中国钢铁行业信息月度分析报告(XXXX年2月)

1、PAGE 钢铁信息月度分析报告冶金工业业规划研研究院Chinna MMetaalluurgiicall Inndusstryy Pllannningg annd RReseearcch IInsttituute目 录录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc23398 第一篇 宏观经经济和政政策分析析 PAGEREF _Toc23398 4 HYPERLINK l _Toc4436 一、宏观观经济 PAGEREF _Toc4436 44 HYPERLINK l _Toc14173 二、政策策分析 PAGEREF _Toc14173 66 HYPERLINK l _Toc

2、31861 第二篇 钢铁行行业生产产分析 PAGEREF _Toc31861 99 HYPERLINK l _Toc7041 一、粗钢钢 PAGEREF _Toc7041 9 HYPERLINK l _Toc30613 二、生铁铁（1月月数据尚尚未公布布） PAGEREF _Toc30613 100 HYPERLINK l _Toc27429 三、主要要钢材品品种（11月数据据尚未公公布） PAGEREF _Toc27429 110 HYPERLINK l _Toc7867 第三篇 钢材进进出口 PAGEREF _Toc7867 111 HYPERLINK l _Toc10262 一、发展展态

3、势 PAGEREF _Toc10262 111 HYPERLINK l _Toc29411 二、变化化分析 PAGEREF _Toc29411 113 HYPERLINK l _Toc9294 三、趋势势展望 PAGEREF _Toc9294 114 HYPERLINK l _Toc18244 四、建议议 PAGEREF _Toc18244 15 HYPERLINK l _Toc12976 第四篇 钢材价价格 PAGEREF _Toc12976 166 HYPERLINK l _Toc17840 一、国内内市场钢钢材价格格 PAGEREF _Toc17840 16 HYPERLINK l _T

4、oc22101 二、国际际市场钢钢材价格格 PAGEREF _Toc22101 21 HYPERLINK l _Toc11046 第五篇 下游需需求和社社会库存存 PAGEREF _Toc11046 25 HYPERLINK l _Toc11619 一、下游游需求（1月数数据尚未未公布） PAGEREF _Toc11619 25 HYPERLINK l _Toc9679 二、钢材材社会库库存 PAGEREF _Toc9679 255 HYPERLINK l _Toc31630 第六篇 钢铁原原料 PAGEREF _Toc31630 288 HYPERLINK l _Toc18426 一、铁矿矿

5、石 PAGEREF _Toc18426 288 HYPERLINK l _Toc6576 二、焦煤煤和动力力煤 PAGEREF _Toc6576 333 HYPERLINK l _Toc24526 三、废钢钢 PAGEREF _Toc24526 36 HYPERLINK l _Toc31520 第七篇 财务状状况（11月数据据尚未公公布） PAGEREF _Toc31520 338 HYPERLINK l _Toc16853 第八篇 固定资资产投资资（1月月数据尚尚未公布布） PAGEREF _Toc16853 399 HYPERLINK l _Toc16041 第九篇 热点问问题研究究 PA

6、GEREF _Toc16041 40 HYPERLINK l _Toc17542 治霾令令下 钢钢铁环保保压力再再度上升升 PAGEREF _Toc17542 40冶金工业规划研究院 未经允许不得翻印PAGE 41第一篇 宏观经经济和政政策分析析一、宏观观经济20133年1月月份，在在外部经经济增长长趋稳的的大态势势下，我我国经济济企稳复复苏的势势头也进进一步巩巩固。从通胀数数据来看看，1月月份CPPI同比比上涨22%，环环比去年年12月月份增速速回落00.5个个百分点点，PPPI同比比下降11.6%，较112月份份收窄00.3个个百分点点。CPPI同比比涨幅回回落主要要是去年年同期恰恰逢春节

7、节期间，食品价价格大幅幅上涨带带动居民民消费价价格显著著提升。1月份份PPII继续保保持下滑滑态势，一方面面是受到到工业生生产品季季节性需需求淡季季影响，另一方方面也反反映出当当前终端端市场需需求恢复复速度仍仍较慢。从出口数数据来看看，1月月份进出出口增速速分别为为25.5%和和28%，1月月份贸易易顺差为为2911.5亿亿美元。1月份份我国进进出口大大幅增长长一方面面反映220133年初国国内外经经济增长长逐步趋趋稳，市市场需求求有所恢恢复。另另一方面面2月份份为春节节，企业业在春节节前一般般增大出出口力度度，而在在春节期期间出口口动能将将会明显显减弱，由于今今年与去去年春节节错位，导致去去

8、年一月月份进出出口基数数低，使使得今年年进出口口增速显显著提升升。从主要商商品进出出口情况况看，11月份机机电产品品出口增增速为225.11%，环环比去年年12月月份增速速提高了了16.4个百百分点。劳动密密集型产产品出口口也大幅幅提升，1月我我国出口口钢材4492万万吨，同同比增长长31.8%，进口钢钢材1110万吨吨，20012年年比122月增加加6万吨吨，同比比增长220.55%。从货币供供应情况况来看， 1月月份社会会融资总总量大幅幅增长，达到22.544万亿元元，较112月份份增加991444亿元，较去年年同期增增加1.56万万亿元，在1月月份社会会融资总总量中新新增信贷贷1.007

9、万亿亿元。11月份我我国狭义义货币供供应量增增速升至至15.3%，广义货货币供应应量增速速升至115.99%。11月份新新增人民民币贷款款1.007万亿亿，环比比多增661577亿元，同比多多增33319亿亿元，在在社会融融资总量量中占比比达到442.113%。1月份份新增信信贷中，中长期期信贷占占比达到到54%，短贷贷占比达达到433%，尽尽管1月月份中长长期信贷贷占比高高存在一一定的季季节性特特征，但但是20013年年1月份份中长期期信贷占占比显著著高于去去年同期期和去年年全年水水平。从从融资总总量和信信贷结构构看，尽尽管存在在春节因因素的影影响，但但是依旧旧能看出出经济改改善带来来的信贷

10、贷需求上上升，特特别是中中长期信信贷的上上升，银银行在传传统放贷贷时点依依然十分分积极。从制造业业运行情情况来看看，20013年年1月，中国制制造业采采购经理理指数（PMII）为550.44,，环环比回落落0.22个点，但仍位位于临界界点以上上。从分分项指数数来看，生产指指数受到到季节性性因素影影响，环环比回落落0.77个百分分点，但但新订单单指数呈呈现上升升态势，环比上上升0.4个百百分点，达到551.66，为220122年5月月以来的的最高点点，制造造业市场场需求继继续转暖暖。整体来看看，20013年年1月份份我国经经济继续续改善，需求呈呈现回升升的迹象象。但当当前全球球经济仍仍处于疲疲弱

11、复苏苏态势，发达国国家主权权债务危危机等不不利因素素仍未消消除，我我国经济济也处于于调整过过度期，经济下下行风险险仍然存存在。近近期主要要关注点点在于，日本央央行维持持现有宽宽松政策策可能对对日元继继续贬值值带来的的压力，日元持持续贬值值将破坏坏区域内内贸易平平衡，货货币贬值值压力进进一步通通过贸易易渠道传传导至周周边国家家，而由由货币贬贬值引发发的汇率率和贸易易争端不不断增多多，将对对我国产产品出口口造成压压力。二、政策策分析20133年12月，国务院院、工信信部等新新出台了了一些有有关钢铁铁行业的的政策，主要内内容及相相关分析析见下表表。表1-11 有有关钢铁铁行业的的政策分分析序号名称及

12、发发布时间间主要相关关内容分析11月222日，工工信部、发改委委、财政政部等112部委委联合印印发关于加加快推进进重点行行业企业业兼并重重组的指指导意见见(工信信联产业业2001316号号)。到20115年，前100家钢铁铁企业集集团产业业集中度度达到660%左左右，形形成35家具具有核心心竞争力力和较强强国际影影响力的的企业集集团，667家家具有较较强区域域市场竞竞争力的的企业集集团。重点支持持大型钢钢铁企业业集团开开展跨地地区、跨跨所有制制兼并重重组。积积极支持持区域优优势钢铁铁企业兼兼并重组组。大幅幅减少企企业数量量，提高高钢铁产产业集中中度。支支持重组组后的钢钢铁企业业开展技技术改造造

13、、淘汰汰落后产产能、优优化区域域布局，提高市市场竞争争力。鼓鼓励钢铁铁企业参参与国外外钢铁企企业的兼兼并重组组。鼓励励钢铁企企业延伸伸产业链链。重点点支持钢钢铁企业业参与国国内现有有矿山资资源、焦焦化企业业的整合合，鼓励励钢铁企企业重组组符合环环保要求求的国内内废钢加加工配送送企业。关于加加快推进进重点行行业企业业兼并重重组的指指导意见见（以以下简称称指导导意见）提出出的钢铁铁产业兼兼并重组组提高集集中度的的目标和和钢铁铁工业“十二五五”发展规规划相相比没有有变化，重点支支持跨地地区、跨跨所有制制兼并重重组，积积极支持持区域优优势钢铁铁企业兼兼并重组组以及鼓鼓励钢铁铁企业参参与国外外钢铁企企业

14、兼并并重组的的提法也也是对即即有政策策的坚持持，体现现了政策策的连贯贯性和一一致性。指导意意见提提出重点点支持钢钢铁企业业参与国国内现有有矿山资资源、焦焦化企业业的整合合，鼓励励钢铁企企业重组组符合环环保要求求的国内内废钢加加工配送送企业，这一提提法明确确了对企企业加强强纵向产产业链兼兼并重组组的支持持，在政政策上进进一步扩扩展了兼兼并重组组的内容容范围，有利于于引导企企业通过过兼并重重组的方方式加强强资源掌掌控，提提高综合合竞争力力。指导意意见为为企业开开展兼并并重组指指明了方方向，但但仍有待待各部门门、各地地方出台台配套的的具体实实施办法法和细则则，才能能切实推推进企业业规范有有序地实实施

15、兼并并重组。21月233日，国国务院印印发循环经经济发展展战略及及近期行行动计划划(国发发200135号)。循环经经济发展展战略及及近期行行动计划划（以以下简称称计划划）从推推进铁矿矿石资源源综合开开发利用用，强化化节能降降耗，推推动余热热余压、固体废废物和废废水资源源化利用用，鼓励励钢铁生生产系统统与社会会生活系系统循环环链接，构建钢钢铁行业业循环经经济产业业链等方方面提出出了钢铁铁工业发发展循环环经济的的各项任任务。要要求到220155年，吨吨钢综合合能耗降降到5880千克克标准煤煤，吨钢钢耗新水水量降到到4立方方米，废废钢回收收利用量量达到11.3亿亿吨，冶冶炼废渣渣综合利利用率达达到9

16、77%，重重点钢铁铁企业焦焦炉干熄熄焦普及及率达到到95%以上。提出了了钢铁工工业发展展循环经经济的基基本模式式。计划针对钢钢铁工业业提出的的目标多多数与钢铁工工业“十二五五”发展规规划一一致，但但是新增增加了“废钢回回收利用用量达到到1.33亿吨”这一目目标，这这对加快快发展我我国废钢钢回收利利用产业业提出了了明确的的要求，按8亿亿吨粗钢钢产量计计，吨钢钢废钢消消费达到到1633kg，而20011年年我国重重点钢铁铁企业吨吨钢废钢钢消费仅仅1011kg，要完成成计划提提出的目目标，任任务十分分艰巨，但也意意味着重重大的发发展机遇遇。计划提出“十百千千”示范行行动，即即实施循循环经济济十大示示

17、范工程程、创建建百个循循环经济济示范城城市（县县）、培培育千家家循环经经济示范范企业（园区）。建议议钢铁协协会组织织有关单单位加强强沟通协协调，帮帮助具备备条件的的企业开开展示范范申请。钢铁企企业及所所在地政政府应抓抓住机遇遇，编制制循环经经济规划划，争取取示范，切实推推进本地地本企业业循环经经济发展展水平迈迈上新台台阶，进进一步提提高企业业和区域域发展竞竞争力。计划在完善善经济政政策、健健全法规规和标准准、加强强管理监监督、强强化技术术和服务务支撑、建立循循环经济济统计评评价制度度、强化化宣传教教育和人人才培养养、积极极开展交交流合作作等方面面提出了了保障措措施。建建议钢铁铁协会加加强同政政

18、府联系系，组织织有关单单位研究究建立循循环经济济统计评评价制度度，构建建钢铁领领域循环环经济产产业联盟盟，研究究解决钢钢铁循环环经济有有关共性性问题，完善循循环经济济相关的的规划设设计、咨咨询服务务体系。32月200日，国国务院常常务会议议确定了了5项房房地产调调控政策策措施。主要政策策措施：完善稳稳定房价价工作责责任制，坚决抑抑制投机机投资性性购房，增加普普通商品品住房及及用地供供应，加加快保障障性安居居工程规规划建设设，加强强市场监监管五项项政策措措施。国五条在在政府换换届之际际出台，表明了了中央坚坚持房地地产调控控的决心心，将抑抑制近期期出现的的楼市回回暖潮，进而影影响钢铁铁需求。整体来

19、看看，国五五条对钢钢铁行业业的影响响是短期期层面大大于长远远层面，心理层层面大于于实际层层面。我我国仍处处于工业业化、城城镇化快快速发展展进程中中，钢铁铁需求将将在较长长时期内内保持在在高位，但是需需求结构构的调整整升级将将代替需需求量快快速增长长成为下下一阶段段的主线线。钢铁铁企业不不宜寄希希望于政政策刺激激拉动短短期需求求，仍然然要坚持持苦练内内功，通通过“转方式式、优结结构、提提质量、增效益益”实现可可持续发发展。第二篇 钢铁行行业生产产分析一、粗钢钢1粗钢钢生产月月度走势势20133年1月月，我国国粗钢产产量59934万万吨，日日产粗钢钢1911.4万万吨，同同比增加加23.4万吨吨，

20、增幅幅14%，环比比增加55.444万吨，增幅为为2.992%。20122年1月月20013年年1月我我国月度度粗钢产产量走势势见下图图。图2-11 我国国月度粗粗钢产量量图2-22 我国国月度粗粗钢平均均日产量量水平2粗钢钢生产分分析和展展望1月份我我国月度度粗钢日日产量同同比大幅幅上升，环比小小幅回升升，达到到1911.4万万吨，相相当于全全年生产产粗钢66.999亿吨的的水平，按9.7亿吨吨粗钢产产能计，生产负负荷仍处处于较低低水平。根据国国际钢铁铁协会统统计，220133年1月月份全球球主要产产钢国和和地区粗粗钢产量量为1.2488亿吨，环比增增长2.89%，扣除除中国后后其他主主要产

21、钢钢国和地地区粗钢钢产量为为65446万吨吨，环比比增长22.866%，略略低于中中国。1月份我我国粗钢钢产量上上升，主主要是受受市场需需求回暖暖、钢价价上涨的的影响拉拉动，220122年四季季度，我我国经济济出现企企稳回升升，20013年年1月份份、2月月份的部部分经济济数据也也表明企企稳回升升态势保保持延续续，预计计随着春春节假期期结束和和天气回回暖，工工程建设设加快，粗钢生生产水平平总体将将出现小小幅上升升态势。二、生铁铁（1月月数据尚尚未公布布）三、主要要钢材品品种（11月数据据尚未公公布）第三篇 钢材进进出口一、发展展态势20133年1月月，我国国钢材进进口量、出口量量同比大大幅增长

22、长，环比比微增；进出口口平均价价格同比比明显下下降、环环比小幅幅回落。20133年1月月，我国国进口钢钢材1110万吨吨，同比比增长119.66%，环环比增长长5.88%；出出口钢材材4922万吨，同比增增长311.9%，环比比增长11.4%。钢材材进口平平均价格格12114.55美元/吨，出出口平均均价格8861.7美元元/吨，进出口口价差3352.8美元元/吨。表3-11 钢材进进出口情情况日期进口量（万吨）进口平均均价格（美元/吨）出口量（万吨）出口平均均价格（美元/吨）20122-12210412422.2485867.620133-111012144.5492861.7同比增减减18

23、-1533.0 119-1533.4 幅度19.66%-11.2%31.99%-15.1%环比增减减6-27.77-5.99幅度5.8%-2.22%1.4%-0.77%数据来源源：中国国海关20122年1月月20013年年1月我我国钢材材进出口口量和月月度平均均价格变变化见下下图。图3-11 钢材材月度进进口量变变化图3-22 钢材材进口月月度平均均价格变变化图3-33 钢材材出口月月度总量量变化 图3-44 钢材材出口月月度平均均价格变变化二、变化化分析（一）钢钢材进口口20122年年初初以来，受全球球经济减减弱影响响，国际际钢材市市场供应应量超出出需求量量，国际际钢材价价格呈现现大幅回回落

24、态势势，加之之人民币币升值因因素影响响，我国国钢材进进口月度度平均价价格呈波波动下降降趋势。20113年11月我国国钢材进进口月度度平均价价格的下下降是220122年总体体下降趋趋势的延延续，与与此同时时，国内内钢材市市场价格格普遍上上涨，部部分下游游企业判判断国内内外钢材材价格有有上涨趋趋势，较较大批量量的采购购进口钢钢材以满满足阶段段性或全全年需求求，因此此20113年11月钢材材进口量量出现小小幅增长长。（二）钢钢材出口口根据往年年经验，钢材月月度出口口量走势势一般是是年初位位于低位位，然后后开始攀攀升，但但今年有有所不同同，钢材材出口量量自1月月起就保保持在相相对高位位，延续续了200

25、12年年末的形形势。主主要是因因为国内内经济发发展增速速放缓，下游需需求不旺旺，钢铁铁产能结结构性过过剩严重重，出口口动力增增强，促促使我国国钢材出出口持续续增长。此外，我国传传统的钢钢材出口口目的国国韩国、新加坡坡、越南南等东南南亚地区区仍保持持较大的的需求量量。我国出口口钢材中中，中低低端品种种占比例例较大，出口价价格不高高。当前前国内市市场同质质化竞争争激烈，企业都都在加大大钢材出出口力度度，在一一定程度度上压低低了出口口价格。同时，国际经经济形势势低迷，国外钢钢铁产能能也存在在过剩，我国钢钢材出口口增长，将不得得不面对对更加激激烈的出出口市场场竞争，出口价价格难以以大幅上上升。因因此，

26、220133年1月月，钢材材出口月月度平均均价格小小幅下降降是国内内外因素素综合作作用的结结果。三、趋势势展望（一）钢钢材进口口目前，国国内钢铁铁企业的的高端产产品供应应能力在在稳步提提高，替替代进口口的产品品比例在在上升。另一方方面，对对于部分分市场容容量不大大的品种种，国内内企业即即使组织织生产也也难以达达到规模模效益，开展技技术研发发的动力力不足，这类钢钢材还要要依赖进进口；另另外，有有部分超超薄规格格的高强强度产品品国内企企业的产产品性能能稳定性性不高，生产成成本高，下游企企业需要要进口填填补缺口口，此外外部分外外资独资资企业和和合资企企业受供供应链限限制保持持一定的的刚性进进口量。综

27、合分分析预计计，20013年年钢材月月度进口口量将在在1000万吨上上下浮动动变化，进口平平均价格格将波动动下降。（二）钢钢材出口口整体看，全球经经济发展展仍面临临很大的的不确定定性。局局部分析析，拉美美经济表表现相对对较好，钢材生生产难以以满足本本地市场场需求，加大了了对我国国钢材进进口。另另一方面面，拉美美钢铁工工业呼吁吁警惕中中国进口口威胁的的声音也也不绝于于耳。进进入20013年年，贸易易保护主主义明显显抬头，在不足足两个月月的时间间里，欧欧美、澳澳大利亚亚等对中中国钢材材产品发发起5起起反倾销销调查或或终裁，涉及无无缝钢管管、热轧轧钢产品品等多种种产品类类型。我我国钢材材出口的的阻力

28、将将日益增增加。尽尽管面对对多重不不利因素素，但我我国钢材材产品的的低价优优势明显显。预计计钢材月月度出口口量将呈呈攀升趋趋势，出出口平均均价格将将保持低低位波动动变化。四、建议议目前，我我国并不不鼓励钢钢材大量量出口，但国内内产能结结构性过过剩严重重，部分分有实力力的钢铁铁企业积积极实施施全球化化战略，参与国国际竞争争。建议议国家有有关部门门尽快设设立专门门机构应应对国外外频繁对对我实施施的双反反调查，帮助走走出去的的钢铁企企业争取取公平的的国际市市场待遇遇。第四篇 钢材价价格一、国内内市场钢钢材价格格（一）国国内市场场钢材价价格走势势20133年年初初至春节节前这段段时间，受宏观观经济企企

29、稳回升升、原材材料价格格上涨、钢厂大大幅上调调出厂价价格、市市场对旺旺季预期期等因素素影响，钢材市市场价格格1月中中上旬保保持了较较为强劲劲的上涨涨势头，但由于于春节前前实际工工作日有有限，以以及下游游受季节节性因素素导致的的需求萎萎缩，11月下旬旬至2月月中旬，市场价价格开始始震荡调调整。整整体来看看，1月月至2月月中旬，市场价价格处于于微涨状状态并呈呈现“板强长长弱”局面。其中，中厚板板较20012年年年底上上涨3661元/吨，涨涨幅最大大。20111年1月月20013年年2月中中旬，国国内钢材材市场价价格变化化趋势见见下图。图4-11 220111年至220133年2月月中旬钢钢材市场场

30、价格变变化趋势势图20122年末，钢铁协协会CSSPI钢钢材综合合价格指指数为1105.31点点，20013年年1月末末，上升升到1008.228点，至2月月下旬继继续增长长到1111.112点，回升态态势明显显。2月下旬旬CSPPI长材材指数1113.29点点，较220122年年末末上涨66.2%；板材材指数1111.85点点，较220122年年末末上涨55.8%。20011年年1月至至20113年22月下旬旬钢材价价格指数数变化趋趋势见下下图。图4-22 20111年11月以来来钢材价价格指数数变化趋趋势图细分市场场来看，建筑类类钢材市市场1月月现货市市场呈现现“开门红红”，各地地市场普普

31、遍上涨涨百元左左右，主主要是受受钢厂提提价以及及原料价价格走高高影响。1月中中下旬，由于气气候原因因以及春春节临近近，下游游需求明明显萎缩缩，市场场交易清清淡，建建筑类钢钢材价格格开始进进入盘整整状态。2月中中旬整体体来看，较20012年年年底高高线价格格上涨44.1%，螺纹纹钢价格格上涨44.7%。20011年年至20013年年2月中中旬建筑筑类钢材材价格变变化趋势势图详见见下图。图4-33 20111年至至20113年22月中旬旬建筑类类钢材价价格变化化趋势图图型钢市场场1月份份受心态态和进货货成本上上涨影响响，市场场价格出出现拉涨涨现象，但因需需求低迷迷，因此此1月份份角钢市市场先涨涨后

32、稳。2月中中上旬市市场价格格以盘整整为主。较去年年年底，角钢上上涨1117元/吨。220111年至220133年2月月中旬角角钢价格格变化趋趋势详见见下图。图4-44 20111年至至20113年22月中旬旬角钢价价格变化化趋势图图热轧卷板板市场在在20113年初初始，市市场均价价与20011年年基本持持平，22月迎来来传统的的春节，由于春春节前后后市场基基本处于于休市状状态，因因此热轧轧卷板市市场主要要以平稳稳盘整为为主，22月中旬旬较20012年年年底价价格上涨涨5.33%。冷冷轧薄板板市场与与热轧卷卷板市场场变动趋趋势相同同，2月月中旬较较20112年年年底价格格上涨44.4%，价格格基

33、本回回升至去去年6月月份水平平。20011年年至20013年年2月中中旬热轧轧卷板、冷轧薄薄板价格格变化趋趋势详见见下图。图4-55 220111年至220133年2月月中旬热热轧卷板板、冷轧轧薄板价价格变化化（二）国国内钢材材价格变变化分析析分析20013年年以来国国内钢材材价格上上涨有以以下原因因：1原燃燃材料价价格稳中中有升，成本支支撑力坚坚挺20133年伊始始，原燃燃材料价价格持续续上升，较年初初国产铁铁矿石价价格上涨涨7.664%，进口铁铁矿石上上涨199.777%，涨涨幅较大大；2月月中旬废废钢价格格达到225466元/吨吨，较年年初上涨涨1511元/吨吨，同比比上涨66.300%

34、。现现阶段低低成本原原料基本本使用殆殆尽，高高成本原原料逐渐渐投入生生产，钢钢厂预期期生产成成本将走走高，加加之2月月订单尚尚可，因因此行业业主导钢钢厂纷纷纷提高22月份和和3月份份商品出出厂价格格，钢贸贸商采购购成本增增加直接接导致钢钢材市场场价格稳稳步上涨涨。2宏观观经济回回暖预期期明显，市场信信心进一一步增强强1月份出出口增速速创211个月新新高，海海关总署署日前公公布的数数据显示示，今年年1月份份，我国国进出口口总值22.2万万亿元，扣除汇汇率因素素同比增增长266.7%。其中中出口11.2万万亿元，增长225%；国家统统计局公公布数据据显示，1月份份 PPPI同比比下降11.6%，环

35、比比上涨00.2%。PPPI同比比跌幅进进一步收收窄，而而环比则则由跌转转升。市市场普遍遍认为，未来经经济回暖暖预期增增强，经经济增速速将继续续反弹。据中物流流和国家家统计局局联合发发布的数数据显示示，1月月份中国国制造业业PMII为500.4%，环比比上月下下降0.2个百百分点，已连续续四个月月保持在在50%以上。特别是是新订单单指数和和原材料料库存指指数分别别升至551.66%和550.11%，表表明需求求基础逐逐渐巩固固，市场场信心有有所增强强。3基建建投资进进展迅速速，下游游需求缓缓慢复苏苏铁道部22月166日公布布的数据据显示，1月铁铁路完成成固投2209.94亿亿元，同同比大幅幅上

36、升770.99%，其其中基建建投资完完成1441.775亿元元，同比比增加662.33%。虽虽然有一一定的假假期因素素在其中中（20012年年春节在在一月份份），但但是不可可否认今今年固定定资产投投资的确确启动得得早且资资金到位位情况理理想。前前不久召召开的地地方“两会”上，多多个省出出炉的政政府工作作报告均均将今年年的固定定资产投投资增速速设定在在20%以上，而铁路路则是投投资的重重点，部部分省份份的铁路路投资实实现翻番番；去年年年底，全国住住房城乡乡建设工工作会议议上住房房和城乡乡建设部部部长明明确表示示努力完完成城镇镇保障性性安居工工程基本本建成4460万万套、新新开工6600万万套的任

37、任务，同同时把保保障房配配套设施施建设放放在重要要位置。基建投投资进展展迅速，使得钢钢铁市场场在行业业淡季依依然保持持盘整微微涨态势势运行。4“开开门红”惯性心心理拉涨涨市场行行情中国人历历来喜欢欢“开门红红”，讨个个吉利，因此钢钢厂和钢钢贸商多多方联手手拉涨市市场价格格，其实实仔细观观察就不不难看出出，年初初至今成成交量实实属一般般，因此此此番涨涨幅以无无量空涨涨为主，这为后后期钢价价回调埋埋下伏笔笔。5钢材材期货价价格起到到一定支支撑今年1月月份螺纹纹钢期货货的稳中中上扬主主要是受受到了市市场对春春节后需需求释放放预期较较强以及及三大矿矿山利用用天气因因素造成成供应短短缺等假假象提高高铁矿

38、石石价格等等几个因因素的推推动所引引起的。虽然自自1月下下旬至22月中旬旬，现货货市场价价格以窄窄幅震荡荡为主，但在期期货市场场带领下下价格表表现坚挺挺。（三）形形势判断断和展望望总体看来来，春节节过后的的钢材市市场还是是比较乐乐观的。当前经经济企稳稳复苏态态势明显显，钢厂厂大幅上上调出厂厂价格，原材料料价格上上涨以及及节后部部分工地地将提前前开工等等多重因因素均利利好节后后钢市。现阶段段社会库库存明显显由降转转增，同同时社会会贷款大大幅增加加，企业业和贸易易商资金金链较为为充裕，因此预预计短期期内市场场将呈现现波动上上行走势势。（四）建建议20133年1月月份全国国粗钢日日产水平平出现回回升

39、，11月至22月初，钢材社社会库存存也快速速增加，这将对对后期钢钢材市场场形成一一定压力力，钢铁铁企业应应加强行行业自律律，坚持持以销定定产，掌掌控市场场投放节节奏，不不可盲目目乐观地地加大生生产力度度。二、国际际市场钢钢材价格格（一）国国际钢材材价格走走势20111年1月月20013年年2月中中旬，国国际主要要钢材市市场（北北美市场场、欧洲洲市场、亚洲市市场）及及钢材分分品种CCRU价价格指数数变化详详见下图图。图4-66 220111年1月月至今主主要钢材材市场价价格指数数走势图4-77 220111年1月月至今钢钢材分品品种CRRU价格格指数走走势短期来看看，20013年年1月、2月的的

40、国际钢钢材价格格有所反反弹。11月末，CRUU综合指指数升至至1788.7点点，月环环比上涨涨2.88%。北北美指数数1700.1点点，月环环比微跌跌0.66%；欧欧洲指数数1722点，月月环比上上涨1.5%；亚洲指指数1887.55点，月月环比上上涨4.0%；分品种种来看，扁平材材指数1167.9点，月环比比上涨11.6%；长材材指数2200.5点，月环比比上涨33%。进入2月月份，国国际钢材材价格延延续了11月的上上涨势头头，2月月第二周周，CRRU综合合指数上上升至1181.1点。今年以以来主要要钢材市市场价格格指数及及钢材分分品种CCRU价价格指数数走势见见下图。图4-88 22013

41、3年主要要钢材市市场价格格指数走走势图4-99 220133年钢材材分品种种CRUU价格指指数走势势图（二）国国际钢材材价格变变化分析析1欧洲洲市场欧洲地区区钢材价价格上涨涨，主要要是在近近期南欧欧钢材供供应趋紧紧加之进进口资源源报价高高企等，均对钢钢厂提价价利好，拉动价价格回升升。2北美美市场受美国“财政悬悬崖”等宏观观经济因因素不利利的影响响，钢材材市场上上用户需需求被抑抑制，钢钢材价格格有所回回落，从从目前来来看，美美国政府府尚未找找到解决决“财政悬悬崖”的有效效措施，预计市市场的低低迷状态态仍旧持持续数月月。3亚洲洲市场包括中国国和印度度在内的的亚洲主主要经济济体，由由于市场场信心恢恢

42、复、预预期需求求增加以以及原料料和能源源成本增增加等因因素，两两国钢厂厂均提高高钢材出出厂价格格，其中中印度部部分钢厂厂提价幅幅度在5500-14000卢比比/吨。（三）形形势判断断和展望望从目前市市场发展展趋势判判断，世世界钢铁铁行业在在经历了了20112年的的低迷后后，预计计在20013年年总体会会有所反反弹，但但各地区区将表现现不一。20113年，美国钢钢铁需求求增量将将主要来来自房地地产行业业，但增增长力度度不会太太大，美美国钢铁铁市场价价格将小小幅上涨涨，钢厂厂的盈利利能力会会有所提提升。而而亚洲地地区，印印度经济济增长放放缓，市市场表现现比较低低迷；韩韩国钢铁铁行业也也不乐观观，造

43、船船等部分分行业萎萎缩影响响钢铁市市场需求求；20012下下半年日日本经济济萎缩，钢铁市市场也出出现降温温；20013年年随着中中国经济济的稳步步发展，钢铁需需求增速速有望高高于20012年年，市场场有所缓缓和。欧欧洲地区区，由于于经济持持续低迷迷，钢材材价格总总体趋稳稳，上涨涨幅度有有限。（四）建建议近几年，在金融融危机冲冲击、全全球经济济衰退的的大背景景下，不不少国家家采取较较为宽松松的货币币政策，大量印印发货币币，导致致本国货货币贬值值，造成成市场对对货币战战的担忧忧。日本本新任首首相安倍倍晋三先先前提出出，实施施货币宽宽松政策策，通过过日元贬贬值提高高通货膨膨胀率，推动经经济，而而其政

44、策策一旦出出台，将将利于钢钢铁企业业产品出出口。对对此，我我国应深深入研究究对策，考虑提提高钢铁铁产品的的出口退退税率的的可行性性，增强强我国钢钢铁企业业国际竞竞争力。第五篇 下游需需求和社社会库存存一、下游游需求（1月数数据尚未未公布）二、钢材材社会库库存（一）钢钢材社会会库存变变化情况况截至2月月16日日，钢材材社会库库存总量量17884.001万吨吨，周环环比增加加了1666.66万吨，增幅110.33%。其其中主要要钢材品品种螺纹纹钢、热热轧板、冷板板板和线材材库存均均有不同同程度的的增长，涨幅较较大的是是建筑用用线材和和螺纹钢钢，分别别为233.9%和122.4%；中厚厚板库存存量微

45、量量下降，降幅22.1%。与20112年末末相比，2月116日钢钢材社会会库存总总量增加加了5996万吨吨，增幅幅50.2%。其中，主要钢钢材品种种线材、螺纹钢钢和热轧轧板的涨涨幅较大大，分别别为877.1%、611.6%和488.1%；中厚厚板和冷冷轧板库库存也有有不同幅幅度的增增加。表5-11 国内内主要钢钢材品种种社会库库存情况况（单位位：万吨吨）日期螺纹热轧冷轧线材中厚板总量20133-2-8747.17377.81154.86186.45151.1216177.41120133-2-16840.12407.02157.88230.97148.0217844.011周比增减减92.99

46、529.2213.02244.552-3.110166.60幅度12.44%7.7%2.0%23.99%-2.11%10.33%相比20012年年末增减减320.16 132.20 3.944 107.55 32.115 596.00 幅度61.66%48.11%2.6%87.11%27.77%50.22%数据来源源：中国国钢铁工工业协会会图5-11 国内内主要钢钢材品种种社会库库存变化化图5-22 钢材材社会库库存总量量变化（二）钢钢材库存存变化分分析春节期间间下游钢钢材市场场需求不不旺，钢钢铁生产产企业在在经历220122年的低低迷后，20113年11月钢材材价格呈呈上涨态态势，企企业抓紧

47、紧释放产产量，生生产继续续维持高高位，国国内钢材材库存出出现了连连续上升升。此外外，昆明明、贵阳阳、石家家庄、太太原、唐唐山、邯邯郸、包包头、乌乌鲁木齐齐、大连连等城市市的钢材材库存为为20113年11月份新新加入统统计范围围，也在在一定程程度上表表现为库库存总量量的增加加。（三）钢钢材库存存变化展展望钢材社会会库存的的快速增增加，对对后期钢钢材市场场形成压压力。随随着天气气转暖，下游行行业陆续续进入施施工建设设阶段，钢材市市场交易易量将会会明显上上升，但但钢铁企企业产能能集中释释放，供供应量也也将大幅幅上升，预计钢钢材社会会库存量量仍将有有所攀升升。（四）建建议钢材社会会库存是是生产供供应与

48、市市场需求求的蓄水水池，具具有重要要的调节节作用。建议国国家有关关部门对对钢材社社会库存存建立完完善的统统计体系系，一方方面有利利于政府府部门和和行业协协会及时时掌握市市场需求求变化，引导钢钢铁企业业调整生生产；另另一方面面也有利利于了解解区域库库存量的的波动，及时反反馈区域域供求关关系的变变化。第六篇 钢铁原原料一、铁矿矿石（一）国国产铁矿矿石（11月数据据尚未公公布）（二）进进口铁矿矿石20133年1月月，我国国进口铁铁矿石665544万吨，同比增增长100.4%，环比比下降77.8%，见下下图；月月度进口口铁矿石石均价1119.9美元元/吨，同比降降低122.1%，环比比增长55.2%。

49、图6-11 220133年1月月进口铁铁矿石量量变化图图1月份进进口铁矿矿石量有有所下降降的原因因是，前前期钢厂厂补库基基本完成成，再加加上进口口铁矿石石价格快快速攀升升，以及及临近春春节假期期的因素素，导致致进口量量环比出出现了77.8%的下降降。23月份份，春节节假期结结束，随随着天气气逐步转转暖，钢钢材市场场需求增增加，钢钢铁产能能也将逐逐步释放放，对铁铁矿石需需求也将将加大，2、33月份进进口铁矿矿石量将将小幅增增加。（三）铁铁矿石港港口库存存截止20013年年2月88日，我我国铁矿矿石港口口库存667455万吨，与去年年同期相相比下降降了322%，见见下图。图6-22 分分来源地地铁

50、矿石石港口库库存量变变化图分矿石来来源地看看，我国国港口铁铁矿石库库存主要要为澳矿矿、巴西西矿，分分别为330622万吨和和17992万吨吨，印度度矿库存存仅剩2214万万吨，见见下图。图6-33 分分来源地地铁矿石石港口库库存量变变化图铁矿石港港口库存存呈下降降趋势以以及印度度矿港口口库存处处于低位位的原因因主要是是：20012年年后期至至20113年11月初，国内企企业大规规模补充充矿石库库存，矿矿石需求求上升，港口铁铁矿库存存大幅降降低；印印度采用用提高关关税等方方式对铁铁矿石出出口进行行限制，我国从从印度进进口的铁铁矿石量量明显下下降，另另外钢铁铁企业增增加对低低品位印印度矿的的采购以

51、以降低成成本，使使得港口口印度矿矿库存大大幅下降降。目前铁矿矿石港口口库存仍仍在高位位，总体体来看，“去库存存化”仍是行行业重要要任务之之一，近近期铁矿矿石价格格高位运运行，预预计短期期内港口口铁矿石石库存量量会小幅幅回升。（四）铁铁矿石价价格1价格格走势20111年220133年2月月中旬铁铁矿石价价格指数数（CIIOPII）、价价格变化化，以及及海运费费及BDDI指数数变化见见下图。图6-44 铁矿石石价格指指数（CCIOPPI）变变化图6-55 铁矿石石价格变变化图6-66 海海运费变变化图6-77 BDII指数变变化2月中旬旬国产铁铁矿石价价格较上上年末上上涨7.64%，进口口铁矿石石

52、上涨119.777%，20113年112月月初铁矿矿石价格格呈现较较为强势势的上涨涨趋势。（2）铁铁矿石价价格变化化分析钢材价价格上涨涨为铁矿矿石价格格上涨提提供支撑撑20133年1月月份以来来，钢材材价格保保持了上上涨趋势势，宝钢钢在20013年年1月77日出台台的2月月份钢材材价格大大部分产产品较11月价格格上涨，其他钢钢铁厂也也正逐步步跟进。钢材价价格的上上涨，以以及各方方面对未未来钢材材价格上上涨的预预期为铁铁矿石价价格上涨涨提供支支撑。宏观经经济回升升预期推推动铁矿矿石价格格上涨20122年四季季度我国国万亿投投资计划划的获批批以及中中央经济济工作会会议明确确提出将将“城镇化化”作为

53、未未来经济济重点之之一，市市场预期期未来钢钢材需求求将有所所增加，从而拉拉动铁矿矿石消费费增长，为铁矿矿石价格格上涨留留下了空空间。三大矿矿山对国国际铁矿矿资源的的垄断为为矿价上上涨的根根本原因因全球优质质铁矿资资源700%以上上为三大大矿山所所控制，他们对对全球铁铁矿资源源的垄断断局面没没有得到到根本改改变，而而我国对对进口铁铁矿石的的依赖度度高达660%以以上，近近年我国国企业在在开拓海海外铁矿矿权益资资源逐步步增加，但仅占占进口总总量的220左左右，我我国对铁铁矿石价价格缺少少话语权权。三大大矿山推推高矿价价以谋取取更高的的利润，随着进进口矿价价格的攀攀升，国国产矿价价格不断断跟进，但市

54、场场受到进进口矿挤挤压，上上涨趋势势较为平平缓。（3）铁铁矿石价价格趋势势判断钢铁企业业上轮大大规模集集中补库库已基本本结束，虽然11月份钢钢铁行业业生产水水平小幅幅走高，但对矿矿石的需需求不会会明显提提升，另另一方面面，1月月铁矿石石进口量量仍位于于65000万吨吨以上的的高水平平，同时时铁矿石石港口库库存也呈呈现小幅幅回升势势头，预预计近期期铁矿石石价格将将从高位位波动下下行。BDI指指数对海海运市场场变化的的灵敏度度较高，通过对对BDII指数走走势的分分析以及及对宏观观经济形形势和航航运市场场供需关关系的分分析，可可以看出出3月依依然是海海运市场场传统淡淡季，航航运业供供需失衡衡问题仍仍

55、然存在在，进口口铁矿石石价格近近期不会会出现大大涨，交交货量将将很难有有效提升升，因此此预计33月航运运市场仍仍将持续续低迷，海运费费将维持持在2月月的水平平上。 （4）建建议我国铁矿矿石对外外依存度度超过660%，权益矿矿量占进进口量不不足100%（220133年权益益矿新增增量不大大），而而20112220133年国际际铁矿石石价格剧剧烈波动动，很大大程度上上是由垄垄断因素素造成的的，给我我国钢铁铁行业安安全运行行造成很很大影响响，建议议有关部部门在继继续支持持企业实实施“走出去去”战略前前提下，重点支支持现有有海外掌掌控铁矿矿资源开开发，使使之尽快快形成产产能，加加大权益益矿量，一定程程

56、度缓冲冲进口铁铁矿石价价格剧烈烈波动。二、焦煤煤和动力力煤（一）焦焦煤1焦煤煤价格走走势20111年220133年2月月中旬炼炼焦煤价价格变化化见下图图。图5-55 焦焦煤价格格变化1月炼焦焦煤价格格以平稳稳略增趋趋势为主主，2月月受假期期影响，价格保保持在11月末水水平。2焦煤煤价格变变化分析析炼焦煤价价格变化化主要是是受到下下游钢铁铁行业和和焦炭行行业需求求影响，年初下下游钢材材及焦炭炭价格均均出现上上涨，这这对炼焦焦煤市场场价格上上涨走势势提供支支撑。国国家发改改委122月200日发布布特殊殊和稀缺缺煤类开开发利用用管理暂暂行规定定，提提出将对对焦煤、无烟煤煤等特殊殊和稀缺缺煤类实实行总

57、量量控制，新建矿矿10年年内不得得提高产产能，而而且规定定资源开开发需中中方控股股，回采采率不达达标将吊吊销煤炭炭生产许许可证。这个规规定将对对国内炼炼焦煤价价格形成成一定支支撑。3焦煤煤价格趋趋势判断断20133年焦炭炭出口关关税及配配额取消消的影响响，短期期内成为为焦炭价价格上涨涨的动力力，进而而成为炼炼焦煤价价格上涨涨的支撑撑力，但但目前全全球经济济疲软，各国贸贸易保护护主义抬抬头，我我国焦炭炭出口形形势并不不乐观，在需求求不足的的环境下下，焦煤煤价格难难以大涨涨。（二）动动力煤1动力力煤价格格走势20111年220133年2月月中旬普普通混煤煤价格变变化详见见下图。图5-66 普通通混

58、煤价价格变化化12月月中旬动动力煤煤煤价格呈呈平稳走走势，与与上年末末价格持持平。2动力力煤价格格变化分分析下游电厂厂存煤较较高，沿沿海六大大发电集集团平均均存煤天天数维持持在222天以上上的高位位，秦皇皇岛港口口库存基基本维持持在6880万吨吨左右，同时，进口煤煤不断冲冲击国内内市场，12月月进口煤煤量再次次达到330000万吨，严重打打压了国国产煤市市场，供供给量相相对宽松松。3动力力煤价格格趋势判判断1月233日，国国务院印印发能能源发展展“十二五五”规划，20015年年能源发发展要实实施能源源消费强强度和消消费总量量双控制制，能源源消费总总量400亿吨标标煤，用用电量66.155万亿千

59、千瓦时，火电供供电标准准煤耗下下降到3323克克/千瓦瓦时。对对用电量量及火电电供电提提高要求求，预期期对动力力煤需求求将趋缓缓。此外外，采暖暖季即将将过去，消费淡淡季即将将到来。未来在供供给宽松松需求减减少动力力煤市场场中，动动力煤价价格将有有所下跌跌。4建议议总体看来来我国以以煤炭为为主的基基础能源源结构在在短期内内将不会会改变，动力煤煤在供需需及运输输方面的的矛盾仍仍然长期期存在，只有在在宏观经经济形势势好转，工业生生产得以以恢复的的情况下下供需矛矛盾才能能有所缓缓解。钢钢铁行业业对动力力煤需求求较少，建议适适度降低低动力煤煤库存，减少流流动资金金占用量量。三、废钢钢1废钢钢价格走走势2

60、0111年220133年2月月中旬废废钢价格格变化详详见下图图。图5-77 废钢价价格变化化12月月中旬国国内废钢钢价格先先抑后稳稳，2月月中旬达达到25546元元/吨，较上年年末上涨涨1511元/吨吨，涨幅幅6.330%。2废钢钢价格变变化分析析年初铁矿矿石和焦焦炭价格格上涨，推动铁铁水成本本继续升升高，电电炉炼钢钢冶炼对对废钢的的需求增增加，进进而拉动动废钢市市场价格格，同时时下游钢钢材价格格上涨成成为废钢钢涨价的的支撑。3废钢钢价格趋趋势判断断废钢的资资源稀缺缺性决定定了废钢钢价格不不会一直直下跌，随着需需求的回回暖，废废钢资源源价格将将保持上上涨趋势势，预计计3月废废钢价格格将稳中中有