中国铁建企业发展战略与规划咨询项目

1、发展战略与规划研讨会中国铁建股份有限企业2O1月，北京中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第1页汇报主要内容一、发展战略与规划主要内容介绍二、企业发展环境分析三、发展战略与规划主要内容2中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第2页经过近9个月工作，当前项目组已经完成了企业发展战略与规划征求意见稿、编制说明和8卷系列子汇报编制工作中国铁建企业发展战略与规划（征求意见稿）中国铁建企业发展战略与规划编制说明中国铁建企业发展战略与规划系列子汇报第一卷外部分析汇报第八卷管控模式及组织架构评定和方向性提议第二卷国内外建筑企业案例分析和对标汇报第三卷内部诊疗汇报第四卷战略管理机制汇报财务管理战略发展方向汇报人力资

2、源管理战略发展方向汇报科技职能战略发展方向汇报企业文化战略发展方向汇报第五卷工程承包国内业务战略汇报工程承包海外业务战略汇报第六卷勘察设计咨询业务战略汇报特许经营业务战略汇报物资物流业务战略汇报工业制造业务战略汇报矿产资源业务战略汇报第七卷国内领先房地产企业案例分析汇报房地产业务战略汇报3中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第3页中国铁建企业发展战略与规划（征求意见稿）主要内容一、企业发展环境二、企业竞争力及对标分析三、企业发展指导思想、基本标准、发展战略四、中国铁建发展规划目标五、十二五发展主要任务和办法六、战略实施保障办法七、结束语4中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第4页汇报主要内容一、发

3、展战略与规划主要内容介绍二、企业发展环境分析三、发展战略与规划主要内容5中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第5页楔子：中国乃至全球建筑市场显露出历史性变革曙光中国建筑企业集体在ENR最新汇报中排名大幅上升，步入全球顶尖企业竞争行列国际建筑企业多元化进入成熟阶段。万喜首次将特许经营业务排在传统工程承包业务之前ACS为了增加其在西班牙最大电力企业股份，毅然出售了物流业务，做出了多元化发展中战略抉择国内大型建筑企业多元化、国际化进行得如火如荼。中冶、中铁纷纷进入矿产资源行业，葛洲坝国际工程新签协议额占比40.55%，都在努力寻找基建盛宴之后下一个业绩支点全球工程承包市场开放度深入提升、区域发展出现分

4、化，欧美传统市场颓势尽显，中东、非洲等地吸引了越来越多目光中国建筑企业在规模上优势显著，但面对未来更严酷竞争，成功者需要对本身发展作出前瞻性布局、而且能够将规模优势转化为连续关键竞争力全球建筑行业多元化、国际化趋势益创造显，但在发展路径上需要深入思索，集中力量以确保战略举措成功启示6中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第6页二、企业发展环境分析研究思绪内外部分析总结国内外宏观经济和建筑相关行业分析总结中国铁建内部诊疗总结国际领先建筑企业和国内竞争对手案例和对标分析总结7中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第7页规划中国铁建未来发展战略需要结合内外部分析、国际领先企业和国内竞争对手最正确实践中国铁建

5、战略制订方法论 最正确实践国际领先企业国内竞争对手 外部分析 内部分析行业环境机会和威胁关键成功原因优势和劣势竞争能力远景目标长久/财务目标业务群及业务单元组合投资分配大型发展机遇中国铁建总体战略定位管控模式和组织方向性提议中国铁建发展战略/产业组合职能战略发展方向业务战略工程承包勘察设计咨询特许经营房地产工业制造物资物流矿产资源提出基于战略实施路径和行动计划战略管理体系行业吸引力矩阵SWOT雷达图对标分析能力评定GE矩阵输入方法论产出8中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第8页我们利用埃森哲知识库和全球网络针对国际领先建筑企业和国内竞争对手进行了详尽分析和调研参加万喜、ACS等项目标埃森哲海外

6、教授远程支持万喜、布依格、ACS三家国际领先建筑企业和中铁、中建、中交建、中冶四家国内竞争对手深入对标分析研究分析FCC、豪赫蒂夫、中水等28家国内外建筑企业领先实践引用国内外权威数据，起源包含美国经济分析局、国际货币基金组织、工程新闻统计、Global 、彭博社、中国统计局、中国海关、中国人民银行等27家研究机构/单位9中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第9页在企业发展规划部牵头组织下，项目组完成了对股份企业和二级机构访谈，同时各单位各部门主动配合提交数据访谈共完成38次访谈访谈人数到达119人数据共提供逾300份数据对内部分析和整体战略定位提供了数据支撑总部72份数据二级机构228份数据总

7、部25次访谈，共32人包含领导、独立董事、董事会秘书局、职能部门、海外事业部二级机构12次访谈共87人10中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第10页二、企业发展环境分析研究思绪内外部分析总结国内外宏观经济和建筑相关行业分析总结中国铁建内部诊疗总结国际领先建筑企业和国内竞争对手案例和对标分析总结11中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第11页结合国内外领先建筑企业实践、建筑相关产业链和中国铁建实际，对中国铁建未来可能进入行业进行了界定和分析建筑行业价值链建材和工业制造房地产建造采购设计立项与融资基础设施建设非住宅建筑住宅建筑中国铁建主要业务在建筑产业链中位置和比重很高普通低很低 高经营和维护ENR

8、排名领先上市企业业务组合研究1万喜9福陆16鹿岛2布依格10斯堪雅20大成建设3中国中铁11FCC21比尔芬格柏格5中建股份12柏克德22鲍佛贝蒂6豪赫蒂夫13埃法日29L&T7中交建设14安迅能32Carillion8ACS15法罗里奥60英波基洛以工程承包为主业大型建筑企业大多围绕主业多元化，仅少数因为历史原因进入与建筑弱关联业务主要分析建筑产业链相关行业、以及矿产资源行业12中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第12页国内经济和建筑行业发展三个驱动原因和五个基本观点中国经济结构战略性调整，促进经济增加向依靠消费、投资、出口协调拉动转变，坚持扩大内需战略，发展当代产业体系城镇化水平连续提升成

9、为中国经济发展新动力“低碳经济”模式带来“绿色革命”，推进建筑业转型中国建筑市场将保持年复合增加率7.9%，到总产值到达12万亿，并将于年超越美国成为全球第一大建筑市场，但可能在20后出现增速下滑铁路建设和公路建设投资即将出现下滑趋势，十二五期间仍将保持较大规模中国城镇化带来了大量房屋建筑、市政基建和新城区建设等市场发展空间，尤其城市轨道将是十二五期间主要投资领域之一，给大型建筑企业提供了发展机遇水路港口和水利电力建设行业存在具备垄断地位竞争对手，极难占据较大市场份额，但跨海大桥、吹填造地、新能源等细分市场值得关注工程总承包成为建筑行业通用模式，城市综合运行模式正在兴起驱动原因基本观点13中国

10、铁建企业发展战略与规划咨询项目第13页发达国家发展历程表明，城镇化率在城市化发展起飞阶段与建筑产业增加展现显著正向相关关系数据起源：美国国家统计局，日本统计年鉴，日本国家统计局，埃森哲分析日本建筑产业增速与城市化率比较（1964-1984）分界点城市化水平处于30%-50%时与建筑业增速正向相关日本60至70年代中期城市化率从 43%提升到 55%，建筑业总产值年均增速 25%以上城市化水平超出60%以上，建筑业增加幅度将迟缓下降城市化水平稳定后，建筑产业将随经济发展展现波动增加趋势日美两国建筑业增速各不相同（1985-）,日当地产泡沫及美国黄金十年开始日美城市化率均为60%以上14中国铁建企

11、业发展战略与规划咨询项目第14页十二五期间，在中国建筑业稳定增加大环境下，两路为主基建投资总量略减、增速下降中国建筑业总产值（-E）单位：万亿人民币年复合增加率18%年复合增加率8%*FootnoteSource:Source*FootnoteSource:Source数据起源：行业汇报，埃森哲分析“十一五”至“十二五” 基建投资铁路水电机场公路水路城轨020%40%60%-20%-40%增速(CAGR)单位：10亿人民币年均投资*十一五十二五17%美国15%中国8%日本60%其它17%美国19%中国5%日本59%其它全球建筑市场区域比重占比年中国建筑业总产值将到达16.37万亿元，将于超越美

12、国成为全球第一大建筑市场伴随城镇化水平到达55%，中国建筑业可能出现增速下滑十二五期间，以两路为主基建投资总量略减，增速下降15中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第15页中国建筑业展现经典金字塔格局，五大国有建筑企业为代表央企占据行业制高点，行业集中度不停提升中国建筑市场竞争格局五大建筑企业中国铁建/中铁/中建/中冶/中交建区域市场优势企业上海建工/北京城建众多中小企业专业领域领先者中国水利水电葛洲坝/隧道股份海油工程/中化工程国有企业为主到 年底，全国建筑业企业为68283 个，在连续三年小幅增加之后， 年首次回落 年，全国建筑业企业从业人数为3597 万人，连续多年稳定增加。其中，国有及国

13、有控股企业从业人数占全部人数22%国有大型建筑企业集中度自5%增加到15.7%；-五大建筑企业收入占据建筑业总产值稳定在15%左右，达17.8%16中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第16页四万亿投资之下铁路建设高峰将于年结束；因为竞争格局变动余地不大，中国铁建铁路业务面临严重挑战四万亿投资预支了铁路建设未来至我国铁路建设处于高峰时期，当前在建新线规模到达3.3万公里、投资总规模高达2.1万亿元现有规划、尤其是“四纵四横”高速客运专线布局提前完成之后，中国铁路建设投资将逐年回落铁路建设投资之后将逐年下滑单位：10亿元年均复合增加率-13%“双寡头”垄断竞争格局下，中国铁建市场份额极难实现突破性

14、增加40%其它中国中铁中国铁建43%41%38%43%作为行业寡头，中国铁建与中国中铁系出同源、势均力敌，难以从根本上撼动对方竞争地位中交建、中建等新竞争对手加入使行业寡头传统优势市场遭到蚕食、市场地位受到挑战数据起源：行业汇报，埃森哲分析42%17中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第17页公路建设投资在年后也将下滑，相对激烈市场竞争使中国铁建深入开拓业务空间有限经济刺激也预支公路建设未来十一五我国公路资源增加率已经超出客货运输需求增加率交通运输部对公路建设再次追加2 万亿以上投资，使和年出现公路建设高峰经济刺激政策效应消失后，伴随公路交通网络逐步完善和社会运输需求满足，中国公路建设投资将逐步

15、下降公路建设投资之后将逐年下滑单位：10亿元6%年均复合增加率-6.7%80%中交建6%中国中铁中国铁建其它公路投资主体/业主比较多元化，国家预算内资金占比仅为4%市场化程度相对较高、地域特征显著、行业资质和技术门槛均不高市场参加者多，竞争激烈市场份额数据起源：行业汇报，埃森哲分析18中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第18页水路港口市场规模预测单位：10亿元水利水电建设投资规模预测民航机场建设投资规模预测单位：10亿元民航机场建设市场市场规模较小，整体分散、局部垄断单位：10亿元19数据起源：行业汇报，埃森哲分析59%中交建41%其它80%中交建20%其它水路港口市场竞争格局港口基建市场格局

16、疏浚市场格局水利水电基建市场竞争格局25%葛洲坝中国水利水电建设70%其它5%31其它竞争对手多从事大型项目标分包业务或小水电站建设任务水利水电建设将迎来高峰，水路港口建设平稳发展，民航机场建设市场规模较小19中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第19页在竞争激烈水路港口市场，以海上桥和填海造陆细分市场值得中国铁建重点关注2031我国填海造陆确权面积平方公里沿海地域经济发达但近年来土地压力连续增加，兴起了连续填围海浪潮；当前每年确权填海面积在150平方公里左右，而上个世纪年均到达240平方公里，意味着1000亿以上施工市场海外以摩洛哥为代表填海工程蓄势待发沿海地域经济联络深入深化，海上桥存在一定

17、市场空间海上桥已经成为领先建筑集团明星产品我国企业在变截面预应力混凝土梁跨度、海上吊装能力和成桥质量方面差距意味着中国铁建有空间进行技术、设备跨越式发展我国海上桥经典工程名称长度（KM）现实状况东海大桥32.5建成杭州湾大桥36建成金塘大桥26.5在建青岛海湾大桥26.7在建南澳跨海大桥9.26在建港珠澳大桥/计划琼州海峡大桥/计划20中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第20页在城镇化推进下稳步增加房屋建筑市场规模庞大、市场化程度高，中国铁建能够将其作为业务多元化方向年均复合增加率11%城镇未来完工房屋价值预测单位：万亿元城镇化带来房建刚性需求从到年，我国城镇化率将到达55%，城镇居民增加2亿

18、因满足不停增加城市居民住房需求而推进住宅类房屋建筑市场连续增加和服务、商业等非住宅类房屋建筑市场增加房屋建筑行业完全市场化行业组成：以中国建筑为代表央企业务范围广泛；各地城建企业及大型民企依靠区域市场、业务范围相对聚焦；众多中小企业，业务局限当地、针对特定细分市场行业壁垒：行业资质要求非常低、多同质化竞争，业内有超出6000家企业中国建筑4.8%其它其它95.2%93.2%中国建筑是国内最大房屋建筑商，但按施工面积算市场份额不足5% 数据起源：行业汇报，埃森哲分析中国建筑21中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第21页城轨建设市场前景非常乐观，而且中国铁建已经占据了领先优势城镇化为城轨带来辽阔发

19、展空间城镇人口连续增加使城市交通压力陡然增加当前我国城轨运力有限，发展空间十分辽阔，预计到，国内各城市轨道交通投资总规模在13000亿元以上，年均1300亿元城轨建设投资将保持连续增加单位：10亿元年均复合增加率5.3%中国铁建51%中国中铁8%其它41%中国铁建和中国中铁“双寡头”垄断其它竞争对手，如隧道股份、粤水电等多依靠政府支持在当地市场上拥有领先市场地位竞争格局数据起源：行业汇报，埃森哲分析28022中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第22页除上述领域外，市政基础设施建设*值得中国铁建关注*城市轨道已经单独分析，在此不再重复叙述伴随城市化进程加速，市政基础设施新建改建需求非常之大，全国

20、城市基建投资超出7000亿元，预计“十二五”期间城市市政基础设施固定资产投资额在7万亿元左右。主要市政基建领域城市交通设施包含城市道路、隧道、桥梁及配套设施水电气热供给供水、供电、燃气和供热等设施城市环卫系统主要包含污水处理和垃圾处理等尽管市政基建以城市为单位、高度分散，且受地方行政管理体制制约；但伴随城市化进程不停加速，市政基建尤其是城市交通设施建设需求连续上升，单体项目规模可观伴随国家大力支持低碳经济和环境保护产业发展，城市环卫系统建设需求也将保持旺盛增加趋势，预计“十二五”期间国家环境保护投资达31000亿元；尤其值得关注是，国家勉励以BOT/BT等方式投资污水处理和垃圾处理水电气热等建

21、设当前处于地域垄断或自然垄断状态，市场高度分散、单体建设项目投资额低2323中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第23页领先建筑企业已经意识到城镇化深远影响，开始采取“城市综合运行”模式全方面主动投入到城市建设领域年4月24日，中铁与郑州市人民政府签署了战略合作框架协议11月，中国中铁与南宁市政府签署协议 8月19日，新疆自治区政府与中铁签署了战略合作框架协议中冶提出“城市综合开发”业务模式3月，珠海横琴新区市政基建工程项目开中，中国中冶承建任务除市政道路外还包括配套管网工程、堤岸和景观工程等，该工程总投资126亿人民币，此次投资额41.3亿同河北省签署了石家庄新城开发协议 中国建筑已经提出“着

22、力打造城市综合运行商”口号3月，中建五局与株洲国家高新区签署战略合作协议，对城市基础设施、园区开发建设、商业地产开发等领域进行合作综合开发建设24中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第24页顺应国际市场主流趋势，工程总承包已成为国内领先建筑企业业务模式主要发展方向工程总承包模式逐步成为建筑产业发展主流趋势，由工程总承包商负责控制建设过程并提供“交钥匙”服务在冶金、石化、电力等市场化行业，领先建筑企业已经广泛以工程总承包模式为业主提供一揽子服务。即便在受政府管制比较严格铁路和高速公路等建设领域，大型建筑企业也以地方铁路等为突破口实施工程总承包2525中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第25页低碳经

23、济模式兴起将推进建筑行业 “绿色革命”26绿色建筑业包括房屋建筑和基础设施建设方方面面低碳设计是绿色建筑业制高点，直接决定建材使用和施工工法；绿色施工指在建设过程中最大程度地节约资源与降低对环境负面影响施工活动，实现节能、节地、节水、节材和环境保护 Subject TitleSubject Title低碳设计节能建材绿色施工绿色建筑业内涵以可连续发展为目标低碳经济模式将创造新游戏规则，从企业至国家均将在新标准之下重新洗牌我国政府在哥本哈根气候峰会上郑重承诺至单位GDP减排40%-45%目标、节能减排已经被纳入政府官员政绩考评指标体系占据我国社会总能耗近30%、城市碳排放60%建筑业*正面临着一

24、场“绿色革命”*实际数据为27.4%，来自国家统计局数据，总能耗不包含建筑运行能耗现实状况及发展趋势自发自觉必须恪守欧美建筑行业我国建筑行业当前“绿色”在建筑业尚无统一标准，我国建筑施工企业尚处于完全依靠“自发自觉”实现“绿色”初级阶段低碳环保当低碳环境保护、节能减排等绿色标准成为新行业壁垒时，不具备“绿色准入资质”建筑企业将面临被迫转型或淘汰命运26中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第26页针对国际经济发展和建筑行业发展5个基本观点27世界多极化、经济全球化深入发展，世界政治经济格局出现新改变，发达国家经济复兴、新兴区域市场崛起、以发展中国家为主导全球城镇化进程继续推进国际建筑市场发展, 贸

25、易保护主义不会对国际建筑市场造成根本性冲击，全球建筑市场国际招标份额依然保持高位新兴区域市场包含亚洲、拉美、非洲、中东是未来国际建筑市场最大机会市场；交通运输基建、石油化工、房建市场是主要细分行业市场；发达国家基础建设市场竞争性和进入门槛普遍高于新兴经济区域，深入提升了新兴区域市场吸引力在国际建筑市场，工程总承包逐步取代施工总承包成为工程承包主要模式，公私合营模式兴起对承包商投融资能力提出较高要求全球建筑业吞并重组不停发生，行业集中度保持高位以节能减排为主流绿色建筑引发了全球建筑业技术系统变革，已经成为领先建筑企业关键竞争力27中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第27页全球GDP增加率全球经济

26、结构再平衡以及新兴区域市场加紧发展将成为未来世界经济增加和建筑业发展最主要推进力全球GDP企稳回升全球范围内城市化进程新兴经济体崛起和发展数据起源：埃森哲高绩效研究汇报， “全球建筑视角”和牛津经济研究、 DAVIS LANGDON 全球人口数单位：10亿GDP贡献度单位：%国际建筑市场投资额规模预测单位：10亿美元国际建筑市场将继续稳步发展国际建筑市场投资额年复合增加率4.7%28中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第28页新兴市场和发展中国家将是未来最主要国际建筑细分区域市场数据起源：埃森哲分析发达国家市场市场份额 ()38.8 %市场份额 (E)34.6 %新兴区域市场市场份额 ()25.

27、5%市场份额 (E)29.2 %其它市场市场份额 ()35.6 %市场份额 (E)36.2 %+5.0 %+2.7 %+7.1%国际工程承包市场市场规模 ()1868市场规模 (E)2459+4.7%E%和:复合增加率+3.6%+2.7%+2.5%+7.3%+6.3%+4.5%+5.6%+5.9%单位：10亿美元29中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第29页交通运输、石油化工、房屋建筑相关工程建筑业将是最主要国际建筑市场细分行业基础设施建筑市场市场份额 ()44.8 %市场份额 (E)47.0 %非住宅建筑市场市场份额 ()32.0 %市场份额 (E)32.7 %住宅建筑市场市场份额 ()23

28、.2 %市场份额 (E)20.3 %+2.4%+5.6 %+5.1 %E%和:复合增加率国际工程承包市场市场规模 ()1868市场规模 (E)2459+4.7%+6.0%+4.1%+5.2%+4.1%+5.5%+3.6%+2.4%数据起源：埃森哲分析单位：10亿美元30中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第30页国际建筑行业价值链不停延伸，在EPC基础上，承包方式愈加灵活多样向价值链前端延伸向价值链后端延伸公私合作模式已成为普遍现象工程总承包：EPCPMC公私合作模式（BT/BOT/DBFM/PPP等）对承包商融资能力、项目投资决议、开发管理能力提出了较高要求，成为国际著名承包商关键竞争能力，是

29、其参加国际竞争主要伎俩也是发展中国企业进入国际主要大型、高端工程承包市场主要壁垒31施工总承包31中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第31页全球建筑业吞并重组不停发生，行业集中度保持高位， “强者愈强”注：ENR全球最大225家国际建筑企业统计，收入单位亿美元 国际工程承包细分市场集中度普遍较高国际工程承包市场225家企业总收入为3830亿美元，其中前20收入为2025亿美元，集中度达52.9%1、价值链横向纵向扩张万喜增资并最终全资拥有法国南部高速公路企业ACS多年以来经过吞并收购快速扩张，进入环境工程、工业服务、能源、特许经营等领域2、进入新市场 并购：建筑企业经过吞并重组取得原企业已经有

30、客户群，而进入国外市场如西班牙法罗里奥经过并购英国BAA、Amey、Tubelines，美国Chicago Skyway, Indiana Toll road, Trans Texas Corridor等企业进入英美市场 合资联营：同当地企业合资联营帮助建筑企业进入新国外市场合资联营帮助L&T 企业进入相对较新中东市场国际领先建筑企业大多经过吞并重组实现产业链横向纵向延伸和区域扩张32中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第32页作为可连续发展载体，绿色建筑已经成为国际建筑新兴市场，对建筑企业国际化竞争提出了更高要求绿色建筑是国际建筑市场最为引人注目新兴市场业主需求企业需求政府管制较高盈利性全球绿

31、色建筑市场将以60%速度高速增加可连续发展已成为全球建筑市场规范和标准，世界建筑师大会公布北京宪章明确要求将可连续发展作为建筑师和工程师在新世纪中工作准则绿色建筑内涵已从狭义“节约/节能”发展为广义可连续发展，科技含量逐步提升绿色建筑引发了全球建筑业技术系统变革，成为领先建筑企业关键竞争力绿色建筑在生产、制造、规划设计、施工建造、运行维护等理念上都发生质变更，从而引发全球建筑业技术系统变革，对建筑企业提出更高要求，提升了行业进入门槛国际领先建筑企业普遍采取了内部研发和使用外脑方式，进行绿色建筑技术研发布依格研发理念：全民参加，内外合作布依格建筑成立可连续建筑技能中心布依格路桥对交通设施相关利益

32、者在质量、安全、环境及成本需求进行预测并改进3333中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第33页中国房地产市场未来仍有辽阔空间，二级开发市场处于住宅高峰，物业持有逐步兴起，二、三线城市是发展热点34中国房地产市场空间辽阔市场空间5.4面积/亿m2市场空间152住宅市场每年需要14亿m2商业地产每年需要5千万m2业态发展趋势住宅加商业持有模式正在兴起收益率城市化率10%20%30%40%50%60%70%80%中国末开发导向开发与持有并重持有关键城市商业地产服务模式持有经营模式房地产投资万元中国房地产市场可能在左右遭遇周期性行业风险房地产行业风险以城市圈（群）为单位进行竞争一线城市，二线城市，三四

33、线城市轮动发展，十二五期间一线城市仍是高端热点区域至保障性住房建设预计总投资将到达18000亿元。十二五期间保障性安居工程每年500万套左右34中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第34页35特许经营国内法规逐步完善，公路、城轨、市政前景相对很好，城市综合运行方式涌现，海外机会挑战并存中国经济发展、城市化推进与政府债务压力增加是特许经营需求增加基石，相关管理政策逐步完善高速公路特许经营有一定增加空间，但要谨防政府政策风险；城轨及市政基建领域投融资及运行政策逐步开放；国内铁路建设、民航机场投融资和运行管理层面依然较封闭 城市综合运行、区域综合运行业务模式涌现海外发展中国家特许经营投资处于高峰期，所

34、包括风险更广、更复杂、能力要求更高城市综合建设政策逐步完善各地政府主动推进特许经营特许经营协议示范文本陆续出台通用管理方法尝试政府财政压力中央政府地方政府E3322161916近年政府负债占GDP百分比（%）铁路高速公路民航机场城市轨道市政建设市场机会发达国家海外特许经营机会：市场较成熟，系统性风险较小，美国、西班牙高铁计划挑战：竞争激烈，进入壁垒稿，且存在盈利性风险发展中国家挑战：系统性风险较大机会：以中国、印度、巴西为代表发展中国家，特许经营项目增速迅猛很高普通低很低 高35中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第35页36国内外建筑企业工业制造主要围绕工程承包主业构建，含有较高利润水平我国铁

35、路运输设备制造业车辆制造占据主要份额，铁路专业设备器材和机车车辆配件利润率较高养路机和道岔等产品市场未来将着重海外扩张和价值链延伸；钢结构、铁路高速化、电气化配件等新市场，潜力较大，而通用设备竞争激烈装备制造业空间辽阔，尤其是高端装备制造已经成为国家扶持发展新兴战略产业之一，不一样产品发展模式不一中国装备制造业总产值03-09建筑企业装备制造主要业务模式一体化服务模式：围绕建筑主业进行深度扩张，成为某一领域专业制造商替换外购模式：强调与建筑主业协同，在满足内部需求基础上适度开发外部市场模式分析单位：亿元年复合增加率24%装备制造业驱动原因：国家”十二五”规划及政策推进城镇化加速，内需市场撬动高

36、端装备制造成为国家扶持发展七大新兴战略产业之一交通网、信息网、能源网建设提速装备制造业包含铁路设备、重型机械、冶金矿采设备、建筑机械等将成为制造业升级最大受益者36中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第36页物资物流市场蓬勃发展，尤其是工程领域，激烈市场竞争使行业向高附加值一体化运行模式转变工程物资物流市场随中国建筑市场蓬勃发展物流产业位列国家十大振兴产业，建筑企业外包趋势将给物资物流行业带来巨大发展空间中国工程物资市场规模预测-E中国工程物流市场规模预测-E物资贸易市场竞争激烈：一体化服务市场建立还未完善，受部管物资甲供模式未来加强趋势影响，该服务模式会成为物资业务主导物资物流业务向加工等高附

37、加值方向转变中铁物资集团中化建市场新进入者中国中铁中铁物总中铁物总中铁物资集团中国中钢中化建天津物资浙江物产中国五矿物资贸易竞争格局一体化服务竞争格局37单位：10亿元单位：10亿元37中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第37页专业化发展专注于工程咨询业务、着力构建贯通建设项目全过程咨询和管理能力勘察设计咨询市场仍将连续增加，多元化、国际化以及工程总承包是勘察设计咨询企业未来发展三大主要主题 中国勘察设计咨询行业起点低，发展快速各细分行业之间条块分割严重，多数大型勘察设计咨询企业业务种类单一、在国际市场上裹足不前；工程总承包模式未能普及与国际同类企业比有较大提升空间4952,2146,853中

38、国勘察设计咨询市场单位：亿元国内企业多元化和国际化有提升空间13%中交建8%12%中冶中国铁建国际业务国内业务1%中冶中交建18%19%中国铁建多元化业务主营业务*工程总承包业务模式勘察设计咨询43%工程总承包57%47%URSAECOM14%44%JACOBS47%JACOBS66%AECOM71%URS16*主营业务是指收入贡献占比第一位业务数据起源：ENR全球最大150设计企业一体化发展在工程咨询基础上、构建建筑施工能力，为客户提供一体化服务国际工程总承包业务模式38年复合增长率25%38中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第38页矿产资源行业市场前景很好、利润率高，但不排除周期性价格波动

39、风险，工程承包企业倾向于基建拉动型模式39010020030040050019601968197619841992Reuters/Jefferies CRB指数1956-矿企与建筑企业收入净利润率对比业务模式稀缺、供不应求矿产市场前景好但短期需要关注价格波动风险主要金属短期价格波动显著406080100120140160/09/12/03/06/09$/t利润率%510203040150002500035000450005500065000收入百万美元必和必拓淡水河谷力拓美铝斯特拉塔中国铁建Vinci布依格中国中铁中建投资型黑色资源贸易型资源开发型有色基建拉动型有色投资步骤关键步骤支持性业务勘

40、探基建采选运输冶炼营销贸易黑色39中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第39页我国建筑能耗偏高，政府针对建筑节能方面政策开启了新建材市场，中国铁建应关注节能环境保护新型建材市场中国是世界最大建筑市场，现有建筑面积400亿m2，95%以上是高耗能建筑每年新增建筑量20亿m2 ，其中80%以上为高耗能建筑我国建筑围护结构保温性能普遍较低，外墙单位建筑面积耗能要高出4.5倍，我国建筑单位面积总热量为气候条件靠近发达国家高出25倍建筑能耗27%其它能耗73%建筑能耗50%其它能耗50%不采取节能办法依据建设部建筑节能总体目标：到全国城镇新建建筑实现节能50，对现有建筑节能改造大城市完成25，中等城市完成

41、15，小城市完成10；到年北方和沿海经济发达地域新建筑实现节能65建筑节能已成为影响我国能源可连续发展战略决议关键原因，也是我国持久不可动摇国策我国建筑高耗能现象严重采取隧道策略降低建筑能耗国家政策开启新型建材市场人均GDP建筑耗能隧道战略发展中国家发达国家屋面节能门窗节能墙体节能节能墙体材料混凝土空心砖和空心砌块、纤维增强低碱度水泥建筑平板、石膏墙板、钢结构和节能玻璃幕墙保温隔热材料新型 玻璃聚氨酯材料LOW-E 玻璃、光电玻璃中国铁建要关注与本身业务相关绿色环境保护行业，采取吞并收购等各种方式获取新业务，实现上游价值链扩张关注产品：数据起源：中信建投证券汇报、埃森哲分析40中国铁建企业发展

42、战略与规划咨询项目第40页中国铁建当前包括业务均市场前景很好，宜深耕细作；未来可能增加业务主要为节能环境保护新型建材和运行服务53416727243建筑行业价值链矿业价值链原材料和工业制造房地产建造采购设计立项与融资运行和服务矿山勘探冶炼生产矿石贸易矿石运输矿石采选矿山基建销售12345671234567房地产勘察设计咨询物流物资贸易工程承包特许经营工业制造矿产资源当前中国铁建包括业务含有很好市场前景，尤其是房地产、特许经营、矿产资源业务，适宜深耕细作中短期能够考虑适时进入节能环境保护新型建材市场长久能够考虑将运行服务从隶属业务变为独立业务41中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第41页二、企业

43、发展环境分析研究思绪内外部分析总结国内外宏观经济和建筑相关行业分析总结中国铁建内部诊疗总结国际领先建筑企业和国内竞争对手案例和对标分析总结42中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第42页中国铁建五大竞争优势含有较强综合竞争实力拥有差异化技术领先优势形成了规模化产业结构布局构建了比较完善组织与管理架构含有铁道兵光荣传统为主体企业文化43中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第43页经过六十多年努力，中国铁建已经形成了规模化产业结构布局，构建了比较完善组织与管理架构44定位：历史阶段：以铁道兵身份，参加国家铁路建设由兵改工，以企业形式推行国家铁路建设职能与铁道部政企分开，面向市场竞争，全方位抢占建筑市场

44、以央企身份参加市场竞争，完善工程承包产业链1948中国人民解放军铁道兵成立1989中国铁道建筑总企业注册成立与铁道部脱钩，整体移交中央企业工委管理国务院国资委成立后，归属国务院国资委管理整体重组改制，挂牌上市中国铁建历史沿革七大业务矿产资源特许经营房地产物流与物资贸易工业制造勘察设计咨询工程承包海外国内企业业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及资本运行已经从以施工承包为主发展成为含有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运行和投融资完善行业产业链，具备了为业主提供一站式综合服务能力数据起源：中国铁建访谈，中国铁建网站，埃森哲分析44中国铁建企业发展战略与规划

45、咨询项目第44页较强综合竞争实力使得中国铁建受益于中国整体经济发展和基建盛宴中国经济大发展、政策对基建推进，为中国铁建近年发展提供了难得历史机遇中国铁建与以铁道部为代表政府机构和其它大企业长久合作确保我们把握机遇掌握关键客户资源铁路关系稳固：中国铁建伴随铁路事业走过了60多年风风雨雨，和铁道部建立了良好长久合作关系其它关系突破：中国铁建分支机构遍布，与各级政府有良好关系，更与铜陵有色、恒大等大企业建立合作关系铁路公路排名11关键领域市场占比城市轨道2分享基建盛宴实现快速成长得益于政府政策推进，中国铁建业绩紧随基建投资实现快速成长数据起源：铁道部资料，中国铁建提供信息，埃森哲分析营业收入复合增加

46、率32%净利润复合增加率141%营业收入/亿人民币净利润/亿人民币45中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第45页差异化技术领先优势、广泛覆盖经营网络、铁道兵光荣传统为主体企业文化是中国铁建发展有力支撑铁道兵优良传统和作风是中国铁建发展精神内核艰辛奋斗从严务实争创一流志在四方无私贡献服务祖国规模优势差异化技术领先优势经营优势施工体量巨大：新签协议额6031亿元，承接多项大型工程财务实力雄厚：期末现金及现金等价物649.5亿人民币当年经营现金流174亿银行授信过千亿技术优势：高原铁路、电气化铁路、磁悬浮等领先施工技术冷冻开挖、桩基托换技术等先进技术拥有世界领先盾构设备及挖掘技术资质优势：拥有特级资

47、质19项，一级资质近550项国内经营：各工程局覆盖全国主要地域，在当地市场精耕细作海外经营经验：较早进入海外市场，承建我国第一条海外铁路已经在非洲、中东等地域初步形成经营网络和优势拥有一批海外经营人才数据起源：中国铁建提供信息，埃森哲分析46中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第46页在发展中中国铁建碰到六大主要问题产业发展不平衡，业务转型迟缓，盈利能力不强发展战略不清楚，管控体系不健全，各业务板块缺乏战略协同海外经营格局不完善，项目运作模式不成熟，风险管控能力不强增加方式较粗放，管理模式不精细，同质化发展现象严重人才结构不尽合理，用人体制机制有待完善，人才队伍与企业发展不匹配科技创新体系不健全

48、，科技投入较少，科技创新能力有待提升47中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第47页中国铁建产业发展不平衡，主营业务过分集中在利润率较低工程承包领域，其它产业发展迟缓且有倒退趋势收入占比工程承包盈利能力（毛利润率）海外业务勘查设计和咨询工业制造物流业务房地产业务年度：- 单位：%中国铁建业务组合分析：收入比重盈利能力060705060708050406070805040906080907050408090706050404080906090804070809国内工程承包长久贡献中国铁建90%以上收入，一家独大工程承包业务利润率较低，直接拉低了整体盈利水平高利润率业务占比较小，且在过去5年里没有显

49、著增加海外业务、房地产、工业制造、物流等业务近年来盈利能力下滑数据起源：中国铁建财务部提供资料，埃森哲分析4848中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第48页工程承包业务过分集中在即将下滑两路市场，向其它工程承包细分市场转型刻不容缓151公路28%8331%10742%45%16851%20758%325其它铁路单位：10亿元未来，伴随铁路、公路市场增速下滑，中国铁建面临巨大业务运行风险，急须未雨绸缪，早做准备*其它包含水路港口、水利水电和民航机场中国铁建工程承包业务占比04-09中国铁建工程承包业务长久集中于国内铁路和公路细分市场，近年来铁路业务占比急剧上升两路业务占工程承包业务收入比重达84

50、%，占总收入比重76%公路以及其它工程承包业务，包含水路港口、水利水电和民航机场业务近年来业务占比不停下滑49中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第49页中国铁建即使规模已经成为全球最大工程承包商，但在盈利水平上远远落后于国际建筑企业中国铁建净利润率在对标企业中最低收入：亿元人民币净利润率即使中国铁建在美国工程新闻统计公布全球最大225家承包商中名列第一，但在净利润率水平上落后于国内外对标企业ACS在经过出售Union Fenosa（西班牙能源企业）35.3%股份取得58亿欧元，造成净利润率大幅提升，营运利润率为6.9%，而中国铁建仅2.3%50中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第50页发展战略

51、不清楚，缺乏完善战略管理体系有效执行、跟踪、反馈和调整战略长久以来中国铁建在战略发展方向上饰演跟随者角色产业发展不平衡、产高利低问题一直存在由上至下股份企业整体发展战略不清楚，缺乏自上而下战略管理体系二级机构战略制订缺乏自上而下指导，无法满足企业整体发展需要由下至上制订整体战略过程时，缺乏下属机构对规划输入，造成企业整体战略停留于纸面，与市场和实际经营情况存在一定差距在战略实施过程中，缺乏子企业反馈和调整，可能造成战略僵化、目标不合实际等问题股份企业整体战略与长久目标二级机构战略下属机构下属机构下属机构造成问题5151中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第51页中国铁建当前业务板块定位不清，各业

52、务之间和业务内部各单位之间缺乏战略协同52当前中国铁建各业务定位不清，缺乏内外部协同，不利于发挥协同效应和规模效应，造成同质化竞争和内耗。中国铁建板块划分现实状况*颜色表示业务类型，实线表示现有业务，虚线表示有意向发展业务板块矿产资源特许经营房地产物资物流工业制造工程承包业务主体勘察设计咨询海外国内 中国中土昆明养路轨道集团房地产集团 股份企业中铁各局电气化局勘察设计院物资集团中土52中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第52页比如：除房地产集团外，还有30多家子企业从事房地产业务，不利于整合资源，产生规模效应，建设专业化能力53房地产开发部股份企业14局12局13局17局16局20局22局23

53、局24局25局中铁建设中土铁四房地产集团股份企业2级机构房地产业务组织结构分散组织结构对应不一样利益主体，致使股份企业层面资源调配成本上升，不能形成协力经营主体分散造成资源投入尤其是资金投入无法集中，子企业发展层次不齐，无法形成规模效应不利于人才、设计、开发等关键能力培育和强化房地产集团土地获取方式主要为招拍挂，利用系统内广泛经营网络和资源协同发展机制还未形成房地产开发领导小组各2级机构房地产业务收入占比53中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第53页总部定位不清，对下属机构管控力度不强，不利于未来战略落实和资源统一调配战略方向战略控制运行管理财务控股已经制订了整体信息化规划，但还未实施各二级机

54、构信息化水平参差不一，总部还未进行统筹管理正在推行两级集中采购，但阻力较大，仅极少数二级单位实现部分集采 战略规划经营计划汇总各二级机构经营计划，由总部讨论制订全企业经营计划并下发股份企业设定战略方向和业务组合，对二级机构战略提供方向二级机构各自制订战略，今年开始上报股份企业总部主要管理二级机构领导班子，特定岗位如财务、审计等交总部立案信息管理人力资源采购管理资金财务股份企业建立资金池支持二级机构已经推行全方面预算管理和责任成本管理多年，但效果不佳主要问题投资设定了1000万投资审批权限不一样部门负责不一样类型投资管理总部信息化建设差，缺乏信息化标准和管控机制，无法实现对二级机构管控总部管控力

55、度弱，无法有效推进集中采购总部集中采购机制和组织迫切需要深入建设完善经营计划与全方面预算、战略规划、绩效管理联络不紧密总部与二级机构战略脱节，战略举措无法落实总部缺乏业务组合管理重领导班子，轻员工队伍建设管控力度弱，造成人员急剧膨胀同时人才严重不足总部对下属机构财务无直接管理权限，管控力度弱责任成本管理职责界面不清多头管理，协同差审批权限一刀切，造成先斩后奏54中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第54页二级机构职能部门设置现状各二级机构设有经营部门计划和统计职能没有很好落实没有组织机构或归口在不一样部门管理（经营部门、成本部门、办公室、董事会）相关人员不足，造成数据不准确或总企业计划不能落实

56、股份企业成本管理职责分别由财务部和经营管理部同时管理 工程局和工程企业没有统一设置责任成本管理部门，叫法不统一，有“经管部”、“造价部”、“成本部”、“协议部”等 30家二级机构中仅有11家信息机构为一级机构，15家信息机构仅为科室，还有1家信息职能仅为兼职岗位 30家二级机构信息机构归口部门各不相同，包含综合管理部门、企管部门和科研部门，仅有9家归口为信息部门二级、三级机构部门设置与总部不对应，人员支持不足，造成总部政策落实没有保障横向，二级机构战略管理职能所在部门不统一、层级不一致，分别有企业管理部、董秘处、综合管理部、人力资源部，造成战略管理流程、运作缺乏规范纵向，二级机构与股份战略规划

57、职能缺乏对接，造成自上而下战略制订和自下而上战略反馈调整缺失股份企业对二级机构人力资源组织设置缺乏统一要求二级机构主要职能归口部门设置方式不一样，80%设置为人事和组织，少数单位设置为人事、劳资和社保，还有设置为劳资、组织/人事信息系统经营计划战略管理人力资源财务55中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第55页海外业务占比小，效益不显著，业务模式单一，关键业务能力不强，海外并购还未开展海外业务收入占比海外业务盈利能力连续下降海外业务近年来发展快速，但在收入占比下降在业务飞速发展同时，海外业务盈利能力连续下降，显现海外业务能力不足海外业务模式单一，主要集中于工程施工承包，缺乏符合欧美标准工程总承包

58、能力，产业链延伸能力匮乏海外运作关键能力，包含商务、资源整合、成本控制、财务管理、风险管控等不强业务拓展主要靠本身增加，极少采取并购、合资等非本身增加方式亿元占比%56中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第56页海外经营格局不完善，运行模式不明确，管理协调力度不够海外业务各单位收入占比（）部分海外机构（6月）海外业务运作分散，主要由中土、海外事业部、下属工程局三驾马车组成多头对外、分散运作模式有利于快速抢占海外市场但缺乏总体协调和管理，造成部分地域分支机构过多，造成内耗式恶性竞争海外业务大多分布在中东、非洲等地，经营格局不完善安哥拉12局项目部113局办事处114局项目部117局项目部620局指

59、挥部1阿尔及利亚股份项目部117局项目部2中土企业118局项目部114局项目部119局项目部112局企业2项目部323局项目部124局项目部1沙特：股份、中土、15局都有分企业57中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第57页各工程局规模与利润率对比净利润率营收规模规模大/利润高规模小/利润高规模大/利润低规模小/利润低亿人民币二十局十一局十三局十四局十五局十六局二十五局十九局十八局十七局二十一局二十四局二十三局二十二局作为经营主力军，中国铁建各工程局在规模或利润上存在较大差异，显示了未来运行提升巨大空间营收、净利润率提升潜力大：利润贡献上来说，假如各工程局能在盈利能力上到达或超出工程局平均水平，

60、将增加利润3.7亿元，而到达排名第三水平，将增加利润11.8亿元从收入水平上来说，假如低于平均水平工程局能在收入劳动生产率上到达或超出平均水平，将最少增收367亿元，而到达排名第三水平，将增收560亿元铁二局十二局各工程局劳动生产率数据起源：中国铁建财务部提供资料，埃森哲分析万元/人58中国铁建企业发展战略与规划咨询项目第58页工程局有大量同质化业务，各工程局竞争优势不显著、不突出各工程局之下设有多个综合性工程企业，这些工程企业也存在业务同质现象，缺乏能力定义明确工程企业当前各工程局专业机构不强，各机构之间及工程局内部存在大量同质化竞争，造成企业内耗工程承包同质化业务工程承包特色业务分子企业专