治理、内内部网络络能力、外部网网络能力力5电子商务务企业无Gorddijnn 等 (20001) 参与者、市场细细分、价价值提供供、价值值活动、利益相相关者网网络、价价值界面面、价值值点、价价值交换换8电子商务务企业无Lindder andd Caantrrelll (220011) 定价模型型、收入入模式、渠道模模式、商商业过程程模式、有网络络加强的的商业关关系、组组织类型型、价值值主张8一般企业业有对

41、70家家企业CEEO的访谈Chessbrooughh annd Roseenbaaum (20000) 价值主张张、目标标市场、内部价价值链结结构、成成本结构构与利润润模式、价值网网络、竞竞争战略略6一般企业业有35个案案例Garttnerr (220033) 市场供应应、能力力、核心心技术投投资、盈盈亏平衡衡4电子商务务企业无客户公司司咨询Hameel (20001) 核心战略略、战略略资源、价值网网络、顾顾客界面面4一般企业业无顾客公司司调查Petrroviic 等等. (20001) 价值模式式、资源源模式、生产模模式、顾顾客关系系模式、收入模模式、资资本模式式、市场场模式7电子商务务企

42、业无Duboossoon-TTorbbay 等. (20001) 产品、顾顾客关系系、合作作伙伴网网络与基基础设施施、财务务界面4电子商务务企业有案例研究究Afuaah aand Tuccci (20001) 顾客价值值、业务务范围、价格、收入、相关活活动、互互补性、能力、可持续续性8电子商务务企业无WeilllanndViitalle(220011)战略目标标、价值值主张、收入来来源、成成功要素素、渠道道、核心心能力、顾客细细分、IIT基础础设施8电子商务务企业有企业调研研Appllegaate (20001) 观念、能能力、价价值3一般企业业无Amitt annd ZZottt (2200

43、11) 交易内容容、交易易结构、交易治治理4电子商务务企业有59个企企业案例Alt&Zimmmerrmann使命、结结构、流流程、收收入、合合法6电子商务务企业无文献综述述Raypportt annd Jawoorskki (20001) 价值集群群、资源源系统、财务模模式、市市场空间间4电子商务务企业有100个个案例Betzz (220022) 资源、销销售、利利润、资资本4一般企业业无目前，企企业商业业模式概概念的多多样性以以及研究究者对企企业商业业模式认认识的侧侧重点不不同，势势必影响响到研究究者对企企业商业业模式构构成要素素与要素素结构的的划分，因而，对企业业商业模模式的构构成要素素及

44、其结结构的划划分呈现现出高度度的差异异化。在在表2.1中可可以清楚楚地看到到，企业业商业模模式的构构成要素素从38个不不等，作作为企业业商业模模式的可可能构成成要素而而被提及及的共有有25个个不同要要素，其其中价值值提供、生产运运作模式式、顾客客界面/关系、伙伴关关系与内内部基础础设施/活动是是被提及及频率最最高的要要素。以以上统计计结果对对企业商商业模式式的进一一步深入入研究有有着非常常重要的的指导作作用。此外，要要素的组组成结构构有两种种基本类类型：一一种是横横向列举举式，即即要素间间的横向向列举关关系，彼彼此重要要性相似似，每个个要素表表示企业业的某个个独立方方面，但但它们必必须协同同一

45、致共共同发挥挥作用。Garry HHameel(220011)、CChessbrooughh&Roosennbauum(220000)和AAmitt&Zoot（tt20001）等等的提出出的要素素组合强强调了要要素间的的横向列列举关系系（如图图2.11）；另另一种是是网状式式，即模模式的基基本要素素从纵向向层次或或另一视视角综合合考虑，要素间间联系密密切，形形成层级级或网络络，作为为系统在在企业中中发挥作作用。这这类研究究成果较较少，MMichhaell Moorriis,MMineet SSchiindeehuttte&Jeffferry AAlleen(220033)、DDuboossoo

46、n&TTorbbay等等(20001)提出的的要素组组合强调调了要素素间的网网状关系系（如图图2.22）。通过对企企业商业业模式研研究现状状的分析析，我们们发现，尽管在在理论研研究领域域取得了了较多成成果，并并开辟了了多个维维度的研研究途径径，但就就其研究究方法而而言，对对企业商商业模式式个案的的研究很很难形成成一个系系统的、普遍适适用的理理论分析析框架。尤其是是对企业业商业模模式创新新的研究究，系统统的理论论成果还还相对较较少。现现有的关关于企业业商业模模式内涵涵、构成成要素、创新动动机和形形成机制制的研究究只是提提供了一一个很好好的研究究思路，理论深深度还远远远不够够，而且且往往是是一种比

47、比较静态态分析，对于企企业商业业模式创创新的研研究还比比较缺少少，因而而难以全全面、系系统、直直观、清清晰地诠诠释企业业商业模模式创新新的实现现方式与与演进机机理。此外，大大多数学学者的理理论研究究重点仍仍集中于于企业商商业模式式的主要要构成要要素，而而企业商商业模式式创新的的评价体体系尚未未得到理理论界的的高度重重视，因因此，在在评价体体系方面面的研究究成果还还很少，还没有有形成一一套全面面、科学学、客观观的企业业商业模模式创新新的评价价体系。图2.11 Gaary Hammel的的企业商商业模式式要素组组合 引自加里哈默尔领导企业变革M北京：人民邮电出版社，2002：52-57图2.22

48、Miichaael Morrriss等的企企业商业业模式要要素组合合 引自Michael , M .The entrepreneurs business model: toward a unified perspectiveJ.Journal of BusinessReaserch,2003,6(1):726-7352.3 银行商商业模式式相关研研究从目前的的文献资资料来看看国外还还没有成成型的关关于银行行商业模模式的研研究，仅仅有的研研究也只只是停留留在感性性认知上上，缺乏乏深入探探讨。国国内的情情况甚至至更不理理想，对对银行商商业模式式的整体体研究基基本空白白，冠以以商业模模式的研研究几乎

49、乎都是针针对某种种银行业业务的研研究或是是针对银银行经营营模式、盈利模模式的研研究，这这其中尤尤其以网网络相关关的银行行商业模模式的研研究居多多。究其其原因应应该是借借鉴了国国外网络络相关商商业模式式较为成成熟的研研究。故故在此不不加赘述述。2.4 财务报报告和商商业模式式的关系系目前对于于财务报报告与商商业模式式的关系系研究国国内外均均未出现现专门的的研究，更多的的是在研研究商业业模式的的同时附附带讨论论。有很很多人把把企业财财务情况况看作是是商业模模式的一一个组成成部分，例如MMarkkidees (19999)、Dubbossson-Torrbayy（20001）等等。在Duubosss

50、onn-Toorbaay的理理论中，财务数数据被看看作是贯贯穿其他他几个组组成部分分的一个个部分，它与所所有其他他部分息息息相关关、密不不可分。国内的的学者也也有类似似的观点点，很多多研究都都揭示出出财务报报告可以以反映出出企业的的商业模模式，不不同的企企业商业业模式在在其财务务报告中中也会反反映出差差异。例例如孙英英辉（220033）就提提出好的的商业模模式可以以为企业业造就优优异的财财务结果果。上述情况况表明以以财务视视角窥探探企业商商业模式式本文尚尚属首次次，国内内外的学学者对此此问题已已经有了了一些认认识，本本文将对对其进行行发展。第三章 财务报报表与商商业模式式的联系系在上一章章中，

51、我我们已经经商业模模式作以以简要介介绍，并并对商业业银行商商业模式式以及财财务报表表与商业业模式的的联系作作了全面面的概述述，为本本章的分分析提供供理论依依据。本本章主要要通过对对财务报报表与商商业模式式的联系系进行分分析，揭揭示通过过财务报报表窥探探银行商商业模式式的维度度。3.1 财务报报告与商商业模式式的理论论联系在Dubbossson-Torrbayy（20001）的理论论中财务务报表被被理解为为是获取取价值链链的成本本和销售售收入。收入和和成本之之差决定定了一个个企业的的利润率率。我们们知道商商业模式式的好坏坏直接影影响了一一个企业业的利润润率，又又知道了了利润率率的构成成因素，那么

52、商商业模式式对财务务报表的的影响直直接反映映在收入入、成本本和利润润上。收入。这这个因素素表示企企业通过过交换产产品给消消费者获获得钱，并因此此发生进进项收入入流。一一家公司司的收入入模型是是基于订订金成本本、来自自消费者者的酬金金、来自自于其他他公司、社团的的广告和和赞助收收入、从从被提供供的服务务中获得得的交易易收入、于其他他公司的的共享收收入还有有仅仅靠靠销售获获取的收收入。通通过网络络销售的的公司应应该考虑虑一种适适当的价价格策略略和价格格机之从从而达到到收益最最大化。首先他他们必须须依照产产品的本本质进行行排列。例如，一台飞飞机引擎擎的定价价是不同同于一台台数码相相机的。第二，他们得

53、得去尝试试达到制制定出消消费者能能够接受受得最高高价格，并以此此为目标标。值得得一提得得是ICCT对于于定价产产生了深深远的影影响并且且已经在在定价机机制领域域创造了了一片崭崭新的天天地(KKleiin, 20000)。成本。这这个因素素表示一一个公司司所有由由于创造造、交易易和传递递价值给给顾客和和而发生生的成本本。凡是是花费公公司资金金的资源源、资产产、行为为、合作作伙伴关关系和交交易都被被标记上上了价格格。由于于企业关关注于它它的核心心竞争力力和行为为，并在在其他非非核心竞竞争力和和行为上上依赖于于它的关关系网，这样在在价值创创造过程程中就有有了一个个重要的的节约成成本的潜潜力。正正确的

54、在在客户关关系中使使用ICCT同样样也能打打开新的的机会来来交付额额外的客客户服务务并因此此还会产产生附加加的合理理成本价价值。利润。这这个因素素表示企企业创造造正现金金流的能能力。3.2 财务报报告与银银行商业业模式的的实践连连接点我们知道道商业模模式的概概念基本本包含了了经济、运营和和战略三三重含义义。同时时，商业业模式的的概念还还具有如如下两个个鲜明特特点：一一是商业业模式的的概念注注重描述述企业的的整体性性和系统统性。二二是商业业模式包包含了价价值创造造和价值值获取两两种机制制。商业业模式是是一个综综合性的的概念，是一个个整体。它将价价值创造造与价值值获取有有机地结结合起来来，从而而实

55、现两两种机制制在企业业内部的的平衡。两种机机制的统统一进一一步强调调了商业业模式的的经济和和战略意意义。于于是我们们不难发发现商业业模式的的各种要要素都会会对企业业的财务务报表产产生影响响，这种种影响必必然体现现在近期期或者远远期的财财务报表表中。然然而仅仅仅从财务务报表来来分析商商业模式式，难免免有管中中窥豹之之意，许许多要素素是分析析不到的的。因此此本文仅仅仅以能能够获取取到的财财务指标标作为维维度来分分析银行行商业模模式。资本状况况对于一切切企业来来说资本本都是重重要的，没有资资本就没没有企业业，银行行尤其如如此。资资本充足足率是衡衡量银行行资本状状况的度度量衡。分析银银行的资资本充足足

56、率可以以寻找出出银行融融资手段段，归纳纳出资本本结构，又可以以总揽银银行的各各项业务务发展把把握全局局。资产质量量众所周知知不良资资产是银银行业的的心病，分析银银行的不不良资产产可以揭揭示银行行的经营营能力和和风险控控制能力力。盈利能力力首先直观观上通过过分析净净利润增增长率和和主营业业务收入入增长率率可以看看出银行行的运行行效率。通过分分析资本本收益率率可以衡衡量银行行运用资资产获取取收益的的能力。由于各各家银行行的盈利利模式不不同，通通过分析析利息收收入水平平、非利利息收入入水平和和成本控控制水平平并将各各家银行行的盈利利能力进进行分解解比较才才能构获获得全面面的评价价。利差收入入是我国国

57、商业银银行的传传统也是是最重要要的利润润来源。近年来来，由于于市场环环境和监监管环境境的变化化，以及及商业银银行对中中间业务务的重视视和开发发，利息息收入在在银行全全部收入入中所占占的比重重有所下下降，但但是在相相当长的的一段时时间内，利差收收入仍将将是影响响银行盈盈利水平平的决定定因素。通过比比较净利利息收入入所占总总资产的的比例，可以考考察各行行单位资资产生成成净利息息收入的的能力。非利息收收入水平平反映了了银行在在非传统统领域的的盈利能能力。它它与利差差收入共共同组成成了银行行的营业业收入。成本控制制水平是是衡量商商业银行行盈利能能力的另另一个方方面。科科学的配配置费用用资源，强化全全面

58、成本本管理与与控制，可以获获得很好好的成效效，主要要体现为为成本收收入比指指标。流动性分分析通过流动动性分析析一方面面可以认认清银行行的资产产负债结结构和存存贷比，更重要要的是可可以根据据当前金金融形势势，分析析当前流流动性问问题的原原因，调调整自身身商业模模式，解解决自身身的问题题。本文文通过存存贷比、流动性性比率、中长期期贷款在在贷款总总额中的的比率和和中长期期贷款比比等几个个方面来来分析两两家银行行的流动动性状况况。通过上述述维度理理论分析析我们可可以看出出财务指指标中资资本状况况、资产产质量、盈利能能力和流流动性是是与银行行商业模模式息息息相关的的。这些些维度可可以体现现出银行行商业模

59、模式中的的诸多要要素，例例如内部部资源、盈利模模式、核核心竞争争力、运运行效率率、持续续盈利能能力和完完整性等等。现归纳从从财务报报告分析析出的银银行商业业模式模模版如下下：银行行商业模模式就是是为实现现客户价价值最大大化，整整合银行行内部和和外部各各种优势势资源，不断增增加自身身资产，形成一一个完整整的统一一的高效效率的具具有独特特核心竞竞争力的的运行系系统从而而降低自自身不良良资产率率和成本本率，并并通过针针对性的的提供品品种繁多多的产品品和服务务以及其其组合使使整个银银行持续续达成赢赢利目标标的整体体解决方方案。第四章 中信银银行与建建设银行行财务报报表之比比较在第三章章中，已已经对以以

60、财务角角度分析析银行商商业模式式的维度度作以界界定，即即资本状状况、资资产质量量、盈利利能力和和流动性性。本章章将通过过这些维维度对中中信银行行和建设设银行这这两家典典型的上上市商业业银行的的商业模模式进行行全方位位的解读读。4.1 中信银银行与建建设银行行财务报报表简述述由于中国国银行业业的特殊殊性，商商业银行行中存在在两种不不同类型型。一类类是传统统意思上上的国有有四大银银行，另另一类是是改革开开放后兴兴起的中中小股份份制商业业银行。本文中中选取两两家具有有代表性性的银行行作为研研究案例例。分别别是代表表国有大大型银行行的建设设银行和和代表中中小型股股份制商商业银行行的中信信银行。文中财财