2022年变压器行业发展现状分析

1、2022年变压器行业发展现状分析变压器是电力系统中重要的输配电设备，可以将一种电压的电能转换为另一种电压 的电能。变压器一般分成电力变压器、换流变压器、电抗器等，其中：电力变压 器主要是用于输电及配电使用的变压器；换流变压器用于远距离直流输电线路两 端的换流站，与换流器连接将交流电能和直流电能互相转换；电抗器用于线路里 的限流或限压，补偿高压输电线的容性电流或电压，从而起到稳定电网的作用。根据国家统计局数据，2016 年国内规模以上的变压器生产厂家达 1069 家，尽管生 产企业较多，但我国变压器制造业仍是产业集中度较高的行业，且细分行业集中度 与电压等级成正比。其中，能够生产 500 kV

2、变压器的生产厂家不超过 10 家，主要 包括特变电工、中国西电、保变电气、山东电力设备公司、常州东芝变压器有限公 司、重庆 ABB 变压器有限公司、上海阿尔斯通变压器有限公司等；能够生产 220kV 变压器的厂家不超过 30 家；能生产 110kV 级的厂家有 100 家左右。电力变压器和方面，特变电工、保变电气、中国西电、山东电力设备公司具有800kV 直流输变电、1000kV 特高压交流输变电成套设备的研制能力，在交直流大容量变压 器市场，特别是 500kV 以上市场，基本被上述四家企业及外资企业所垄断。在特高 压领域，通过统计 2019 年至 2021 年国网变压器中标情况，交流变压器市

3、场由山东 电力设备、保变电气和特变电工分享，换流变压器市场由山东电力设备、特变电工、 中国西电、保变电气分享。电抗器市场相对分散，通过统计 2018 年至 2019 年国网电抗器中标情况，中国能建、 陕西合容、许继电气等市场分为超过 10%，CR3 约为 61%，而在交流特高压领域， 由于技术壁垒较高，市场基本全部由中国西电、特变电工、山东电力设备、国电南 瑞、保变电气等占据，CR5 为 100%。当前在我国变压器行业竞争格局中，参与竞争的企业可分为四个梯队：第一梯队：ABB、AREVA、西门子、东芝等几大跨国集团公司，占有 20%-30%的 市场份额；第二梯队：特变电工、保变电气、中国西电等

4、国内大型企业通过提升产品的技术 水平和等级，占有 30%-40%的市场份额；第三梯队：江苏华鹏变压器有限公司、青岛青波变压器股份有限公司、顺特电气 有限公司、山东达驰电气股份有限公司、杭州钱江电气集团有限公司等；第四梯队：主要为经营机制灵活的民营企业，也形成一定的市场份额。变压器行业盈利能力方面，其毛利率水平一般维持在 15%-20%。1、变压器行业技术水平及技术特点我国生产的变压器约占全球变压器市场份额的 35%，在国际市场中占据重要地位， 与发达国家相比，虽然我国相关技术已达到世界领先水平，但仍存在技术细节把握 较差等问题。近十多年来，我国通过政策、财政支持推动变压器制造行业技术水平 提升

5、，大大缩小了与发达国家的差距，2008 年以来我国变压器制造行业相关技术专 利申请数量增长迅速，2017 年我国变压器相关技术专利申请数量为 14106 件，达到 历史最高值，2018 年技术专利申请数量稍有回落，为 10240 件。图：2008-2018 年中国变压器制造行业相关技术专利申请数量本节重点关注直流特高压工程中的换流变压器，其是交直流输电系统中的换流、逆 变两端接口的核心设备，该变压器制造技术是世界变压器制造领域的尖端技术之一， 代表着目前变压器制造业的最高水平，我国换流变压器技术水平已达国际领先水平。 当前国内仅有特变电工、中国西电、保变电气、山东电力设备等少数几家企业掌握 直

6、流换流变压器制造技术，除少量进口外，市场将基本上被上述四家企业分割。换流变压器是高压直流输电系统中最重要的设备之一，它处于交流电与直流电互相 变换的核心位置。它不仅参与了换流阀的交流电与直流电的相互变换，而且还承担 着改变交流电压数值、抑制直流短路电流等作用。因为有交、直流电场、磁场的共 同作用，所以换流变压器的结构特殊、复杂，关键技术高难，对制造环境和加工质 量要求严格。从整体结构看，换流变压器交流系统中的电力变压器没有本质区别，但是在各个器 件具体结构上存在很多差别，如换流变压器中的绕组可分为连接交流系统的网绕组、 调压绕组，以及连接换流阀的阀绕组，而在电力变压器中仅分为低压绕组和高压绕

7、组。2、变压器上下游情况变压器上游原材料主要包括取向硅钢片、电磁线（原料主要是铜）、绝缘材料、板材、 变压器油等。原材料总成本构成中，取向硅钢片成本占比约 35%、铜占比约 30%、 绝缘材料占比约 15%、板材占比约 10%、其他材料占比约 10%，变压器全部材料成 本占产品最终成本 80%以上。本节重点关注取向硅钢片的市场情况。取向硅钢作为一种特殊钢铁产品，主要用于各种电力变压器的制造，由于其生产工 艺、制造技术等原因，世界范围内仅有少数几家龙头钢铁企业能生产取向硅钢，当 前全国取向硅钢生产企业共计约 20 家，其中，宝钢股份 2020 年取向硅钢产量约 85 万吨，产量世界第一，国内市占

8、率在 60%左右，覆盖低、中、高全等级全系列产品 链条，在特高压领域，高等级取向硅钢产品实现国内直流特高压市场占有率 100%、 交流特高压市场占有率 85%以上。由于国内硅钢片技术的完善，我国已全面实现取 向硅钢国产化的目标，国产取向硅钢综合质量及性价比优势明显，用户容易选择使用国产取向硅钢产品，硅钢进口量明显下降。近年来我国变压器产品产量迅速增长，对硅钢片的需求量也大幅度增加。根据宝钢 股份的徐劲松相关测算，考虑到“十三五”期间取向硅钢年均表观消费为 115 万吨， 预计“十四五”期间年均表观消费约为 148 万吨，增幅较大。同时随着变压器行业 中高电压等级大容量变压器在产量结构中的比例逐步上升、产品设计上的改进以及 在制造过程中采取更严格的节约措施，未来取向硅钢供给、需求增量或主要集中在 高磁感取向硅钢领域。图：2015-2020 年取向硅钢产能、产量情况变压器的下游主要包括发电公司、电网、轨道交通、石化钢铁等大型