研修班培训大纲

1、附件 3研修班培训大纲第一天：期权交易、市场以及人类行为第一部分：(9:00am-10:30am)-期权交易心理学成为一名优秀交易员需要什么特质？ 期权交易大忌 行为偏见、过度自信 不良心理情绪的影响：过度持有头寸、 偏执、事后诸葛亮、反复自我劝说等 分布：为什么阶矩在期权交易中如此重 要 市场行为的理论：有效市场还是适应性市场假说？课间休息：(10:30am-10:45am)第二部分：(10:45am-12:00pm)-期权性的优势和劣势期权交易的核心原则 真实市场中期权交易和风险管理的基本原则 持续获利的错觉期权交易员-e限猴子定理II傻理论实际交易 vs Black-Scholes 假设

2、的延伸午餐(12:00pm-1:00pm)第三部分(1:00pm-2:30pm)-方差是关键，而非波动率！你所学到有关波动率的一切都可能是不正确的！做多波动率是一个好的对冲么？为什么已实现波动率应该在隐含波动率之下？波动率以及相关性的重要性随机波动率、波动率机制管理波动率曲面初始管理偏度以及了解波动率曲面的重要性如何衡量偏度期限结构和偏度的关联课间休息：(2:30pm-2:45pm)第四部分：(2:45pm-4:00pm)-期权希腊值作为风险管理的工 具/、Delta在风险管理中如何被误用？极端市场环境下的 Delta期权gamma的天生缺陷如何适应使用不完美的工具影子gamma和风险管理简单

3、 vega vs调整后 vega如何调整期权 vega和gammaTheta作为一个交易theta以及其不完善之处第五部分： (4:00pm-4:30pm) 问答环节第二天：期权交易、市场以及人类行为 (续 )第一部分：(9:00am-10:30am)-千万不要混淆期权交易与概率 分布！期权风控的常见方法 期权交易曝露中隐藏的分布曲线 单纯依靠资产价格和波动率的风险 期权理论价格优势了解风险中性 案例：风险价值课程以外的意义课间休息： (10:30am-10:45am)第二部分：(10:45am-12:00pm)二级希腊值与主要风险希腊值和路径依赖希腊值曝露的调整 希腊值凸性和期权对冲的成本

4、分段交易、粘性行权价以及希腊值曝露案例：过度使用期权delta的后果午餐(12:00pm-1:00pm) 第三部分(1:00pm-2:30pm)-通过隐含波动率曲面定价偏度的不稳定性：有何影响以及如何决策波动率曲面：风险缺口和持续时间建立波动率曲面意识高阶矩对波动率的影响案例：波动率曲面、看涨看跌对称性、领式期权的对 冲方式课间休息： (2:30pm-2:45pm)第四部分：(2:45pm-4:00pm)-寸期权进行对冲时个坏习惯么？案例：教科书式风险管理技巧的误用调整期权变量以及对对冲的影响通过奇异期权价差进行对冲案例：交易最坏可能第五部分： (4:00pm-4:30pm) 问答环节第三天：

5、期权风险管理核心首要风险和次要风险的区 别第一部分：(9:00am-10:30am)-生活在一个非参数化的期权交易世界流动性&风险管理流动性&期权定价套利及回报方差计算风险管理的简单权重二级希腊值及其应用期权头寸的高阶矩期权风险的收敛性和凸性课间休息：(10:30am-10:45am)第二部分：(10:45am-12:00pm) -期权市场的不完美期权头寸为平(flat)是什么意思？粘性行权价的定义分布曲线尾部以及如何应用至期权交易中vega的凸性押注期权交易更高的阶矩如何正确有效地读懂一个风险管理报告？午餐(12:00pm-1:00pm)第三部分(1:00pm-2:30pm)臂理期货在美国市场的角色什么是管理期货？学术观点以及历史观点理解学术结论背后的原因如何运营管理期货基金？运营细节的重要性CPO 如何保持机构客户投资安全？市场机构对 CPO 的预期是什么？课间休息： (2:30pm-2:45pm)第四部分：(2:45pm-4:00pm)疾国商品基金经理人(CPO)的 预期如何在非常分散的投资组合中生产真正的凸性？CPO 运营的演变和现状 如何挑选经理人 单一