大综合案例(第四组)

1、 陶梦女士理财规划方案第四小组理财团队团队负责人：阜新 李晓斯团队成员： 丹东 崔晓 本溪 刘震 葫芦岛 孙炳姝 长春 杨光 刘丽 陈晨 董占彪 理财服务声明尊敬的陶女士： 您好！ 非常感谢您对我们的信任，使我们有机会为您提供全面的理财规划服务。 这份理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对您家庭的理财事务进行更好地决策，从而使您达到财务自由、决策自主、生活自在。 我们做出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标以及结合当前所处的经济形势对一些金融参数的假设，测算出的结果可能与您真实情况存在有一定的误差，因此您所提供信息的完整性、真实性将有利于我们为您提供更精

2、确的个人理财规划。 为了能够使您满意，我们将尽力依据投资专业知识与能力，以您的利益为先，秉承诚信原则提供服务，注重“稳健为先、合理规划”；但由于市场情况变幻莫测，也鉴于您家庭状况、金融参数的估计假设、社会经济形势等均会发生变化，特别是在人生阶段发生较大变化时，如更换工作、组建家庭、抚育孩子、创建企业等。因此建议您与我们保持定期联系，以便我们及时为您调整理财规划报告。 您作为我们尊贵的客户，所有信息都由您自愿提供，我们将为您严格保密。对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金融机构，我们享有对这些产品的最终解释权。同时，除了确定收益率的金融产品外(如存款、债券)，本理财报告不保证分析过程中所采用

3、金融产品的收益率。在此过程中，如果有任何疑问，欢迎您随时向我们咨询。目录 基本情况 遗产分配 基本假设 财务分析 理财目标 方案设计 风险告知与定期检查家庭基本情况女儿即将出国留学家庭资产家庭支出遗产分配如果分配公公的遗产，：280万财产分配方案如下，婆婆140万，继承35，丈夫35，弟弟35，妹妹35，丈夫财产由其一双儿女继承。陶梦丈夫财产：夫妻共有财产600万，陶梦300万，丈夫遗产300万，婆婆继承75万，陶梦75万，一双儿女各75万。经家人协商暂不出售陶梦公婆的房产，陶梦夫妻的企业。不分配这部分遗产。财产协商 出租公婆房产作为婆婆生活费用，待婆婆安享晚年后遗产由以下家庭成员继承。 婆婆

4、的一双儿女及陶梦各占三分之一。（陶梦尽赡养义务） 企业暂时不做财产分配，待陶梦60岁时出售后做家庭养老基金。目标假设资本市场假设企业价值现金流贴现模型（DCF 模型）利用自由现金流模型和DDM可以得出1000万相对估值模型利用P/E模型,1200万比较分析法：根据同行业相关公司的特点来判断估值对象的价值，比较的内容包括市场估值、经营业绩、信用情况和业务增长等800万如果出售企业考虑因素企业未来可产生的现金流企业可能的售价企业的盈利能力企业的生产能力企业的经营效率资产负债表收支储蓄表财务分析财务分析财务分析风险属性资产配置蒙特卡洛分析理财目标换房陶梦儿子一生保障陶梦女士退休金陶梦女儿出国留学家庭

5、备用金选择存续企业的理由财务诊断根据内部报酬率可以看出，本方案在执行无风险利率的基础上可行陶梦一家在其公公和丈夫去世后，生活依旧节俭陶梦没有对其家人做充足的风险保障在陶梦60岁卖出企业之前，净现流出现负值规划方案不出售原房产，贷款购入新房产增加生活支出，降低购房目标增加风险保障考虑因素换房（是否贷款）换房（降低标准）家人的保险家庭成员的保险需求陶梦女士加入统筹养老、统筹医疗、参保重大疾病、终身寿险及意外险。陶梦儿子的一生的保障需求。理财目标调整为了满足女儿的留学费用，抚养儿子及为家人换购房产的需求。我们设计了三种不同的方案方案一：不出售企业，全资购房。方案二：不出售企业，贷款购房。方案三：出售

6、企业，降低标准。陶梦女士的商业保险养老保险：一次性投入200万中国人寿-个人养老年金，60岁支取的时候每个月领3万养老，最少能领10年，一直能领到终身重大疾病保险：每年缴费3万10年中国人寿-康欣，承保20类重疾，范围广，保60万意外保险：每年缴费1000元中国人寿-小绿舟保险，意外保额高达200万（消费型）规划方案不出售原房产，贷款购入新房产增加生活支出，降低购房目标增加风险保障方案一：全资购房原公婆住房出租，租金用于婆婆的生活费，接婆婆一起住让其安享晚年，出售现有300万房产，不贷款换购400万的房产自住。让企业存续是为了陶女士能有一个持续的现金收入以便维持各目标达成，考虑到陶女士60岁后

7、管理企业会较为吃力，所以建议全权交由女儿打理。即60岁前会有持续的分红收入。内部报酬率法 结论理财目标：可行 IRR = -4.9%，且利用无风险报酬率(2.85%) 结论理财目标：可行 NPV=9233875 大于0敏感度分析方案二：贷款购房原公婆住房出租，租金用于婆婆的生活费，接婆婆一起住让其安享晚年，出售现有300万房产，贷款换购400万的房产自住。让企业存续是为了陶女士能有一个持续的现金收入以便维持各目标达成，考虑到陶女士60岁后管理企业会较为吃力，所以建议全权交由女儿打理。即60岁前会有持续的分红收入。内部报酬率法 结论理财目标：可行 IRR = -4.07%，且利用无风险报酬率(2

8、.85%) 结论理财目标：可行 NPV=6702699 大于0敏感度分析方案三：出售企业 可行性分析内部报酬率法 结论理财目标：不可行 IRR = 3.04%，ROI=4.71%，可实现理财目标。 结论理财目标：不可行 NPV=1465663 大于0，可实现理财目标。仿真生涯表敏感度分析三个方案的比较与结论swot方案一方案二方案三增加股票、保险投资，降低购房目标不出售原房产，贷款买新房当年售出企业IRR-4.90%-4.07%3.04%优点方案可行方案可行不承担经营企业的风险缺点承担经营风险、投资风险、如果房价波动幅度很大，影响届时售房收益企业出售价格受市场风险影响规划方案选择增加股票、保险

9、投资，降低购房目标不出售原房产，贷款买新房当年出售企业增加儿子的保险保障虽然目前国内遗嘱信托还未成熟，较少公司有相关产品，我们推荐一款平安信托有限责任公司的产品平安财富鸿承世家系列单衣万全资产信托计划，预期年收益率4%，主要投降物业、基建、证券和加入集合资金信托。产品配置凤凰光学“凤凰”是我国光学行业第一个中国驰名商标、中国名牌产品，钢片快门的生产享誉中外精密制造领域，是我国华东地区最大的精密制造基地之一公司积极介入安防镜头及3D相机和摄像机领域涪陵电力2014年是我国能源结构调整的重要转折点一系列扶持清洁能源的产业政策陆续落地，为清洁能源的持续发展奠定基础坚持看好清洁能源(天然气、水电、风电、光伏发电)尊享盈及利2号(私银专属固定持有期60天)年化收益率达到5.7，风险较低风险告知与定期检查所建议的投资产品以风险较低的产品为主，流动性风险与个别标的信用风险均较低。理财产品的风险也较低，但均不能保证赎回时返还全部本金，过去的投资绩效不能作为未来的绩效保