业融资障碍的铲除策略

1、中小企业融资障碍的铲除策略-以净能高新技术企业为例摘要：现阶段伴随着经济的迅猛发展，我国中小企业也发展迅猛占据我国民生生产总额的百分之五十以上。但是，在我国中小企业的发展却是极为坎坷的。在我国中小企业发展中最大的难题就是融资。当今社会在中小企业快速发展过程中，一般大都需要大量的资金，但是在我国的融资环境中能够提供给中小企业的融资渠道却很少，一些主流的融资，绝大多数都是对国有、重点大型企业的。这样的情况在拥有高新创新技术的中小企业之中更加突出。关键词：融资障碍；高新技术；策略Abstract: With the rapid development of the economy at this s

2、tage, the small and medium enterprises in our country have also developed over fifty percent of the total production of the peoples livelihood. However, the development of small and medium-sized enterprises in China is very bumpy. The biggest problem in the development of small and medium enterprise

3、s in China is financing. In the process of rapid development of small and medium-sized enterprises in todays society, most need a lot of money, but can provide financing channels for small and medium enterprises rarely in the financing environment of China, some mainstream financing, the majority of

4、 state-owned large enterprises and key. This situation is more prominent among the small and medium enterprises with high and new technology.Key words: financing barriers; high and new technology; strategy目录TOC o 1-3 h u HYPERLINK l _Toc1594 摘要 PAGEREF _Toc1594 1 HYPERLINK l _Toc7723 1引言 PAGEREF _To

5、c7723 3 HYPERLINK l _Toc11238 2相关文献综述 PAGEREF _Toc11238 3 HYPERLINK l _Toc17532 3中小高新技术企业概述 PAGEREF _Toc17532 4 HYPERLINK l _Toc11800 PAGEREF _Toc11800 4 HYPERLINK l _Toc11548 PAGEREF _Toc11548 4 HYPERLINK l _Toc15028 PAGEREF _Toc15028 5 HYPERLINK l _Toc30581 PAGEREF _Toc30581 5 HYPERLINK l _Toc1645

6、6 4中小企业融资现状净能高新技术企业为例 PAGEREF _Toc16456 6 HYPERLINK l _Toc6521 PAGEREF _Toc6521 6 HYPERLINK l _Toc8218 PAGEREF _Toc8218 6 HYPERLINK l _Toc3597 5中小高新技术融资阻碍原因分析 PAGEREF _Toc3597 7 HYPERLINK l _Toc21857 PAGEREF _Toc21857 7 HYPERLINK l _Toc18380 PAGEREF _Toc18380 7 HYPERLINK l _Toc25482 PAGEREF _Toc2548

7、2 7 HYPERLINK l _Toc4798 PAGEREF _Toc4798 7 HYPERLINK l _Toc11140 PAGEREF _Toc11140 8 HYPERLINK l _Toc9472 PAGEREF _Toc9472 8 HYPERLINK l _Toc2132 PAGEREF _Toc2132 8 HYPERLINK l _Toc23917 PAGEREF _Toc23917 8 HYPERLINK l _Toc21905 6对中小高新技术企业融资障碍的策略 PAGEREF _Toc21905 9 HYPERLINK l _Toc26822 PAGEREF _T

8、oc26822 9 HYPERLINK l _Toc22133 PAGEREF _Toc22133 9 HYPERLINK l _Toc2287 PAGEREF _Toc2287 9 HYPERLINK l _Toc27291 PAGEREF _Toc27291 10 HYPERLINK l _Toc22328 PAGEREF _Toc22328 10 HYPERLINK l _Toc9648 PAGEREF _Toc9648 10 HYPERLINK l _Toc25036 参考文献： PAGEREF _Toc25036 12 HYPERLINK l _Toc18842 致谢 PAGEREF

9、 _Toc18842 141引言当下，先进的高效经济公司，不断在促进经济增长、增加就业、技术创新的各个领域都发挥着越来越重要的作用。这类高效率的公司就是科技型的中小企业。这些企业往往由专业领域科技人员创办，实施“自主经营、自负盈亏、自愿组合、自筹资金”的4自制度，从事的主要是以高科技技术为主要成果，和技术咨询、技术服务、技术开发、技术转让等活动的企业。尽管当下这类中小企业的地位逐渐提升，但是在其不断的发展成长中融资问题依然阻碍了其进行进一步的发展。所以，讨论怎样解决科技型中小企业融资难问题，对如何促进科技型中小企业的发展进步，对于加快国家科技产业化速度，以及实现调整产业结构，促进经济的增长都有

10、重要意义。所以，怎样制造一个优良的融资环境，是促进这类企业发展的重要问题。2相关文献综述国外的学者们在1958年的时候得到了两期代理模型。对科技型中小企业进行融资的过程做出了深入的研究、探讨其所承担的风险问题，并且风险投资对企业投资结构影响等相关的问题。在1997年的时候学者Hayne Elkland and David H Pyle提出，大多数规模较大的信贷机构都忽略科技型中小企业的融资。因为为规模较大的企业融资，利润较大。然而，为科技型中小企业融资不仅成本高，收益还较低甚至有可能没有收益，除此之外，规模较大的信贷机构忽视中小企业融资最为重要的原因是科技型中小企业的融资风险过高。我国在200

11、1年的时候，学者李扬等就提出了对于中小企业而言融资存在很大的障碍。除了信息不对称所导致的市场失灵之外，在我国特殊大环境下结构问题、制度障碍等也是造成中小企业融资难较为重要的因素之一。我国还有些学者认为，在一些经济发达国家，就比如英国、美国等国家在中小企业发展是逐渐所形成的融资理论是在我国发展中小企业的时候应该借鉴的宝贵资源。可以运用大力构建、完善民间金融以及大力发展中小金融机构等，对我国当前中小企业融资现状进行改善和解决。我国学者孙希芳在相关的研究报告中阐述了，金融行业、中小企业以及非正规的金融机构三者之间互相优化的行为影响，这是出现具有中国特色的非正式金融市场以及金融市场出现分割的明显特征。

12、而学学者钱艳英这直接对于科技型这类新兴的中小企业进行研究，她认为，在我国这类企业在发展过程中出现最主要的瓶颈就是融资问题。并以制度设计的角度入手对于阻碍这类企业融资的问题进行了有效的研究与分析，得出了有很多导致中小企业出现融资障碍的重要因素，这其中融资制度效率相对较低则是影响企业融资最主要的原因。而马宝平则就风险投资的角度入手对中小企业的融资问题进行研究，认为中小企业能够通过自身实力吸引一些风投公司的注意，用这样的方式来满足企业的发展需要。3中小高新技术企业概述“高技术”是出现于上世纪60年代的词。其一般指的是20世纪80年代所发展成长的知识密集型技术。这是应用了最新科学成就或者现代的科技成果

13、的基础上形成的顶尖技术。如电子计算机技术、现代生物工程技术、信息通讯技术以及微电子技术等等。因为这些是在二十世纪八十年代取得的技术突破，所以她们的成长速度较传统的迅速很多，其其技术含量更高，国外将其称为高技术，而在国内则称为高新技术。高科技的产业指的是，由国家认同的DECD组织，其企业开发的密集程度是依据相关产业的研究进度进行的。在上个世纪九十年代，对于DECD内部的11个成员国以及相关的二十余个产业部门的每部科研费用和销售量的比例进行了相关的研究，分为高新技术产业、中技术产业和低技术产业。其中把所有超过7.1%的产业作为高新技术产业，7.1%以下2.7以上的称作中技术产业，而2.7以下的则为

14、低技术产业。我国火炬计划确定了九个高新技术产业的领域：新能源产业、航空航天产业、环保技术产业、海洋技术产业、电子信息产业、新材料产业、环保产业、核应用技术产业和光机电产业。非大型的技术型企业是论文研究的重点，企业内部所面临的融资难题相比于大型高新技术企业更为严重。二者之间最大的区别就是中小型企业大都处在创立初期，而大型企业就不是这样。这就好比小米或者是华为这类企业，其不会担心融资问题。所以结合上述观念我们就可以将高新技术型的中小型企业的相关概念做出一定的列举：将高新技术相关产品的科研开发与生产作为最主要销售业务的企业，且其规模较小一般员工人数在四百人以下，大学本科学历及以上人员的占比不得小于2

15、5%从事科研开发工作的知识型员工不得少于总人数的13%且用于开发基础产品的相关研究经费不能少于总经费的25%。高新技术型中小企业在各个不懂的发展时期对于融资的要求也各有不同，大致可以归为以下四个时期：萌芽期、创建期、成长扩展期、成熟期。第一个时期：萌芽期，在这一时间段内，企业需要投入一定的资金进行技术研发，从而认证这一创意具有一定的可行性。在这一时期，企业或者发明者所需要运用的资金数目较小，进行这一环节的最终目的就是让创意能够现实化，而这一时期的资金也往往称为研发经费。因为“萌芽”阶段产品还没有接受市场的相关检验，再加上发展迅猛的高新技术，往往使得一项产品其生命的周期较为短暂，这样就直接提升了

16、开发产品的风险，所以产品能否获得成功也有一定的不确定性。创建期，产品项目一旦研制成功，未来能够实现其经济价值企业往往会马上投入小规模生产。这一时期，往往需要相对充足的资金，用于生产设备的购买以及项目产品的开发/销售等等。不过因为企业规模相对较小，有没有充足的资金或者固定的资产作为抵押，造成是否可以得到充足的资金扩大生产提高市场占有率有着太大的不确定性，有很多的企业也在这一步失败。成长扩展时期，在这一阶段的早期，因为相关产品已经流入市场，且具有良好的反响，自身产品的潜力也慢慢的展现出来，不过因为新的技术具有一定的不确定性，所以企业的现金流入以及销售的收入也相对不稳定还是需要大量的资金注入，借以谋

17、求更高的发展。企业扩展的中期，虽说产品上市带来了一定的利润，但是要进一步开拓市场还是需要很高的费用，这使得企业很难找准扩展与盈利的平衡点，企业往往为了扩展销售就需要更多的资金支持。而在后期，企业往往已经可以找到相关的“平衡点”不过这时企业仍想扩展销售，但是在这一时期企业所面临的风险也相对较小。成熟期，这一时期企业其内部所蕴含的发展潜力得以充分的展示，要想让企业更进一步壮大发展，还是需要大量的资金支持。4中小企业融资现状净能高新技术企业为例净能高新技术企业成立于2004年，注册资本 4,00 万元，公司主要从事环保技术产业，该企业可定位为高新技术企业。净能高新技术企业一直将品牌的经营作为企业的核

18、心，净能高新技术企业在上海有着环保研发中心，还拥有着国内较为先进的设备和研究环境，是我国中小型企业里甚至在我国高新技术企业里都是领先的。历经十多年的发展，净能高新技术企业以慢慢的成长成一个以环保技术为企业核心，并涉及相关众多领域产品生产的具有综合性的中小型企业，是当前我国环保技术里中小型企业的代表，在国内中小企业的环保技术行业内也是名列前茅。首先，净能高新技术企业是中小型高新技术企业对于市场的变化，机制上较为灵活并有很强的适应性，可以发挥小而活并且小而专的特征和优势。其次，就是由于我国融资体制缺少层次以及信用制度不完善等众多原因，造成了对中小型高新技术企业融资较为严苛、困难的局面。净能高新技术

19、企业也同样面临着这个问题。最后就是在现阶段净能高新技术企业因自身的一些原因和缺点造成了我国金融机构不愿也不敢融资的情况。5中小高新技术融资阻碍原因分析对于我国中小型企业从金融机构获取贷款融资来说，担保机构是最为重要的中介机构。担保机构在获取中介费用的同时也可以让一些评级信用比较地的中小型企业能够较为顺利获得贷款以及获得低利率的贷款。中小型企业想要融资，担保是融资过程中最为重要的步骤。因为在融资过程中担保的合同是中小型企业和担保机构甚至银行三者间的具有法律效应的契约关系，假如担保的机构违约或破产，我国的中小型企业就都面对没有办法按时的偿还借款以及没有办法正常的继续获得融资贷款的囧境，以此导致了中

20、小型企业资金链条的断裂，让中小型企业深深的陷入经营困难的境况。所以，在我国中小型企业融资的过程里，担保机构和中小型企业两者间是双向选择的一种关系。我国中小型企业也需要对担保机构进行慎重的选择，要选择信誉好、评级等级高的担保机构。与此同时担保机构也会慎重的考虑中小型企业的信用等级，以此来抉择能否为该企业做担保。要在本质上防范和控制由外部信用的原因带来的融资风险。中小企业融资的需求是具有层次的。由于发展阶段不同、规模类型不同，所以中小企业融资的需求也是不同的是具有层次的。那么，相对应的融资体制也应需要具有层次，满足各种规模类型以及发展阶段不同的企业融资。其层次应该包含：市场层次、金融机构层次以及金

21、融产品层次。但是我国的融资体制缺少这样的层次，导致了大多为中小型企业的高新技术企业融资途径选择的范围小且少。虽说中小企业其单款的金额都比较小，但是每一笔贷款相关的办理流程以及放款程序都大相径庭，因为中小企业其自身的相对稳定性弱且更容易受到市场的相关影响，所以引号要对中小企业进行一定的分析与检查，与此同时，中小企业数量众多且遍布各行各业，这就使得银行相关单位的监督及管理费用有所上涨。虽说我国央行规定中小企业贷款的利率可以上涨25%，但是因为众多关系的影响大多数只上调了15%-21%，这样很难对银行的成本进行弥补，对于银行来讲贷款一千万与贷款一百万的成本没有太大差距，当然就选多弃少。相对于中小企业

22、的相关业务来讲，大企业不但具有较大规模的资金交易成本较低且操作便捷，而且相对风险较小收益较高且还款信誉度较高。综上所述，相对于中小企业大企业的贷款方式与贷款数额更具优势，这也就决定了在银行贷款中必定是“选大弃小”。现阶段，我国高新技术企业大多数都是民营中小企业，净能高新技术企业也是如此。从净能高新技术企业可知，这些中小企业对于信用的观念较为淡薄，以致于金融机构对其融资缺乏信心。这些民营企业大多还处于发展初期阶段且股本规模小，制度不健全，管理不规范，自律性不强。在向银行申请贷款时，却有隐匿真实信息，多头开户，多头借贷，重复抵押等现象发生，诸此种种恶意骗取贷款，逃废债务的行为，使得银行同企业的关系

23、堕入了“旧车市场”的怪圈。净能高新技术企业建立之时，是朋友出资共同创建的，在企业发展稳定后无法妥善的处理和安排企业股东股份的分配问题，就会造成企业变为家族化的运用管理倾向，因此影响规范化公司治理结构的建立。而且，我国中小型企业大多数都是在夹缝中求得生存的，企业缺乏长期的运用策略以及都是重经营轻视管理方面。净能高新技术企业由于缺乏专门人才等原因，中小高新技术企业在企业融资方面缺乏完整、系统的策略，不能主动根据企业发展的不同阶段，制订相应的融资计划，合理适时的进行融资安排。缺乏与投资者沟通的能力和技巧。6对中小高新技术企业融资障碍的策略商业银行等金融机构一般是通过严苛且传统的途径向中小企业发放贷款

24、的，然而这样的方式审查严格内容苛刻往往不适合中小企业，所以商业银行应当转变思路、拓展视野、更新服务观念。结合自身覆盖规模广、信息技术发达、服务点众多等优势，对中小企业提供更加全方位高水准的金融类服务。比如，在中小企业的创建初期帮助其分析市场行情，对于相关的项目开发与投资提供一定的意见建议，而且在实施项目的过程中，要增进与企业的沟通，做到有效且及时的沟通，这样不但可以在一定程度上降低中小企业的风险，还可以提升投资的回报效益，与此同时，银行还能够确保贷款的有效回收性。这对于处于成长时期的中小企业来讲，银行可以依据其财务报表以及盈利状况、信用值等为期提供相应的结算票据、实施转账以及信用结算业务，总而

25、更进一步的开拓与中小企业的合作范围。相对成熟的中小企业，是银行完美的客户，银行要与其建立起长远的合作关系，在 相关业务上积极的开展合作，为中小企业提供多种多样的服务模式。为资本市场各类别的即融机构的发展提供了相应的机会，市场的相对繁荣也是金融产品的多样化，在银行等相关金融机构推出各式各样的产品是，不仅可以满足中小企业的相关要求，有可以通过格式的组合降低相应的风险。银行还可以依照每个企业其自身发展的不同情况，制定不同类型的产品，从而能够更好的进行融资。建立相关信用评价体系许多中小企业难以获得银行贷款的原因是有许多的中小企业不讲信誉，恶意躲债，由此就产生了恶性循环的贷款问题。由政府出手牵线搭桥，将

26、工商部、银行以及地方的咨询公司和行业协会组织的一起，建立相关的企业征信体系。定时的对企业进行先关的信用评价，并予以展示。信用等级高的企业可以给予项目审批以及贷款等方面的政策优惠，而那些信用较差的企业，则直接进入先关机构的“黑名单”。通过建设相关的征信体系，树立起企业相关的信用意识。先关信用制度的建设主要包含两个方面，在不同的两个层次中建立相应的信息分享金融机构；发展民间的信用调查部门。我国中小企业相对于我国大型的企业来说，本身的组织管理技术、管理观念，在管理的技术以及知识方面都是较为落后的，我国的中小型企业应该对本身的缺点有一个深刻的认识，积极的获取并引进科学的企业管理理念，培养企业管理方面的

27、人才，要对于现今的科学管理知识深入的进行学习。我国要把转变融资的传统观念作为中小企业的发展重点，将资本市场的飞速发展转换成相对有利的条件并对其运用，综合使用各类别不同特征的金融产品，而不仅仅只是传统的借贷方式，要综合使用各个类型的融资手段来获取有效的融资，对于我国的中小企业来讲，这样不仅可以得到企业所需的资金还能够实现多元化的融资手段和方式来降低和分散我国中小型企业的融资风险。中小企业不仅可以在取得融资时采取多元化的融资手段，同样可以利用资本市场上丰富多样的金融产品实现融资风险管理，如采用期权合约、远期合约、金融互换合约等，锁定远期损失和远期风险，保障当前投资的收益，这样就可以对中小型企业的融

28、资风险进行有效的控制。中小企业要提升自己的融资运作水准，依据不同的企业发展自身的内部环境以及外部环境，采取不一样的对策进行融资，依照不同阶段企业的需求以及获取资金的方式进行有效的分析，要综合利用各式各样的融资方式，采取不同情况的融资组合，让企业飞速的发展能够与资金的需求相互匹配。例如：在净能在高新技术的企业拓展前期可以运用如此的融资战略，在此类企业发展的各个时期都存在着一定的防线，并且企业没有相关的盈利记录且信用情况起伏较大，其相关债务的融资成本也相对较高，而且因为没有盈利记录，在市场上也毫无可能融资。所以这时企业就应该选择相应的风行投资。而且典当、票据贴现等等融资方法也是相对有效的方式。参考

29、文献：1陈燕萍. 科技型中小企业融资模式的研究D.广西大学,2017.2郑鹏程. 天津科技型中小企业融资对策研究D.天津财经大学,2016.3楼世元. 我国中小企业依托新三板的融资绩效分析D.湖北省社会科学院,2016.4陈丽娟.科技型中小企业融资难的制约因素及对策J.商业会计,2016(03):103-104.5林亦霞. 让“智本”与资本深度融合N. 湄洲日报,2015-10-29(B01).6张希妍. 北京市中小企业融资问题研究D.河北科技师范学院,2015.7孙蔚. 上市融资对科技型中小企业科研能力的影响分析D.南京农业大学,2015.8汤大鹏. 长春市科技型中小企业发展对策研究D.吉林

30、大学,2014.9赵萍,陈洁,朱晨灿.科技型中小企业融资结构及其影响因素实证分析J.黑龙江科技信息,2014(11):246-247.10陈佳. 重庆市江北区中小企业融资问题的调研报告D.西南财经大学,2013.11薛超超. 完善中小企业融资的公共政策研究D.华东理工大学,2013.12马菲. 我国科技型中小企业促进法律问题研究D.河北经贸大学,2013.13张臻峰. 我国中小企业融资政策体系研究D.复旦大学,2013.14吴兰谷.论科技型中小企业融资体系建设中政府引导功能的完善J.经济视角(下),2011(02):63-64.15韩叙. 推进融资服务创新 支持企业科技创新N. 经济日报,2010-08-20(013).16刘美良. 江西科技型中小企业融资问题研究D.南昌大