Chapter9-无形资产评估

1、Chapter9-无形资产评估Chapter9-无形资产评估 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评估 技术类无形资产评估成本法的应用 版权评估商誉评估 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评 无形资产概述概念特性分类价值影响因素评估程序 无形资产概述概念特性分类价值影响因素评估程序一、无形资产的概念非实体性排他性效益性 特定主体所控制的，不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。一、无形资产的概念非实体性排他性效益性 特定主二、无形资产的特性共益性积累性可以在不同地点，同一个时间，由不同的主体所使用。无形资产可被新的无形资产替代、更新其使用必须受相关合约的限制

2、。无形资产本身发展是一个不断积累和演进的过程。无形资产的形成基于其他无形资产的发展。替代性二、无形资产的特性共益性积累性可以在不同地点，同一个时间，由三、无形资产的分类外购的可确指的不可确指的商誉自创的按取得方式按能否独立存在知识产权专有技术其他无形资产专利权商标权版权商业秘密技术诀窍三、无形资产的分类外购的可确指的不可确指的商誉自创的按取得方四、价值影响因素包括开发成本、转化成本、获权及维权成本、交易成本等。因将无形资产用于某一确定用途后所导致的该无形资产不能用于其他用途所受的损失。1、取得成本3、获利能力2、机会成本4、市场预期所能带来的超额收益。 市场供需状况收益； 同类无形资产的价格水

3、平。四、价值影响因素包括开发成本、转化成本、获权及维权成本、交易四、价值影响因素包括开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等。法律赋予的权利，受相关法律条款的影响。5、风险7、使用期限6、产权8、技术 法律保护期限； 具有实际超额收益的期限。影响因素包括：技术成熟程度、国内外该种无形的发展趋势、更新换代速度等。 影响技术类无形资产四、价值影响因素包括开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等五、无形资产评估程序 无形资产的转让； 用于工商注册登记； 股份制改造； 合资合作重组兼并； 银行质押贷款； 法律诉讼等。开 始01 明确评估目的02 鉴定无形资产03 搜集相关资料04 确定评估方法05 具

4、体估算, 得出结论06 整理撰写报告结 束 确认无形资产的存在； 鉴别无形资产种类； 确定其有效期限。* 要注重评估过程的描述。* 包括：法律文件；成本；效益；期限；技术成熟程度；转让、许可内容与条件；市场供需情况；行业风险等。五、无形资产评估程序 无形资产的转让；开 始01 明确评 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评估 技术类无形资产评估成本法的应用 版权评估商誉评估 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评收益法应用应用形式参数确定收益法应用应用形式参数确定一、应用形式根据分成率根据年超额收益Ri 表示超额收益Si 表示销售收入或销售利润最低收费额根据最低收费额和分成率一、应

5、用形式根据分成率根据年超额收益Ri 表示超额收益Si 二、参数确定收益额收益期限折现率二、参数确定收益额收益期限折现率（一）收益额无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。 1、直接估算法 若能够直接判断无形资产带来的超额收益，则可用此方法。 通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。 （1）收入增长型=（P2-P1)Q(1-T) = (P-C)(Q2-Q1)(1-T)（2）费用节约性=(C1-C2)Q(1-T)（一）收益额无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。（1）（一）收益额2、差额法 将使用无形资产后的经营利润与未使用无形资产的行业利润比较。 超额收益=净利润-净资产总额

6、行业平均收益率（一）收益额2、差额法（一）收益额3、分成率法 是国际国内技术交易中常用的一种使用方法。 收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率 销售收入分成率销售利润分成率销售利润率 （一）收益额3、分成率法销售收入分成率销售利润分成率销售（一）收益额3、分成率法（1）边际比率法 适用情况：能够确定无形资产投入后可带来的追加利润。利润分成率=追加利润现值 / 利润总额现值 （一）收益额3、分成率法（一）收益额3、分成率法（2）约当投资分成法 适用情况：能够确定无形资产的约当投资量。利润分成率=卖方约当投资/（买方约当投资 + 卖方约当投资）卖方约当投资=无形资产重置成本*（1 +成本利润

7、率）买方约当投资=投入资产重置成本*（1 +成本利润率） （一）收益额3、分成率法利润分成率=卖方约当投资/（买方约当（一）收益额3、分成率法（2）约当投资分成法 甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企业投资，该技术的重置成本为100万元，乙企业拟投入合营的资产重置成本为8000万元，甲企业无形资产成本利润率为500%，乙企业拟合作的资产原利润率为12.5%。试评估无形资产投资的利润分成率。 （6.25% ）（一）收益额3、分成率法甲企业以制造四轮驱动汽车的技术向乙企（一）收益额4、要素贡献法资金 +技术 +管理 资金密集型 50% + 30% + 20%技术密集型 40% + 40% + 20

8、%一般行业 30% + 40% + 30%高科技行业 30% + 50% + 20%（一）收益额4、要素贡献法资金 +技术 +管理（二）折现率1、确定折现率应注意的问题 （1）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率（2）无形资产的折现率往往高于有形资产的折现率（3）折现率应与收益口径一致（二）折现率1、确定折现率应注意的问题 （二）折现率2、折现率的测算方法 折现率=无风险报酬率+风险报酬率（1）累加法 风险报酬率=经营风险报酬率+财务风险报酬率+行业风险报酬率+市场风险报酬率 （2）行业风险系数法 行业风险报酬率=(社会平均收益率-无风险报酬率)行业风险系数 （二）折现率2、折现率的测算方法

9、 （二）折现率2、折现率的测算方法 当社会平均收益率为15%，企业收益率为14%，国库券利率为10%，企业债券利率为12%，被评估企业的风险系数为0.8，则被评估企业风险报酬是？（二）折现率2、折现率的测算方法 （三）收益期限1、确定无形资产收益期限应注意的问题（1）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间（2）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短2、收益期限的确定原则剩余经济寿命与法律保护年限以及合同年限孰短的原则 （三）收益期限1、确定无形资产收益期限应注意的问题 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评估 技术类无形资产评估成本法的应用 版权评估商誉评估 无形资产评估无形资产概

10、述收益法的应用商标权评成本法应用基本公式无形资产成本特性应用成本法应用基本公式无形资产成本特性应用一、无形资产成本特性不完整性弱对应性无形资产的创立具有特殊性，存在大量的前期费用，如培训、基础开发或相关试验等，往往不计入该无形资产的成本。研究成果价值与其开发费用和时间之间并不产生某种既定的对应关系。无形资产的成本往往是相对的，具有象征意义。无形资产成本包括研制或取得、持有期间的全部劳动的费用支出。虚拟性一、无形资产成本特性不完整性弱对应性无形资产的创立具有特殊性二、基本公式外购型重置成本 核算法RC=成本+期间费用+合理利润 倍加系数法RC=(物化劳动消耗+倍加系数*活劳动消耗) /(1-风险

11、系数) * ( 1 + 投资报酬率 )市价类比法物价指数法RC = 帐面成本 * 评估时物价指数 / 购置时物价指数无形资产评估值=重置成本-功效损失 =重置成本成新率自创型重置成本成新率专家鉴定法剩余经济寿命预测法 贬值率=尚可使用年限/总使用年限二、基本公式外购型重置成本 核算法市价类比法无形资产三、成本法应用 运用成本法评估最低收费额 无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本 说明：1、转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力/运用无形资产的总设计能力 2、重置成本净值=重置成本成新率三、成本法应用 运用成本法评估最低收费额 无形资产最低收费例题某企业拟

12、转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本为400万元，已使用2年，预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于技术转让，该企业产品的市场占有率将有所下降，在以后的10年内，减少销售收入的现值为130万元，增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为650万件和350万件，试评估该项无形资产转让的最低收费额。 三、成本法应用例题某企业拟转让甲产品生产的全套技术，该技术账面原始成本（1）计算该项无形资产的重置成本净值：400（1+20%）10/（2+10）=400万（2）计算转让成本分摊率：350/（350+650）=

13、35%（3）计算机会成本。无形资产转让后加剧了市场竞争，在该无形资产的寿命期间，销售收入减少和费用增加的现值，就是转让无形资产的机会成本。即：机会成本无形资产转让净减收益现值无形资产再开发净增费用现值130120250万元（4）计算该项无形资产转让的最低收费额40035%250390万三、成本法应用（1）计算该项无形资产的重置成本净值：三、成本法应用三、成本法应用无形资产评估的成本-收益法无形资产评估值重置成本净值+投资无形资产的收益说明：C 无形资产研制开发中的物化劳动消耗；V 无形资产研制开发中的活劳动消耗；1 科研人员创造性劳动的倍加系数；2 科研的平均风险系数；3 无形资产的贬值率。评

14、估值 P = 重置成本净值 +重置成本净值 =（C+1V）/（1-2）*（1-3）三、成本法应用无形资产评估的成本-收益法说明：评估值 P =例题甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方法专利权进行评估。相关资料显示如下：该工艺方法研制时发生原材料费4万元，辅助材料费1万元，燃料动力费0.8万元，有关人员工资和津贴1.4万元，专用设备费0.9万元，差旅费0.1万元，管理费0.2万元，占用固定资产的折旧费3.0万元，人员培训费和资料费等0.5万元，专利申请费0.2万元。 设该专利的创造性劳动倍加系数为3，科研平均风险率为9%，无形损耗率12%。该项专利使用后，甲企业每年新增利润40万

15、元，利润提成率21%。该专利剩余有效期限估计为5年，贴现率10%。试估算该工艺流程方法专利的重置价值。46.25万元三、成本法应用例题甲企业被乙企业兼并，需要对甲企业自创的一套工艺流程方 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评估 技术类无形资产评估成本法的应用 版权评估商誉评估 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评技术类无形资产评估专利权及非专利技术专利技术的评估专利许可技术类无形资产评估专利权及非专利技术专利技术的评估专利许可专利权评估的应用例题 北京某科技发展公司5年前自行开发了一项大功率电热转换体及其处理技术，并获得发明专利证书，专利保护期20年。现该公司准备将该专利技术出

16、售给京郊某乡镇企业，需要对该项专利技术进行评估。 评估人员调查得到如下信息：1）该项技术产品在市场上深受消费者欢迎，市场潜力较大；2）同类型技术在市场上被授权使用情况较多，根据交易实例分析，销售收入分成率采用为3%；3）该专利技术的剩余使用期限估计为4年，未来4年的销售收入预测分别为600万元、750万元、900万元、900万元；4）折现率确定为10% 。 试确定该专利技术转让价的评估值。 73.69万元专利权评估的应用例题 北京某科技发展公司5年前自行开发 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评估 技术类无形资产评估成本法的应用 版权评估商誉评估 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商

17、标权评商标权评估商标及其分类价值影响因素商标权及其特点评估程序评估方法商标权评估商标及其分类价值影响因素商标权及其特点评估程序评估一、商标及其分类含义作用商品或服务的标记，商品生产或经营者据此区别自己的商品或服务与他人的同类商品或服务。分类 表明商品或服务的来源。 与其他企业的同类商品或服务相区别。 标志一定的商品或服务的质量。 反映特定企业的声誉。 按是否具有法律保护的专用权分类：1.注册商标；2.未注册商标。 按构成分类：1.文字商标；2.图形商标；3.符号商标；4.文字图形组合商标；5.色彩商标等。 按不同作用分类：1.商品商标；2.服务商标；3.集体商标；4.证明商标等。一、商标及其分

18、类含义作用商品或服务的标记，商品生产或经营二、商标权及其特点商标权是商标注册后，商标所有者依法享有的权益。它需要经过申请、审批、核准、公告等法定程序才能获得。包括：排他专用权（独占权）、转让权、许可使用权、继承权等。是由商标所能带来的超额收益决定的。含义权益内容经济价值二、商标权及其特点商标权是商标注册后，商标所有者依法享有的权三、价值影响因素知名度越大，其价值越高。 商标注册情况。 商标权的失效。 商标权的续展。 商标权的地域性。 在特定的商品范围内有效。法律状态所依托的商品知名度宏观经济状况 商品所处的行业及前景。 商品的生命周期。 商品的市场占有率和竞争状况。 商品的利润情况。 商品经营

19、企业的素质。 经营业绩。宏观经济景气高涨时，评估值相对较高。三、价值影响因素知名度越大，其价值越高。 商标注册情况。法律三、价值影响因素 目的不同，评估值往往不同。商标权转让。商标权许可使用。评估目的商标设计和广告宣传类似交易情况其他因素 好商标的设计要求美观、内涵丰富并能展示企业风格。 广告宣传能扩大商标知名度和影响力。如商标的注册、使用、购买成本等。三、价值影响因素 目的不同，评估值往往不同。评估目的商标设计四、评估程序开 始01 接受委托明确有关事项02 向商标权人收集有关资料03 市场调研和分析04 确定评估方法和有关参数05 计算分析得出结论06 完成评估报告结 束包括：商标权人概况

20、和经营业绩；商标概况；成本费用和历史收益情况；知名度和广告宣传情况；预期寿命和收益情况；宏观经济政策的影响等。包括：评估目的；注册使用情况；拥有方使用方委托方情况；评估范围；评估基准日等。包括：产品市场需求量的调研分析；商标现状和前景分析；产品信誉和竞争情况分析；市场占有率分析；财务状况分析；风险分析等。四、评估程序开 始01 接受委托明确有关事项02 向商五、评估方法收益法1. 商标权转让的评估例题 某企业有一种已经使用10年的注册商标。根据历史资料，该企业近5年使用这一商标的产品比同类产品的价格每件高0.7元，该企业每年生产100万件。该商标目前在市场上有良好趋势，产品基本上供不应求。根据

21、预测估计，如果在生产能力足够的情况下，这种商标产品每年生产150万件，每件可获超额利润0.5元，预计该商标能够继续获取超额利润的时间为10年。前5年保持目前超额利润水平，后5年每年可获取的超额利润为32万元。根据企业的资金成本率及相应的风险率，确定其折现率为10% 。 试评估这项商标权的价值。 359.6万元五、评估方法收益法1. 商标权转让的评估例题 某企五、评估方法收益法2. 商标许可价值评估例题 A自行车厂将RB牌自行车的注册商标使用权通过许可使用合同允许给B厂使用，使用时间为5年。双方约定由B厂每年按使用该商标新增利润的27%支付给A厂，作为商标使用费。根据评估人员预测，每辆车可新增净

22、利润5元，第一年至第五年生产的自行车数量分别是40万、45万、55万、60万、65万(辆)。假设折现率为14% 。 试评估该商标使用权价值。 237.78万元五、评估方法收益法2. 商标许可价值评估例题 A自 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评估 技术类无形资产评估成本法的应用 版权评估商誉评估 无形资产评估无形资产概述收益法的应用商标权评版权评估基本概念计算机软件评估版权特征版权评估基本概念计算机软件评估版权特征一、基本概念2.版权的客体3.归属确认 版权的所有人：作者，依法享有著作权的公民、法人或非法人单位。1.版权的主体版权也称著作权，是指作者对其创作的文学、艺术和科学技术作品

23、所享有的专有权利。 著作权法保护的对象：作品，保护的是作品的表现形式。 基本原则：版权属于作者，是在作品上署名的公民、法人或者其他组织。一、基本概念2.版权的客体3.归属确认 版权的所有人：作者，一、基本概念5.版权限制6. 保护期 法律赋予版权人的权利内容。 精神权利和经济权利。4.版权内容 地域限制；时间限制； 合理使用；强制许可；法定许可。 版权中作者的署名权、修改权、保护作品完整权的保护期不受限制，永远归作者所有。十二种经济权利：复制权、发行权、出租权、展览权、表演权、放映权、广播权、信息网络传播权、摄制权、改编权、翻译权、汇编权。 作品的发表权、使用权和获得报酬权的保护期：50年。一

24、、基本概念5.版权限制6. 保护期 法律赋予版权人的权利内二、版权特征2.形式局限性3. 独立性 作品一旦产生，作者便享有版权，登记与否都受法律保护。1.自动保护原则 “思想”与“表达”之间的界定困难。 版权是为某些思想、观点的原创表达形式提供法律保护，并非保护这些思想本身。 版权保护，强调创作的独立性，不强调新颖性。 思想观点相同的不同人创作的作品，只要是独立完成的，即分别享有各自作品的版权。计算机软件创作完成后，可以到指定部门进行版权登记。二、版权特征2.形式局限性3. 独立性 作品一旦产生，作者便二、版权特征5.法律特性6. 使用特性 版权人享有的权利有十几项，这些权利的行使可以是彼此独

25、立的。版权交易中，一般是部分权利的交易。4.权利的多样性 法律规定了版权的权利内容、保护期以及权利的限制。 主要体现在时间性及地域性上。 共享性。 扩散性 具有版权的作品在使用过程中可以产生新的具有版权的作品。二、版权特征5.法律特性6. 使用特性 版权人享有的权利有十三、计算机软件评估评估特点评估方法专业知识三、计算机软件评估评估特点评估方法专业知识三、计算机软件评估2.软件分类3.软件 规模划分1.软件定义 专业知识4.技术 文档5.软件开发周期 计算机系统中的源程序以及文档。 系统软件、支撑软件、应用软件。 微型、小型、中型、大型、甚大型、极大型。 主要有可行性研究报告、项目开发计划、软

26、件需求说明书、数据要求说明书、概要设计说明书、详细设计说明书、数据库设计说明书等。 需求分析阶段、软件设计阶段、程序编写阶段、软件测试阶段、运行维护阶段。三、计算机软件评估2.软件分类3.软件1.软件定义 专业知三、计算机软件评估2.评估方法 的特点1.软件 的特点 评估特点 无实物形态但以实物为载体，容易被复制，高智力投入而且需要长期持续投入。 软件成本具有明显的不完整性和弱对应性。成本法市场法收益法1)软件成本主要体现在人员工资上；2)适用于软件的整体转让、定价等经济行为；3)对于软件创造性价值考虑较少；4)软件维护成本预测的准确性对软件价值影响较大； 5)评估工作量大。1)存在具有可比性

27、的参照软件；2)价值影响因素明确，可以量化，常用功能类比法；3)多用于软件整体价值评估等；4)市场数据比较难采集，目前在我国可操作性不强。1)软件收益期限较其他技术类产品短；2)收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大；3)已生产并投放市场的通用软件，具有市场容量的专业应用软件，自行开发、独家转让并可投入生产的软件等，可采用收益法；4)可操作性较强，工作量较大。三、计算机软件评估2.评估方法1.软件 评估特点 无实物形三、计算机软件评估 评估方法市场法说明：V 委托评估计算机软件的价值；V * 参照物计算机软件的价值； 生产率调整系数； 价值调整系数。三、计算机软件评估 评估方法市场法说明：V

28、 委三、计算机软件评估 评估方法收益法说明：P 无形资产现值（评估值）；Rt 第 t 年收益期内的预期收益额； r 适用的折现率； n 收益可以持续的年限。三、计算机软件评估 评估方法收益法说明：P 无三、计算机软件评估 评估方法成本法* 计算机软件产品定价，或以计算机软件合资入股时，可以考虑采用成本法评估。1. 基本公式评估价值 = 完全重置成本 - 贬值2. 参数成本法模型计算机软件成本评估值P = 软件开发成本C1 + 软件维护成本C2说明：M 软件开发工作量，单位：人.月；W 单位工作量成本，单位：元 / 人.月； 软件成本维护参数。三、计算机软件评估 评估方法成本法* 计算机软件产品

29、定三、计算机软件评估 评估方法成本法2. 参数成本法模型说明：K 计算机软件源程序指令行数，单位：千行；b 社会平均规模指数，一般取值：1.11.3； 软件的社会平均生产率参数，一般取值：2.53.5。利用COCOMO-II模型来确定M 值软件模型开发工作量 （ ）应 用中小型软件项目中型软件项目大型软件项目独立软件半分离软件嵌入式软件COCOMO-II 中级模型计算公式三、计算机软件评估 评估方法成本法2. 参数成本法模型三、计算机软件评估 评估方法成本法2. 参数成本法模型工作量修正系数涵盖计算机软件的技术特点、功能特点、项目属性、开发属性、开发人员特点等方面的差别，= 1* 2* 3*，

30、其中：1 表示软件可靠性；2 表示产品复杂程度；3 表示附加信息量大小；4 表示平台兼容性；5 表示软件工具的使用；6 表示要求的再利用率；7 表示程序员能力；8 表示应用经验值；。类 别工作量修正系数的取值范围软件举例ERP、杀毒软件地震监测系统军用控制软件一般软件较复杂软件复杂软件；工作量修正系数 的取值参考表三、计算机软件评估 评估方法成本法2. 参数成本法模型三、计算机软件评估 评估方法成本法2. 参数成本法模型单位工作量成本W = ( 直接成本 + 间接成本 + 期间费用 ) / 实际工作量；软件成本维护系数 的取值参考表0.15中小型软件大型软件复杂度简 单一 般复 杂成本维护系数

31、复杂度成本维护系数简 单一 般复 杂0.200.250.300.350.40三、计算机软件评估 评估方法成本法2. 参数成本法模型三、计算机软件评估 评估方法成本法例题 由A公司开发的应用于特殊硬件的嵌入式操作系统S，由5个子系统组成。现将该软件转让给B公司。评估人员分析了解，B公司购买该软件目的主要出于节省开发时间，因此拟选用成本法进行评估，选用的模型为：COCOMO-II。通过对A公司开发人员、管理人员、财务人员进行走访与面谈；对该软件的内部文件进行审核；并对该软件的开发期间财务数据进行考察，评估人员选用软件开发工作量的确定公式为：M=2.8*K1.20*，并得出工作量修正系数 =0.95。该软件的源程序有效代码行数为：K=26千行。单位开发工作量成本为：0.8万元/人月。目前全部5个系统由于不断的维护更新，都能在较高水平的硬件和操作系统平台上运行，维护成本约等于开发成本的20%。 试确定该计算机软件的评估值（取整）。 128万元三、计算机软件评估 评估方法成