数字经济创新升级发展趋势报告

1、 数字经济创新升级发展趋势报告赋能、创新与升级 数字化的有效赋能，为企业的创新与升级提供动力，数字产业化将带动产业数字化时代 的来临。随着多年的发展和积累，我国工业、农业、制造业、商业零售、社会服务业等 主要产业也为数字化做好了准备，集中体现在： 大消费产业：我国拥有广阔和持续增长的消费市场，竞争力不断提升的品牌与零售 商。 金融服务产业：发达的银行体系与在线支付系统，与消费互联网的繁荣彼此成就。 物流产业：网络扎实、深入城乡。 中上游产业：农业、工业、制造、能源、建筑、材料等产业基础雄厚，集群优势显 现、供应链完备。在讨论数字经济赋能的这一部分，我们将致力于分析消费、金融服务、物流、中上游产

2、 业在数字化浪潮中的发展路径，描绘我国数字经济发展从数字产业化到产业数字化的创 新与赋能远景，探寻未来 3-5 年的产业数字化热点（进程加速、有效赋能、技术突破、 产业升级、物联网建设、私域流量打造、平台化趋势等），挖掘投资机遇。数字资源对实体企业的重要性，什么是产业数字化？产业数字化是指：在新一代数字科技支撑和引领下，以数据为关键要素，以价值释放为 核心，以数据“赋能”为主线，对产业链上下游的全要素进行数字化升级、转型和再造 的过程。科技的发展改变了我们的生活与生产方式，新的消费、社交、娱乐场景不断涌现，新的 产品、生产、流通、服务方式应运而生。各相关产业数字化的未来已经到来。这一转变 的典

3、型特征就是“客流”变成了“流量”，数字变成了生产资料与管理工具。疫情发生后， 流量大幅度从线下向线上转移。这一加速转移的过程，触动了各行业传统经营模式的改 变，数字化成为最重要的变革突破点。在消费、金融服务、物流、中上游等产业，“数字”成为重要的生产组织、产品研发、客 户营销资源： 需求端：流量相关的数据首当其冲，流量的获取是销售收入与市场份额的保障；此 外，目标消费者大数据可帮助企业前瞻性地推出适合消费者需求的新产品和新服务。 供应端：供应链、物流、库存、生产、销售渠道、人员等相关数据，这是经营管理 决策的必备要素；这些数据与外部对接，将形成交互式的产业生态系统。因此，数字化不仅能够帮助企业

4、实现引流、顾客资源管理，还能帮助企业实现有效赋能 与管理效率提升，实现产业升级的宏大远景。在数字经济中，“数字”是生产资料，是管理工具，是计算方法，是交流方式，可赋能企 业运营的各个方面，带来创新与巨大变革。赋能这个词包含了“赋”和“能”： “赋”是通过数字化来改造运营模式的过程。传统的生产与销售过程大都是标准化 的、单向的、线性的，而在数字技术与大数据的帮助下，新的生产与销售过程是定 制化的、具有反馈效应的、立体的。这个过程中包含了数据采集、数据处理、数据 分析、数据商业化等各个环节。 “能”指的是能力与效率，是数字化帮助企业实现的生产组织能力（上游）、产品研 发能力（中游）、客户营销能力（

5、下游），是产业数字化效果的具体体现。能够帮助 企业达到促进销售、产品创新、提升效率、优化成本等全面的能力提升。有效赋能：数字化带来的改变数字化能够给企业带来的改变是巨大的，能够有效赋能其运营发展的各个方面，这也是 企业纷纷进入数字化转型的动力源泉： 促进销售数字化的一大优势是迎合流量的转移、捕捉目标消费者。企业的营销与推广模式发生变 化，更容易获得线上线下流量，通过新的传播推广方式有效触达消费者。例如短视频等 营销模式的采用、小程序及 APP 的应用。对于中上游企业而言，可增强其与下游企业的供应链配合，实现以消费者需求变化为导 向的产业链改造，使产品更加适销对路。 产品创新大数据分析和消费者精

6、准画像能够为企业的产品研发与创新提供动力。 基于数字化，产品的研发和生产能够更加千人千面、个性化，家电、家具、服装的定制 业务就是很好的例子。 数字化还能够带来流通与服务业的模式创新，例如：超市到家业务、餐饮外卖业务、智 慧酒店等，都是以数字化为前提的。 提升效率数字化还可帮助企业实现管理和运营模式的深度改造，实现供应链、生产、销售、物流 等各个环节的数据交互与运营配合。例如，经营模式重塑，包括：管理流程自动化、供 应链和库存的实时管理等；销售模式重塑，包括：渠道扁平化、线上与线下协同的全渠 道发展等。 优化成本人力资源成本日益提高的当下，智能化与人工替代能够帮助企业降本增效；信息化的互 动管

7、理能够帮助企业降低损耗、优化成本结构和资源配置。技术突破：新技术、新基础设施的广泛应用本篇报告中，通过经典的数字化实践案例分析，我们发现各行业所做的努力和技术层面 的突破主要集中在： 与软硬件供应商的深度配合与结合自身特点的研发创新； 门店、产业链、生产环节的数字化改造，运营流程再造； 数据的采集、分析与优化，信息的传导与处理； 大数据、AI 等新技术与新基础设施的使用与投放，等等。这些企业所应用的技术与新基础设施有：企业管理信息系统、大数据与智能算法、AI、 5G、移动支付、工业互联网、区块链、微信小程序、美团、卫星图像、金融科技等等。 可以说，信息技术与新基础设施的大发展为企业数字化提供了

8、沃土。未来洞察：产业升级、物联网、私域流量与新型平台企业的诞生我们认为，数字经济带来的产业升级将集中体现在： 推动了流量即渠道的时代来临，由此引发各子行业的数字化热潮，新技术、新产品、 新模式将层出不穷。 线下消费场景也有望在数字化重塑中获得新的消费者吸引力；线上线下融合（全渠 道），消费体验提升（DTC），品牌力凸显。 工业互联网建设，智能化、定制化的智能制造与 2B 业务大发展。 强者整合市场，流量、数据和市场份额向优势企业集中。我们认为，产业的数字化与模式升级将造就“万物互联、物物相息”的物联网时代： 物联网的基础是互联网和数据资源，产业生产要素的数字化是其先行条件。数据之 间的关联关系

9、将从用户端延伸和扩展到物品与物品之间、产业与产业之间。 展望未来，数字经济的数据内容、数据规模将得到飞跃式的扩展，信息交换和运用 的方式也将不断创新。现代物联网将实现状态信息的实时共享，以及智能化的收集、 传递、处理、执行和运用。 从各个产业来看，物联网化的积极效用已经显现，例如：医疗行业：“互联网+医疗健康”的发展会进一步引入物联网、区块链等技术，保证电子 处方的唯一性、药品追溯码的唯一性、医保电子凭证的唯一性。广告行业：屏幕物联网化，实现了远程在线监控屏幕的播放状态，同时也降低了运维人 员的成本。农业：基于物联网、人工智能等数字经济技术，实时收集农田及动植物生长数据，分析 其变化规律，并据

10、此规划和调控农业生产管理，实现农业生产智能化。制造业：通过物联网、数据分析等应用，端到端链接整个产业链上的研发到最终消费者， 实现生产决策智能化、前瞻化。产业数字化将推动私域流量的建设与产业平台企业的诞生： 公域流量是大平台上的公共流量，目前我国线上流量集中在公域平台型公司手中。 但对很多品牌、厂商而言，在公域平台运营的获客与流量成本居高不下，流量红利 正在消失。 私域流量是品牌、企业或个人自主拥有、自由控制、沉淀在商家“流量池”里的流 量形式。数字化为流量的获取、管理与维护提供了条件，各产业龙头有望依托其品 牌、产品和服务优势，建立私域流量体系。 可以预见，部分的流量将由电商平台向产业平台转

11、移，未来的流量争夺与演变将非 常精彩。 例如，2019 年，美国纯电商公司仅占据 43.9%的线上市场份额，线下实体零售的线 上销售、目录购物（或呼叫中心）、消费品品牌的线上业务分别占据了 32.6%，6.7% 和 16.8%的市场份额。综上所述，展望未来，产业数字化将有助于我国实体产业实现跨越式大发展，在运营效 率、综合实力、全球竞争力等方面获得全面提升。看好与看空综合以上分析，我们看好本文重点分析的消费、金融、物流、中上游产业的 14 个子行业、 57 家公司。未来能够在数字化浪潮中胜出的公司，其总体特征是：具备产业领军地位，品牌、规模、 产品、研发创新优势明显；数字化战略明确，工业互联网

12、、私域流量打造、全渠道、DTC 等均能够有效提升效率与份额。分产业来看： 消费产业的判断依据是：商贸零售：适应零售行业场景、模式、营销等的快速迭代与变革，能够抓住时代机遇， 积极开展数字化运营的零售龙头购物中心：物业质地、数据丰富度、现有智慧平台成熟度及未来提升潜力。纺织服装：将全流程数据资产化、将数字化科技赋能贯彻于各个业务环节，进行 DTC 模 式的创新型纺织服装公司。家电：在全球家电企业中具备规模效应、产业链一体化、智能制造优势的行业龙头。餐饮旅游：对流量的聚集和留存能力、业务数字化程度和决策智能化程度高。食品饮料：以数字化赋能内部管理与外部扩张，支持线下门店业务与 O2O 业务的发展， 向数字化供应链平台转型。医药：平台型发展模式，并有望进一步走向生态型发展模式。教育：企业资源置换、整合、输出等综合实力突出的教育信息化与在线教育服务提供商。传媒：专业的数据服务商，线下文娱场景的数字化，把握用户画像实现千人千面的内容 分发。 金融产业的判断依据是：利用自己的流量、数据、技术优势能够充分分享金融服务增量市场的互联网巨头；利用 金融科技武装自己、积极转型的金融服务业公司。 物流产业的判断依据是：规模与效率领先的物流企业，并能够积极介入快运冷链供应链等新业务；即时物流等新 服务；出行领域，能够搭建 2B 端出行信息汇总平台，形成范围效应。