财务管理（第二版）项目一 总论

1、项目一 总论01财务管理概述02财务管理目标主要内容03财务管理环节04财务管理体制05财务管理环境了解财务管理人员的职业机会AB掌握财务管理的含义熟悉财务管理的特点、原则和环节CD明确财务管理目标的主要观点学习目标理解影响企业财务管理的环境因素E认识财务职业，谋划财务人生职业铸就人生，选择职业就是选择未来和人生。而不同的职业需要有不同的知识和能力来支撑。一个拥有财务管理知识和技能的学生，究竟可以选择什么样的职业呢?2015年11月15日，在一场由ACCA(特许公认会计师公会)组织的题为“分享职业机会，探讨财务人生”职业讨论会上，万众盛华集团的人力资源部刘经理告诉记者：“2016年我们公司受委

2、托招聘的职位中，风险管理年薪是5万到50万元；财务经理是7万到50万元；财务分析是9万到40万元；成本控制是10万到30万元；审计是12万到60万元；财务主任是14万到65万元；财务总监则能达到40万到100万元。”从这些招聘职位中，我们了解了财务人员的部分职业机会；从这些诱人的数字中，我们看到了高级财务人才的价值和稀缺度。你想挑战这些高级财务管理职务吗?无论你未来的职业定位是其中哪一种，要做好本职工作，都必须熟练掌握一定的财务管理知识和技能。本书将系统的介绍财务管理的基本理论和方法，为未来职业生涯的成功奠定基础。案例导入财务管理概述1一、财务管理人员的职业机会 工商企业 1.直接机会 事业单

3、位 中介机构 政府机构、社会团体及其他的组织 商业银行 2.间接机会 保险公司 其他金融机构二、企业及其组织形式 1.企业的定义及功能 企业是一个契约性组织，它是从事流通、服务等经济活动，以生产和服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。企业的目标是创造财富(或价值)。（1）企业是市场经济活动的主要参与者。（2）企业是社会生产和服务的主要承担者。（3）企业可以推动社会经济技术进步。二、企业及其组织形式 2.企业的组织形式 （1）个人独资企业：由一个自然人投资、全部资产为投资人个人所有、全部债务由投资者个人承担的经营实体。 （2）合伙企业：由两个或两个以上的自然人

4、合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议。 （3）公司制企业：由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财，自主经营、自负盈亏的法人企业。三、财务管理的含义 财务管理，是指对某一独立核算单位的财务活动进行有效的组织，正确处理好内部和外部各项财务关系，并为提高其整体管理水平和整体价值服务的一项经济管理工作。 财务活动四个方面资金营运活动：经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：是资金运动的起点确定筹资的规模确定筹资结构投资活动：广义投资-资金投入使用狭义投资-仅指对外投资分配活动：广义-对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派。狭义-对利润进行分配三、财务管理的含义 1.企业财务活

5、动企业上下左右各方面筹资活动投资活动经营活动利润及其分配活动三、财务管理的含义 2.企业财务关系企业与投资者投入资金、支付报酬企业与债权人借入资金、付息还本企业与被投资者投资与受资关系企业与债务人债权与债务关系企业与政府收缴各种税款企业内部各单位内部提供产品劳务中形成的财务关系企业与职工按劳分配、按劳取酬三、财务管理的含义 2.企业财务关系四、 财务管理的特点1.综合性强2.涉及面广3.灵敏度高五、财务管理的原则 1.系统优化原则 做好财务管理工作，必须从财务管理系统的内部和外部联系出发，从各组成部分的协调和统一出发。（1）整体优化。（2）结构优化。（3）适应能力优化。 2.成本与效益权衡原则

6、 3.现金收支平衡原则 4.风险与收益均衡原则 5.利益关系协调原则 6.投资分散化原则财务管理目标2 如何定位？一、企业财务管理目标理论1.利润最大化目标利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大为目标。以利润最大化作为财务理目标的主要原因有以下三个方面：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润，整个企业的财富才能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。一、企业财务管理目标理论1.利润最大化目标企业追求利润最大化，就必须讲

7、求经济核算、加强管理、改进技术、提高劳动生产率、降低产品成本，有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。没有考虑利润实现时间和资金时间价值。没有考虑风险问题。没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展优点缺点一、企业财务管理目标理论2.股东财务最大化股东财富的确定 股东财富=股票数量股票价格一、企业财务管理目标理论当股票数量一定的前提下，股票价格达到最高时，股东财富达到最大2.股东财务最大化考虑了风险因素，因为通常股价会对风险做出较敏感的反应。在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，其未来的利润同样会对股价产生

8、重要影响。对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。优点一、企业财务管理目标理论2.股东财务最大化通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用。股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，有些还可能是非正常因素。股价不能完全准确反应企业财务管理状况它强调得更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够。缺点一、企业财务管理目标理论3.企业价值最大化公司价值是指公司全部资产的市场价值，即公司资产未来预期现金流量的现值。 公司价值 = 债券市场价值 + 股票市场价值一、企业财务管理目标理论3.企业价值最大化考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。考虑了风险与报酬的关系。

9、将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。优点一、企业财务管理目标理论3.企业价值最大化对非上市公司很难适用；公司价值，特别是股票价值并非为公司所控制，其价格波动也并非与公司财务状况的实际变动相一致，这对公司实际经营业绩的衡量也带来了一定问题。缺点一、企业财务管理目标理论4.相关者利益最大化（1）相关者利益最大化的内容强调风险与报酬的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内;强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系；强调对代理人即企业经营者的监督和控制；关心本企业普通职工

10、的利益；不断加强与债权人的关系；关心客户的长期利益；加强与供应商的协作；保持与政府部门的良好关系。一、企业财务管理目标理论4.相关者利益最大化有利于企业长期稳定发展。体现了合作共赢的价位理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。这一目标本身是一个多元化、多出层次的目标体系，较好地兼顾了各利益主张的利益。体现了前瞻性和现实性的统一。优点一、企业财务管理目标理论二、财务管理目标实施：利益冲突的协调1.所有者与经营者利益冲突的协调 经营者和所有者的主要利益冲突，就是经营者希望在创造财富的同时，能够获得更多的报酬和更好的享受，而所有者则希望以较小的代价(支付较小的报酬)实现更多的财富。 为了协调这

11、一利益冲突，通常可采取以下方式解决: （1）解聘 （2）接收 （3）激励二、财务管理目标实施：利益冲突的协调2.所有者与债权人的利益冲突协调 （1）所有者可能要经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险，债权人的负债价值也必然会降低，造成债权人风险与收益的不对称。 （2）所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，因为偿债风险相应增大，从而致使原有债权的价值降低。二、财务管理目标实施：利益冲突的协调2.所有者与债权人的利益冲突协调 所有者与债权人的上述利益冲突，可以通过以下方式解决: （1）限制性借债。 （2）收回借款或停止借款。三、企业的社会责任

12、1.对员工的责任 (1)按时足额发放劳动报酬，并根据社会发展逐步提高工资水平； (2)提供安全健康的工作环境，加强劳动保护，实现安全生产补积极预防职业病； (3)建立公司职工的职业教育和岗位培训制度，不断提高职工的素质和能力； (4)完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化。三、企业的社会责任2.对债权人的责任 (1)按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露公司信息； (2)诚实守信，不滥用公司人格； (3)主动偿债，不无故拖欠； (4)确保交易安全，切实履行合法订立的合同。三、企业的社会责任3.对消费者的责任 (1)确保产品质量，保障消费安全； (2)诚实守信

13、，确保消费者的知情权； (3)主动偿债，不无故拖欠； (4)提供完善的售后服务，及时为消费者排忧解难。三、企业的社会责任4.对社会公众的责任 (1)慈善； (2)社区。三、企业的社会责任5.对环境和资源的责任 (1)承担可持续发展与节约资源的责任； (2)承担保护环境和维护白然和谐的责任。财务管理环节3企业财务管理一般包括以下环节：财务预测财务决策财务预算财务控制财务分析一、计划与预算1.财务预测 财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动做出较为具体的预计和测算的过程。 财务预测可以测算各项生产经节方案的经济效益，为决策提供可靠的依据;可以预测财务收支的

14、发展变化情况，以确定经苛日标;可以测算各项足额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两种。一、计划与预算2.财务计划 财务计划是根据企业整体战略日标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每个计划期间的过程。 确定财务计划指标的方法：平衡法、因素法、比例法和定额法等一、计划与预算3.财务预算 财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。 财务预算的方法有：固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、定期预算与滚动预算。二、决策与控制1.财务决策 财务决策是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方

15、法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。 财务决策的方法：经验判断法；定量分析法二、决策与控制2.财务控制 财务控制是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。 财务控制方法通常有：前馈控制、过程控制和反馈控制等。三、分析与考核1.财务分析 财务分析是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果和未来趋势的过程。 财务分析的方法通常有：比较分析、比率分析和综合分析等。三、分析与考核2.财务考核 财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。 财

16、务分析的形式有：绝对指标、相对指标、完成百分比等。财务管理体制41.集权型财务价理体制集权型财务竹理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一，各所属单位没有财务决策权，企业总部财务部门不但参与决策和执行决策，在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。一、企业财务管理体制的一般模式1.集权型财务价理体制企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署，企业内部可充分展现其一体化竹理的优势，利用企业的人才、智力、信息资源，努力降低资金成本和风险损失，使决策的统一化、制度化得到有力的保障。采用集权型财务管理体制，有利于在整个企业内部优化配置资源，有利于实行内部调拨价格，有利于内部采取避税措

17、施及防范汇率风险等等。优点一、企业财务管理目标理论1.集权型财务价理体制集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力，也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。缺点一、企业财务管理目标理论2.分权型财务管理体制分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。一、企业财务管理体制的一般模式2.分权型财务管理体制由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制，加之身在基层，了解情况，有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策，因地制宜地搞好各项业务，也有利于分散经营风险，促进所属单位管理人员和财务

18、人员的成长。优点一、企业财务管理目标理论各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金竹理分散、资金成本增大、费用失控和利润分配无序等。缺点3.集权与分权相结合型财务管理体制集权与分权相结合型财务管理体制，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权。一、企业财务管理体制的一般模式3.集权与分权相结合型财务管理体制(1)在制度上，企业内应制定统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配方法，各所属单位应遵照执行，并根据白身的特点加以补充。(2)在管理上，利用企业的各项优势，对部分权限

19、集中管理。(3)在经营上，充分调动各所属单位的生产经营积极性。特点一、企业财务管理目标理论二、集权与分权的选择 财务管理体制的集权与分权的选择，需要考虑的三个方面： 1.企业与各所属单位之间的资本关系； 2.各所属单位之间业务联系； 3.集权与分权的“成本”和“利益”。三、企业财务管理体制的设计原则 1.与现代企业制度的要求相适应的原则 2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与督权三权分立原则 3.明确财务综合管理和分层管理思想的原则 4.企业组织体制相对应的原则四、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容 总结中国企业的实践经验，企业总部集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。集权包括集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分权包括分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。财务管理环境5金融环境经济环境法律环境技术环境一、技术环境 财务管理的技术环境，是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。经济周期经济发展水平经