公司理财课程14课件

1、公司理财课程14公司理财课程14第十四章 长期融资第一节 普通股融资第二节 长期债务融资第三节 优先股融资第四节 其他长期融资（自学） 15-1第十四章 长期融资第一节 普通股融资 15-1本章学习目标：1掌握各类长期融资的概念及特点；2了解各类长期融资的利与弊。理解关键词：15-2融资本章学习目标：1掌握各类长期融资的概念及特点；15-2融资普通股、优先股抵押债券、信用债券、刺激信用债券、担保债券、可转换债券、垃圾债券本章重要名词 15-3普通股、优先股本章重要名词 普通股和优先股有哪些区别？ 公司上市的利弊有哪些？本章重要问题 15-4普通股和优先股有哪些区别？ 本章重要问题 第一节 普通

2、股融资一、股票及其类型二、普通股股东权利三、公司上市决策15-5第一节 普通股融资一、股票及其类型15-5一、股票及其类型1、股票：是股份公司发给投资者（股东）对公司的所有权证明，也是按比例取得公司经营决策权和利益分配权的一种有价证券。2、股票的分类：（1）普通股与优先股；（2）记名股票与无记名股票；（3）有面值股票与无面值股票；（4）可赎回股票与不可赎回股票；等等。15-6一、股票及其类型15-6二、普通股股东的权利1、对公司的决策管理权 （表决权、查账权、阻止越权的权利等）；2、分享盈余的权利；3、出售或转让所出股票的权利；4、优先认购增放股票的权利；5、剩余财产的要求权。15-7二、普通

3、股股东的权利15-7三、公司上市决策1、上市的主要优点：（1）方便筹集资金；（2）便于确定公司价值；（3）便于投资者作多元化投资以分散风险；（4）可以提高股权的变现能力。2、上市的主要缺点：（1）会造成控制权的分散和外流；（2）信息披露成本较高；（3）必须公告有关信息和财务报告。15-8三、公司上市决策15-8第二节 长期债务融资一、定期贷款 二、债券三、债务融资的利与弊15-9第二节 长期债务融资一、定期贷款 15-9一、定期贷款1、定期贷款的特点：（1）贷款的内容由借贷合同确定；（2）贷款条款由借贷双方决定，富有弹性；（3）审批环节很少，融资速度快；（4）无需宣传广告，融资成本低。2、定期

4、贷款的主要还款方式：（1）定额年金偿还；（2）本金均等偿还，利息逐期付清。15-10一、定期贷款15-10二、债券1、债券的种类：抵押债券、信用债券、次级信用债券、担保债券、可转换债券、浮动利率债券、垃圾债券等。2、债券的等级：最高级AAA，最低级D。15-11二、债券15-11三、债务融资的利与弊1、债务融资的好处： （1）债权人不参与经营管理和利润分配；（2）债务利息有抵税效应，债务成本较低；（3）债权人不拥有对公司的控制权。2、债务融资的弊端： （1）随着债务的增加，财务杠杆增加，债务和权益成本也会增加；（2）长期融资的限制性条件会更多。15-12三、债务融资的利与弊15-12第三节 优先股融资一、优先股的特征 二、优先股融资的利与弊15-13第三节 优先股融资一、优先股的特征 15-13一、优先股的特征（1）优先股的股息比较固定；（2）股利分配优先于普通股； （3）在公司清算时，对公司资产的追偿权优先于普通股。 15-14一、优先股的特征15-14二、优先股融资的利与弊1、优先股融资的好处： （1）优先股股东不拥有对公司的控制权；（2）不支付优先股股利不会导致公司破产。2、优先股融资的弊端： （1）优先股股息不能抵扣所得税；（2）当公司经营波动性较大时，固定利息的优先股不利于