罗戈研究院-物流行业投融资报告

1、2018物流行业投融资报告罗戈研究罗戈行业研究框架从 罗戈行业研究框架从 商 业 视 角 看 物 流商业商业物流生态构建者供应链供应链平台运营者技术资本物流物流业务经营者| | | | | |物182018年，物流行业平均每2.4天有1起融资事件发生物流行2018年，物流行业共发生融资事件约150起，公开部分融资金额累计约862.02亿人民币。流行投2000.00投融1800.00融资1600.00资2007-2018物流行业投融资总览1762.5985185200160业纵观2007-2018历年投融资数据，物流行业在经历了2015-业2017年的投资热潮之后，在报报告告罗戈研究罗戈研究17

2、.261.250.765.037.98131.10 81.84358.98759.79150140120100806040200多种因素影响下，2018年热度有所下降。对比2017，2018年物流行业：累计融资次数减少了19%公开部分融资累计金额少了51%200720082009201020112012201320142015201620172018合计金额（亿）融资次数4物18早期为主，同时中后期及战略投资事件占比相应增加物流B轮之前的早期投融资事件数量同比有所下降，但仍占总数较大的比例。同时，C/D/E/F等中后期投融资累计占比从2016年的6%、2017流行年的8%，增至12%；战略投资

3、共计19起。行业投2016-2018物流行业投融资轮次分布统计业投融资A(+)种子/天使战略投资B(+)并购/合并C(+)D(+)IPO及以后新三板E/F融资报告201856报告2215134 212017582017583521202510438201657398172164416罗戈研究注：A（+）包含Pre-A,A,A+,A+等轮次5罗戈研究物1810亿人民币以上投融资事件占比增加，亿元以上投融资事件达41%物流行业10亿以上投融资事件占比从2017年的9%上升到13%，亿元以上投融资事件占比从2017年32%上升到41%。相对而言，千万级及以下小规模投融资事件数量明显下降。结合轮次分布

4、情况，2018扶持。流行业投融2016-2018物流行业投融资规模分布统计投融资100亿+10-100亿1-10亿0.1-1亿千万以下未透露资39报告201821841351539报告20172154356244520163435435136罗戈研究6罗戈研究18基础设施投资受关注，物流自动化与信息化投融资有所增长物流行业合同物流、运输、物流自动化、配送四大领域仍未投资热点领域，与此同时，在整体投融资次数下滑的情况下，资本对基础设施领域的关注明显增加，相应投融资事件从2016年3起，增至2018年16起；物流信息化领域的投融资在2016年达到较高的水平（21起），在2017 年有所下滑，201

5、8年再受关注；物流自动化领域投融资主要发生在2018年下半年，占比相对2017年，上升了1%至17%。物流行业投融2016-2018物流细分行业投融资分布统计投融资合同物流运输物流自动化配送基础设施物流信息化增值服务综合物流仓储物流金融资3345131620252833报告20183345131620252833报告2852814332942422017285281433294242罗戈研究4744213401444312016罗戈研究474421340144431注：基础设施包括物流地产、运输车辆、物流包装等7物18仓储机器人持续热门，零担快运及物流包装领域投融资加大物流行业细分领域2018

6、201720161仓储机器人1524流行业细分领域2018201720161仓储机器人1524112国际物流1322213生鲜冷链911114零担快运9435物流包装9726即时配送816147综合三方61148同城配送69 169干线整车6121310同城货运54311车后42212汽车物流31113车辆租赁32014无人机31115无人车-配送321投2018物流细分领域累计融资金额排名投2融综合物流2融3资干线整车3资3报快递物流地产3报综合三方告即时配送告零担快运金融3同城配送罗戈研究2车辆管理罗戈研究233.1024.6022.3621.1280.3369.0061.20103.08

7、165.00153.12最后100m20.742518.0121315.46412.901512.74211.19合计金额（亿）融资次数8物18物流自动化：早期为主，Geek+极智嘉获最大规模融资物流行2018年物流自动化领域22家企业累计投融资次数25次，已公开部分金额累计17.05亿人民币，仓储自动化（包括仓储机器人和整体解决 方案）领域投融资占总体融资次数的64%，已公开部分累计融资金额占75%，轮次以早期为主。流行业企业轮次金额业企业轮次金额投资方Geek+极智嘉B+轮1.5亿美元峰投资迅蚁网络A+轮3亿人民币投智久机器人A轮1亿人民币台高新区管委会, 凯乐士C轮亿元以上人民币控股蓝胖

8、子机器人A+轮数千万美元厂布科思科技A轮5000万元泰达科投领投9投融资无人车-配送, 0.01, 0%投融资报无人机, 4.1,报告24%告无人车-重卡, 0, 0%2, 8%1, 4%自动驾驶,并购/合并购/合并, 1, 4%种子/天使, 3,12%C(+),4%B(+), 5,20%A(+), 1560%3, 12%罗戈研究3, 12%罗戈研究内圈：融资次数外圈：累计金额（亿）16, 64%仓储自动化, 12.84, 75%18典型企业：Geek+极智嘉物流极智嘉在2015至2018年间，共获得5轮合计15.96亿人民币融资。物流行业投融产品从仓储机器人逐步向自动化仓储整体解决方案，进而

9、向自动化仓储设计及运营整体外包的方向逐步迭代。行业投融累计轮次5次罗戈研究15.96亿资报告累计轮次5次罗戈研究15.96亿资报告时间轮次金额领投方跟投方2018/11/21B+轮1.5亿美元华平投资火山石资本 祥峰投资2017/7/10B轮6000万美元华平投资火山石资本2017/3/17A+轮1.5亿人民币祥峰投资火山石资本 高榕资本2016/5/5A轮5000万人民币火山石资本高榕资本2015/4/26天使轮1000万人民币心怡物流10物18运输：零担快运融资次数最多，满帮获最大规模融资物流行企业轮次金额投资方满帮集团F轮19亿美元软银中国 国新科创基金（国新基金）谷歌资本 红杉资本中国

10、 等新邦物流流行企业轮次金额投资方满帮集团F轮19亿美元软银中国 国新科创基金（国新基金）谷歌资本 红杉资本中国 等新邦物流并购17亿人民币顺丰速运福佑卡车D轮1.7亿美元中银投资 经纬中国PAC狮桥战略投资10亿人民币百度 阳光融汇资本汉能投资（财务顾问）中通快运A轮1亿美元红杉资本中国 云锋基金 鼎晖投资壹米滴答C轮5亿人民币远洋资本 厚朴基金普洛斯GLP 源码资本天地汇C轮5亿人民币中金资本 铭霄资本启创资本 汉能投资（财务顾问）商桥物流A+轮2.5亿人民币村鸟天使轮2亿人民币银泰资本 华平投资福佑卡车C+轮1.5亿人民币京东物流君联资本 钟鼎创投 普洛斯GLP运链A轮1.2亿人民币SI

11、G海纳亚洲 伯藜创投 襄禾资本聚盟Pre-A轮1亿人民币IDG资本德坤供应链A轮数亿人民币海尔11业投融资次数累计融资金额（亿）业投融资次数累计融资金额（亿）零担快运933.1国际物流72.26干线整车6153.12其他10.005快递1未透露同城配送10.1危化品10.066农村物流12大宗10.066融IPO及以融后, 1,资3%资报战略投资, 1,报3%告B(+),3,告11%D(+), 1,4%4%A(+), 10,36%罗戈研究C(+), 3,罗戈研究11%种子/天使, 4,14%并购/合并, 4,14%累计轮次：7次累计金额：16.9亿人民币物流行业投融累计轮次：7次累计金额：16

12、.9亿人民币物流行业投融资报罗戈研究告时间轮次金额领投方跟投方2018/12/17罗戈研究告时间轮次金额领投方跟投方2018/12/17D轮1.7亿美元中银投资 经纬中国PAC2018/1/1C+轮1.5亿人民币京东物流君联资本 钟鼎创投 普洛斯GLP2017/3/1C轮2.5亿人民币君联资本真格基金 钟鼎创投 普洛斯GLP 中航信托2016/4/7B轮1亿人民币钟鼎创投普洛斯GLP2015/8/14A+轮4500万人民币盈信资本2015/3/15A轮300万美元未透露2014/6/30天使轮300万人民币梅花创投2018/4/20C轮5亿人民币远洋资本 厚朴基金普洛斯GLP 源码资本2017

13、/12/22B+轮数亿人民币国开国际投资联峰投资2017/7/14B轮3亿人民币鼎晖投资普洛斯GLP 源码资本 险峰长青 GVC 拓峰投资2016/12A+轮数亿人民币凯辉基金源码资本 普洛斯GLP 险峰长青2016/9/6A轮数亿人民币普洛斯GLP 源码资本 险峰长青青桐资本累计金额：29亿人民币12物资报告18合同物流：投资并购占比较大，生鲜冷链领域最受关注物资报告流行业投融2018年合同物流领域累计有33轮，公开融资金额合计约96.28亿人民币，投资并购事件占比较多，生鲜冷链、综合三方、国际物流等领 域投融资次数较多，顺丰速运并购DHL（香港&北京）为最大规模事件。流行业投融融资次数累计

14、融资金额（亿）生鲜冷链91.86综合三方669国际物流613.2同城配送36.26汽车物流31.1B(+),2,医药冷链20.16IPO及以电商仓配23.8后, 3, 9%化工14.3C(+)机电10.59家居家电10.1战轮次分布6%新三板, 1,3%轮次分布6%新三板, 1,3%D(+), 1,3%并购/合并, 9, 28%, 3,%略投资, 5, 15%A(+), 9,27%罗戈研究企业轮次金额投资方DHL（香港&北京）并购55亿人民币顺丰速运中铁物流战略投资10亿人民币海通创新资本斑马物联网C轮1亿美元未透露FlexportD轮1亿美元顺丰速运等密尔克卫IPO上市4.3亿人民币公共股东

15、发网FineExC轮3.7亿人民币远洋资本晨晖资本 德屹资本 东方嘉富 钱包金服宝湾国际战略投资2亿人民币盈科资本唯捷城配B轮1.16亿人民币创新工场 赛富基金德屹资本 广道创投 猎鹰创投金圆创投等凯东源战略投资1.1亿人民币普洛斯GLP1物18普洛斯累计参投次数最多，红杉资本累计参投规模最大物流行普洛斯参与投资事件累计最多，达10起，基于已公开部分金额统计，规模约在74.8亿人民币；红杉资本累计参透规模最大，约为322亿人民币。BAT 及京东等企业同样持续有布局。流行业投2018主要投资机构投资概况总览业投融12融资10GLP, 10,资报告8阿里巴巴8150.98报告2016-2018典型

16、投资机构累计参投次数6红杉资本中国, 7,顺丰, 6, 94钟鼎创投, 7, 164.13京东, 6, 62.032016-2018典型投资机构累计参投金额罗戈研究4322腾讯, 3, 罗戈研究远洋资本,4,24.70经纬中国,4,17.32322.02016201720182高瓴资本, 2, 招商局资本, 2, 165华平投资, 3, 64.70百度, 2, 元禾, 3, 2.10164.1164.174.86.117.67.027.5151.068.90.62.06.60.794.30.30.070数据标签表示：企业名称、累计参投次数、累计参投规模（气泡面积）红杉资本普洛斯钟鼎阿里京东顺丰

17、2016201720182016201720181076 77834 45611636红杉资本普洛斯钟鼎阿里京东1 0顺丰注：阿里巴巴投资统计包含阿里巴巴、蚂蚁金服、菜鸟网络、云锋基金等相关机构投资事件。14物流行业投融资报红杉资本普洛斯钟鼎阿里巴巴京东顺丰仓储易代储物联云仓运输中通快运满帮集团福佑卡车壹米滴答福佑卡车满帮集团中通快运物流行业投融资报红杉资本普洛斯钟鼎阿里巴巴京东顺丰仓储易代储物联云仓运输中通快运满帮集团福佑卡车壹米滴答福佑卡车满帮集团中通快运福佑卡车新邦物流配送&最后一公里丰巢科技驹马物流望家欢丰巢科技58速运点我达达达丰巢科技合同物流凯 东 源 汤氏物流能运物流飓风股份餐北

18、斗供应链（2轮） DHL（香港&北京） FLEXPORT综合物流京东物流中通快递跨越速运跨越速运中通快递物流自动化智加科技迅蚁网络蓝胖子机器人智行者凯乐士物流信息化易流科技中交兴路通天晓基础设施地上铁易商红木中国物流资产增值服务凯京科技找油网联易融凯京科技罗戈研究告注：阿里巴巴投资统计包含阿里巴巴、蚂蚁金服、菜鸟网络、云锋基金等相关机构投资事件。黄色字体表示多家投资15罗戈研究告物资报告18红杉资本物流生态布局物资报告流行业投融红杉资本在2011至2018年间陆续对16家企业进行了27次投资，以各细分领域头部企业为主进行布局，2018年陆续对快运、干线整车、 综合物流、物流自动化、物流金融等领

19、域进行了投资，参与京东物流、满帮集团两起大规模投资事件。流行业投融投资次数企业融资规模（亿干线整车4134.32即时配送427.126零担快运47.92综合物流2177快递210无人机23.1金融212同城货运21.066同城配送27.26综合三方11.32仓储机器人10.3自动驾驶10罗戈研究注：左图“企业融资规模”为获投企业累计融资金额；右图标黄细分行业及标圈部分表示2018年投资领域及企业16罗戈研究物资报告18普洛斯物流生态布局物资报告流行业投融普洛斯2015-2018年间，累计对16家企业进行了25次投资，在零担快运、同城配送领域布局最为频繁，同时针对整车，以及物流相关增 值服务有持

20、续布局，同时通过物流产业基金，以及对外合作，持续深化对于物流地产的布局。流行业投融投资次数企业融资规模（亿同城配送624.7零担快运511干线整车35快递柜225.73车辆管理27.59物流金融114.52车后19.9综合三方21快递11仓储租赁12国际物流12罗戈研究注：左图“企业融资规模”为获投企业累计融资金额；右图标黄细分行业及标圈部分表示2018年投资领域及企业17罗戈研究报告18钟鼎资本物流生态布局报告物流钟鼎资本围绕公路运输生态的布局，以干线整车为主，协同快运、信息化、自动化、基础设施等投资，并持续围绕细分行业解决方案物流（合同物流）服务进行布局。2018年，钟鼎持续投资物流服务网

21、络的同时，投资了两家合同物流企业（汽配、整车合同物流）以及一家行业投融资2B的综合物流服务商。行业投融资投资次数企业融资规模（亿干线整车7132.4车辆管理45.15零担快运32.7快递柜245.73仓储机器人21.6快递215生鲜冷链10.8机电10.5综合三方10车辆租赁13汽车物流11罗戈研究注：左图“企业融资规模”为获投企业累计融资金额；右图标黄细分行业及标圈部分表示2018年投资领域及企业18罗戈研究报告18阿里巴巴物流生态布局报告物流行业投融资阿里巴巴（包括旗下云锋基金、蚂蚁金服、菜鸟等）围绕新零售体系对于物流的布局非常密集，自2008-2018年累计对27家公司进行 了38次投资

22、，2018年新增对物流信息化、物流金融等布局。物流行业投融资投资次数企业融资规模（亿综合物流6141.3快递593.8电商仓配51.3零担快运48.6即时配送433.0仓储机器人33.7干线整车27.9同城货运217.2家居家电215.2物流信息化27.0生鲜冷链119.8金融110.0国际物流10.0快递柜14.2罗戈研究注：左图“企业融资规模”为获投企业累计融资金额；右图标黄细分行业及标圈部分表示2018年投资领域及企业19罗戈研究物资报告18京东物流生态布局物资报告流基于自建物流服务体系，京东历年在物流领域投融资布局相对较少，2016年至2018年累计对8家企业进行了10次投资，其中6起

23、发生在流行业投融2018年，投资的细分领域包括物流地产、干线整车、即时配送、物流自动化、信息化等。行业投融投资次数企业融资规模（亿即时配送239.6物流地产227.5无人配送车20.1干线整车11.5仓储机器人10.6快递服务10.01仓储管理1未透露罗戈研究注：左图“企业融资规模”为获投企业累计融资金额；右图标黄细分行业及标圈部分表示2018年投资领域及企业20罗戈研究物资报告18顺丰物流生态布局物资报告流行业投融顺丰在2015至2018年累计对8家企业进行了10次投资，其中7起发生在2018年，投资领域包括零担快运、合同物流、国际物流、物流自 动化、快递终端服务，在10、12月陆续参与了餐

24、北斗两轮融资。收购新邦，完善重货布局，并发力合同物流。流行业投融投资次数企业融资规模（亿生鲜冷链20.6快递柜225.7综合三方155快递收发10.3仓储机器人11零担快运117国际物流16.6仓储运营1未透露罗戈研究注：左图“企业融资规模”为获投企业累计融资金额；右图标黄细分行业及标圈部分表示2018年投资领域及企业21罗戈研究物18餐北斗、千鸟互联获3轮融资，京东物流获25亿美元最大规模融资物流行2018年共计12家企业获得2轮以上融资，其中生鲜冷链领域的餐北斗供应链、包装领域的千鸟互联获得3轮融资；21家企业获得的融资 金额在10亿以上，京东物流、满帮集团融资超过100亿人民币。流行3次

25、生鲜冷链/包装2次3次生鲜冷链/包装2次餐北斗供应链找油网0.700.5816.0012.729.90业投2018累计融资金额10亿以上企业&北京）&北京）达达点我达 联易融 狮桥中铁物流125.4091.0855.0052.8043.4033.0021.1220.7320.2019.1417.0016.5016.0014.5212.7212.0011.0910.0010.0010.00融资报罗戈研究同城配送/增值服务罗戈研究新能源车物流自动化（仓储/运输货运平台凯乐士 运个货 智行者 告3.00告1.861.000.17未透露未透露6.0022罗戈研究物流行业投融资报告罗戈研究物流行业投融资

26、报告获投企业月份轮次金额领投方跟投方餐北斗 餐饮食品物流（冷链）专运营商03A轮数千万人民币黑马基金 启创资本险峰长青 蓝枫资本 姚劲波 网聚资本10A+轮5000万人民币顺丰速运黑马基金 启创资本 险峰长青 毅德投资 华兴Alpha12A+轮数千万人民币新希望川商创投基金顺丰速运 险峰长青 启创资本 黑马基金 富泰来 展播资本千鸟互联国内首家互联网+循环服务商03Pre-A轮数千万人民币梅花创投 不惑创投 真顺基金 珂玺资本 广东文投创工场（广文投）06A轮3800万人民币青松基金前海天和文化基金11A+轮数千万人民币前海天和文化基金驹马物流城市配送服务商02B+轮数亿人民币远洋资本华兴资本

27、11C轮15亿人民币普洛斯GLP 远洋资本福佑卡车城际整车运输科技物流公司01C+轮1.5亿人民币京东物流君联资本 钟鼎资本 普洛斯 GLP12D轮1.7亿美元中银投资 经纬中国PAC找油网互联网成品油电商服务平台02C轮未透露Rainbow Capital08C+轮1.5亿美元普洛斯GLPG7汇通天下 GGV纪源资本 DCM中国 SIG海纳亚洲等地上铁新能源物流车运营商03A轮3亿人民币经纬中国 启明创投钟鼎资本 国电投10B轮3亿人民币博将资本Itochu 启明创投经纬中国华峰资本23物流行业投融资报告物流行业投融资报告获投企业月份轮次金额领投方跟投方甲乙丙丁 车后综合服务电商平台04Pr

28、e-A轮未透露中信建设资本06A轮3亿人民币满帮集团运链国际物流服务交易平台01A轮1.2亿人民币SIG海纳亚洲 伯藜创投 襄禾资本11A+轮1000万美元阿米巴资本SIG海纳亚洲凯乐士物流自动化整体解决方案05B轮未透露达泰资本 武岳峰资本11C轮亿元以上人民币一村资本 顺丰速运 元禾控股运个货新能源物流车运营商10天使轮1000万人民币启赋资本11Pre-A数百万美元真格基金智行者自动驾驶&无人配送车04B轮未透露百度顺为资本 京东04B+轮未透露盈峰资本 广发信德昌平科技产业母基金智加科技 自动驾驶&无人重卡03A轮未透露华创资本 满帮集团11A+轮未透露红杉资本中国罗戈研究24罗戈研究

29、物流行业投融资报18融资规模10事件详情物流行业投融资报时间企业轮次金额领投方跟投方细分2018/2/11京东物流A轮25亿美元高瓴资本 红杉资本中国 招商局资本 腾讯 中国人寿 国开金融(国开开元) 国调基金 工银国际 凯辉基金 华兴资本（财务顾问）综合物流2018/4/23满帮集团F轮19亿美元软银中国 国新科创基金（国新基金）谷歌资本 红杉资本中国 金沙江创GGVFarallon Capital法拉龙资Baillie GiffordAll-StarsInvestment险 襄禾资本 K11干线整车2018/5/29中通快递战略投资13.8亿美元阿里巴巴 菜鸟网络(阿里巴巴)快递2018/

30、10/26DHL（香港&北京）并购55亿人民币顺丰速运综合三方2018/9/18新宜中国战略投资8亿美元华平投资物流地产2018/8/9达达战略投资5亿美元沃尔玛 京东即时配送2018/10/1G7汇通天下战略投资3.2亿美元厚朴投资车辆管理2018/1/22丰巢科技战略投资20.73亿人民币钟鼎创投 普洛斯 GLP 顺丰速运 申通快递 汇丰投资 玮荣发展 启盛创业快递柜2018/5/14易商红木D轮3.06亿美元京东物流地产2018/7/17点我达战略投资2.9亿美元菜鸟即时配送罗戈研究告25罗戈研究告物18典型企业：京东物流物流行京东物流于2018年2月宣布完成25亿美元A轮融资，估值13

31、4亿美元，仅此于顺丰。融资完成后，京东物流表示将继续坚持以用户体验 为核心，关注智慧物流前沿技术，实现全面智慧化的物流体系，并协同合作伙伴，构建共生物流生态。流行2018年，京东物流持续通过产品调整、升级，深化to B、to C服务能力。9月，京东快递开放to C业投融49月，京东快递开放to C业投融10向企业客户的定制化服务9月，京东快递开放to C业务资报告11月，上线快运（京东速运）业务资报告罗戈研究26罗戈研究20物18物流行业投【总结】流行业投融2018年物流行业投融资规模开始回落，但基本保持在千亿规模融资报大额投资、并购较多资报告头部互联网平台型企业持续被加持告以物流信息化及自动

32、化为代表的数字化在物流行业持续深入并受关注罗戈研究27罗戈研究关 于关 于罗 戈 研究罗戈研究，致力于为供应链与物流领域企业提供有深度的研究与咨询服务，总部上海，现已在深圳、成都设立了办事机构。依托罗戈网线上知识社区、线下互动网络数十年积累的丰富行业资源，及创始团队深厚的行业积累，罗戈始终与企业（甲方、物流服务商等）、政府等保持着紧密的沟通，在这个过程中，形成了独有的物流行业洞察力和咨询服务能力，并在持续的企业咨询项目中转化成为助力企业前进的动力。研究研究咨询培训立足供应链及物流，围绕企业经营发展相关问题，提供研究与咨询服务。企业服务与咨询服务。目标市场分析与选择基于对商业、供应链整体动向、物

33、流细分行业竞争格局、典型企业商业模式的持续关注与研究，为企业提供目标市场市场研究及进入建议研究战略企业发展规划与经营优化规划为企业提供覆盖战略规划、运营管理、品牌营行业研究持续关注行业变革运营品牌管理营销数字化 销等经营发展相关咨询服务前瞻洞察关注影响供应链与物流发展的关键模式、技术等，助力企业的前瞻探索市场研究基于持续的行业研究，结合企业的需求与现状，提供定制化目标市场研究服务。1研究咨询1研究咨询研究报告市场研究23目标市场分析与研究市场进入可行性分析某企业目标市场-快运市场分析某大型合同物流企业城配进入建议细分行业研究设施等信息化、智能化等定期行业研究物流行业月报专题研究等了解在售报告书籍请扫描或者点击左侧二维码咨询请加罗戈小助微信logclubzhuli01战略规划期内的战