财务报表分析方法探讨

1、贵州大学科技学院本科毕业论文（设计） 第 III 页贵州大学科技学院本科毕业论文（设计）诚信承诺书本人郑重承诺：本人所呈交的毕业论文（设计），是在导师的指导下独立进行研究所完成。毕业论文（设计）中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。特此声明 论文（设计）作者签名： 专业(班级): 学号: 日 期： 财务报表分析方法探讨摘 要财务管理是一定的总体目标下,对于投资、融资和经营业务的现金流动及分配利润的管理的统称。财务报表分析是加强企业经济管理的一项十分重要的工作,在考察、评价、判断企业财务状况优劣、经济效益好坏等方面发挥了极为重要的作用。本文通过对财务报表分析方法相关

2、概念的阐述，分析其存在的问题，并在此基础上提出对于财务报表分析方法的改进措施。关键词：财务报表；方法；分析Financial statement analysis method to discussAbstractFinancial management is the overall goal, for investment, financing and operating cash flow and earnings management is referred to as. Analysis of financial statements is to strengthen business

3、 management a very important task in the study, evaluation, judgment, the financial situation of the enterprise quality, economic benefit has played a very important role. Enterprise financial statement is the comprehensive reflection of the enterprise in a certain period of financial condition and

4、results of operations of the report documents, is the enterprise managers, shareholders, creditors understand and grasp the production and operation of enterprises and the development level of the main source of information. Key words：Financial statement; analysis; method目 录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l

5、 _Toc15629 第1章 财务报表分析方法概述 页第1章 财务报表分析方法概述1.1 财务报表分析的概念所谓的财务报表分析意思就是通过整理或者是收集对象企业财务报表信息中的有关数据，再结合其他的一些有关的补充信息，来对企业的经营成果、现金流的情况以及财务状况等方面来进行综合的评价和综合的比较，并因此来为财务报表信息的使用者提供控制依据或者是管理对策的一种财务管理工作。财务报表分析包括以下三个方面，分析企业的偿债能力，股权结构分析，衡量的债务资金的使用。企业的资产评估操作能力，分析企业资产和分配周转使用。评价企业的盈利能力，分析企业利润目标的完成情况和年度利润水平的变化。分析三方面内容相互联

6、系，互相补充，可以全面地反映企业生产经营的财务状况，经营业绩和现金流量，以满足不同用户的需求，会计信息的基本需求。企业的偿债能力的财务目标是实现鲁棒保，和经营能力，是实现企业财务目标的物质基础，盈利能力是两者共同作用的结果，也是第一个增强动力。1.2 财务报表分析方法1相关比率法。相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法：同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债；不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。2因素替代法。因素替代法又称连环替代

7、法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。因素替代法可以在两种情况下深化结构分析：对综合指标的构成因素进行影响程度分析；对财务报表项目的构成因素进行影响程度分析。3比重法。比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。第2章 财务报表分析的主要方法2.1 趋势分析法 趋势分析法就是对于分析前期的一些数据以及分析

8、期的数据来进行对比。这是一种动态的分析方法，是纵向的来分析财务报表的各个项目。通过这样的比较后，可以从中发现差异性，并且可以着重在差异上找原因，这样更有利于改进工作的进行。并且由于这是一种动态的分析，所以对于企业某一时间段的财务情况的变化，就可以很清楚的知道，这样也有利于判断出变动的原因是什么，这样的变动是否对于企业是有利的，从而来判断问题的归属性，更加的有利于企业的管理阶层的改革，同时也可以作为预测未来运营的一个标准。 2.2 比率分析法 财务比率主要是对于某一项投资的在进行时的收益变化的评价，它主要是可以在同一个时期与其他的企业进行比较，这样可以消除规模的影响，在同行业之间进行比较后，对于

9、决策者做决定是非常有效的，能够使得公司运营更加的好。 2.3 因素分析法2.3.1比率因素分解法比率因素分解法是把某一项目的财务比率划分开来，成为若干个对于结果有影响的因素的方法。在遇到实际的问题时，分解法和比较法通常是结合在一起使用的，它们相辅相成构成了整个财务报表的主要分析过程，并且财务比率是财务报表分析的一个所独有的概念，同时也是财务报表分析独有的方法。比如用比率分析法对通葡股份的财务报表数据进行分析，包括偿债能力、盈利能力、资产营运能力和发展能力等方面，并结合通葡股份近几年觉得亏损原因对其进行了评价，以及对报表使用者如何分析上市公司财务报表起到一定的借鉴意义。例如通葡股份的营运能力比率

10、指标如下图：指标名称2001年2004年2005年2006年2007年2008年存货周转率1.04930.29670.40920.38660.57410.6441总资产周转率0.19740.06960.13290.13780.19210.2816应收账款周转率0.69420.23450.49670.51090.8842.2004由上表可以看出，通葡其存货以及应收款的周转率在2004年以前都是逐渐下降的，而2004年以后都是逐年上升的，并且可以明显看出应收款周转率其上升的幅度比较的大，所以可以知道，通葡的存货以及应收款的周转率逐年增速，通葡公司其流动资产的变现能力很强。通葡公司总资产的周转率变化

11、一直不大，且各项的指标幅度也较小。总而言之，通葡公司其整体的资产运营能力不强。2.3.2 差异因素分解法（1）定基替代法定基替代法是一种定量方法，是用来测定比较差异成因的方法。通常它需要历史的数据、同行业的数据、预算的标准来替代实际的数值，以此来判断相关因素对于财务指标的影响数据。（2）连环替代法 连环替代法也是测定比较差异成因的一种定量分析的方法。它需要的是利用标准值来代替实际数值，得出影响因素的指标。第3章 财务报表分析方法存在的问题3.1 财务报表自身的局限性问题3.1.1 财务报表数据的真实性问题在很多情况下，出于对自身的利益的考虑，企业需要展示其财务状况及经营成果的良好。而往往其实际

12、的财务状况及经营成果并是非常的理想，企业就会主动的选择一些有利于其提高自身利润的财务核算方法，亦或者会采取一些其他的手段用来掩饰其真实的会计信息。比如说赊购的货物，就故意把年终需要采购的相关物资推迟至下年的年初再进行购买，或者将所借款在其年终进行有意的偿还，等到下年的年初再重新的借入，以此来达到其提高本年的流动比率目的。3.1.2 财务报表数据的时效性问题财务报表的数据，是企业过去经济活动的结果，是作为对企业过去经营活动的总结，具有较强的时效性，但如果用来作为企业预测未来的依据，就只能作为动态预测的参考。而且，等报表使用者取得各种报表时，可能离报表编制日已过去多时，反映的情况可能已经是过去式了

13、。例如银广厦公司2000至2005年的财务报表分析，在报表使用者取得报表时已是2007年，当然不能对当前的形式作出推断，只能做为参考。3.1.3 财务报表数据的明晰性问题企业对于那些对于其财务或者经营状况具有非常大影响的状况，并不会让其在其财务报表信息中反映出来。这些状况企业虽然可能会向其出资人或者是股市进行详细披露如：企业对外担保、企业资产质押或者是抵押、企业未结款、企业重大诉讼等，但是在其公布的财务报告中不会揭示和反映。还有一些状况或者事项对企业的财务状况或者经营状况具有重大影响，如：企业高管变动、企业人事制度变更、企业对外部的承诺等，但是这些事项却无法从其财务数据或者财务信息反映出来。3

14、.1.4 财务报表数据的完整性问题财务报表的编制都是按照其历史成本的原则进行编制的，所以很多的信息数据不能代表其现行成本以及其变现价值。在通胀时期，很多数据信息会因为物价的变动而受到影响，由于财务报表的假设币值不变，把不同时间点的数据相加，使它不能够真实反映其财务或者是经营状况，很多时候财务报表对于其使用者进行经济决策没有真正的参考价值。3.2 财务报表分析方法的局限性问题3.2.1 因素分析法的局限即分析几个相关因素对某个财务指标的影响。影响某个财务指标的因素有哪些，以及各因素的影响程度难以界定，是因素分析法应用中存在的基本问题。例如三江国际有限公司根据其某个财务的几个相关问题进行分析，只是

15、笼统的说明这些因素的存在，没有具体的数字或者表现方法，对这些因素所产生的问题对财务的影响没有具体的界定和程度，这就影响了对财务的真实分析性。3.2.2 比率分析法的局限此方法各种比率的计算，能从总体上能反映一个企业的偿债能力、盈利能力以及营运能力等指标。但是比率分析法基本上依赖于数字之间的比较，忽视了对其反映出来的问题本身进行实质性的分析和探讨。例如上述通葡股份的的营运能力比率指标，全部是数字之间的相互比较，只是看出其的营运能力强弱，不能充分展示其营运能力强弱的各种问题和产生各种问题的内在原因。3.2.3 趋势分析法的局限一般用于连续数年的财务数据的分析，它明显优于分析单年财务数据可以得到更多

16、的信息，尤其是企业发展的趋势。但因为用来分析财务数据的一年，会计时期是不同的，和数据的未经任何处理，所以如果会计转换方法改变或通货膨胀和其他因素，将失去数据之间的可比性，可在不同时期的财务报表可能不具备可比性。3.2.4 传统杜邦分析体系的局限杜邦财务分析体系是一种因素分析方法，通过不同比例的数据，是一个全面的数据集，以详细的过程。但杜邦分析体系对金融理论，金融，企业财务状况的综合评价是不够的：一个是杜邦财务分析系统的基础上净资产利润率是综合指标，难以全面反映企业的经营能力，偿债能力，盈利能力和发展能力的企业综合财务状况；二是指标单一、评价指标的重要性是不合理的反映，满足需要的财务综合评价；三

17、是杜邦财务分析系统，为不同企业或同一企业在不同时期的财务状况的比较。由于时代的局限，报表系统是一种注重内部管理，忽视了外部市场的分析评价系统。财务报表分析方法的改进措施4.1 对财务报表本身局限的改进措施对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补其滞后性，然后在此同时把各种的分析方法进行结合起来运用，由此提高财务报表使用者决策的科学性。关于改进现行财务报表可以沿路径：一是充分披露的方向；另一个是简化的披露。沿一个方向的改进，一方面，报告也越来越丰富，已进入“时代”；另一方面，其他财务报告的内容和品种也越来越多，

18、可能涉及的管理层讨论与分析，年度报告，临时报告，简化社会责任报告，报告，人类价值资源报告，财务预测报告，部分信息报告，价格变化影响报告和财务报表等。这是补偿的局限性，财务报表所做出的努力和尝试，受到信息使用者的欢迎。因此，改革财务报表的改进，成为主流，可以预见的改革的方向不会改变，但现有的改革成果丰富和完善（应该是增加和减少），和报告的形式创新。然而，盲目的改进方向充分披露，信息超载可能陷入泥潭，它导致了有用的信息还原。为了防止信息量化，财务报告的改进在另一个方向简化披露应运而生。本研究主要是提供简化年度报告。没有减少年度报告信息量的前提下，除了提供一个简化的年度报告，它是否能降低成本，防止信

19、息的泄露负荷取决于用户只需要阅读简化年度报告，而企业也只提供简化年度报告。因此，改革的方向是伴随着充分的信息披露，如过度倾斜校正的方法，这是很难成为改革的主流。或许是因为这个，简化年度报告还为其他财务报告，并与充分披露的方向合流。4.2 对财务分析法的改进措施不同比例有机联系起来进行综合分析，运用因子分析、回归分析等统计方法进行分析，找出指标之间的关系，抓住重点，避免多重线性相关。尽可能获得一些非金融性质的背景资料分析，对财务比率分析来分析企业有一个大致的了解，以便减少和控制财务比率分析虚假行为。只有详细分析财务报告和其他信息来源和相关的业务信息，业务和财务指标的分析，结合财务报表数据，进行更

20、深一层的了解。4.2.1 比较分析法的改进经济利润是企业投资资本收益超过加权平均资金成本部分的价值。经济利润=(投资资本收益率-加权平均资金成本率)投资资本总额。其中,投资资本收益率是指企业息前税后利润除以投资资本总额后的比率，加权平均资金成本率是指各项资金占全部资金的比重和对个别资本成本进行加权平均确定；投资资本总额等于企业所有者权益和带息长期负债之和。4.2.2 比率分析法的改进比率分析法是经常使用的一种财务报表指标分析方法，可以判断一项指标对比某一标准的好坏，但是双因素或者多因素综合作用的一项指标，不是通过简单的比率分析就能判断的。 比如 A 因素和 B 因素共同决定 C，A、B 处于不

21、同状况时候 C 的情况到底是如何的，比率分析很难回答，除非 A、B、C 自身存在线性比率关系。我们提出构建判断矩阵的方法来弥补比率分析的不足。如图 1 所示的情况：区间 2、3优于区间 1，区间 4 是最好的状态。 但是区间 2 和 3 之间就不好比较哪个更优了，需要考虑企业自身的实际情况来判断。4.2.3 趋势分析法的改进加强对会计报表附注的分析，会计报表附注是为了帮助理解会计报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释，在对会计报表进行趋势分析、结构分析以及比率分析时，应充分考虑会计报表附注中的相关信息，以弥补报表信息的不足。行业环境对本行业的所有企业都起着决定性的作用，当一个行业属于朝阳产业

22、,即使财务报表反映的企业的资产负债率较高，利润率较低,但由于具有广阔的发展前景，仍易于借到资金偿还债务；反之，若一个行业属于夕阳产业，即使各项财务指标良好，但由于市场缺乏持续增长的需求,该企业的前景也不容乐观。4.2.4 杜邦分析体系的改进杜邦分析法改进的基本思路是：首先，引入可持续增长率构建新的财务综合分析体系，可持续增长率=净资产收益率（1-股利支付率），其余指标的分解与原杜邦分析法类似。其次，考虑到总资产和净利润不配比，金融活动收益、成本不列入经营活动损益，将总资产分为经营资产和金融资产，利润分为经营活动损益和金融活动损益，即：利润=经营利润-净利息费用，经营利润=税前经营利润（1-所得

23、税税率），净利息费用=利息费用（1-所得税税率）。引入现金流量指标，使权益现金报酬率成为杜邦分析体系的核心指标。现金指数的引入，权益现金报酬率将净资产收益率所反映的权益资本获取利润的能力变为反映获取现金的能力。值得注意的是，处在不同生命周期的企业的现金流具有不同特点，而企业有时会进行现金流操纵。在杜邦分析法的改进过程中，应该进一步考虑发挥其自身优势，并与其他较为有效的管理工具（如EVA、BSC、超越预算等）结合。参考文献1 王克飞. 财务报表分析中存在的问题及改进方法探索J. 现代商业, 2010,(36)：221.2 李文姬. 关于改进财务报表分析的方法探讨J. 企业家天地(理论版), 2011,(01)：179. 3 张永红. 新会计准则下财务报表分析与应用J. 经营管理者, 2011,(12)：25. 4 刘萍. 现行财务报表分析的局限性及改进方法的探讨J. 山东煤炭科技, 2010, (06)：222223. 5 田琪. 新会计准则下财务报表分析J. 时代经贸(下旬刊), 2008,(01)：113114.6