物流风险管理第04章物流信用风险管理

1、第四章 物流信用风险管理4.1物流信用概述4.2物流信用风险概述4.3物流信用风险管理概述4.4物流信用风险管理模式与政策4.1.1 信用与信用交易4.1物流信用概述1.信用“信用(credit)”这个词包含着极其丰富的内涵。在通常意义上,我们至少可以从四个角度来理解“信用”。(1)从伦理道德的角度,信用主要是指参与社会和经济活动的当事人之间所建立起来的,以诚实守信为道德基础的“践约”行为。(2)从法律的角度,信用实际上有两层含义:一是指当事人之间的一种关系,但凡“契约”规定的双方的权利和义务不是当时交割的,存在时滞,就存在信用;二是指双方当事人按照“契约”规定享有的权利和担负的义务。(3)从

2、货币的角度,信用就是货币,货币就是信用;信用创造货币;信用形成资本。 (4)从经济的角度,信用是指一种借贷行为,这种借贷行为是以偿还为条件的付出,偿还性是它的基本特征。2.信用交易信用交易,也称信用销售、赊销,是指以信用为基础的销售,即买卖双方签订购销协议后,卖方向买方交付货物,而买方按照协议在规定日期付款或以分期付款(installment)形式逐渐付清货款的一种交易方式。信用销售可分为产品信用销售(产品赊销)和商品信用销售(商品赊销)两种形式。(1)产品赊销(2)商品赊销4.1.2物流信用交易1.物流信用交易的内涵与特点(1)物流信用交易的内涵狭义的物流信用交易,也称物流信用销售、物流赊销

3、。广义的物流信用交易(2)物流信用交易的特点2.物流信用交易的对象物流信用交易的对象包括物流服务、资金、物流设备设施、投资、权利等。(1)信用交易对象:物流服务这即通常所称的物流赊销。是指物流企业在未收回全部物流报酬的情况下向货主提供运输、仓储等物流服务的行为。(2)信用交易对象:物流设施与设备这是指出租人在未收回全部租金或价款的情况下将其物流设施或设备交付承租人占用或拥有的行为。(3)信用交易对象:资金实务中,基于对客户的信任,物流企业常常为客户垫付各种费用。比如,货运代理为货主垫付运杂费、进口关税、港务费等等;船务代理为船方垫付港口使费、船舶修理费、船员工资、燃油款等等。很显然,它与银行的

4、信贷类似,实际上是物流企业给予客户的信贷。(4)信用交易对象:投资比如,物流企业先期进行物流设备与设施投资。目前,在物流项目运作中,不少物流合同都规定物流企业需要预先投入资金用以组建或改建仓库、信息系统,购置运输设备等。这种预投资风险实际上也是国际物流企业信用风险的一种。(5)信用交易对象:权利这是指物流企业给予代理人、分包商或其他人以独家代理权、分包权、商标权等权利的行为。(6)信用交易对象:信用在实务中,物流企业应客户的要求可能违规签发提单、无单放货、向第三人提供担保等,这实际上是客户利用了物流企业的信用实现了自己的目的。比如,国际航运业务中,基于对货主的信任,船方通常在货主提供保函承诺赔

5、偿由此带来损失的情况下签发不清洁提单、倒签提单、预借提单、转换提单或进行无单放货。3.物流信用交易的形成条件(1)物流市场供大于求(2)物流销售过程由卖方所控制(3)可获得合理的回报率与一定的资金支持(4)建立强制货方(买方)如约付款的规章与机制4.物流信用交易的利弊(1)物流信用交易的优点有利于企业开发更多的客户、提高销售量。可取得高于现款结算的价格。能够起到稳定客户的作用,并促进长期合作和共同发展。能够提高物流企业的竞争力。能够减少物流设备设施的闲置和提高其利用率,从而形成生产和销售的良性循环。4.物流信用交易的利弊(2)物流信用交易的缺点销售资金回笼慢,应收账款比例高,影响企业自身融资,

6、业务难以做强做大。赊销是由物流企业提供的,物流服务质量有问题或服务不到位,都可能造成客户以此为由拒付应付款项。赊销是用物流企业的资金或信用来促销的,一旦信用和资金用完,就会使企业陷于恶性循环之中,很难有较大和持久的发展。赊销是一种赊账行为,不是严格意义的融资,企业之间不允许结算利息,因此,此时的资金是没有时间价值的。赊销的管理最难协调,销售人员为扩大销售而不考虑应收账款风险,财务管理人员则强调风险控制而可能失去很多市场机会。4.2物流信用风险概述4.2.1 物流信用风险的含义与特点1.物流信用风险的含义(1)狭义的物流信用风险定义与狭义的物流信用交易相对应,狭义的物流信用风险,是指在以信用关系

7、为纽带的物流交易过程中,物流交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。其最主要的表现是企业的客户到期不付款或者到期没有能力付款所造成的经济风险。(2)广义的物流信用风险定义与广义的物流信用交易相对应,广义的物流信用风险,是指在以信用关系为纽带的物流交易过程中,物流交易一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性,以及物流交易一方无法履行责任而使另一方蒙受担保责任损失的可能性。2.物流信用风险的特点(1)信用风险的基本特征信用风险具有明显的投机风险的特征信用风险的货币性与集中性道德风险在信用风险的形成中起重要作用信用风险承担者对风险状况及其变化的了解更加困难信用风险具有明显的非系统性

8、风险的特征(2)物流企业信用风险的特点物流服务产品质量不易控制物流服务交易中重复博弈概率下降物流服务交易中的赊销期加长物流信用风险涉及面广、应收账款数额越来越大客户资信状况不一且不易核查缺乏有效的信用风险防范手段缺乏信用意识、信用管理制度尚未建立无法采取定量模型评估信用风险4.2.2物流信用风险的分类1.按物流企业在信用交易中的身份分类(1)物流受信风险（参见下面的表格）表41 物流企业信用缺失情况表42 物流客户信用缺失情况2.按物流信用风险的表现形式分类(1)物流成本风险财务费用及利息成本收账成本其他费用坏账风险(2)物流流动性风险(3)物流经营风险经营效率下降管理难度增加影响了企业商业信

9、誉4.2.3物流信用风险的成因分析1.外部原因(1)信用环境(2)市场环境(3)第三方原因(4)客户原因2.内部原因(1)制度方面(2)人员方面4.3物流信用风险管理概述1.物流信用风险管理的概念狭义的物流信用风险管理,是指物流企业对其授信活动和授信决策而进行的管理活动。具体讲,就是指物流企业在信用交易过程中,通过制定信用管理政策,指导和协调内部相关部门的业务活动,对客户的信用信息进行收集分析,对其存在的信用风险进行评估,进而确定授信额度、期限,选择适当的债权保障和风险转移方式进行应收账款管理和逾期应收账款处理等一系列管理活动。2.物流信用风险管理的主要环节图41物流企业信用管理链(1)事前管

10、理 客户资信风险的预测(2)事中管理 对赊销业务的风险控制(3)事后管理 对货款回收的全面监控3.不同市场环境和交易模式下物流信用风险管理的控制点【案例41】A公司,客户为石油化工行业。该行业惯例为赊销,产品微利,客户风险集中、单笔交易额庞大。因此,对于A公司来说,致命的风险在于坏账的产生,任何一单的损失,都将导致该企业资金链断裂。此时的关键控制点落在了客户筛选环节上。具体做法是:建立合理客户信用评价模型,为客户的风险等级排序,然后严格控制赊销比例,由原来的80%赊销逐渐转变为只有对资金实力雄厚、无坏账风险的个别大客户进行赊销;对私企性质、股东投资转移不易把握的小客户停止赊销;同时加强对每个客

11、户的信用调查和动态监控。4.4物流信用风险管理模式与政策4.4.1物流信用风险管理模式1.国内物流企业设立信用风险管理机构的必要性在企业内部设置独立的信用风险管理部门的主要优势表现在:(1)对外树立企业信用形象,坚决执行企业的信用政策。(2)对内随时监控信用政策,并及时调整。(3)专业化、规范化的管理,防止一切人为因素造成的损失。(4)信用部门的“红脸”角色和销售部门的“白脸”角色是收账的最佳方式。2.物流信用风险管理模式的选择国际上通行的信用风险管理模式大致有四种:业务部门主导型、财务部门主导型、信用部门独立型、风险委员会制。表43四种信用管理模式对比分析表43四种信用管理模式对比分析4.4

12、.2物流信用政策1.物流信用政策的内容物流信用政策(credit policy)是某一物流企业用于指导其信用管理的纲领性文件,它规定了该物流企业信用管理的目标、组织结构、工作流程、职权划分、协调控制等基本内容。（1）目标（2）组织结构（3）信用管理政策（4）商账追收政策（5）内部工作报告（6）附加政策2.物流信用政策类型及其选择(1)物流信用政策的基本类型(2)物流信用政策类型的选择保守型/财务型信用政策激进型/销售型信用政策中庸型/均衡型信用政策。环境因素企业竞争战略企业财务因素企业风险的容忍度与管理能力企业的剩余生产能力企业产品的利润与变动成本企业历史企业规模企业产品所处的生命周期4.5物

13、流客户信用评估1.物流客户信用评估物流客户信用评估是指定期采集客户信息,经过模型计算得到客户授信等级的过程。它是企业作出是否与客户交易以及交易方式、交易条件等决策的最重要的依据。2.物流客户信用等级物流客户授信等级,是指物流企业对客户依据其信用和贡献状况而作出的授信先后顺序及满足程度的差异。物流客户授信等级体现物流企业在授信上对客户实行的竞争、维系、淘汰的价值取向。3.物流客户信用评估方法由于每个企业注重的方面不同,所以选择的评价内容也就不同,因而评价的方法也有所不同。不过,就物流实践领域而言,由于数据缺少等原因,主要仍采用两种定性方法。即:其一,5C要素分析法。它是指通过分析影响信用的五个方

14、面来判断客户的信用状况。客户的资信程度通常取决于五个方面客户的品质(character)、偿还能力(capacity)、资本(capital)、抵押品(collateral)和环境(conditions)。企业通过对客户进行以上五个方面的定性分析,基本上可以判断其信用情况。其二,信用评分法。它是指对评价内容的指标进行考核,评定信用分数,按每一项目内容给定分数计分,最后得出总分,再按得到的总分确定客户的资信等级。4.6物流应收账款跟踪管理1.订单/合同阶段跟踪的流程图43订单合同阶段跟踪的流程2.发送阶段的跟踪管理图44发送阶段跟踪管理流程3.正常账期的跟踪管理图45正常账期的跟踪管理流程4.非正常账期的跟踪管理第一步,规划清欠方案:列明对欠款原因的分析、