二月下旬证券从业资格《证券投资分析》第三次能力测试卷（附答案和解析）

1、二月下旬证券从业资格证券投资分析第三次能力测试卷（附答案和解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、VaR方法是（）开发的。A、联合投资管理公司B、JPMorganC、费纳蒂D、米勒【参考答案】：B2、关于基差，下列说法不正确的是（）。A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差是指某一特定的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额【参考答案】：B【解析】套期保值的效果好坏取决于基差的变化。基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间差额的变化。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差

2、走强，有利于卖出套期保值者。3、关于OBOS的说法，错误的是（）。A、OBOS指标是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱B、当OBOS的走势与指数背离时，是采取行动的信号，大势可能反转C、形态理论和切线理论中的理论也可用于0BOS曲线D、OBOS比ADR计算复杂，通常是用ADR较多【参考答案】：D4、（）是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。A、零售物价指数B、生产者物价指数C、成本物价指数D、国民生产总值物价平减指数【参考答案】：D【解析】国民生产总值物价平减指数是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算

3、的国民生产总值的比率。5、下列不属于影响证券市场需求的主要因素的是（）。A、政策因素B、居民金融资产结构的调整C、宏观经济环境D、个人投资者的培育和壮大【参考答案】：D影响证券市场需求的主要因素包括：宏观经济环境；政策因素；居民金融资产结构调整；机构投资者的培育和壮大。6、当视全体投资者所持有的最优风险证券组合为一个整体组合时，该组合与最优风险证券组合T在结构上（），在规模上（）全体投资者所持有的风险证券的总和。A、相同，等于B、相同，不等于C、不同，等于D、不同，不等于【参考答案】：A【解析】考点：掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义。见教材第七章第三节，P344。7、下列一般

4、不进人证券交易所流通买卖的证券是（）。A、普通股票B、债券C、封闭式基金D、开放式基金【参考答案】：D8、商业银行法生效的时间是（）。A、1994年7月1日B、1996年7月1日C、1997年7月1日D、1999年7月1日【参考答案】：A9、转换贴水的计算公式是（）。A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B、可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格C、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值【参考答案】：B10、（）表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本

5、金的现值占当前市价的比重。A、凸性B、到期期限C、久期D、获利期【参考答案】：C【解析】久期表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券利息或本金的现值占当前市价的比重。11、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年5月B、2000年7月C、2001年1月D、2001年8月【参考答案】：B【解析】了解建立我国证券分析师自律组织的必要性。见教材第九章第三节，P432。12、低集中竞争型产业市场结构是指（）。A、CR870%B、20%CR840%C、40%CR870%D、CR820%【参考答案】：B【解

6、析】考点：熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类。见教材第四章第二节，P144。13、在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资？（）。A、遗传工程B、医疗服务C、超级市场D、采矿【参考答案】：C14、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A、BIASB、PSYC、ADRD、以上答案都不对【参考答案】：C15、某3年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)（）。A、800元B、1243元C、950元D、7

7、60元【参考答案】：C16、仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（）。A、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A17、区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业（）以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。A、30%B、40%C、50%D、60%【参考答案】：C【解析】实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或将双方资产进行合并，并且要认真鉴别置换进来的资产是否确实属于优质资产。而报表性重组一般都不进行大规模

8、的资产置换或合并，上市公司的资产、业务并没有发生实质性的变化，只是通过自我交易等手段来调节账面利润，粉饰财务报表。18、证券投资咨询机构需在（），将本机构及其执业人员前两个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A、每逢单月的前3个工作日内B、每逢双月的前3个工作日内C、每逢单月的前5个工作日内D、每逢双月的前5个工作日内【参考答案】：A19、一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是（）。A、人们的物质文化需求B、高管人员的素质C、资本的支持D、资源的稳定供给【参考答案】：A【解析】人们的物质文化需求是一个

9、行业的萌芽和形成最基本和最重要的条件。20、汇率由货币供求关系决定，中央银行不对外汇市场实施任何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定买卖外汇的是（）。A、自由浮动汇率制度B、有管理的浮动汇率制度C、市场化汇率制度D、可变汇率制度【参考答案】：A【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第二节，P106。21、关于基差，以下说法不正确的是（）。A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。【

10、参考答案】：B22、通常认为微弱相关时，相关系数r的取值范围是（）。A、0|r|0.3B、0.3|r|0.5C、0.5|r|0.8D、0.8|r|1【参考答案】：A23、某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按单利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。A、851.14B、937.50C、907.88D、913.85【参考答案】：A24、中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括（）。A、制定证券投资咨询行业自律性公约B、制定证券分析师职业行为准则C、制定证券分析师行业法规D、制定证券分析师职业道德规范【参考答案】：C25、波浪理论的最核心

11、的内容是以（）为基础的。A、K线理论B、指标C、切线D、周期【参考答案】：D艾略特把大的运动周期分成时间长短不同的各个周期，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，新的周期仍然遵循上述的模式。这是艾略特波浪理论的最核心的内容。26、下列属于主动管理方法特性的是（）。A、采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的B、经常预测市场行情或寻找定价错误的证券C、坚持“买人并长期持有”的投资策略D、通常购买分散化程度较高的投资组合【参考答案】：B【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。27、准货币是指（）。A、M2与M0的差额B、M2与M1的差额C、M1与M0的差额

12、D、M2与M1的合计【参考答案】：B【解析】掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节，P81。28、影响证券市场需求的政策因素不包括（）。A、市场准入政策B、融资融券政策C、产业政策D、金融监管政策【参考答案】：C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P119。29、证券投资的目的是（）。A、证券风险最小化B、证券投资净效用最大化C、证券投资预期收益与风险固定化D、证券流动性最大化【参考答案】：B30、某投资者的一项投资预计两年后价值10万元，假设必要收益率是20%，下述哪一数值最接近按复利计算的该投资的现值?（）A

13、、6万元B、6.5万元C、7万元D、7.5万元【参考答案】：C31、某投资者投资如下的项目，在未来第10年末将得到收入50000元，期间没有任何货币收人。假设希望得到的年利率为12%，则按复利计算的该项投资的现值为（）。A、22727.27元B、19277.16元C、16098.66元D、20833.30元【参考答案】：C32、如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是（）。A、自相关关系B、共变关系C、因果关系D、相关关系【参考答案】：C33、从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种（）的关系。A、正相关B、负相关C、非相关D、线性相关【参考答案】：A3

14、4、劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、14岁以上B、18-16岁以上C、18岁以上D、22岁以上【参考答案】：B【解析】劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。35、股价下跌，向下突破股价形态、趋势线或移动平均线，同时出现了大成交量，是殷价即将（）的信号。A、继续下跌B、B。上升C、趋于平稳D、以上都不对【参考答案】：A【解析】掌握葛兰碧的量价关系法则。见教材第六章第二节，P302。36、远期利率和未来的预期即期利率之间的差额称为（）。A、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C【解析】考点：熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。见

15、教材第二章第二节，P42。37、关于我国的分业经营、分业管理，以下描述不正确的是（）。A、银行、证券和保险等金融企业不得相互间持有股份，参与经营B、银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职C、银行、证券、保险业务相互独立，不得相互代理D、分业经营不等于业务上不合作【参考答案】：C38、属于经营活动的关联交易有（）。A、承包经营B、信用担保C、合作投资D、资产转让和置换【参考答案】：D39、波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为（）。A、上升5浪、调整3浪B、上升5浪、调整2浪C、上升3浪、调整3浪D、上升4浪、调整2浪【参考答案】：A40、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的（

16、）。A、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力【参考答案】：D营运资金一流动资产一流动负债，将长期负债与营运资金相比，可以得出公司偿还债务的能力。41、CIIA考试中，国际通用知识考试包括基础考试和最终资格考试。其中，基础知识考试教材采用瑞士协会所编的教材，其考试课程及内容认可有效期限为（）。A、2年B、3年C、5年D、10年【参考答案】：C42、每股净资产又称（）。A、每股净收益B、账面价值C、每股净资本D、每股收益【参考答案】：B【解析】掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第三节，P55。43、若流动比率大于1，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B

17、、营运资金大于零C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：B【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204。44、下列关于证券投资理念的说法，错误的是（）。A、在我国目前证券市场中，价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念和价值培养型投资理念三者并存B、相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小C、在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险D、以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险【参考答

18、案】：B45、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，做好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B46、（）是技术分析的理论基础。A、道氏理论B、波浪理论C、形态理论D、黄金分割理论【参考答案】：A47、行业分析的主要任务包括（），从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。A、解析行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业的影响力度C、预测并引导行业的未来发展趋势

19、，判断行业投资价值，揭示行业投资风险D、以上都对【参考答案】：D48、（）缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考查缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。A、消耗性B、突破C、持续性D、普通【参考答案】：A【解析】消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。本题的最佳答案是A选项。49、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）在北京成立。A、2000年7月5日B、2000年7月6日C、2001年7月5日D、2001年7月6日【参考答案】：A【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会是证券分析行业的自律组织，成立于2000年7月5日。50、KD

20、J指标的计算公式考虑了（）因素。A、最高价、最低价B、开盘价、最高价、最低价C、开盘价、收盘价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：DKDJ是在RSV的基础上通过对指数的平滑移动平均计算出来的，RSV(n)：(CtLn)(HnLn)100，其中Ct是当天收盘价，Hn、Ln分别是最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价，n为选定的时间参数。通过公式可以看出KDJ的计算考虑了收盘价、最高价和最低价。本题的最佳答案是D选项。51、增值税改革试点先在上海市的（）行业开展。A、部分现代服务业B、交通运输业C、建筑业D、A和B【参考答案】：D【考点】熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的

21、影响。见教材第五章第四节，P262。52、下列属于总量分析法和结构分析法特点的是（）。A、总量分析和结构分析是互不相干的B、总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究C、结构分析侧重于总量指标速度的考察D、结构分析要服从于总量分析的目标【参考答案】：D考点：熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系。见教材第二章第四节，P69。53、由于通过货币乘数的作用，（）的作用效果十分明显。A、再贴现率B、直接信用控制C、法定存款准备金率D、公开市场业务【参考答案】：C54、当WMS高于80时，市场处于（）状态。A、超买B、超卖C、公司盈利丰厚D、人气旺盛【参考答案】：B55、金融机构在实

22、践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。A、久期+到期期限B、久期凸性C、久期+获利期D、久期额度【参考答案】：D56、根据经济周期对行业影响的相关分析，下列行为中属于防守型行业的是（）。A、计算机业B、食品业C、消费品业D、耐用品制造业【参考答案】：B【解析】计算机业属于增长型行业，消费品业和耐用品制造业属于周期型行业。57、会计政策是指（）。A、企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断B、自年度资产负债表日至财务报告批准报出Ft之间发生的需要告诉或说明的事项C、可能导致企业发生损益的不确定状态或情形D、企业在会

23、计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础【参考答案】：D【解析】本题考查会计政策的概述。会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础。58、在反映股市价格变化时，反映最慢的指标是（）。A、WMS指标B、K指标C、D指标D、J指标【参考答案】：C【解析】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P3l2。59、中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参

24、考答案】：C【解析】考点：了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节，P432。60、下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是（）。A、开放式基金B、封闭式基金C、普通股票D、债券【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、股票市场的需求主要受（）影响。A、宏观经济环境B、政策因素C、机构投资者的培育和壮大D、资本市场的逐步对外开放【参考答案】：A,B,C,D【解析】股票市场需求，即股票市场资金量的供给，是指能够进入股票市场购买股票的资金总量。股票市场的需求主要受到以下因素的影响：宏观经济环境、政策因素、居民金融资产结构的调整、机构投资者的培育和壮大、资

25、本市场的逐步对外开放。2、历史模拟法在计算VaR时具有的优点有（）。A、概念直观B、无须进行分布假设C、可以有效处理非对称的厚尾问题D、计算简单E、计算量较小【参考答案】：A,B,C,D3、对衰退产业的调整和援助政策主要包括（）。A、限制进口B、财政补贴C、减免税D、鼓励出口【参考答案】：A,B,C4、为更准确了解公司产品市场占有率，分析人员应（）。A、了解公司财务结构B、了解公司产品销售市场的地域分布状况C、了解公司产品的技术含量D、走访公司客户【参考答案】：B,D5、关于詹森指数，下列说法正确的有（）。A、詹森指数是1969年由詹森提出的B、指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券

26、市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差C、詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价D、詹森指数值代表证券组合与证券市场线之间的落差【参考答案】：A,B,C,D6、VaR的计算方法有（）。A、蒙特卡罗模拟法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、局部估值法【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查VaR的计算方法。ABCD选项都正确。7、进行证券投资分析的意义体现在（）。A、是投资者投资成功的关键B、有利于提高投资决策的科学性C、有利于正确评估证券的投资价值D、有利于降低投资者的投资风险【参考答案】：A,B,C,D【解析】进行证券投资分析的意义主要体现在以下几个方面：有利于提高

27、投资决策的科学性；有利于正确评估证券的投资价值；有利于降低投资者的投资风险；科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。8、关于黄金分割线的论述正确的有（）。A、黄金分割线是水平的直线B、黄金分割线是特殊的支撑线或压力线C、黄金分割线只注重位置而不注重时间D、黄金分割线只注重时间而不注重位置【参考答案】：A,B,C9、时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（）。A、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】：A,B,D10、在下列选项中，属于增长型行业的有（）。A、计算机B、消费品C、复印机D、食品业E、新能源【参考答案】

28、：A,C11、随机漫步理论认为（）。A、证券价格的波动是没有规律的B、证券价格波动有一定规律，但无法捉摸C、证券价格上下起伏的机会差不多是均等的D、证券价格的波动和外部因素无关【参考答案】：A,C12、在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有（）。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】：A,B,C,D13、下列关于市净率的说法，正确的是（）。A、市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平B、相对于净资产，市净率反映的是股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C、

29、市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率D、市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视【参考答案】：A,B,D【解析】市净率又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间的比率。14、反映投资收益的指标有（）。A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、本利比E、市盈率【参考答案】：A,B,C,D,E15、会员制证券投资咨询业务管理暂行规定对业务资格的规定，下列说法正确的是（）。A、开展会员制业务的机构必须具备证券投资咨询资格B、会员制机构必须具备中国证券业协会会员资格C、对注册资本进行了限定，规定会员制机构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机

30、构，应追加不低于250万元的实收资本D、会员制机构必须具有清晰的股权结构和最终控制关系【参考答案】：A,B,C,D16、在下列关于趋势线的陈述中，正确的陈述有（）。A、趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线B、下降趋势线是一种压力线C、在上升趋势中，需将股价的三个低点建成一条直线才能得到一条上升趋势线D、上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线【参考答案】：A,B,D17、国际储备包括（）。A、外汇储备B、黄金储备C、特别提款权D、在国际货币基金组织的储备头寸【参考答案】：A,B,C,D18、当汇率用单位外币的本币值表示时，（）A、以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，

31、出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨B、依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌C、汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌D、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查了“国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场”的相关内容。19、影响股票投资价值的内部因素有：（）。A、投资者对股票价格走势的预期B、公司盈利水平C、行业因素D、公司股份分割E、公司资产重组【参考答案】：B,D,E20、证券投资分析的意义是（）。A、科学的

32、证券投资分析是投资者投资成功的关键B、有利于降低投资者的投资风险C、有利于提高投资决策的科学性D、有利于正确评估证券的投资价值【参考答案】：A,B,C,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为（）。A、大类、中类、小类B、A类、B类、C类C、甲类、乙类、丙类D、I类、类、类【参考答案】：A2、根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为（）。A、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断【参考答案】：A,B,C,D3、常见的战术性投资策略包括（）。A、交易型策略B、多一空组合策略C、事件驱动型策略D、投资组合保险夜略【参考

33、答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教术第一章第三节，P17。4、下列属于实地调研特点的是（）。A、最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考B、特别适合于那些不宜简单定量的研究课题C、特别适用于进行中的重大事件的研究D、可以揭露一些并非显而易见的事实【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉调查研究的具体方式。见教材第四章第四节，P167。5、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有（）。A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C

34、、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金人市【参考答案】：B,C6、在金融期货合约中对有关交易的（）有标准化的条款规定。A、标的物B、合约规模C、交割时间D、标价方法【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融期货合约的定义及其标的。见教材第二章第四节，P56。7、产业政策可以包括（）。A、产业结构政策B、产业组织政策C、产业技术政策D、产业布局政策【参考答案】：A,B,C,D8、在百分比线中，（）线最为重要。A、1/4B、1/3C、1/2D、2/3【参考答案】：B,C,D9、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。A、货币市场B、

35、证券市场C、黄金市场D、期权期货市场【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P111。10、相关利益者包括（）。A、员工B、债权人C、供应商D、客户【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义。见教材第五章第二节，P185。11、产业组织创新的直接效应包括（）。A、实现规模经济B、专业化分工与协作C、提高产业集中度D、促进技术进步和有效竞争【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉产业组织创新的内容。见教材第四章第三节，P161。12、（）不在区位分析的范围内。A、区位内的

36、自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C13、无差异曲线的特点有（）。A、投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇B、是由左至右向上弯曲的曲线C、无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高D、落在同一条无差异曲线上的组合有相同的满意程度【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：了解无差异曲线的含义、作用和特征。见教材第七章第二节，P337。14、按照权证结算方式不同，权证可分为（）。A、现金权证B、其他权证C、实物交割权证D、以上说法均正确【参考答案】：A,C【解析】考点：了解权证的概念及分类。见教材第二章第四

37、节，P64。15、企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。A、不符合会计核算前提的说明B、重要会计政策和会计估计的说明C、重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明D、或有事项的说明【参考答案】：A,B,C,D16、国内生产总值有三种表现形态，即（）。A、价值形态B、实物形态C、收入形态D、产品形态【参考答案】：A,C,D【解析】考点：掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71。17、某3年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为8%，票面值为1000元，必要收益率假定为10%，按复利计算的债券价格为(求现值)（

38、）。A、800元B、1243元C、932元D、760元【参考答案】：C18、以下贴现现金流估值法中，以自由现金流作为指标的模型有（）。A、企业自由现金流贴现模型B、经济利润估值模型C、股东现金流贴现模型D、红利贴现模型【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。19、股票市盈率的估计的主要方法有（）。A、简单估计法B、回归分析法C、试算法D、现金贴现法【参考答案】：A,B20、以下情况属于实值期权的有（）。A、对看涨期权而言，当市场价格高于协定价格时B、对看涨期权而言，当市场价格低于协定价格时C、对看跌期权而言，当市场价

39、格高于协定价格时D、内在价值为正的金融期权【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58。四、判断题（共40题，每题1分）。1、国际收支包括经常项目和资本项目。资本项目是最具综合性的对外贸易的指标。（）【参考答案】：错误【解析】国际收支包括经常项目和资本项目，其中经常项目是最具综合性的对外贸易的指标。2、人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是开盘价。（）【参考答案】：错误【解析】人们在说到目前某只股票的价格时，说的往往是收盘价。3、通过最终能力考试，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的考生将被授予注册国际投资

40、分析师(CIIA)资格。（）【参考答案】：正确【解析】了解国际注册投资分析师水平考试(CIIA考试)的特点、考试内容及在我国的推广情况。见教材第九章第三节，P433。4、期现套利与现货并没有实质性联系，现货风险对他们而言无关紧要。（）【参考答案】：正确【解析】掌握套期保值与期现套利的区别。见教材第八章第二节，P395。5、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。（）【参考答案】：正确6、随着我国证券市场的不断规范与成熟，证券市场与宏观经济关联度将逐步降低。（）【参考答案】：错误【解析】随着我国证券市场的不断规范与成熟，证券市场与宏观经济关联度将逐步提高。7、根据股价移

41、动的规律，股价曲线的形态分为三大类型：上升形态、下降形态和震荡整理形态。（）【参考答案】：错误【解析】股价曲线的形态分为两大类型，持续整理形态和反转突破形态。8、产业布局政策的协调性原则即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。（）【参考答案】：错误9、评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合。（）【参考答案】：错误【解析】评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。10、V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（）【参考答案】：错误11、判定系数r2表明指标变量之间的依存程

42、度，r2越大，表明依存度越小。（）【参考答案】：错误12、在弱式有效市场中，使用当前及历史价格对未来作出预测是徒劳的。（）【参考答案】：正确【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P10。13、从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。（）【参考答案】：正确14、银行利率、票面利率、通货膨胀水平、外汇汇率以及提前赎回条款都是影响债券定价的主要因素。（）【参考答案】：正确15、与财政政策和货币政策相比，收入政策的调节层次更高。（）【参考答案】：正确【解析】收入政策

43、是国家为实现宏观调控总目标和总任务所制定的政策，它比财政政策和货币政策具有更高一层次的调节功能。16、由于技术创新、产业政策、经济全球化等因素，某些行业会在成熟期之后迎来新的增长。（）【参考答案】：正确【解析】新的因素会给予行业焕发生机，延缓了行业的衰退进程。17、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析有利于降低投资者的投资风险。18、时间数列的指数平滑预测法的关键在于修正常数的取值，时间数列越平稳，其取值越大。（）【参考答案】：错误【解析】时间数列越平稳，修正常数的取值越小。19、总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研

44、究总量指标的变动规律。（）【参考答案】：正确【解析】总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括静态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。20、证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。（）【参考答案】：正确【解析】本题考查证券投资分析的目标。本题表述正确。21、权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。（）【参考答案】：正确22、目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。（）【参考答案】：正确23、在证券市场的构成要素中，投资者构成了证券市场的重要基础。（）【参考答案