基金从业 科目二计算公式

1、科目二计算公式资产二负债+所有者权益收入-费用二利润净现金流（NCF）公式：NCF二CFO+CFI+CFF流动比率二流动资产F流动负债速动比率=（流动资产存货）F流动负债资产负债率二负债F资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。权益乘数（杠杆比率）二资产F所有者权益=1（1-资产负债率）负债权益比二负债F所有者权益二资产负债率F（1-资产负债率）数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。利息倍数二EBITF利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。存货周转率二年销售成本F年均存货存货周转天数=365

2、天F存货周转率应收账款周转率=销售收入F年均应收账款应收账款周转天数=365天三应收账款周转率10总资产周转率二年销售收入F年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。销售利润率二净利润三销售收入资产收益率=净利润F总资产13净资产收益率（权益报酬率）=净利润F所有者权益=（净利润/总资产）X（总资产/所有者权益）二资产收益率X权益乘数二（净利润/销售收入）X（销售收入/总资产）X权益乘数二销售利润率X总资产周转率X权益乘数杜邦恒等式14.FV二PVX（1+i厂n（FV,i，n）,PV=FV十（1+i厂n（PV,i，n）FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年

3、限;i表示年利率;PV表示本金或现值。15.ir=in-P（费雪方程式）式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。16.（单利）I=PVXiXt式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。17单利终值的计算公式为：FV=PVX(1+iXt)18.单利现值的计算公式为：PV二FVF(1+iXt)FVX(1-iXt)19贴现因子dt=1F(1+St厂t,其中st为即期利率。PV=X0+d1X1+d2X2+Xk市净率(P/B)=每股价格三每股净资产市盈率(P/E)二每股市价/每股收益市现率(P/CF)二每股价格F每股现金流市销率(P/S)=每股价格F每股销售收入=Pt/St+1

4、Pt为t期股票的价格；st+1为公司在t+1期的每股销售额零息债券估值法V=M-(“厅V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。由于多数零息债券期限小于一年，因此上述贴现公式应简单调整为：固定利率债券估值法(1+r)2(T77r统一公债估值法统一公债是一种没有到期日的特殊债券。期望（均值）p兰严円JT；洛严+几斗*=】方差与标准差一一衡量他偏离期望值的程度28权证的价值：内在价值和时间价值认般软证的内在价（H-Muxl普通股审价-行权价格）X行权比例.029权益累证券投资的收益：风险资产期望收益率二无风险资产收益率+风险溢价30久期，麦考利久期，又称存续期修正久

5、期【卄各类期权的损益状态:欧式看洙期权零弘的损益为二maxCSi-X,0）：欧式着涨期权空头的損益为岂minCX-S,O）i欧式肴趺期权务头的1益为；nwc（X-SriQh欧式看跌期权空头笛拥益为，mm（ST-X,0）.夏普比率特雷诺比率RpR詹森p=%-陥)-卩p(Rni-Rf)信息比率IR=下行风险标准差认购费用和份额净认购金额二认购金额/（1+认购费率）认购费用二认购金额-净认购金额认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值35折（溢）价率折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值X100%=（二级市场价格/基金份额净值-1）X100%持股集中度的计算公式持股集屮度

6、M前十大诣仓腔投窃市伯早金股票投资总市值X100%基金股票换手率期间堆金股叢仝易馆?殆扫：宰:-卜均旳“订斤绝对收益率持有区间所获得的收益，通常有两部分组成：资产回报和收入回报。资产冋报率二期来資产价格-期初资产价格期切资产价格X100%收入冋报率=朋间收入期胡资产价恪xKH)%因送股，配股或派息而形成的剔除行为除权（息）前收盘价-规金红利十配股价格：股份变曲比倒2股巒变动臣例林的证券除权覘权证的行视价隆和讦权比例分别按下列舍式琲行调整;谦行恂价搐帕的讦挣除权！I餐老倚陳杖前日恤的讣轉收整拾勿市枚比例-嚼行权比诧隐权防一日杯的证舞收盘析40首期、到期资金结算额的计算在质押式回购中：首期资金结算

7、额二正回购方融入资金数额在买断式回购中：首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）X回购债券数量/100在质押式回购中：到期资金结算额二首期资金结算额x（1+回购利率X实际占款天数/365）在买断式回购中：到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）X回购债券数量/100股利贴现模型公式：D=D/（1+r）+D2/（l+r）+Dt/（l+r）FCFTt自由现金流（FCFF）贴现模型公式：-1FCFFt表示公司t期的自由现金流；WACC表示加权平均资本成本，即债务资本价值与股本价值之和自由现金流FCFF=EBITX（1-税率）+折旧-资本性支出-追加营运资本股权资本自由现金流FCFE二净收益+折旧-资本性支出-营运资本追加额-债务本金偿还+新发行债务经济附加值等于公司税后净营业利润减去全部资本成本（股本成本与债务成本