次贷危机对某银行业的影响与对策

1、次贷危机机对中国国银行业业的影响响及对策策罗其通Sub-priime criisiss onn Chhinaas bannkinng ssecttor andd CoounttermmeassureesLuo,Qittongg20111年8月13日摘要要20077年8月，美美国次级级抵押贷贷款危机机全面爆爆发，在在全球范范围内造造成了巨巨大冲击击。至今今为止，危机已已造成美美国多家家住房抵抵押贷款款机构因因出现严严重财务危危机而破破产或濒濒临破产产，还殃殃及许多多全球知知名的商商业银行行、对冲冲基金和和投资银银行。本本文主要要通过对对美国次次贷危机机及其成成因进行行分析，了解这这场危机机产生的

2、的原因，分析次次贷危机机对我国国银行业业造成的的影响，对正处处于金融融改革过过程中的的中国银银行业提提供更多多的启示示，促进进我国的的银行业业能够更更加健康康稳步的的向前发发展。关键词：次贷危危机；银银行业；影响；对策AbsttracctIn AAuguust 20007, thee U.S. subbpriime morrtgaage criisiss brrokee ouut, ressulttingg inn a hugge wworldwwidee immpacct. So farr, tthe criisiss haas rresuulteed iin sseveerall U.S.

3、 morrtgaage lennderrs ddue to a sseveere finnancciall crrisiis, bannkruuptccy oor nnearr baankrrupttcy, buut aalsoo brringg diisassterr too maany of thee woorldds leaadinng ccommmercciall baankss, hhedgge ffundds aand invvesttmennt bbankks. In thiss paaperr, bby tthe U.SS. ssubpprimme mmorttgagge cc

4、rissis andd itts ccausses anaalyzzed to unddersstannd tthe cauusess off thhe ccrissis, annalyyze thee suub-pprimme ccrissis on Chiinas bbankkingg inndusstryy immpacct oon tthe finnancciall reeforrm pproccesss iss inn Chhinaas bannkinng ssecttor to proovidde mmoree innspirratiion andd prromootinng CC

5、hinnass baankiing secctorr too bee moore heaalthhy aand steeadyy prrogrresss.Key wordds:SSubpprimme mmorttgagge ccrissis;Bannkinng;Infflueencee; Coounttermmeassuree目录TOC o 1-3 h z u一、次贷贷危机的的产生及及原因分分析（一）次次贷危机机的含义次贷危机机又称次次级房贷贷危机,也译为次次债危机机。它是是指一场场发生在在美国,因次级级抵押贷贷款机构构破产、投资基基金被迫迫关闭、股市剧剧烈震荡荡引起的的风暴。它致使使全球主主

6、要金融融市场隐隐约出现现流动性性不足危危机。所所谓“次贷”是指美美国的次次级住房房抵押贷贷款。在在美国，住房抵抵押贷款款被划分分为三类类,第一类为优质质的住房房抵押贷贷款，此此类借款款人有稳稳定可靠靠的收入入来源，良好的的信用记记录、债债务负担担合理，还款能能力较强强；第二二类是介介于“优贷”和“次贷”之间的的“另类A级”（Altt-A）抵押押贷款；第三类类即次级级住房抵抵押贷款款，此类类借款人人没有稳稳定可靠靠的收入入来源，没有信信用记录录或信用用级别低，债务负负担沉重重，还款款能力低低。（二）次次贷危机的形成与与发展这次危机机自20007年2月9日浮出出水面，当日汇汇丰 (HHSBCC)宣

7、布为为其美国国次级房房贷业务务增加18亿美美元坏账账拨备。3月12日，美国第第二大次次级抵押押贷款公公司世纪纪金融宣宣布无力力偿还债债务，4月2日向法法院申请请破产保保护。7月19日标标准普尔尔评级公公司将美美国第五五大投行行贝尔斯斯登公司司的债券券评级从从“稳定”下调到“负面”，该公公司旗下下两只投投资次级级债的对对冲基金金宣布倒倒闭。8月5日，贝贝尔斯登登总裁沃沃伦-斯佩克克特辞职职。8月9日，法法国最大大银行巴巴黎银行行宣布冻冻结旗下下三支基基金，美美元隔夜LIBBOR较较前一日日跳升约约5 0基点点，欧洲洲央行当当日向市市场注入入约13000亿美美元流动动性，这这在“9.111”后尚属

8、属首次，数小时时后美联联储也采采取了非非同寻常常的注资资手段干干预市场场，世界界各地主主要央行行48小时时内注资资超过32662亿美美元。8月17日，美联储储宣布调调低窗口口贴现利利率50个基点点，但维维持联邦邦基金利利率不变变。9月18日，美联储储将联邦邦基金利利率下调调50个基基点至4.775%，同日，美次贷贷危机波波及英国国，北岩岩银行遭遭挤兑。12月6日，英英国央行行宣布降降息25个基基点，美美国总统统布什宣宣布次级级房贷解解困计划划。20008年1月份开开始，欧欧美各大银银行，如如花旗、美林、瑞士银银行、汇汇丰、JP大通通摩根、摩根斯斯坦利、雷曼兄兄弟、高高盛等纷纷纷宣布布次贷减减值

9、金额额和盈利利大幅度度下调的的消息。至此，次贷危危机波及及到了全全球主要要的金融融市场和和金融机机构。（三）次次贷危机机爆发的的原因美国的房房地产危危机逐渐渐变为次次贷危机机、金融融危机和和经济危危机,其原因因复杂而而多样化化。根据据其发展展的历史史进程,也可以以看出其其特有的的特点。具体分分析,有以下下几个原原因: 1.法律律变更导导致金融融监管体体制失效效金融监管管是实现现银行有有效管理理的重要要手段,其管理理的内容容应该涵涵盖到所所有从业业的银行行和非银银行金融融机构,同时也也包括对对市场准准入、市市场退出的所所有业务务经营活活动的管管理,其中最为为重要、大量和和最主要要的是日日常经营营

10、的规范范化和风风险性监监管。美美国的这这次次贷贷危机,与19229年美国国经济大大萧条有有着密切切的关系系。由于于当时的的胡佛总总统坚持持对金融融市场实实行自由由放任主主义,反对政政府干预预,从而导导致此次次经济危危机的爆爆发和进进一步的的扩大,对金融融业带来来了沉重重的打击击。其结结果是直直接导致致一万零零五百家家银行倒倒闭,占全美美银行的的49%。由于于金融危危机的巨巨大破坏坏性和对对美国经经济的巨巨大打击击,以斯蒂蒂格尔众众议员和和格拉斯斯参议员员为首的的众多官官员认为为加强监监管迫在在眉睫。于19333年提出出并推动动通过了了银行法法。该法法律的核核心是:严格分离银银行业和和证券业业、

11、并对对其进行行分业经经营。随随后成立立联邦储储蓄保险险公司,向储户户提供存存款保障障。史上上又称“格拉斯斯一斯蒂蒂格尔法法案”。该法法在一定定程度上上扼制了了金融业业的贪婪婪和追求求利润最最大化的的本能,客观上上也导致致银行的的利润下下降。到到了二十十世纪八八十年代代,在美国国总统卡卡特、里里根执政政时期,为了刺刺激经济济的增长长,增加银银行的信信贷规模模,美国政政府分别别通过了了三个法法案,进一步步给银行行业松绑绑,这几个个法案的的公布,为以后后次贷危危机的爆爆发扫清清了政策策和法律律上的障障碍。这这几个法法案的具具体内容容如下: 第一,119800年颁布布了存存款机构构解除管管制与货货币控

12、制制法案,允许贷贷款机构构收取更高高的利率率和费用用,令次级级贷款的的高利率率合法化化。第二,119822年的可选选择按揭揭贷款交交易平价价法案规定了了两种贷贷款方式式:利率浮浮动抵押押贷款、大额尾尾付贷款款。前者者的特点点是允许许利率浮浮动。后后者则是是一种特特殊的贷贷款,它的贷贷款期限限是短期期,但允许许每期付付款金额额按长期期贷款计计算,这样就就降低了了每期还还款数额额。第三,119866年的税务改改革法案案禁止止下调消消费者贷贷款利率率,但是允允许下调调住房抵抵押贷款款利率。住房利利率的降降低大大大刺激了了对住房房抵押贷贷款的需需求。第四,克克林顿任任期内,于19999年通过过了格格雷

13、姆一一里奇一一巴利雷雷法,即金金融服务务现代化化法。该法授授权美联联储对金金融控股股公司进进行监管,但是证证券、期期货、保保险、银银行仍有有各自的的监管机机构。导导致金融融监管机机构形成成“双重多多头”的体制制。2.解决决住房的的政策和制制度缺陷陷导致危危机的产产生在解决民民生住房房这一问问题上,美国的的政策制制定者存存在着严严重的政政策缺陷陷。美国国虽然是是世界上上最强大大、富裕裕的国家家国家,但国富富民并不不富。国国内仍存存在着许许多没有有解决的的民生问问题。其其中解决决民生住住房的问问题是美美国历届届总统都都非常关关注的核核心问题题之。而而且这也也是民主主政治的的需要,只不过过他的水水准

14、和要要求更高高。具体体的政策策缺陷主主要表现现在以下下几个方方面:只强调调对完全全产权的的商品化化购买,以解决房屋屋贷款和和银行的的资金周周转问题题;忽视低低收入者者的经济济能力,没有配配套以政政府公租租屋、廉廉租房、经济适适用房的的模式以以解决民民众住房房的需要要;政府向向社会提提供公共共产品时时,一味采采取单一一的市场场化措施施鼓励、引导大大众采取取房贷手手段,由于大大众的经经济承受受能力、持续发发展能力力各不相相同,其结果果必然是是欲速则则不达。3.银行行和金融融机构违违规操作作导致风风险放大大在美国次次级房贷贷的繁荣荣中,部分银银行和金金融机构构为一己己之利,利用房房贷证券券化可将将风

15、险转转移到投投资者身身上的机机会,有意降降低贷款款信用门门槛,导致银银行、金金融和投投资市场场的系统统风险的的增大。同时有有的金融融机构,故意将将高风险险的按揭贷贷款打包包到证券券化产品品中去,向投资者者推销这这些有问问题的按按揭贷款款证券。在发行行按揭证证券化产产品时,不向投投资者披披露房主主不仅难难以支付付的高额额可调息息按揭付付款、而而且也隐隐瞒了购购房者按按揭贷款款是零首首付的情情况。而而评级市市场的不不透明和和评级机机构的利利益冲突突,又使得得这些严严重的高高风险资资产得以以顺利进进入投资资市场。二、次贷贷危机对对中国银银行业的的影响美国金融融危机对对中国银银行业的的直接影影响相对对

16、有限，但间接接影响重重大而深深远。（一）直直接影响响相对有有限中国银行行业面临临美国金金融危机机的直接接风险包包括持有有美国债债券的市市场风险险和对外外向型企企业贷款款的信用用风险。同时，由于市市场信心不足，银行业业对于房房地产开开发贷款款的风险险不容忽忽视，零零售银行行业务也也将受到到冲击。1.境外外投资风风险在可可控范围围。由于中国国金融体体系发展展相对滞滞后，中国银银行业的的境外投投资受到到外汇管管制及监监管机构构审批的的限制，中国银银行业总总体外汇汇风险敞敞口相对对较小。在美国国次级住住房贷款款抵押债债券“房利美”和“房地美”的危机机中，受受到影响响较大的的是几家家大型商商业银行行，尤

17、其其是中国国银行，但风险险都在可可控范围围内。而而其他中中小银行行受到的的直接影影响非常常有限。对于雷雷曼兄弟弟的风险险暴露，按已公公布数据据统计，中资行行相关的的风险敞敞口已达达3.88亿美元元，其中中工行持持有量最最多。从从风险敞敞口的组组成来看，具有优优先偿还还级别的的高级债债券所占占比例超超过50%，估计计中国银银行业整整体的风风险暴露露较为有有限。2.外向向型企业业信用风风险有限限。在全球经经济放缓缓的背景景下，外外向型企企业受到到较为严严重的冲冲击。一一方面，原材料料和人力力成本在在上半年年大幅上上涨并仍仍然处于于高位；另一方方面，全全球经济济疲软，加上人人民币升升值、劳劳动合同同

18、法的实实施以及及出口退退税率的的下调，出口贸贸易型中中小企业业受其影影响颇深深。一些些粗放型型、劳动动力密集集型、技技术含量量低的中中小企业业发生倒倒闭。据据国家发发改委中中小企业业司的初初步统计计， 20008年年上半年年全国有有6.77万家规规模以上上的中小小企业倒倒闭。然然而，中中小企业业由于其自身身的风险险性，历历来不是是银行业业尤其是是大银行行放贷的的重点，创造中中国近六六成GDPP的中小小企业仅仅占主要要金融机机构贷款款比例的的20%，所以以给银行行带来的的风险相相对有限限。3.房地地产贷款款风险不不容忽视视。美国次级级债危机机的导火火线是房房地产市市场的过过热与暴暴跌，中中国同样

19、样存在这这样的隐隐忧。近近期，住住房销售售量在各各大城市市均出现现萎缩态态势，许许多城市市的价格格也出现现不同程程度的回回落。房房地产开开发商开开始通过过降价来来刺激消消费，然然而降价价未必能能使开发发商马上上收回现现金，因因为消费费者在经经济放缓缓的时期期更趋于于谨慎，投资需需求亦有有所降低低。加上上银行对对房地产产开发商商的借贷贷和展期期困难，将会造造成开发商商资金链链吃紧甚甚至断裂裂，形成成一个恶恶性循环环。据统统计，房房地产开开发商资资产负债债率普遍遍在70%以上，一旦无无力偿还还贷款，就会把把巨额风风险转移移到银行行。至于于个人住住房按揭揭贷款，由于以以自住为为主，整整体问题题不大，

20、不会对对银行业业造成太太大的影影响。4.零售售银行业业务将可可能放缓缓。美国金融融危机及及全球经经济下滑滑引起人人们对国国内经济济前景的的担忧，在国内内社会保保障程度度仍然较较低的背背景下，居民的的消费需需求和投投资意愿愿将受到到极大抑抑制。国国内银行行业以个个人住房房按揭贷贷款占主主导的个个人消费费业务将将面临下下滑风险险。同时时，在股股票市场场经历短短暂繁荣荣之后，国内银银行业起起步不久久的个人人理财业业务也可能因因为对理理财产品品的疑虑虑而出现现萎缩。（二）间间接影响响重大而而深远1.经济济转型促促使银行行寻找新新的利润润增长点点。虽然此次次金融危危机给中中国银行行业带来来的直接接风险较

21、较为有限限，但全全球经济济与金融融秩序的的重建，将是长长久的进进程，这这将对中中国经济济发展产产生长远远与重大大的影响响。为维维持经济济的长期期发展，政府将将不可避避免地加加速引导导经济转转型与升升级，这这促使银银行必须须通过寻寻找新的的利润增增长点来来提高发发展的质质量。2.政策策调整挤挤压银行行的利润润空间。近期央行行连续降降低存贷贷款利率率，其目目的除了了应对外外在环境境的挑战战外，也也在于节节省企业业经营成成本，维维持企业业现金流流的充足足性，减减缓经济济下滑对企企业经营营的压力力。近期期存款利利率下调调次数少少于贷款款利率下下调次数数，商业业银行的的利润空空间受到到一定程程度挤压压。

22、在实实际存款款利率为为负的情情况下，预期未未来央行行仍然有有可能采采取进一一步的不不对称调调息措施施，将银银行的一一部分利利润让渡渡给实体体经济，这将对对银行的的盈利造造成负面面影响。三、次贷贷危机下下中国银银行业面面临的机机遇与挑挑战（一）次次贷危机机给中国国银行业业带来的的机遇应该说这这次美国国的次贷贷危机引引发的这这场金融融危机对对中国的的银行业业本身的的直接影影响是有有限的，这主要要是由于于中国的的银行业业经过改改革开放放三十年年，经过过治理结结构的改改善，经经过改组组上市和和监管及内部机机制的转转换，应应该说管理水平平有了相相当大的的提高。这场危危机虽然然给我们们带来了了很多挑挑战，

23、由由于这场场危机之之后，美美国经济济萧条，由于消消费者在在心理上上对未来来的经济济状况还还没有信信心，改改变消费费习惯，这样美美国的进进口量可可能会大大幅减少少，这样样就会使使中国和和这些出出口企业业失去了了市场。这些企企业对银银行的有有效需求求就大大大减少，这是我我们在今今年信贷贷遇到一一个非常常突出的的问题。另外，由于企企业的经经营状况况也出现现了一些些困难，对银行行的资产产状况也也会有一一些影响响。所以以银行为为了防范范风险，加大了了拨备的的比例，拨备的的覆盖率率也大大大提高了了，这也也是次贷贷危机中中从企业业直接给给银行带带来的一一些挑战战和风险险。1.美国国银行业业遭受重创，国际银银

24、行业格格局面临临重新分分配。次贷危机机对全球球金融业业产生了了巨大的的冲击，使欧美美银行业业深受其其害，在在美国约约8,5500家商业业银行和和储贷机机构中，至6月末，陷陷入危机机的银行行数量约约117家，截截至目前前倒闭银银行20家。IMF估计由由次贷危危机所引引起的金金融业损损失将达达1.4万亿美美元，其其中超过过一半的的损失将将由银行行承受其其中，其其余部分分则落在在保险公公司、养养老基金金、对冲冲基金和和其他投投资者身身上，截截至20008年10月底，金融业业已造成成的损失失总额还还只有8,0000亿美元元，这意意味着对对银行业业整体将将有进一一步创伤伤。2.剥离离非核心心资产，为我国

25、国商业银银行多元元化提供供了借鉴。次贷危机机的爆发发坚定了了全球主主要金融融机构加加快战略略转型步步伐的决决心，进进一步推推动了剥剥离非核核心业务务的进程程，包括括出售或或缩减房房地产资资产业务务，减少少在投资资银行业业务的投投入等，同时，对于战战略性的的业务则则加大投投入,次贷危危机爆发发后，国国际金融融巨头剥剥离非核核心资产产，重新新回归核核心业务务的趋势势给正在在全力推推进多元元化的中中国银行行业以警警示，为为中国银银行业重重新认识识综合化化与专业业化经营营模式提提供了借借鉴和参参考。3.国际际金融业业区域调调整，降降低了新新兴市场场的竞争争程度。受次贷危危机影响响，未来来一段时时间内，

26、欧美商商业银行行将不得得不在资资本市场场筹资以以维持其其稳定性性，在一一定程度度上制约了其对对新兴市市场的扩扩展步伐伐，同时时，由于于在新兴兴市场的的股权投投资带来来了较为为可观的的投资收收益，如如欧美金金融机构构在中国国银行业业的投资资已实现现了较大大幅度的的增资，通过出出售新兴兴市场的的股权或或业务不不仅能够够在一定定程度上上缓解其其资金压压力，也也是其在在国际范范围内调调整资源源布局的的重要手手段。如如RBS现任总总裁Steepheen HHestter已明确确表示将将对海外外业务进进行重组组，以后后公司的的业务将将主要集集中在英英国。（二）次次贷危机机给中国国银行业业带来的的挑战1如何

27、何应对经经济周期期世界经济济近几年年的持续续强势增增长已经经结束，全球经经济减速速不可避避免，受受世界经经济周期期调整的的影响，我国出出口已经明显下下降，与与欧美经经济有较较大依存存关系的的行业所所受影响响尤甚。同时，金融危危机降低低了居民民未来的的收入预预期，以以住房、汽车为为对象的的信用消消费可能能出现明明显下滑滑。对中中国银行行业而言言，对国国际金融融市场涉涉足还不不深，与与国外金金融机构构业务往往来形成成的资产产在总资资产中所所占的比比重还不不大，直直接损失失规模不不大。而而需要认认真思考考、做出出预案措措施的是是防范世世界经济济周期性性调整对对中国经经济的影影响。在在此次经经济周期期

28、调整过过程中，必定会会有不少少企业因因市场的的变化而而出现经经营下滑滑、资金金紧张的的状况，甚至有有倒闭破破产的危危险，银银行业的的资产质质量也会会面临恶恶化的压压力。2如何何应对经经济全球球化和金金融一体化化经济全球球化是一一场以发发达国家家为主导导，跨国国公司为为主要动动力的世世界范围围内的产产业结构构调整；金融一一体化越越来越表表现为银银行业务务全球一一体化，国际证证券市场场一体化化，金融融创新市市场一体体化和新新型国际际金融中中心一体体化。随着金融融机构的的兼并整整合，导导致了风风险逐步步向大型型金融机机构高度度集中，国际金金融体系系的稳定定性也变变得更加加脆弱。同时，现代金金融机构构

29、往往已已成为全全球化金金融网络络的重要要节点，金融机机构之间间缺少严严格的防防火墙，金融危危机引起起的全球球众多银银行的巨巨额损失失和美国国投行模模式的终终结就是是很好的的例证。从全球经经济发展展来看，金融危危机已经经引起美美、欧经经济放缓缓，不少少国家经经济增长长放慢，财富缩缩水，投投资萎缩缩，减少少中国商商品的进进口需求求，短期期内对我我国的贸贸易保护护主义抬抬头不可可避免。这对我我国出口口依存度度较大的的行业和和企业都都会产生生严重影影响，间间接影响响我国资资本市场场稳定。这也是是经济全全球化带带来的必必然风险险。3如何何应对日日趋严格格的外部部监管次贷危机机的爆发发显示了了现代金金融市

30、场场的巨大大风险，无论是是监管当当局，还还是银行行机构，都没能能表现出出良好的的应对能能力，并并且暴露露出在风风险管理理上的制制度性缺缺陷。次次贷危机机后，各各国金融融监管体体制将发发生质的的变化，可以体体现在细细化、严严格、联联动等方方面，商商业银行行应主动动提升内内部管理理能力，审慎推推进产品品创新，以适应应监管要要求，规规避合规规风险。4如何何应对日日益激烈烈的同业业竞争金融机构构自身内内部风险险管理仍仍应当始始终坚持持审慎性性政策导导向。在在此次危危机中，市场参参与主体体的非审审慎经营营弱化了了市场约约束，一一定程度度上导致致了资产产证券化化工具的的滥用，成为危危机形成成的诱因因。商业

31、业银行等等金融机机构为了了扩大贷贷款规模模逐利，不惜放放低借贷贷标准；投资银银行、评评级机构构为了创创设更多多的证券券，不惜惜降低执执业标准准，向投投资者出出售不合合格的证证券产品品，而投投资者特特别是保保险基金金、养老老基金等等机构投投资者，为了追追求收益益，不惜惜降低风风险溢价价，参与与高风险险投资，这一系系列的不不审慎的的行为造造成了证证券市场场内在的的约束机机制失灵灵，导致致了危机机的形成成。当前，国国内金融融机构面面临的竞竞争越来来越激烈烈，金融融机构创创造利润润的内部部驱动也也越来越越强烈，但是追追求利润润不能忽忽视风险险。此外外，在房房地产和和股票等等资产价价格持续续上涨时时期，

32、金金融市场场流动将将更加活活跃，金金融机构构在努力力创造利利润的过过程中，应进一一步加强强内部控控制机制制建设，提高自自身风险险管理能能力。金金融监管管部门也也应当进进一步督督促金融融机构强强化信息息披露，促进其其审慎管管理，稳稳健经营营。四、次贷贷危机对对中国银银行业的的启示及及相关措措施（一）次次贷危机机对中国国银行业业的启示示相对于美美国“市场主主导型”的金融融体系，中国属属于“银行主主导型”的金融融体系，由于股股市发展展历史不不长，规规模不大大，对外外开放程程度也不不高，因因此，中中国银行行业仍主主宰着中中国金融融市场的的绝对份份额，中中国银行行业不仅仅成为中中国经济济宏观调调控的主主

33、战场，而且也也成为政政府重点点保护对对象。未未来，一一方面国国际银行行业恢复复元气需需要时日日，监管管的加强强以及国国际银行行业回归归稳健的的经营，都将给给我国银银行业提提供一个个更好的的国际生生存环境境，更大大的国际际生存空空间和更更好的发发展机遇遇，有利利于我国国银行业业建立自自己的国国际地位位；另一一方面，国际银银行业混混业经营营和集中中垄断加加剧的趋趋势，则则将进一一步压缩缩我国银银行业的的国际生生存空间间，使我我国银行行业面临临更为激激烈的国国际竞争争。因此此，当前前我国银银行业在在吸取次次贷危机机的教训训，加强强风险防防范，更更加稳健健经营的的同时还还应抓住住机遇，加快提提高竞争争

34、力，力力争在动动荡环境境中实现现自我保保护乃至至跨越式式发展。具体表表现为以以下方面面：1.理性性的进行行金融创创新金融创新新具有提提高信贷贷资产的的流动性性、提高高市场效效率等积积极的意意义。金金融创新新在给投投资者带带来更高高回报的的同时，将风险险在更广广的群体体中进行行分散，降低单单个金融融中介机机构的风风险水平平。资产产证券化化向市场场提供了了更加多多样的投投资工具具，满足足了不同同风险偏偏好投资资者的收收益需求求。但是是，金融融创新背背后所隐隐藏的各各种风险险因素是是不容忽忽视的。首先，创新产产品本身身的复杂杂性很可可能掩盖盖产品自自身暗藏藏的巨大大风险，导致风风险的不不断积累累。其

35、次次，金融融创新产产品具有有转嫁和和放大风风险的功功能。资资产证券券化在增增强流动动性和分分散风险险的同时时，也将将各类金金融机构构以流动动性为基基础联系系在一起起，一旦旦某一个个环节出出现问题题，就会会引起连连锁反应应，将基基础资产产市场的的信用风风险扩散散到衍生生品市场场，从而而影响到到借款人人、贷款款机构、投资者者和监管管部门等等各个相相关机构构。2.政府府及相关关部门应应当加强强金融监监管我国目前前正处于于金融体体系改革革和完善善的过程程中，金金融市场场的产品品和服务务比较匮匮乏，和和发达国国家相比比，金融融风险管管理无论论是理论论还是实实践都大大大滞后后于实际际需要。总是尽尽可能的的

36、创造出出新的规规避金融融管制的的金融产产品。这这种做法法在促进进金融市市场繁荣荣的同时时也放大大了自身身的风险险，一旦旦经济状状况变坏坏，积累累的风险险就会暴暴露，并并向外扩扩散。因因此，应应该意识识到市场场不是万万能的，监管在在金融业业发展的的过程中中起着重重要的作作用。政政府及相相关部门门应该及及时关注注金融市市场的发发展状况况、了解解金融产产品的产产生、传传播和特特性等等等，在整整个金融融产品的的流通过过程中进进行监督督，规范范金融市市场的秩秩序。随随着各国国金融市市场融合合性增强强，加强强国际金金融监管管也变得得越来越越重要,一方面面要注意意监管边边界的问问题，防防止重复复监管；另一方

37、方面要加加强国际际间金融融监管标标准的统统一。如如果监管管标准不不统一，就有可可能出现现套利的的行为。所以，我国除除了要注注意与别别国货币币政策之之间的协协调外，金融监监管方面面信息的的沟通，监管机机构与央央行之间间的合作作等方面面都很重重要。3.银行行应该审审慎经营营，不能能忽视住住房按揭揭贷款风风险美国的次次贷危机机为我国国银行业业尤其是是银行的的房贷业业务敲响响了警钟钟，不能能忽视住住房按揭揭贷款的的风险。在房地地产市场场整体上上升的时时期住房房抵押贷贷款对商商业银行行而言是是优质资资产贷款款收益率率相对较较高、违违约率较较低、一一旦出现现违约还还可以通通过拍卖卖抵押房房地产获获得补偿偿

38、。从表表面上看看，我国国住房按按揭贷款款的质量量很有保保障，但但事实可可能未必必如此。首先，我国没没有较为为完整的的个人信信用记录录和较为为严格的的个人信信用评价价体系。尽管中中国人民民银行的的个人征征信数据据库已经经启用，但是这这个征信信系统还还处于起起步阶段段，不少少地方还还需要逐逐步完善善。其次次，我国国房地产产价格在在过去几几年里涨涨幅显著著，并不不是不存存在泡沫沫，一些些地区房房价泡沫沫还比较较严重。而房价价一旦停停止上涨涨，并且且如果我我国利率率继续上上涨，就就难免会会出现购购房人不不还款的的情况。再次，美国从从事按揭揭贷款的的信贷公公司的业业务的扩扩张主要要是靠按按揭贷款款证券化

39、化来支持持，到危危机发生生时，信信贷公司司实际上上只持有有它们发发放过贷贷款的一一小部分分。而我我国商业业银行主主要是靠靠吸收存存款来发发放按揭揭贷款，因此，我国商商业银行行里面的的假按揭揭贷款由由于根本本没有作作抵押的的房产，其可能能的损失失率与美美国的次次级贷款款相比，只会有有过之而而无不及及。（二）次次贷危机机中中国国银行业业应采取取的措施施为应对金金融危机机，实现现长期可可持续的的科学发发展，中中国银行行业必须须做出审审慎、主主动的选选择。1.重新新审视发发展战略略和竞争争策略立足国国内市场场，审慎慎发展海海外业务务。中国国既是一一个经济济大国又又是一个个对外贸贸易大国国，国内内业务必

40、必然成为为国内各各家商业业银行立立足之地地，特别别是在国国际经济济出现衰衰退迹象象，而国国内经济济仍保持持平稳增增长的背背景下，银行业业更是要要立足于于国内市市场，以以人民币币业务带带动相关关业务的的发展。面对动动荡的国国际市场场，对于于中国银银行业而而言既有有机遇又又有挑战战，中国银银行业应应当以稳稳健和审审慎的态态度对待待海外业业务的发发展。无无论是通通过并购购还是通通过内生生性海外外发展战战略，都都需要准准确把握握国际金金融市场场和资本本市场走走势，考考虑以集集团为依依托的统统筹管理理能力和和风险控控制能力力。牢牢抓抓住消费费需求增增长。在在中国出出口下滑滑的背景景下，未未来消费费增长成

41、成为经济济增长主主要拉力力，国内内银行也也有必要要紧紧抓抓住消费费需求的的增长。根据国国家统计计局的报报告，按按照世界界银行的的划分标标准，中国已已经由低低收入国国家跃升升至世界界中等偏偏下收入入国家行行列，中中国人均均国民总总收入由由19778年的1900美元上升升至20007年的23660美元元。在此此背景下下，消费费信贷业业务必将将大有可可为之处处。近期期国务院院又出台台了4万亿元元刺激内内需的投投资计划划，对此此，银行行业应该该积极跟跟进研究究行业投投向，提提早为行行业布局局、业务务发展取取向确定定策略。采取差差异化竞竞争策略略。随着着我国直直接融资资的发展展，“脱媒”速度将将不断加加

42、快。大大力发展展零售业业务、中中间业务务，成为为各家商商业银行行的经营营战略。中间业业务是最最能体现现银行服服务职能能、适合合实行差差异化经经营的业业务。各各家银行行都要准准确地定定位并细细分目标标客户群群。发展展自身特特色和优优势，让让客户融融入到金金融服务务之中来来，是银银行实施施差异化化服务的的前提和和关键。以客户户为中心心，从根根本上对对银行的的经营理理念、业业务流程程和管理理模式再再造。注重服服务管理理精细化化和专业业化。在在集团多多元化发发展战略略下，既既要做全全能冠军军，又要要争取单单项冠军军。无论论是前者者还是后后者都离离不开管管理的精精细化和和专业化化。以客客户为中中心的理理

43、念要求求加强条条线化的的管理，以流程程银行的的模式适适应客户户的需求求符合市市场需要要。从服服务客户户出发，对业务务流程进进行精细细化管理理是银行行改革的的方向，专业化化是实现现精细化化管理的的品质保保障，从从营销到到管理再再到核算算，要实实现精细细化，唯唯有专业业化。在在对客户户的管理理中既要要有一般般性的管管理，又又要有专专职队伍伍。从定定量定性性两个方方面研究究客户的的品牌、诚信、实力、资金流流向，只只有管理理风险的的能力得得到提升升，审批批效率、服务效效率才能能提升，竞争力力也才能能得以提提升。专专业创造造价值，无论是是对公业业务，还还是零售售业务，只有真真正为客客户创造造了利益益和价

44、值值，才能能为股东东创造价价值，进进而体现现自身价价值。2.以扎扎实的基基础工作作支持竞竞争力的的提高加强数数据和IT基础础建设。提高数数据质量量是开发发和使用用风险管管理模型型、提升升风险管管理水平平的基础础。为此此，需要要建立统统一的数数据管理理政策，建立和和完善数数据质量量管理流流程，并并建立配配套的硬硬件系统统。应当当加强IT资源源投入和和基础建建设，特特别是要要建立信信贷业务务流程系系统和数数据仓库库。加强政政策制度度基础建建设。以以实现集集团战略略为目标标，对现现有的政政策制度度框架进进行梳理理制定与与之配套套的政策策流程体体系用于于实现战战略目标标，与已已有的政政策制度度框架进进

45、行整合合，保证证已有的的和新制制定的政政策制度度和流程程符合集集团战略略目标实实现的需需要，确确保各项项政策制制度及流流程具有有一致性性、协调调性和及及时性。加强专专业队伍伍建设。建立具具有良好好激励和和约束机机制的专专业序列列，推行行客户经经理制、产品经经理制、风险经经理制、专职评评委制及及专业问问责审批批人制，以人才才的专业业化及相相应的组组织整合合作为集集中管理理和科学学管理的的重要保保障。建建立外部部人才库库、内部部人才储储备、加加强员工工内部岗岗位轮换换的流动动管理。在此基基础上，通过外外派锻炼炼、内部部培训等等方式进进行专业业技术人人才、管管理型人人才、操操作型人人才、营营销型人人

46、才内部部培养和和能力提提升。逐逐步建立立员工岗岗位胜任任能力标标准体系系，不断断促进员员工适岗岗能力的的提升，从而促促进员工工的培养养与发展展。加强基基层建设设。国内内外分支支机构、附属机机构是整整个银行行集团的的基础和和组成细细胞。它它们的服服务水平平和发展展程度代代表了整整个银行行的服务务和发展展水平。它们既既是利润润创造的的中心，又是内内部控制制的重点点。因此此，既要要确保银银行基层层充满活活力，不不断进行行创新和和创造新新的利润润增长点点，又要要确保对对基层的的管控能能力，使使其内部部控制运运作良好好。为此此，一方方面要从从集团层层面出发发统一规规划，从从财务资资源和人人力资源源上向基

47、基层倾斜斜，加强强对基层层的激励励和考核核；另一一方面，切实加加强基层层三道防防线建设设，加强强组织建建设、制制度建设设、思想想作风建建设和适适当的监监督检查查，将基基层组织织的建设设和发展展纳入到到集团管管理的统统一框架架中来。3.以建建立健康康、透明明、负责责的内部部企业文文化促进进良好社社会形象象的提升升企业文化化建设不不可能一一蹴而就就，为更更好的适适应竞争争，实现现科学发发展，中中国银行行业应当当以科学学发展观观为指导导，建立立健康、透明的的企业文文化建设设的长效效机制。这次金金融危机机的一个个重要启启示就是是，要实实现长远远发展，必须赢赢得市场场认可和和社会尊尊重。中中国银行行业应该该强化“负责任”的社会会形象，以此促促进服务务升级和和健康发发展。这这种“负责任”应体现现在以下下方面：对股东东和储户户负责。无论是是上市银银行还是是非上市市银行，如果不不能为股股东持续续创造价价值，就就难以取取得股东东的信任任，发展展也难以以为继。当前中中国社