应关注企业现金流量

1、应关注企业现金流量【摘要】?企业会计制度?规定，企业会计报表的编报根底是权责发生制，出于种种原因，常常给会计造假提供了契机，从而使资产负债表和利润表失实，而现金流量那么不受其影响，更能反映企业的实现情况。因此企业在经营过程中更应关注现金流量。【关键词】企业经营现金流量在现实经济活动中，企业作为一个自主经营、自负盈亏、自我开展、自我约束的经济实体，获利无疑成为其生存和开展的根底，但是，许多企业账面上表现出丰厚的利润，但却常常出现无力支付和清偿到期债务的情况，从而陷入财务困境，最终摆脱不了破产清算的厄运。相反，有些企业账面利润可能表现并不突出，但因其现金流量状况良好，支付才能强，而获得投资者、债权

2、人的“青睐，得以不断地开展。所以，企业在经营运行过程中应关注现金流量。一、现全流量比利润更能反映出企业的实际情况利润与现金的关系可以比作是主观评价与客观事实的关系。假如企业销售商品或提供劳务完全是以现金形式进展交易，且不存在任何资产折旧以及费用摊销的情况下，利润与现金是完全一样的，收入的增加引起现金的流入，费用的增加造成现金的流出，这也就表达出利润与现金的一致性。然而，这只是一种理想的假设，在企业现实经营活动中无法实现，企业利润与现金的差异是客观存在的。两者的主要区别来自会计分期假设。企业会计利润的计算是根据权责发生制原那么进展的，不管款项是否收到，现金是否支出，只要符合规定的要求，就要在账上

3、反映，而一定期间所实现的营业收入及其他收入减去为实现这些收入所发生的本钱与费用就形成了利润。而现金的计算那么是以收付实现制为根底，企业收入的增加并不是必然引起现金的流入。同样，费用的增加也并不一定等于现金的流出。例如：固定资产折旧、无形资产摊销等业务，会引起企业利润的减少，但是资产折旧与费用摊销并不引起现金的流出。由于确认与计量根底的差异，这些因素就造成了利润与现金间差异的产生。且在利润的计算过程中，会计方法选择的差异以及会计估计的应用，都会对企业会计利润产生不同的影响。例如，对于固定资产折旧的计提，就折旧方法来说，涉及到是采用直线折旧法还是加速折旧法，而会计估计那么涉及到折旧年限长短以及预计

4、净残值大小的问题，这种会计方法选择以及会计估计的差异，将会影响企业各期计入折旧费用的金额大小，进而影响企业各期的会计利润。由此可见，会计利润仅仅是一个账面数据，易受人为因素的干扰与操纵。而现金流量那么表现为企业实实在在的现金流入与流出，是企业现金流量的真实反映，从而表达出客观性。二、现金流量是经营管理的首要参考指标从经营角度看，企业任何日常经营活动均始于现金而终于现金，从现金到库存商品，再从商品销售到应收账款，最后从应收账款到现金，完成了资金的一个循环，然后再进入下一个循环，周而复始，企业得以持续开展。企业的资金循环就如人体内的血液循环，它是企业生存与开展的“血脉，而货币资金就是“血液，利润就

5、相当于人为自己或社会所创造的价值和财富。创造价值是一个人存在的根本的理由，否那么人生将没有任何意义；而一个患了严重贫血的人，假如不能及时补充新颖血液，其生命也不可能长久，更谈不上创造价值和财富的问题了。对于一个企业，道理也一样，企业的根本目的是生存、开展和获利，盈利是企业存在的根底，但假如企业没有足够的现金，现金流转出现不畅或阻滞，患了贫血，轻那么造成企业消费经营活动陷入困境，重那么引发企业财务危机的出现，造成企业陷入破产清算的境地，直接威胁到企业的生存，生命即将枯竭。所以，作为企业的经营管理者，首先要作好现金的管理。三、现金流量是企业决策的重要信息企业财务报表信息中，我们应把现金流量表信息放

6、在首位。资产负债表最关键的是“构造和“风险问题，而利润表最重要的是“规模和“收益问题。但是可以总览公司“构造和“风险，“规模和“收益问题的却只有现金流量表，只有现金流量表才能提供企业的现金流量状况，从整体上反映企业的财务状况，并对企业的将来开展前景做出合理预测。经营者不把握现金流量表的内在信息，就不可能通过资产负债表和利润表对企业财务状况做出快速和准确的判断，从而做出相应的决策。四、现金流量可以提升企业价值通俗地说，企业价值是指企业本身值多少钱，来源于企业资源的合理配置以及现有资产创造收益的才能。利润及现金流量都可作为衡量企业价值的标准。由于利润代表企业新创价值的一部分，因此，利润的增加在一定

7、程度上意味着企业价值的增长。但是，企业价值不仅仅包括新创价值的一部分，而且还包括其将来创造价值的才能，因此，以利润作为指标衡量企业的价值，其局限性十清楚显。在企业持续经营的情况下，企业价值主要由其每年自由现金流量和贴现率决定，现金流量的增加代表着企业价值的增长。例如，企业任何投资工程，都应考虑其将来现金的回收才能，而不是该工程的账面盈利才能，考虑了资金时间价值影响的现金净流量成为评价工程可行性的主要根据，一般来说，只有净现值为正的工程才是企业可承受的工程，而净现值增加同时意味着企业价值的增长。可见，企业价值的大小取决于企业现有资产创造现金流量的才能，最终形式那么表现为一系列现金流量。企业现金流

8、量的数量和速度决定了企业价值，从某种意义上说，企业价值最大化即是现金流量最大化。五、在短期决策与业绩评价中，引入“现金性利润概念，可以提升公司收益质量，防范盈余操纵我们强调现金和现金流量表，只是提醒利润表的局限性，账面利润可能异化公司决策和歪曲经营业绩。比方，一个公司假如通过价格战。广告战实现了销售额和市场占用率的迅速进步，在短期内很容易形成一种“欣欣向荣的增长景象，但是假如这些景象没有现金流入作支撑，很难说这种景象不会因“贫血而昙花一现。这类只在市场上“潇洒走一回的企业并非个案。由此可见，没有现金性收入的增长其实并不是财务理念上追求的增长。因此，公司经理有两项职责：一是获得利润；二是将利润尽

9、快转换成现金。在公司内部业绩评价中，收益性指标假如单纯从利润表取数，尽管用“主营业务利润来计算，也不能真实反映收益质量，因为极有可能生营业务利润也是以“应收账款为根底的。目前在考核评价中广泛推崇的eva经济增加值指标也明显地具有权责发生制特征。在企业内部业绩评价中应该提倡使用“现金性利润来计算考核收益性指标，以达成财务目的。财务决策和财务评价的一致性。六、现金流量规划是经理人配置公司资源策略的主体内容和防范风险的根本手段在市场竞争日益剧烈的今天，企业追求收益的强烈愿望与客观环境对流动性的强烈要求，使两者之间的矛盾更加突出。企业开展规划一般都反映其经营战略，以获利为目的，通常包括更高的经营规模、

10、市场占用率和新的投资工程等内容，其施行需以更多现金流出为前提，一旦现金短缺，其开展规划无疑就成了“无源之水。因此，企业规划、战略风险都必须以现全流量预算为轴心，把握将来观主流量的平衡，以现金流量规划作为其他规划调整的重要根据，尤其是对资本性支出应该“量入为出，量力而行的根本原那么。公司开展与扩张也应该负债经营，但是负债经营的规模，也应该以将来现金流量为底线。打破底线必然会导致财务风险的扩大。所以，维持增长也罢，控制风险也罢，现金流量规划是关键制约因素。综上所述，现金流量在价值创造过程中，犹如企业风险与收益的“平衡器。公司经理通过对现金流量规模与构造等的亲密关注，可以正确分析企业在不同时期的支付才能，客观评价企业经济实力，优化企业决策