证券公司融资融券知识手册12

1、融资融券券知识简简介目录第一部分分基础知知识 .3一、基本本常识 .2二、担保保证券、标的证证券 .7三、保证证金、保保证金比比例、可可充抵保保证金证证券的折折算率 .7四、维持持担保比比例 . 110五、融资资融券的的偿还 . 111六、权益益处理 . 112七、中信信证券融融资融券券规模相相关控制制指标 .15八、证券券交易所所规定 . 116第二部分分融资融融券业务务流程 .117一、有关关合同的的重要提提示 . 118二、业务务申请和和办理 . 119三、融资资融券交交易-合约 . 222四、交易易操作 . 22五、通知知、追加加保证金金和强制制平仓 . 26六、合同同终止和和销户 .

2、 26第三部分分融资融融券相关关法律法法规和参参与各方方的权利利义务 .288第四部分分友情提提示.3第五部分分风险揭揭示.4第一部分分基础知知识一、基本本常识1、融资资融券交交易是指客户户向具有有融资融融券业务务资格的的证券公公司提供供担保物物，借入入资金买买入上市证券（融资交交易）或或借入上上市证券券并卖出出（融券券交易）的行为为。2、融资资融券交交易与普普遍证券券交易的的区别可以借入入资金或或证券：客户预预测证券券价格将将要上涨涨而手头头没有足足够的资资金时，可以以向证券券公司借借入资金金买入证证券；预预测证券券价格将将要下跌跌则可以以向证券券公司借入证证券卖出出。（普普通证券券交易，客

3、户买买入证券券时，必必须事先先有足额额资金；证券价格下下跌时客客户不能能获利。）需要担保保物：客客户与证证券公司司之间除除委托买买卖的关关系外，还存在在资金或或证券的借贷关关系，因因此需要要事先以以现金或或证券的的形式向向证券公公司支付付一定比比例的保保证金，并将将融资买买入的证证券和融融券卖出出所得资资金交付付证券公公司，作作为担保保物。（普通证券交交易，客客户与证证券公司司之间只只存在委委托买卖卖的关系系，因此此不需要要向证券券公司提供担担保。）交易证券券范围受受限：只只能买卖卖担保证证券和标标的证券券。（普普通证券券交易，可以买卖所有有在证券券交易所所上市交交易的证证券。）交易期限限受限

4、：受到融融资融券券合约期期限（目目前最长长为6个月）和融资资融券合合同期限（目前最最长为22 年）的限制制。（普普通证券券交易，投资者者可以根根据自身身的意愿无限期期持有。）盈亏放大大：由于于存在资资金和证证券的借借贷关系系，客户户的投资资收益或或亏损的的幅度可能会被被放大；当亏损损较大时时除了亏亏掉所有有本金之之外，甚甚至还要要偿还额额外负债债。（普通证证券交易易，客户户的投资资收益或或亏损不不可能超超过本金金。）3、融资资融券的的费用交易费用用：与普普通证券券交易相相同，主主要为交易佣佣金和印花税税等；利息费用用：主要要为融资利利息和融券费费用等；其他费用用：主要要为融资融融券额度度占用费

5、费（目前前中信证证券免收收）等。4、信用用证券账账户融资融券券交易专专用的证证券账户户，客户户在一家家证券交交易所的的信用证证券账户户只能有一个；在一定定条件下下，可以以实现与与普通证证券账户户之间进进行证券券划转。5、信用用资金账账户融资融券券交易专专用的资资金账户户，信用用资金账账户只能能有一个个；在一一定条件件下，可以实现现与银行行结算账账户（银银行卡）之间进进行资金金划转。6、“融融券卖出出委托价价”的规定“融券卖卖出委托托价”不得低低于该股股票的最最近成交交价，否否则为无无效委托托。二、担保保证券、标的证券券1、担保保证券（可充抵抵保证金金证券）可以划转转到客户户信用证证券账户户或在

6、信信用证券券账户中中进行普普通买卖卖的证券券，称可充抵保保证金证证券。担保证券券必须在在证券公公司所公公布的可可充抵保保证金证证券范围围内，超超出该范范围的普通证券券交易委委托将被被拒绝。交易所所和证券券公司可可以定期期或不定定期地调调整担保保证券范围及及其折算算率。 1、 标标的证券券是指可以以融资买买入和融融券卖出出的证券券。标的证券券必须在在证券公公司所公公布的标标的证券券范围内内，超出出该范围围的融资资融券委托将被被拒绝。交易所所和证券券公司可可以定期期或不定定期地调调整标的的证券范范围。已入选融融资融券券标的990只股股票上海证证券交易易所和深深圳证券券交易所所20110年112日宣

7、宣布，融融资融券券试点初初期，标标的证券券范围确确定为与与上证550指数数成份股股与深证证成指成成份股范范围围相相同，共共有900只股票票入选融融资融券券标的股股票。此此外，两两个交易易所还公公布了融融资融券券可充抵抵保证金金证券范范围和折折算率。融资融券券标的证证券名单单上上证500指数成成份股 序号证券代码码证券简称称1 HYPERLINK /quote_600000.html 6000000浦发银行行2 HYPERLINK /quote_600005.html 6000005武钢股份份3 HYPERLINK /quote_600015.html 6000015华夏银行行4 HYPERLI

8、NK /quote_600016.html 6000016民生银行行5 HYPERLINK /quote_600018.html 6000018上港集团团6 HYPERLINK /quote_600019.html 6000019宝钢股份份7 HYPERLINK /quote_600028.html 6000028中国石化化8 HYPERLINK /quote_600029.html 6000029南方航空空9 HYPERLINK /quote_600030.html 6000030中信证券券10 HYPERLINK /quote_600036.html 6000036招商银行行11 HYPE

9、RLINK /quote_600048.html 6000048保利地产产12 HYPERLINK /quote_600050.html 6000050中国联通通13 HYPERLINK /quote_600089.html 6000089特变电工工14 HYPERLINK /quote_600104.html 6001104上海汽车车15 HYPERLINK /quote_600320.html 6003320振华重工工16 HYPERLINK /quote_600362.html 6003362江西铜业业17 HYPERLINK /quote_600383.html 6003383金地集团

10、团18 HYPERLINK /quote_600489.html 6004489中金黄金金19 HYPERLINK /quote_600519.html 6005519贵州茅台台20 HYPERLINK /quote_600547.html 6005547山东黄金金21 HYPERLINK /quote_600550.html 6005550天威保变变22 HYPERLINK /quote_600598.html 6005598北大荒23 HYPERLINK /quote_600739.html 6007739辽宁成大大24 HYPERLINK /quote_600795.html 60077

11、95国电电力力25 HYPERLINK /quote_600837.html 6008837海通证券券26 HYPERLINK /quote_600900.html 6009900长江电力力27 HYPERLINK /quote_601006.html 6010006大秦铁路路28 HYPERLINK /quote_601088.html 6010088中国神华华29 HYPERLINK /quote_601111.html 6011111中国国航航30 HYPERLINK /quote_601166.html 6011166兴业银行行31 HYPERLINK /quote_601168.ht

12、ml 6011168西部矿业业32 HYPERLINK /quote_601169.html 6011169北京银行行33 HYPERLINK /quote_601186.html 6011186中国铁建建34 HYPERLINK /quote_601318.html 6013318中国平安安35 HYPERLINK /quote_601328.html 6013328交通银行行36 HYPERLINK /quote_601390.html 6013390中国中铁铁37 HYPERLINK /quote_601398.html 6013398工商银行行38 HYPERLINK /quote_6

13、01600.html 6016600中国铝业业39 HYPERLINK /quote_601601.html 6016601中国太保保40 HYPERLINK /quote_601628.html 6016628中国人寿寿41 HYPERLINK /quote_601668.html 6016668中国建筑筑42 HYPERLINK /quote_601727.html 6017727上海电气气43 HYPERLINK /quote_601766.html 6017766中国南车车44 HYPERLINK /quote_601857.html 6018857中国石油油45 HYPERLINK

14、/quote_601898.html 6018898中煤能源源46 HYPERLINK /quote_601899.html 6018899紫金矿业业47 HYPERLINK /quote_601919.html 6019919中国远洋洋48 HYPERLINK /quote_601939.html 6019939建设银行行49 HYPERLINK /quote_601958.html 6019958金钼股份份50 HYPERLINK /quote_601988.html 6019988中国银行行融资融融券可充充抵保证证金证券券范围和和折算率率融资资融券试试点标的的证券名名单深证成成指指数数成

15、份股股 序号证券代码码证券简称称1 HYPERLINK /quote_000001.html 0000001深发展2 HYPERLINK /quote_000002.html 0000002万 科3 HYPERLINK /quote_000024.html 0000024招商地产产4 HYPERLINK /quote_000027.html 0000027深圳能源源5 HYPERLINK /quote_000039.html 0000039中集集团团6 HYPERLINK /quote_000060.html 0000060中金岭南南7 HYPERLINK /quote_000063.html

16、 0000063中兴通讯讯8 HYPERLINK /quote_000069.html 0000069华侨城9 HYPERLINK /quote_000157.html 0001157中联重科科10 HYPERLINK /quote_000338.html 0003338潍柴动力力11 HYPERLINK /quote_000402.html 0004402金 融 街12 HYPERLINK /quote_000527.html 0005527美的电器器13 HYPERLINK /quote_000538.html 0005538云南白药药14 HYPERLINK /quote_000562.

17、html 0005562宏源证券券15 HYPERLINK /quote_000568.html 0005568泸州老窖窖16 HYPERLINK /quote_000623.html 0006623吉林敖东东17 HYPERLINK /quote_000630.html 0006630铜陵有色色18 HYPERLINK /quote_000651.html 0006651格力电器器19 HYPERLINK /quote_000652.html 0006652泰达股份份20 HYPERLINK /quote_000709.html 0007709河北钢铁铁21 HYPERLINK /quote

18、_000729.html 0007729燕京啤酒酒22 HYPERLINK /quote_000768.html 0007768西飞国际际23 HYPERLINK /quote_000783.html 0007783长江证券券24 HYPERLINK /quote_000792.html 0007792盐湖钾肥肥25 HYPERLINK /quote_000800.html 0008800一汽轿车车26 HYPERLINK /quote_000825.html 0008825太钢不锈锈27 HYPERLINK /quote_000839.html 0008839中信国安安28 HYPERLIN

19、K /quote_000858.html 0008858五 粮 液29 HYPERLINK /quote_000878.html 0008878云南铜业业30 HYPERLINK /quote_000895.html 0008895双汇发展展31 HYPERLINK /quote_000898.html 0008898鞍钢股份份32 HYPERLINK /quote_000932.html 0009932华菱钢铁铁33 HYPERLINK /quote_000933.html 0009933神火股份份34 HYPERLINK /quote_000937.html 0009937冀中能源源35

20、HYPERLINK /quote_000960.html 0009960锡业股份份36 HYPERLINK /quote_000983.html 0009983西山煤电电37 HYPERLINK /quote_002007.html 0020007华兰生物物38 HYPERLINK /quote_002024.html 0020024苏宁电器器39 HYPERLINK /quote_002142.html 0021142宁波银行行40 HYPERLINK /quote_002202.html 0022202金风科技技融资资融券可可充抵保保证金证证券范围围和折算算率标的证券券扩容将将有序进进行在

21、目前990只标标的证券券的基础础上，融融资融券券市场标标的证券券范围将将进一步步扩大，按照工工作规划划，20011年年上海、深圳证证券交易易所标的的证券拟拟分别扩扩容至1180只只和1000只。相关证券券公司首批批6家券券商（220100年3月月19日日） 中信信证券（60000300） 国信信证券 海通通证券（60008377） 国泰泰君安 (香港港上市) 光大大证券（60117888） 广发发证券（00007766） 第二二批5家家券商（20110年66月8日日） 申银银万国证证券 东方方证券 招商商证券（60009999） 华泰泰证券（60116888） 银河河证券 第三三批融资资融券试

22、试点券商商名单（20110年111月225日） 宏源源证券（00005622） 国元元证券（00007288） 长江江证券（00007833） 兴业业证券（60113777） 安信信证券 平安安证券 国都都证券 中信信建投证证券 中投投证券 方正正证券 长城城证券 齐鲁鲁证券 西南南证券（60003699） 中金金公司 第四批将将会有444家截至今年年3.331日，沪深融融资融券券业务已已运行满满一周年年。一年年来，政政策较宽宽松，券券商很给给力，市市场很积积极。225家试试点券商商共为投投资者融融出资金金2000亿元，并实现现包括融融资利息息、融券券费率和和佣金在在内的逾逾9亿元元收入。（融

23、资融融券开通通一年以以来，总总共为券券商贡献献了约220.88亿元的的收益。20111年的的前3个个月，券券商在两两融业务务中的总总收益为为10.8亿元元。证证券日报报记者者统计）差异过过大的原原因可能能是不同同媒体间间的统计计口径不不一所致致按照成熟熟市场的的经验，美国、日本、台湾和和香港信信用交易易占总交交易额的的比重分分别达到到20%、155%、224%和和40%。按照照20%的均值值计算，我国未未来年均均信用交交易量将将达到110.885万亿亿元，为为券商贡贡献佣金金将达到到1622.755亿元。展望未未来，转转融通机机制推出出在即，融资融融券标的的和试点点券商扩扩容亦不不遥远，融资融

24、融券市场场还有很很广阔的的增长空空间。目前，可可以预见见的两融融业务新新亮点有有三个：降低准准入门槛槛，标的的证券规规模扩大大，转融融通正式式启航。 HYPERLINK /sh/600837/ 海通证券券和 HYPERLINK /sh/600030/ 中信证证券分别别以133.044%和112.119%的的市场份份额继续续领跑前前三批试试点券商商。国泰泰君安证证券、 HYPERLINK /sz/000776/ 广广发证券券、 HYPERLINK /sh/600999/ 招商证证券和 HYPERLINK /sh/601788/ 光大证证券紧随随其后，市场份份额分别别达到99.688%、88.57

25、7%、88.422%和88.377%。前前几家的的收入超超过50000万万券商融资资利率已已达到88.6%，融券券利率已已达到110.66%（摘摘自证券券时报）3月300日的数数据显示示90只只融资融融券标的的股票中中看多前前5名是是中国平平安、中中信证券券、兴业业银行、浦发银银行和贵贵州茅台台。在融融券方面面，若以以融券卖卖出减融融券偿还还作为看看空指标标，则990只融融资融券券标的股股票中看看多的前前5名是是兴业银银行、特特变电工工、中信信证券、浦发银银行和招招商银行行。（摘自自 HYPERLINK / 全景网网）大家家看看能能成为ii股市风风向标吗吗？三、保证证金、保保证金比比例、可可充

26、抵保证证金证券券的折算算率 1、保证证金客户向证证券公司司融入资资金和证证券时，证券公公司向客客户收取取的一定定比例的的资金作为保证证金，保保证金可可以证券券充抵。2、可充充抵保证证金证券券的折算算率是指充抵抵保证金金的证券券在计算算保证金金金额时时按其证证券市值值进行折折算的比比率（客户以以现金作作为保证证金时，可以全全额计入入保证金金金额）。可充抵保保证金证证券的折折算率一一般由交交易所规规定，证证券公司司可以在在不高于于交易所规定标标准的基基础上，规定不不同的折折算率。例如：如如果某客客户信用用账户内内有1000万元元现金和和1000万元市市值的证证券A，假设设证券AA的折算算率为70%

27、。那么么，该客客户信用用账户内内的保证证金金额额为1770 万万元（1100 万元现现金1000%+1100 万元市市值70%）。3、保证证金比例例保证金比比例是指指客户交交付的保保证金与与融资融融券交易易金额的的比例，具体分分为融资资保证金金比例和和融券保保证金比比例。目前证券券交易所所规定，融资保保证金比比例和融融券保证证金比例例不得低低于500%，证证券公司在在不超过过上述交交易所规规定基础础上，可可自行确确定相关关的融资资保证金金比例和和融券保证金金比例。融资保证证金比例例：融资保证证金比例例保证证金/（融资资买入证证券数量量买入价价格）1000%例如：某某客户信信用账户户中有1100

28、万万元保证证金可用用余额，拟融资资买入融融资保证证金比例例为800%的证证券B，则该该客户理理论上可可融资买买入1225万元元市值（1000万元保保证金80%）的证证券B。融券保证证金比例例：融券保证证金比例例保证证金/（融券券卖出证证券数量量卖出价价格）1000%例如：某某客户信信用账户户中有1100万万元保证证金可用用余额，拟融券券卖出融融券保证证金比例例为800%的证证券C，则该该客户理理论上可可融券卖卖出1225万元元市值（1000万元保保证金80%）的证证券C。4、融资资（融券券）保证证金比例例的规定目前，公公司执行行的融资资（融券券）保证证金比例例=1+0.55标的证证券折算算率；

29、则理论上上，可融融资（融融券）金金额=保证金金/（1+00.5标的证证券折算算率）例如：客客户信用用账户内内有保证证金1000万元元，如计计划买入入股票AA（折算算率600%）、股票BB（折算算率70%）、股票票C（折算算率800%）、股票DD（折算算率900%），获得的的“可融资资金额”分别为为多少？股票A可可融资金金额=1100万万元（1+00.560%）=1111.11万元股票B可可融资金金额=1100万万元（1+00.570%）=1225万元元股票C可可融资金金额=1100万万元（1+00.580%）=1442.99万元股票D可可融资金金额=1100万万元（1+00.590%）=166

30、6.77万元由以上实实例可见见，买入入折算率率高的股股票要比比买入折折算率低低的股票票，获得得的“可融资金额额“会更多多。融券同理理，卖出出折算率率高的股股票要比比卖出折折算率低低的股票票，获得得的“可融券券金额“会会更多。5、 保保证金可可用余额额保证金可可用余额额是指客客户用于于充抵保保证金的的现金、证券市市值及融融资融券券交易产生的的浮盈经经折算后后形成的的保证金金总额，减去客客户未了了结融资资融券交交易已用用保证金及相相关利息息、费用用的余额额。计算公式式为：保证金可可用余额额现金金+（充抵抵保证金金的证券券市值折算率率）+（融融资买入入证券市市值融融资买入入金额）折算率率（融融券卖出

31、出金额融券卖卖出证券券市值）折算率率融券卖卖出金额额融资买买入证券券金额融资保保证金比比例融券卖卖出证券券市值融券保保证金比比例利利息及费费用其中，当当融资买买入证券券市值低低于融资资买入金金额或融融券卖出出证券市市值高于于融券卖出金金额时，折算率率按1000计计算。例如：客客户自有有现金330 万万元，开开始进行行融资融融券交易易，融资资买入股股票A，数量量2 万股股，价格格10元，股票AA折算率率70%；融券券卖出股股票B，数量量1万股，价格220元，股票BB折算率率80%。如融融资（融券券）保证证金比例例=1+0.55证券折折算率，则股票AA融资保保证金比比例为（1+00.570%）=0

32、.8，股股票B融券保保证金比比例为（1+00.580%）=0.7（利息及及费用不不计）则此时保保证金可可用余额额= 330万+200万20万2万100.881万200.77=0（现金）+（融券券卖出所所得现金金）-（融券券卖出金金额）-（融资资买入证证券金额额融资保保证金比比例）-（融券卖出证证券市值值融券保保证金比比例）1、如股股票A价格不不变，股股票B由20元上上涨到225元时时，保证证金可用用余额为为：30万+20万万+（1万201万25）120万2万100.881万250.77= -8.55万（负负）（现金）+（融券券卖出所所得现金金）+（融券券浮亏）-（融券券卖出金金额）-（融资资买

33、入证证券金额额融资保保证金比例）-（融券券卖出证证券市值值融券保保证金比比例）2、如股股票B价格（20元）不变，股票AA由10元上上涨到115元时时，保证证金可用用余额为为：30万+20万万+（2万152万10）0.7720万2万100.881万200.77=7万万（_正）（现金）+（融券券卖出所所得现金金）+（融资资浮盈）-（融券券卖出金金额）-（融资资买入证证券金额额融资保保证金比例）-（融券券卖出证证券市值值融券保保证金比比例）如此时继继续买入入股票AA，获得得的可融融资金额额为7万0.88=8.75万万元如此时继继续卖出出股票BB，获得得的可融融券金额额为7万0.77=100万元由以上

34、实实例可见见，保证证金可用用余额的的多少，将决定定可以继继续使用用多少的的信用额度；保保证金可可用余额额为零或或负时，无信用用额度可可以被使使用。四、维持持担保比例例1、维持持担保比例例维持担保保比例是是指客户户信用账账户内担担保物价价值与其其融资融融券债务务之间的的比例。即：维持担保保比例=（现金金+信用证证券账户户内证券券市值总总和）/(融资资买入金金额+融券卖出市市值利利息及费费用总和和) 1000% ，其中：融券卖卖出市值值=融券卖卖出数量量市价例如：客客户信用用账户内内有现金金10万元元，融资资买入股股票A，数量量1 万股股，价格格10元；融券卖卖出股票B，数量00.5 万股，价格2

35、20 元元。（利利息及费费用不计计；假设设题中实实例的融融资保证证金比例例和融券券保证金比例例符合规规定的要要求。）则此时信信用账户户内现金金变为：20万元元（100万元+00.5万20元）融资买入入金额为为：100万元（1万10元）维持担保保比例为为：（220万+1万10）（10万+0.5万20元）=1550%（1）维维持担保保比例降降低的情情况：A、当股股票A价格不不变，股股票B上涨到到25元，此时维维持担保保比例为为：（20万万+1万10）（10万+0.5万25）=1333%B、当股股票A下跌到到8元，股股票B上涨到到25元，此时维维持担保保比例为为：（20万万+1万8）（10万+0.5

36、万25）=1224%（2）维维持担保保比例升升高的情情况：A、当股股票A上涨到到15元，股票BB价格不不变，此此时维持持担保比比例为：（20万万+1万15）（10万+0.5万20）=1775%B、当股股票A上涨到到15元，股票BB下跌到到15元，此时维维持担保保比例为为：（20万万+1万15）（10万+0.5万15）=2000%C、当股股票A、股票票B价格均均不变，用现金金偿还88万元融融资（或或买券还还券市值值8万元）后，此此时维持担保保比例为为：（20万万-8万+1万10）（10万+0.5万20-88万）=1183%由以上实实例可见见，融资资买入股股票和融融券卖出出股票的的价格发发生变化化

37、，会使使维持担保比例例出现降降低或升升高的情情况；通通过偿还还融资或或融券债债务，可可以提高高维持担担保比例。2、平仓仓线、警戒线线平仓线是是指维持持担保比比例的最最低标准准，约定定为1330%；警戒线线是指维维持担保保比例的安安全界限限，约定定为1550%。证券公司司可以对对平仓线线、警戒戒线的标标准进行行调整；维持担保保比例达达到或低低于平仓仓线时，将会面面临强制制平仓的的风险；关于平平仓线、警戒线、强制平平仓的说说明，参参见“第四部部分通知知、追加加保证金金和强制制平仓”。3、可提提取现金、划转证券券的维持持担保比例例当维持担担保比例例超过3300%时，客客户可提提取现金金、划转转证券，

38、提取现现金、划划转证券后后维持担担保比例例不得低低于3000%。提取现金金是指将将现金从从信用资资金账户户转入银银行结算算账户（银行卡卡）后，在银行端提取取；划转转证券是是指将证证券从信信用证券券账户划划转到普普通证券券账户。五、融资资融券的的偿还1、偿还还融资的的方法（1）以以卖出证证券所得得款偿还还（卖券券还款）；（2）以以现金偿偿还（直直接还款款）。2、偿还还融券的的方法（1）以以相同的的证券偿偿还（直直接还券券）；（2）以以买进相相同的证证券偿还还（买券券还券）。3、其他他客户融券券卖出的的证券出出现终止止交易、暂停交交易、长长期停牌牌或无法法成交等等情形时，按合合同规定定以现金金方式

39、偿偿还所融融证券。六、权益益处理【以下相相关计算某某证券为为例说明明，相关权益为为假设，仅为说说明相关关权益指指标，供学习习理解参考】1、信用用证券账账户持有有的股票发发生送股股、分红、配股时时，应该怎怎样处理理？（与普通通证券账账户的处处理方式式相同）（1）送送股或转转增股时时，根据据送股或或转增股股本的比比例，在在除权日日后，相相应增加信用证证券账户户内股票票的数量量；现金金分红时时，根据据现金分分红的比比例，在在除息日日后，相应增加加信用资资金账户户内的资资金数额额。例：客户户信用账账户内有有股票“某证券券”（代码码60000300）1 万股股，分配配方案为为“10 股送2 股转增8股，

40、派发现现金红利利5元（税税后）”，除权权除息日日后，则则处理如如下：“某证券券”股票数数量合计计为：11万股1万股（0.22+0.8）=2万股股；资金数额额增加：1万股0.55元=50000元元；（2）当当进行配配股、增增发、配配售新股股、配发发权证、发行可可转换债债券时，除权日后，相相应增加加信用证证券账户户内原股股东的优优先认购购权，客客户可以以在有效效期内行行使优先认购购权。例：客户户信用账账户内有有股票“某证券券”1 万股股，分配配方案为为“10 股配3 股，配股价每每股155元”，则处处理如下下：信用账户户在除权权日后，会增加加“某证券券A1配”的优先先配股权权；“某证券券A1配”的

41、数量量为：11万股0.33=30000股股；即在配股股有效期期内以115元的的价格购购买30000股股“某证券券A1配”的优先先权利。2、融券券卖出股股票，这时该该股票派派发现金金红利、派发红红股或转增股股本、增发发新股、发发行可转换换债券、发行权证、派发发权证及进行配股，原股东东有先认认购权或优先权权，处理方式式有哪些些？两种处理理方式：（1）提提前了结结融券合合约，在在权益登登记日之之前归还还融券股股票（买买券还券券或直接还券）；（2）未未提前了了结合约约。因融融券卖出出的股票票有权益益发生，客户要要对融出出证券的证券公公司进行行相应的的补偿，原则上上优先采采取“现金补补偿”的方式式（股票

42、红红利采取股股票补偿偿的方式式）。3、融券券卖出股股票，还没有有归还股股票，这时该该股票现现金分红，应如何何补偿？红利到帐帐日，客客户要以以现金方方式补偿偿现金红红利（融融券卖出出股票实实际应得得），证券公司司从信用用资金账账户中扣扣除相应应数额的的现金；信用资资金账户户中现金金余额不不足的，欠款款部分按按融资利利率计收收利息。例：客户户融券卖卖出股票票“某证券券”1 万股股，还没没有归还还，这时时发布分分配方案案“10股股派现金金红利55元（税税后）”，现金金红利到到帐日为为1月8日；假假定当前前证券公公司融资资利率为为10%，信用资金金账户剩剩余现金金20000元，则补偿偿如下：红利到帐帐

43、日1月8日，证证券公司司从客户户信用资资金账户户内扣除除剩余现现金20000元元，不足足部分为为30000元（1万万股0.55元20000元）；30000元的欠欠款将按按10%的年利利率每日日在信用用资金账账户内计计息；每日计息息额为33000010%3600=0.83元元，直至至归还欠欠款和应应计利息息.4、融券券卖出股股票，还没有有归还股股票，这时该该股票派派发红股股和转增增股本，应如何补偿偿？除权除息息日后，客户对对证券公公司实际际融券数数量增加加（增加加值为融融出证券券实际应得红股股），即即需要偿偿还的股股票数量量增加；采取的的是“股票补补偿”的方式式。例：客户户融券卖卖出股票票“某证

44、券券”1万股，还没有有归还，这时发发布分配配方案“10股送2股股转增88股”，除权权除息日日为1月8日，则则补偿如如下：除权除息息日1月8日，客客户信用用证券账账户由“某证券券”1万股变变为2万股【融出证券实实际应得得红股为为1 万股股(0.2+00.8)=1 万股）】，即即融券到到期前，需要归归还的“某证券券”融券由1万股股变为22万股。5、融券券卖出股股票，还没有有归还股股票，这时股股票增发发新股或或发行可转换换债券、发行权证证，原股股东有优优先认购购权，应如何何补偿？增发新股股、可转转换债券券、权证证上市首首日成交交均价高高于发行行认购价价格时，补偿金额按照照上市首首日成交交均价与与发行

45、认认购价格格之差乘乘以应配配售的证证券数量量计算，从信用资金金账户中中扣除相相应数额额的现金金；现金金余额不不足的，欠款部部分按融融资利率率计收利息。即：补偿金额额=（新股股上市首首日成交交均价发行认认购价格格）应配售售证券数数量“增发新新股”例：客客户融券券卖出股股票“某证券券”1万股，还没有有归还，这时发发布增发新新股方案案“拟向社社会公开开增发110亿股股（不超超过100亿股），增发发价格225 元元，向老老股东优优先配售，配售售的比例例为1：0.55”；增发发新股上上市日期期为1 月8 日，增发新新股上市市首日成成交均价价为277 元，则补偿如如下：证券公司司在增发发新股上上市日11月

46、8日从客客户信用用资金账账户扣除除补偿金金额；应配售证证券数量量=1万股股0.55=50000股股；补偿金额额=（2725）50000股=1万元元；（发行可可转换债债券、发发行权证证后，老老股东有有优先认认购权的的，可参参照增发新新股例）6、融券券卖出股股票，还没有有归还股股票，这时股股票派发发权证，原股东东有优先先权，应如何补补偿？应以现金金方式进进行补偿偿。补偿偿金额按按照权证证上市首首日成交交均价乘乘以应配配售权证数量计计算，从从信用资资金账户户中扣除除相应数数额的现现金；现现金余额额不足的的，欠款款部分按融资资利率计计收利息息。即：补偿金额额=权证上上市首日日成交均均价应派发发权证数数

47、量例：客户户融券卖卖出某AA公司股股票1万股，还没有有归还，这时发发布方案案“A公司拟拟向流通通股东派派发认股权权证，原原流通股股股东每每10股获获2份认股股权证”，权证证上市日日期为11月8日，当当日成交交均价22.8元，则补补偿如下下：证券公司司在权证证上市日日1月8日从客客户信用用资金账账户扣除除补偿金金_额额；应派发权权证数量量=1万股股0.22=20000股股；补偿金额额=2.820000=556000元；7、融券券卖出股股票，还没有有归还股股票，这时股股票配股股，原股东东有配股股权，应如何补偿偿？以现金方方式进行行补偿，配股除除权日，证券公公司从信信用资金金账户中中扣除相相应数额的

48、现金金；现金金余额不不足的，欠款部部分按融融资利率率计收利利息。配配股补偿偿金额的的计算公式是是：配股补偿偿金额= 融券券数量(基准价价格-配股除除权价格格)其中：基基准价格格是指配配股登记记日的收收盘价格格；配股除权权价格：取理论论配股除除权价格格与配股股除权日日成交均均价两者者之间孰孰低。理论配股股除权价价格=（基准准价格+配股比比例配股价价）/(1+配配股比例例)公司在配配股除权权日从客客户信用用资金账账户中扣扣除相应应数额的的现金。客户信信用资金账户中中现金余余额不足足的，所所欠部分分按照融融资利率率计收利利息。例：客户户融券卖卖出股票票“某证券券”1万股，还没有有归还，这时发发布配股

49、股方案“拟向全体股股东配售售股份，每100股配3股，配配股价每每股155元”；配股股股权登登记日为为1月8日，当当日股票票收盘价为为27元，配股除除权日为为1月9日，成成交均价价为255元，则则补偿如如下：理论配股股除权价价格=（27+0.3315）（1+00.3）=244.233元配股除权权日成交交均价225元高高于理论论配股除除权价格格24.23元元，配股股除权价价格取理理论配股股除权价价格。配股补偿偿金额=1万股股（2724.23）=2.77万万元如配股除除权日成成交均价价为244元，则则低于理理论配股股除权价价格244.233元，配配股除权权价格取取配股除除权日成交均均价244元，则则

50、补偿如如下：配股补偿偿金额=1万股股（2724）=3万元元七、某证证券融资资融券规规模相关控制制指标1、全体体客户融融资买入入单只股股票的市市值不得得超过该该股票流流通市值值的100%；2、全体体客户融融券卖出出单只股股票的市市值不得得超过该该股票流流通市值值的5%；3、全体体客户提提交担保保物中单单只股票票的市值值不得超超过该股股票总市市值的110%；4、对单单一客户户融资授授信规模模不超过过本公司司融资总总授信额额度的22%；5、对单单一客户户融券授授信规模模不超过过本公司司融券总总授信额额度的11%；6、单一一客户融融资规模模不得超超过本公公司净资资本的22%；7、单一一客户融融券规模模

51、不得超超过本公公司净资资本的11%；8、单一一客户融融资买入入股票市市值不得得超过本本公司融融资规模模上限的的2%；9、单一一客户融融券卖出出股票市市值不得得超过本本公司融融券规模模上限的的1%；10、单单一客户户融资买买入单只只股票的的市值不不得超过过该股票票流通市市值的33%；11、单单一客户户融券卖卖出单只只股票的的市值不不得超过过该股票票流通市市值的22%；12、单单一客户户提交担担保物中中单只股股票的市市值占该该股票流流通市值值的比例例不超过过3%；13、单单一客户户有未到到期的融融资融券券负债且且信用账账户内资资产总市市值达到到或超过过500万万元时，所持有有的单一一证券的的价值不

52、不得高于于信用账账户内资资产总市市值的660%；14、单单一客户户通过融融资买入入和其他他方式与与其关联联人共同同持有单单只股票票的市值值不得超过过该股票票总市值值的255%。提示：如如您的相关融资资融券交交易与以以上融资融融券规模模控制指指标发生生冲突，您继续融融资买入或融融券卖出出将会受受到限制。八、证券券交易所所规定为了防范范市场操操纵风险险，证券券交易所所对市场场融资融融券交易易进行监监控。当当融资融券交易易出现异异常时，证券交交易所可可视情况况采取以以下措施施并向市市场公布布：（1）调调整标的的证券标标准或范范围；（2）调调整可充充抵保证证金有价价证券的的折算率率；（3）调调整融资资

53、、融券券保证金金比例；（4）调调整维持持担保比比例；（5）暂暂停特定定标的证证券的融融资买入入或融券券卖出交交易；（6）暂暂停整个个市场的的融资买买入或融融券卖出出交易；（7）证证券交易易所认为为必要的的其他措措施。第二部分分融资融融券业务务流程有关合同同的重要要提示1、授信信额度授信额度度：客户户与证券券公司约约定的可可融到资资金和证证券数量量的意向向性上限限，证券公司可可根据客客户资质质情况等等变化及及时调整整。该授授信额度度在融融资融券券业务合合同（以下简简称“合同同”）中体体现。客户融资资融券交交易中实实际可融融入资金金或证券券的数量量，与客客户提供供的担保保物及其折算率率以及融融资买

54、入入（融券券卖出）的标的的证券及及其折算算率存在在着直接接关系，是一个变量量，无法法在签订订合同同时计计算出来来。实际际操作中中，交易易软件根根据客户户账户担保物物和标的的证券的的折算率率及其价价格，按按照交易易所规定定的计算算公式计计算出客客户的可融资资（券）金额。参见“保证金金比例”介绍。）2、融资资融券期期限合同期限限：客户户提出融融资融券券申请，须经公公司总部部审批，确定合合同起止止日期，合同期限最最长不得得超过22年；合约期限限：每笔笔融资融融券交易易（合约约）的期期限最长长6个月，且不超超过合合同规定的期期限。3、融资资融券费费用信用额度度管理费费（融资资融券额额度占用用费）、违约

55、金金，其具具体标准准在合合同中列明；因证券券公司可可对融资资利率、融券费费率进行行不定期期调整，每笔融融资（融融券）的实际利利率（费费率）以以委托时时交易系系统（和和公司网网站）提提供的为为准。4、对持持有限售流通股的客户、上市市公司董事事监事高高级管理理人员的限限制融资融券券业务试试点期间间：个人客户户持有上上市公司司限售股股份（包包括解除除和未解解除限售售股份）的，本本公司不接受该该个人客客户融资资融券交交易的申申请；机构客户户持有上上市公司司解除限限售股份份的，本本公司将将冻结该该客户超超过该上上市公司股份总总数的11%的股股份，同同时不接接受该客客户融券券交易申申请；个人客户户为上市市

56、公司董董事、监监事或高高级管理理人员的的，本公公司不接接受个人人客户使用其信信用证券券账户买买卖该上上市公司司股票，也不接接受其以以普通证证券账户户持有的的该上市公司司股票充充抵保证证金；客户信用用证券账账户不得得买卖“中信证证券”股票（股票代代码：66000030），也不不得以其普普通证券券账户持持有的“中信证证券”股票充充抵保证证金；客户申请请参与融融资融券券业务前前应向公公司申报报其关联联人信息息、持有有的限售售股份（包括解解除和未未解除限限售股份份）以及及是否为为上市公公司董事事、监事事、高级级管理人人员及持有数数量等相相关信息息。5、其他他限制根据监管管机关相相关规定定，信用用账户不

57、不能进行行回购交交易；客客户信用用证券帐帐户开通创业板板交易权权限的，需事先先签署创业板板市场投投资风险险揭示书书，普普通证券券帐户已开通通创业板板交易权权限的，无需再再签署创业板板市场投投资风险险揭示书书。二、业务务申请和和办理（一）提提交的资资料身份证明明文件（个人客客户：身身份证；机构客客户：法法人营业业执照副副本或注注册登记证书书、组织织机构代代码证和和税务登登记证、法定代代表人证证明书及及身份证证原件、法定代表人人签署的的授权委委托书、代理人人（被授授权人）身份证证）和证证券账户户卡。以以上文件必须须符合营业部部开立资资产账户户业务规规定及流流程的的规定，各种证证件应在在有效期内，身

58、份证证明文件件仅提供供复印件件时须盖盖有发证证机关确确认章，提供原原件时须须同时提供复复印件，第二代代身份证证应同时时复印正正、反面面。客户选择择提交的的资料：（1）个个人收入入证明（工资单单、纳税税证明等等）；（2）个人人资产证证明（房房产证、储蓄存单单等）；（3）投资资能力证证明（交交割单、对账单单等）；（4）债务务偿还证证明（银行还还款证明明、债务务偿还公公证书等等）；（5）信用用评级证证明；（6）企业业财务报报告；（77）关联联人情况况说明等等。（二）填填妥相关关申请表表等并签签字确认认1、在营营业部受受理人员员协助下下，进行行风险评评估测试试，客户户在完成成的客客户风险险评估报报告上

59、上签字确确认；2、了解解融资融融券交易易的相关关风险后后，客户户在融融资融券券交易风风险揭示示书上签字确确认；3、根据据个人基基本资料料，填妥妥融资资融券业业务申请请表内内容，客客户签字字确认。（三）设设置密码码并等待待征信评评级、授信结结果1、客户户设置融融资融券券交易系系统的交交易密码码和资金金密码；2、（营营业部提提交客户户征信评评级信息息）等待待总部征征信评级级、授信信结果。（四）签签署融融资融券券业务主主合同并并等待总总部审批结结果1、营业业部接到到总部发发送的客户授授信结果果通知表表后，客户在在了解融资融券业务务合同内容前前提下，在营业业部受理理人员协协助下，客户签签署融融资融券券

60、业务合同；2、等待待总部融资融融券业务务合同审批盖盖章结果果。（五）开开立信用用账户、开通信用交易易担保资资金第三三方存管管1、融融资融券券业务合合同经经总部审审批通过过后，客客户填妥妥自然然人信用用证券账账户开户户申请表表后，签字确确认，由由营业部部协助开开立上海海、深圳圳信用证证券账户户；上海信用用证券账账户需在在下一个个交易日日由营业业部申报报指定交交易；2、填妥妥开立立信用资资金账户户申请表表后，客户签签字确认认，由营营业部协协助开立信用资资金账户户；3、填妥妥客户户交易担担保资金金第三方方存管协协议，客户签签字确认认，营业业部协助助客户开开通信用用交易担担保资金金第三方方存管；客户应