《证券交易》重点摘要文档

1、第二章 证券券经纪业务知识点201（PP26-288）：证券经经纪业务介绍绍 证券经纪业业务是证券公公司通过证券券营业部，代代理客户买卖卖证券的业务务。证券公司司不赚取买卖卖差价，只收收取一定比例例的佣金作为为业务收入。证券经纪业业务可分为：柜台代理买买卖和证券交交易所代理买买卖两种，主主要是证券交交易所代理买买卖。 证券经纪纪业务中，包包含四要素：委托人、证证券经纪商、证证券交易所和和证券交易对对象。证券经纪商即即券商（证券券公司），是是接受客户委委托、代客买买卖证券并以以此收取佣金金的中间人，与客户是委托代理关系。券商必须遵照客户的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以

2、执行，但并不承担交易中的价格风险。 （可出多多选题）由于于证券交易方方式的特殊性性、交易规则则的严密性和和操作程序的的复杂性，决决定投资者不不能直接进入入交易所买卖卖证券，而只只能通过经纪纪商进入。经纪商的作作用表现在：第一，充当当证券买卖的的媒介；第二二，提供信息息服务。 证券经纪纪业务的特点点： 1、业务对对象的广泛性性。其业务对对象还具有价价格变动性特特点。 2、证券经经纪商的中介介性。 3、客户指指令的权威性性。经纪商必须须严格按照委委托人指定的的证券、数量量、价格和有有效时间买卖卖证券，不能能擅自改变委委托人的意愿愿。无故违反反委托人的指指示使委托人人遭受损失，经经纪商应当承承担赔偿

3、责任任。 4、客户资资料的保密性性。保密资料包包括：（只要要是客户信息息都是）。知识点202（PP28-322）：经纪关关系的确立。 投资者首先先要开立证券券账户（股东东代码卡）。建立特定的的经纪关系过过程包括：1、证券经纪商商向客户讲解解有关业务规规则、协议内内容和揭示风风险，并请客客户签署风风险揭示书和和客户须知知；这一环环节起投资者者教育的作用用。2、客户与经纪纪商签订证证券交易委托托代理协议书书，与其指指定存管银行行、证券经纪纪商签订客户交易结结算资金第三三方存管协议议（简称三方方存管）；证券交易委委托代理协议议书是保障双方方权益的基本本法律文书。3、客户在证券券营业外部开开立证券交易

4、易资金账户。客户开立资资金账户须本本人到证券营营业部柜台办办理，应同时自行行设置交易密密码和资金密密码（统称密密码，注意书书中无通讯密密码）目前按规定，证证券公司客户户的交易结算算资金应当存存放在商业银银行，以每个个客户的名义义单独立户管管理。2007年年已全面实施施第三方存管管。变化主要体体现在：1、证券公司客客户的交易结结算资金只能能存放在指定定的存管银行行。2、指定的存管管银行须为每每个客户建立立管理账户。3、客户、证券券公司和存管管银行签订合合同。4、客户交易结结算资金的存存取全部通过过指定的存管管银行办理。5、指定银行保保证客户随时时能查询。可见，三方存管管从制度上保保证客户资金金安

5、全、维护护投资者利益益、控制证券券行业风险、维维护市场稳定定的全新管理理制度。知识点203（PP32-366）：委托人人和经纪商的的权利义务。 经纪关系的的建立只是确确立了客户与与证券经纪商商之间的代理理关系，而并并没有形成实实质上的委托托关系。当客户办理理了具体的委委托手续，包括柜台委委托或自助委委托（包括电电话委托、磁磁卡委托、网网上委托）及及证券经纪商商受理委托，则则客户和证券券经纪商之间间就建立了委委托关系。证券交易中中的委托单，性质上就相相当于委托合合同，委托关系变变现为：客户户是授权人、委委托人，证券券经纪商是代代理人、受托托人。 11、委托人的的权利。（答答案一目了然然）。 22

6、、委托人的的义务。（11）认真阅读读风险揭示示书等；（22）接受交易易结果，履行行交割清算义义务；其他答答案一目了然然。 33、证券经纪纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然。 44、证券经纪纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平买卖的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利。具有包括：（1）坚持了解客户原则；（2）不接受全权委托；其他一目了然。知识点204（PP36-477）：委托买买卖。 委托托指令是客户户要求证券经经纪商代理买买卖证券的指指示。内容包包括：证券账账户号码、证证券代码、买买卖

7、方向、委委托数量、委委托价格等。证券名称的方法有全称、简称和代码三种。买卖证券的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手的整数倍。目前我国只在卖出证券时才有零数委托。 表22-2（P338）中记住住买卖股票、基基金、权证均均为1手的整整数倍买入，零零数部分应一一次性申报卖卖出；买入债债券，上海是是1手的整数数倍，深圳是是10张的整整数倍（债权权的1手=110张，1张张=100面面值债券），零零数部分应一一次性申报卖卖出。债券质押式式回购交易，上上海是1000手整数倍，深深圳是10张张；债券买断断式回购交易易，上海是11000手整整数倍（深圳圳无买断式回回购交易）。 表22-3（P33

8、8）中，股股票、基金、权权证单笔申报报最大数量不不超过1000万股或份，债券交易和和债券质押式式回购不超过过1万手（110万张），债债券买断式回回购不超过55万手。 委委托价格分为为市价委托和和限价委托。 1、市价委托。是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。 2、限价委托。是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券）买卖证券。限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成

9、交速度慢（同价同时，市价委托优先限价委托成交），有时甚至无法成交。 上上交所接受下下列市价申报报（不要选入入深圳的项目目）： 1、最最优5档即时时成交剩余撤撤销申报。最优5个价价位内逐次最最优价格成交交，最优5个个价位成交完完成后剩余未未成交部分自自动撤销。 2、最最优5档即时时成交剩余转转限价申报。最优5个价价位成交完成成后剩余未成成交部分自动动转成限价申申报。 市价价申报只适用用于有价格涨涨跌幅限制证证券连续竞价价期间。 深深交所接受下下列市价申报报： 1、对对手方最优价价格申报：对手方最优优一档价格 2、本本方最优价格格申报：本方最优一一档价格 3、最最优5档即时时成交剩余撤撤销申报（无

10、无转限价）； 4、即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如还有剩余，剩余部分自动撤销。 5、全额成交或撤销申报：对手方所有档价格成交，要么全部成交，若有剩余则全部都不成交，做自动撤销。 计价价单位：股票票：每股价格格；基金：每每份基金价格格；权证：每每份权证价格格；债券：每百百元面值债券券的价格；债债券质押式回回购：每百元元资金到期年年收益；债券买断式式回购：每百百元面值债券券的到期购回回价格。 债债券交易有两两种：全价交易：以含有应计计利息的价格格成交，和净价交易易：以不含有应应计利息的价价格成交。我我国过去交易易所债券采用用全价交易，22002年后后采用净价交交易。 应应计利息额=债

11、券面值*票面利率365（天天）*已计息息天数。1年年按365天天计算，闰年年2月29日日不计息。债债券交易计息息原则是算头头不算尾，即即起息日当天天计息，到期期日当天不计计息。 例如如：债券面值值100，票票面利率5%，起息日88月5日，交交易日是122月18日，则则计息天数为为136天，计计息额=1000*5%*1363365=1.86。 申报报价格最小单单位：A股、债债券交易和债债券买断式回回购交易为00.01元，基基金、权证为为0.0011元，上海BB股为0.0001美元，深深圳B股为00.01港元元，债券质押押式回购上海海为0.0005元，深证证为0.011元。 委托指令有有效期分为当

12、当日有效与约定日有效效（从约定时时起到约定日日期均有效）两两种。我国现为当当日有效。 委托指令形形式有柜台委委托和非柜台委托托两大类，非非柜台委托主主要有电话委委托、传真委委托和函电委委托、自助终终端委托、网网上委托。 证证券营业部收收到客户委托托后，应对委委托人身份、委委托内容、委委托卖出的实实际证券数量量及委托买入入的实际资金金余额进行审审核。第一，验证证。主要对委托托的合法性（投投资主体的合合法性审查）和和同一性（委委托人、证件件和委托单之之间一致性审审查）进行审审核。第二，审单单。主要是审查查委托单的合合法性及一致致性。第三，验证证资金及证券券。 委委托申报原则则：“时间优先，客客户优

13、先原则则”（不要同交交易原则：价价格优先，时时间优先”搞混）。证券券公司在同时时接受两个以以上委托人委委托且种类、数数量、价格相相同时，不得得自行对冲完完成交易，仍仍应向证券交交易所申报竞竞价。 申报方式有有：有形席位位申报（红马马甲）和无形形席位申报（电电脑）。B股股由境外的证证券代理商委委托交易所BB股场内交易易员申报。 申报时间（注注意不要同交交易时间的内内容搞混）：交易日为周周一到周五，节节假日休市。上上海申报时间间为9：155-9：255（上午集合合竞价时间，其其中9：200-9：255不接受撤单单申请）、99：30-111：30、113：00-15：000。深圳申报时时间为9：11

14、5-11：30（其中9：220-9：225不接受撤撤单申请，99：25-99：30继续续接受申报，但但不做处理）、13：00-15：00（14：57-15：00，为深圳收市集合竞价，不接受撤单申请）。 在委托未成成交之前，可可以撤单，部部分成交后，成成交部分不得得撤单。知识点205（PP48-544）：竞价。 证券竞价原原则：价格优优先（买入申申报较高价格格申报优先，卖卖出申报较低低价格申报优优先）、时间间优先（买卖卖方向和价格格都相同，先先申报优先）。 案例：有甲甲、乙、丙、丁丁四人：甲卖卖出价10.70，时间间13：355；乙卖出价价10.400，时间133：40；丙丙卖出价100.75，

15、时时间13：225；丁卖出出价10.440，时间113：38。那那么顺序为：丁、乙、甲甲、丙。 我国采用两两种竞价方式式：集合竞价价方式和连续续竞价方式。上上海9：155-9：255为开盘集合合竞价，9：30-111：30、113：00-15：000为连续竞价价。深圳9：15-9：25为开盘盘集合竞价，114：57-15：000为收盘集合合竞价，9：30-111：30、113：00-14：577为连续竞价价。 集合竞价是是在一段时间间内接受的申申报一次性集集中撮合。其原则：（1）可实实现最大成交交量的价格。（2）高于该价格的买单与低于该价的卖单都按这个价成交。（3）该价格上至少有一方的单子能全

16、部成交。 如果两个申申报价格同时时符合上述条条件，深证取距离离前一收盘价价最近的价格格为成交价；上海取使未未成交量最小小的申报价为为成交价，若还一样就就取中间价为为成交价（比比如有10.20和100.10，上上海就取100.15，深深证前收盘若若为10.113，就取110.10）。 连续竞价是是对申报逐笔笔连续撮合成成交。能成交交者成交，不不能成交者等等待成交，部部分成交者剩剩余部分继续续等待。开盘盘集合竞价阶阶段未成交的的买卖申报，自自动进入连续续竞价。 股票、基金金的涨跌幅不不得超过100%，ST、*ST5%，超超过涨跌幅限限制的申报为为无效申报。但但深证中小板板股票有效竞竞价范围为最最近

17、成交价的的上下3%，超出该范围围申报暂时不不参加竞价，存存交易主机，等等价格波动到到该范围内，申申报参加竞价价。 以下，首个个交易日不实实行价格涨跌跌幅限制：（11）首次公开开发行上市的的股票。（22）增发上市市的股票。（33）暂停上市市后恢复上市市的股票。 上海买卖无涨涨跌幅限制的的证券，集合合竞价阶段规规定：（1）股票交易申报价格格不高于前收收盘价格的9900%，并不低于500%。（2）基金金、债券不高高于150%，不低于770%。（33）债券回购购交易无价格格限制。连续竞价阶阶段规定：（11）不高于即即时最低卖出出价格（卖出出最优一档）的的110%且且不低于即时时最高买入价价格（买入最最

18、优一档）的的90%，且且不高于上述述最高申报价价与最低申报报价平均数的的130%，不不低于70%。（2）无无买入申报的的，最低卖出出价、最新成成交价低者视视为前项最高高买入价格。（33）无卖出申申报的，最高高买入价、最最新成交价高高者视为前项项最低卖出价价格。（4）无无成交的，前前收盘价视为为最新成交价价格。 深证无涨跌幅幅限制的证券券：（1）股股票开盘集合合竞价为发行行价格的9000%以内（相相对上海无550%限制），连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下90%。（2）债券集合竞价为发行价格的上下30%，其余情况均为10%。（3）债券质押式回购集合竞价为前收盘价的上下100%，其余时间为最

19、近成交价的上下100%。 竞价结果为为：全部成交交、部分成交交、不成交。知识点206（PP54-600）:交易费费用。 交易费用包包括：佣金、过过户费和印花花税。 1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金（券商净佣金）、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。2002年起，交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于3，也不得低于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。 2、过户费费。属于中国国结算公司的的收入。上海海，A股为成成交面额的11，起点1元元，深证免收收。B股该费费用成为结算算费。上海为为成交面额

20、的的0.5，深证也为为0.5，但最高不不超过5000港元。基金金不收过户费费。 3、印花税税。按成交金金额的一定比比例收取。2008年年印花税只对对卖方按1收取。 表2-6（PP57），上上海A股个人人开户收费440元/户，机机构开户4000元/户；基金开户费费5元/户；上海债券佣佣金不超过成成交额的0.2，起点1元元；ETF申申购赎回小于于份额的0.5%，权证证行权股票过过户面额的00.05%；B股个人开开户上海199美元；账户挂失补补办，A股补补原号10元元/户，补开开新户同新开开户；销户55元/户；深深圳可转债不不超过成交金金额的1，代办A股股按成交金额额的3。知识点207（PP61-6

21、44）：证券公公司与客户结结算。 目前我国国采用法人结结算模式，指指证券公司以以法人名义集集中在证券登登记结算机构构开立资金清清算交收账户户，其接受客客户委托代理理的证券交易易的清算交手手均通过此账账户办理。证证券公司与客客户之间的清清算交收由证证券公司自行行负责完成。三方存管制度下证券公司与客户之间的结算过程： 1、客户户从银行结算算账户向资金金账户存入交交易结算资金金。 2、客户户通过资金账账户及密码进进行交易。 3、证券券公司审核并并报送客户交交易指令。 4、中国国结算公司根根据交易所数数据生成清算算交收文件，并并发给证券公公司。 5、证券券公司跟结算算公司清算交交收数据和存存管银行提供

22、供的客户加以以结算资金存存取数据，完完成对客户的的清算交收。并并将结果数据据传送给存管管银行。 6、存管管银行根据证证券公司数据据调整客户账账户，并将结结果发送证券券公司。 7、证券券公司核对后后制作资金划划付指令发送送存管银行。 8、存管管银行根据划划付指令办理理交收资金划划付。 9、客户户证券交易结结算资金的取取出，只能通通过转账的方方式转入银行行账户然后再再取出。知识点108（PP64-877）：证券经经纪业务内部部控制与操作作规范。 内部控制主主要内容方面面，只要是对对证券公司有有利的都是。（答答案是一目了了然的）。建建立以“了解自己的的客户”和“适当性服务务”为核心的客户管理和和服务

23、体系。 经纪业务操操作规范管理理：前后台分分离和岗位分分离；重要岗岗位专人负责责，严格操作作权限管理；营业部工作作人员不得私私下接受代理理客户办理相相关业务；营营业部应按要要求妥善保管管客户资料及及业务档案（客户资料20年内不得销毁）；证券公司总部应加强对营业部业务运作的统一管理。 经纪业务主主要环节包括括证券账户管管理（包括证证券账户的开开立、挂失补补办、注册资资料变更、合合并与注销、非非交易过户等等）、资金账账户管理（包包括资金账户户的开户和销销户、开通客客户交易委托托品种、交易易委托方式及及操作权限、指指定客户资金金存管银行、开开通或变更客客户交易结算算资金第三方方存管、指定定或撤销指定

24、定交易、证券券转托管、资资金账户挂失失与解挂、客客户资料修改改、密码管理理等）、证券券委托买卖（包包括柜台委托托、非柜台委委托和撤单）、清清算交割（为为客户办理交交割，打印交交割单，应客客户要求查询询交易结果、证证券及资金余余额，打印对对账单等）等等。 投资者教育育主要是对投投资者进行证证券法规宣传传、证券知识识普及、证券券交易风险揭揭示和证券公公司基本信息息公示等。目目的是提高投投资者的风险险意识、参与与意识和风险险识别能力，进进而提高投资资者理性投资资、规避风险险、自我保护护的能力。具体重点突突出：（答案案一目了然）。咨询服务的主要内容：（1）调解投资者在交易过程中发生的纠纷；（其他答案一

25、目了然）。为客户提供咨询服务的人员应注意：（1）预测走势时不得主观臆断，不得对行情发表肯定性意见。（2）投资报告等资讯产品不得建议在具体品种上进行具体价位买卖等方面的内容，不得直接指导投资者买卖证券。（3）在公共场合进行股评报告会等须先取的批准；（其他答案一目了然）。 证券市场遵遵循“三公”原则，禁止止任何内幕交交易、操纵市市场、欺诈客客户、虚假陈陈述等损害市市场和投资者者的行为。十大禁止性性行为：（答答案一目了然然）。知识点109（PP88-966）：证券经经纪业务的风风险及防范。 按风险起因因不同，经纪纪业务的风险险主要包括合合规风险、管管理风险和技技术风险。（不不包括市场风风险或运营风风

26、险） 1、合规风风险。指证券公司司在经纪业务务活动中违反反法律、行政政法规和监管管部门规章及及规范性文件件、行业规范范和自律规则则、公司内部部规章制度、行行业公认并普普遍遵守的职职业道德和行行为准则等行行为，可能使使证券公司受受到法律制裁裁、被采取监监管措施、遭遭受财产损失失或声誉损失失的风险。主要有下列列情形：（只只要是违规的的事情都是，答答案一目了然然）。 2、管理风风险。指经营中由由于管理不健健全、内部控控制不严或工工作人员违规规操作等而导导致的风险。主要有下列情形（注意2项之后的内容不能同合规内容搞混，唯一的办法是强记）：（1）开户不严导致不合格账户。（2）违规为客户证券交易提供融资融

27、券等信用交易。（3）侵占损害客户的合法权益，挪用客户的资金或证券。（4）误导客户、对客户买卖证券承诺收益或赔偿。（5）诱导客户进行不必要的证券买卖。（6）全权委托（7）内幕交易（8）不正当竞争等。 3、技术风风险。由于设备导导致的风险。包包括硬件设备备和软件两个个方面。 合规风险防防范：（1）加加强合规教育育。（2）健健全各项规章章制度。（33）对风险项项目实行集中中统一管理，实实时复核、分分级审批。（44）主要岗位位相互分离。 管理风险防防范：（1）加加强经纪业务务营销管理。（22）严格执行行经纪业务操操作规程。（33）建立营销销和账户管理理操作信息管管理系统，防防范从业人员员执业风险。（4

28、4）加强员工工培训，提高高员工素质。（55）建立客户户投诉处理及及责任追究机机制。（6）建建立经纪业务务检查稽核制制度。 还需建立一一套内外结合合的业务监督督与检查制度度：（1）证证券公司的内内部控制。（22）证券业协协会的自律管管理。（3）证证券交易所的的监督。（44）证监会的的监管。证券券公司应当每每一会计年度度结束之日起起4个月内，向向证监会报送送年报；每月月结束之日起起7格工作日日报送月报。 证券公司司监督管理条条例中的法法律责任。（如如果考试通过过有把握建议议放弃，把时时间节约下来来稳固其他内内容）第三章 经纪纪业务相关实实务知识点301（PP97-1001）：证券券账户管理。 按规

29、定，中中国结算公司司对证券账户户实施统一管管理，其开户户代理机构是是中国结算公公司委托的证证券公司、商商业银行及中中国结算公司司境外B股结结算会员。 按交易场场所划分，证证券账户分为为上海的和深深圳的；按用用途划分，分分为人民币普普通股票账户户、人民币特特种股票账户户、证券投资资基金账户和和其他账户等等。 1、人民民币普通股票票账户。简称称“A股账户”，开立限于境境内投资者和和合格境外机机构投资者（外国自然人人和一般机构构投资者不能能开）。（可编成多多选题）A股股账户是我国国目前用途最最广、数量最最多的一种证证券账户，可可买卖A股，债债券、上市基基金、权证（不不能买B股）。 2、人民民币特种股

30、票票账户。简称称“B股账户”，分为境内投投资者证券账账户（只限境内自自然人，机构构不行）和境境外投资者证证券账户。 3、证券券投资基金账账户。简称“基金账户”，可以买卖上上市基金，在在深圳还可买买卖上市国债债，上海可买买卖上市国债债、公司债、企企业债和可转转债。 开立证券券账户应坚持持合法性和真真实性原则（不不要同验证时时的“合法性和同同一性”原则搞混）。对于不准许开户的对象，不得予以开户。规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。对于同一类别的证券账户，原则上一个自然人、一般法人只能开立一个。特殊法人机构可按规定向中国结算公司申请开立多个证券账户。目前证券交易采用实名制。 特殊

31、法人人机构开立证证券账户，由由中国结算公公司直接受理理；自然人和和一般机构可可通过开户代代理机构办理理。上海证券账账户当日开立立，次一交易易日生效；深深证当天开立立当日可用。合合格境外机构构投资者开立立的证券账户户中“持有人名称称”为境内证券券公司、托管管人和合格投投资者的全称称。 账户可以以挂失与补办办，补办原号号码的上海卡卡，由原代理理机构受理；补办新号的的上海卡或补补办深圳卡（不不论新旧），各各开户代理机机构都受理（但但是补办新号号上海的，要要提前到原指指定营业部办办理账户冻结结证明，所以以还是要到原原营业部去一一趟）。 账户的查查询可在办理理指定或转托托管后的次日日起凭证件（身身份证和

32、账户户卡）到柜台台办理。有些些内容按规定定收费的。知识点302（PP102-1106）：证证券登记。 证券登记记是登记公司司为证券发行行人建立和维维护证券持有有人名册的行行为。中国结结算公司设立立了电子化证证券登记系统统，按证券种类类可以分为股股份登记、基基金登记、债债券登记、权权证登记、交交易型开放式式指数基金登登记等；按性性质划分为初初始登记、变变更登记、退退出登记等。 1、初始始登记。是已已发行的证券券在上市前，由由结算公司根根据证券发行行人的申请维维护证券持有有人名册，将将证券记录到到投资者证券券账户中。初初始登记是前前提。 按照证券类类别，可以进进一步划分为为：（1）股股份初始登记记

33、。包括：股份首次公公开发行和增增发登记。发发行结束2个个交易日内，上上市公司应申申请办理股份份发行登记。送股及公积金转增股本登记。送股是将拟分配的红利转增为股本；公积金转增是将公积金的一部分按每股一定比例转增为股本。申请送股或转增股时，权益登记日不得与配股增发等其他行为的权益登记日重合，在新增股份上市期间不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。配股登记。未被认购且未包销的股份，不予登记。（2）基金募集登记。（3）债券发行登记。（4）权证发行登记。（5）ETF登记。 2、变更更登记。是证证券登记结算算机构执行并并确认记名证证券过户的行行为。以账户划转转的形式进行行转移，并相相应更改持有有人名册。

34、因因为：第一，电电子化证券。第第二，交易不不断进行中。变更登记包括证券过户登记和其他变更登记。（1）证券过户登记。按照引发变更登记需求的不同，分为证券交易所集中交易过户登记（简称“集中交易过户登记”）和非集中交易过户登记（简称“非交易过户登记”）。非交易过户登记是指因股份协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、捐赠、财产分割、公司购并、公司回购股份和公司实施股权激励计划等原因（不通过交易所集中交易），发生的记名证券变更登记。 3、退出出登记。股票终止上上市后，股票票发行人办理理。知识点303（PP106-1108）：证证券托管。 证券托管管是投资者将将证券委托给给证券公司保保管处理的行行为；证券存

35、存管是证券公公司将投资者者委托保管的的证券和自己己的证券委托托给证券存管管机构保管处处理的行为。存管后的证券实行非流动性制度，通过账面划转。 上海指定定交易制度11998年起起推行，即投投资者要制定定某一证券营营业部为买卖卖证券的唯一一交易点。办办理的指定交交易确认，其其与指定交易易证券公司的的托管关系即即建立。投资资者转换证券券营业部时，必必须在原证券券营业部申请请办理撤销指指定交易，然然后再到转入入证券营业部部办理指定交交易手续。 深证证券券托管制度：自动托管，随随处通买，哪哪买哪卖，转转托不限。转转托管可以是是一只证券或或多只证券，也也可以是一只只证券的部分分或全部。知识点304（PP1

36、09-1110）：网网上发行。 网上发行是是利用了证券券交易所的交交易系统，投投资者可以直直接通过交易易系统认购新新股。包括：网上竞价发发行和网上定定价发行。我国绝大多多数采用网上上定价发行。网上发行优优势：（1）经经济性。（22）高效性。 1、网上上竞价发行。它是国际证券界发行证券的通行做法，也称招标购买。在我国，是发行人确定底价，投资者以不低于底价的价格及限购数量，进行竞价认购。网上竞价除具有网上发行两优势外，还有优点：（1）市场性。（2）连续性（发行市场与交易市场价格的连续性）。缺点：股价容易被机构大资金操纵，增大中小投资者的投资风险。 2、网上上定价发行。按已确定的的发行价格向向投资者

37、发售售股票。网上定价发发行与竞价发发行不同之处处：一是发行行价格的确定定方式不同：定价发行方方式事先确定定；竞价发行行是由发行时时竞价决定。二二是认购成功功者的确定方方式不同：定定价发行按抽抽签决定；竞竞价发行按价价格优先、同同等价位时间间优先原则决决定。 （可做多选选题）20000年后，我我国新股发行行出现过上网网定价发行、网网上累计投标标询价发行、对对一般投资者者上网发行和和对法人配售售相结合方式式、向二级市市场投资者市市场配售等。22005年起起施行首次公公开发行股票票的询价制度度。询价分为初初步询价和累累计投标询价价两阶段，初初步询价确定定发行价格区区间，累计投投标询价确定定发行价格。

38、2006年起，采用了新股发行现金申购制度。知识点305（PP111-1113）：股股票上网发行行资金申购程程序。 上海每一申申购单位为11000股整整数倍，数量量不超过99999.9万万股（1亿少少1000股股），深证为为500股整整数倍，数量量不超过9999 9999 500股股（10亿少少500股）。同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。每一有效申购单位配一个号，所有配号按时间连续配号。要有足额的资金用于申购的资金交收。 在申购流程程上： 1、T+0（申购当当日），投资资者申购。 2、T+1日，申购购资金冻结、验验资及配号。（1）当有有效申购量小

39、小于发行量时时，所有申购购均认购股票票（中国还没没出现过）。（22）当大于发发行量时，摇摇号抽签。 3、T+2日，摇号号抽签、中签签处理。 4、T+3日，申购购资金解冻。 5、结算算与登记。 发行人应应在网上发行行申购日一个个交易日之前前刊登网上发发行公告。可可以进行网上上发行数量与与网下发行数数量（机构投投资者网下配配售）的回拨拨，但应在网网上申购验资资当日通知交交易所。网下下发行结束后后，中国结算算公司2个交交易日完成登登记。增发新新股与新股网网上发行申购购基本相同。知识点306（PP114-1116）：分分红派息。 分红派息是是上市公司向向股东派发红红利和股息。形形式主要有现现金股利和股

40、股票股利两种种。 1、上海AA股现金股利利派发日程安安排。 （1）TT-5日前（注注意这里的TT日为公告刊刊登日），申申请材料送交交中国结算公公司。 （2）TT-3日前，中中国结算公司司核准答复。 （3）TT-1日前，向向交易所提交交公告申请。证券发行人人应在确定的的权益登记日日3个交易日日前，向交易易所申请信息息披露。 （4）TT日为公告刊刊登日。 （5）TT+3日为权权益登记日。 （6）TT+4日为除除息日。 （7）TT+8日为发发放日（权益益登记日后55个交易日）。 2、上海海B股现金红红利派发日程程安排（多了了一个最后交交易日）： （1-44）T日前四四项流程都一一样 （5）最最后交易

41、日为为T+3日 （6）权权益登记日为为T+6日 （7）现现金红利发放放日为T+111日（权益益登记日后55个交易日）。 3、上海证证券交易所AA股送股流程程： （1-44）T日前四四项流程都一一样 （5）股股权登记日为为T+3 4、上海BB股送股日程程安排（多了了一个最后交交易日）： （1-44）T日前四四项流程都一一样 （5）最最后交易日为为T+3日 （6）股股权登记日为为T+6日知识点307（PP116-1118）：配配股缴款。 配股权权证是上市公公司给予老股股东的一种认认购该公司股股份的权利证证明。现阶段，我我国A股的配配股权证不挂挂牌交易，不不允许转托管管。配股权证证的派发程序序与红股

42、的派派发流程（上上述“3、上海证证券交易所AA股送股流程程”）基本一致致。 1、上上海配股流程程：客户具体体方式为向场场内申报卖出出配股权证（其实质是买买入股票）。在配股缴缴款过程中，证证券公司不得得向客户收取取佣金、过户户费等交易费费用。 2、深圳配配股流程：（11）股权登记记日（R日）。（22）配股认购购期5个工作作日（R+11-R+5日日）。投资者申报报方向为买入入。公司股票在在R+1日-R+6日期期间停牌。（33）R+7日日，公司股票票恢复交易。知识点308（PP118-1121）：股股东大会网络络投票。 召开股股东大会的上上市公司要提提前30天刊刊登公告，在公告中说说明是否进行行网络

43、投票。若若涉及重大消消息，公司还还应在股权登登记日后3日日内再次公告告股东大会通通知。 上海网网络投票基于于交易系统，深深证网络投票票基于交易系系统和互联网网。 1、上上海系统投票票：（1）设设置专用的投投票代码。（22）买卖方向向选择买入。（33）申报价格格代表议案，11元代表议案案一，2代表表议案二，以以此类推，999代表所有有议案，2.01代表议议案组二下的的第一个议案案，以此类推推，2.000代表议案组组二所有议案案。（4）申申报股数代表表表决意见，申申报1代表同同意，2代表表反对，3代代表弃权。采采用累计投票票制的议案，选选举票数超过过1亿票的，应应通过现场进进行表决。（55）多次申

44、报报的，以第一一次申报为准准。（6）一一家公司A、BB股分别投票票。 2、深深证系统投票票：（1）投投票代码为“36+原证证券代码的后后四位”。其他同上上海。知识点309（PP121-1124）：开开放式基金场场内认购、申申购与赎回。 一般而而言，开放式式基金的申购购与赎回是在在场外进行的的。20055年后，场内内认购、申购购与赎回开始始施行。办理理上海开放式式基金场内认认购等应使用用上海证券账账户（包括上上海A股账户户或证券投资资基金账户），办办理场外认购购等使用上海海开放式基金金账户。最低低认购金额基基础上，1000元整数倍倍认购，单笔笔不超过1亿亿少100份份。 投资者者可以将基金金份额

45、在上交交所场内不同同会员营业部部之间进行转转指定，也可可在场内系统统和场外系统统之间进行跨跨市场转托管管。均T日转转，T+2日日可查询。知识点310（PP124-1129）：LLOF基金的的认购、申购购、赎回 投资者者在场内认购购应持深圳账账户或证券投投资基金账户户，场外认购购通过深圳开开放式基金账账户。每笔笔认购必须为为1000的的整数倍，最最大不超过110亿少10000份。基基金合同生效效后进入封闭闭期，封闭期期一般不超过过3个月，封封闭期内，基基金不受理赎赎回。 申购费率采采用外扣法，申申购份额保留留到整数位，零零碎份额对应应的资金返还还投资者资金金账户。 例如：某某投资场内投投资1万元

46、申申购，申购费费率为1.550%，当日日份额净值为为1.02550。则：净净申购金额=100000/(1+11.5%)=9852.22；申购购手续费=110000-9852.22=1447.78；申购份额=9852.22/1.0250=9611.92份；实实际净申购金金额=96111*1.00250=99851.228；退款额额=100000-98551.28-147.778=0.994。 T日申报报基金申购、赎赎回，T+22日起，申购购份额可用，TT+N日（NN为合同约定定赎回资金交交收周期，22N6） 上市开放放式基金在交交易所交易规规则同封闭式式基金。知识点311（PP130-1131）

47、：ETF基基金的认购、交交易、赎回等等 ETF基基金管理人可可采用网上和和网下两种方方式发售基金金份额。网上上发售时投资资者以组合证证券认购基金金份额也可以以现金认购基基金份额。投资者有两两种方式参与与ETF的投投资:一是进进行申购和赎赎回；二是直直接从事买卖卖交易（所需需账户同前）。 申购是以以一揽子股票票（组合证券券）和少量现现金（代替现现金）换取一一定数量的基基金份额；赎赎回是以一定定数量的基金金份额换取一一揽子股票和和少量现金。 应遵守以下下规定： 1、当日日申购的基金金份额，同日日可以卖出，但但不得赎回； 2、当日日买入的基金金份额，同日日可以赎回，但但不得卖出。 3、当日日赎回的证

48、券券，同日可以以卖出，但不不得用于申购购基金份额。 4、当日日买入的证券券，同日可以以用于申购基基金份额。知识点312（PP131-1133）：权权证的交易与与行权。 权证交易易需A股账户户，单笔申报报为100份份的整数倍，不不得超过1000万份，最最小变动单位位0.0011元。当日买买进的当日可可以卖出。 权证涨幅价价格=权证前前一日收盘价价格+标的证证券当日涨幅幅*1.255*行权比例例（跌幅同理理） 例如：AA公司权证某某日收盘价44元，股票收收盘价是166元，行权比比例1。次日日A股涨跌幅幅10%以内内，但权证次次日可涨跌11.25*11.6*1=2元，涨幅幅比例高达22/4=500%

49、。 标的证券券停/复牌的的，权证相应应停/复牌；已上市交易易的权证，合合格机构可创创设同种权证证；权证存续续期满前5个个交易日，权证终止交交易，但可以以行权。 权证行权权采用现金方方式结算的，按按行权价格与与行权日标的的证券结算价价格及行权费费用之差价，收收取现金。其其中，标的证券结结算价格为行行权日前100个交易日标标的证券每日日收盘价的平平均数。发行行人在权证期期满后的3个个工作日自动动支付现金差差价，持有人人无须申报指指令。 证券给付方方式结算的权权证行权时，标标的股票过户户费为股票过过户面额的00.5知识点313（PP133-1134）：可可转换债券 可转债转股股通过交易系系统进行，申

50、申报方向为卖卖出，价格为为100元，单单位为手，11手为10000元面额。可转换债券券在发行结束束6个月后方方可转股，可可转债的买卖卖申报优先于于转股申报。转换公式为为：可转债转转股数=转债债手数*10000/当次次初始转股价价格。即日买买进的可转债债当日可申请请转股，但非非交易过户的的下个交易日日才能转股，当当日转换的股股票要下一个个交易日卖出出。知识点314（PP135-1142）：代代办股份转让让。 代办股份转转让服务业务务，是指证券券公司以其自自有或租用的的业务设施，为为非上市公司司提供的股份份转让服务业业务。业务中中提供股份转转让的证券公公司是主办券券商。中国证证券业协会依依法对代办

51、股股份转让业务务进行管理。 现在进入代代办系统的股股票主要分为为两大类：一一是原STAAQ、NETT系统挂牌的的公司和退市市公司；二是是中关村科技技园区非上市市股份有限公公司股份报价价转让试点的的挂牌公司。 主办券商业业务可以分为为主办业务和和代办业务（11分题，注意意不要将代办办业务选项选选入主办业务务中去）。 1、主办业业务包括：（11）辅导公司司高级管理人人员（2）公公司挂牌事宜宜（3）发布布分析报告，公公司定期报告告后10工作作日发布，重重大事项决议议后5个工作作日发布（44）指导督促促公司信息披披露（5）对对业务中出现现的问题进行行处理和报告告协会（6）协协助协会调查查 2、代办业业

52、务包括：（11）开立账户户。（不要选选入主办业务务）（2）公公司股权确认认事宜（不要要选入主办业业务）（3）接接受投资者办办理业务（44）根据协会会或相关主办办券商的要求求，协助调查查指定事项（一一定要有“相关主办券券商”一词）。 证券公司从从事代办业务务须经中国证证券业协会批批准，应答到到要求：（11）最近年度度净资产不低低于8亿，净净资本不低于于5亿（2）22年不存在违违法（3）220家以上的的营业部；（其其他答案一目目了然）。 股份转让公公司应当且只只能委托1家家证券公司办办理股份转让让。同时满足以以下条件的公公司，实行每每周5次的转转让方式（一一天进行一笔笔收盘集合竞竞价）：（11）信

53、息披露露规范(参照照上市公司标标准)（2）股股东权益为正正值或净利润润为正值（33）最近年报报未被出具否否定意见。不不能同时满足足以上条件的的，实行每周周3次的转让让（周1、33、5）（年年末后4个月月内出年报）。不不主动指定主主办券商或不不履行基本信信息披露的公公司，每周11次的转让（周周5）。交易易时间等规则则同A股，但但涨跌幅为55%，且一天天只实行1次次收盘集合竞竞价。 20066年，中关村村科技园区非非上市公司进进行股份报价价转让试点。其特点： 1、挂牌牌公司属性不不同。试点公公司是非上市市公司。 2、转让让方式不同。其其他代办股份份转让系统公公司进行集中中交易方式；试点公司是是协议

54、转让。 3、信息息披露标准不不同。试点公公司信息披露露标准低于上上市公司标准准。 4、结算算方式不同。试试点公司采用用逐笔全额非非担保交收的的结算方式。 股份报价价转让试点时时间为周一至至周五，投资资者须开立非非上市股份公公司股份转让让账户，投资资者委托分为为报价委托和和成交确认委委托（成交一一旦确认，不不得撤销或违违约），每笔笔委托数量应应为3万股以以上。 试点挂牌公公司出现下列列情形的，终终止股份挂牌牌报价：（11）公司破产产（2）公开开上市（3）北北京市政府部部门批准其终终止挂牌知识点315（PP142-1144）：期期货交易的中中间介绍业务务。 我国规定定，证券公司司不能直接代代理客户

55、进行行期货买卖，但但可以从事期期货交易的中中间介绍业务务，可称其为为介绍经纪商商（IB）。介绍业务，是指证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。 证券公司申申请IB业务务，应符合：（1）申请请日前6个月月风险控制指指标达标（22）三方存管管制度（3）全资拥有或控股一家期货公司，或与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有交易所会员资格、2个月内的风险监管指标达标（4）公司总部5名以上、营业部2名以上具有期货从业资格的业务人员；（其他答案一目了然）。 证券公司从从事IB业务务，提供以下下服务：（11）协助办理理开户手续。（22）提供期货货行情信息

56、、交交易设施。证券公司不不得代理客户户进行期货交交易、结算，不不得代期货公公司、客户收收付期货保证证金，不得利利用证券资金金账户为客户户存取、划转转期货保证金金。 证券公司应应当在其经营营场所显著位位置或网站公公开信息：（11）受托从事事的介绍业务务范围（2）从从事业务的人人员名单和照照片；（其他他答案一目了了然）。 证券公司司不得代客户户下达交易指指令，不得利利用客户的交交易编码、资资金账号或结结算账户进行行期货交易，不不得代客户接接受、保管或或修改交易密密码。不得直直接或间接为为客户从事期期货交易提供供融资或担保保。第四章 特别别交易事项及及其监管知识点401(P145-150)：大宗交易

57、。 我国规定定，如果证券券单笔买卖申申报达到一定定数额的，可可以采用大宗宗交易方式。 上海，符合合以下条件，采采用大宗交易易（与深圳对对比记忆）：（1）A股股单笔不低于于50万股或或交易金额不不低于3000万（可记忆忆成，平均66块钱一股）。（22）B股单笔笔50万股或或金额不低于于30万美金金。（3）基基金300万万份或金额3300万元。（44）国债及债债券回购1万万手或10000万。（55）其他债券券1000手手或100万万。（记忆方方法：公司债债100万，股股票基金是3300万，国国债10000万） 上海，交交易时间为99：30-111：30、113：00-15：300.每个交易易日15

58、:000-15:30对成交交申报进行成成交确认。申报包括意意向申报（当当被其他参与与者接受时，申申报方应当至至少与一个参参与者进行成成交申报）和和成交申报。无涨跌幅限制证券大宗交易在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。 （09年年新增内容）2009年，深证启动总额和协议平台取代原有大宗交易系统。通过该协议平台可进行：（1）权益类证券，包括A股、B股、基金等（2）债券类（3）专项资产管理计划协议交易。 深圳，符合合以下条件，采采用大宗交易易：（1）AA股单笔同上上海。（2）BB股

59、单笔5万万股或金额不不低于30万万港元。（33）基金同上上海。（4）债债券、债券质质押回购50000张（5500手）或或50万。（55）多只A股股500万且且单只20万万股（相当于于100万元元以上）（66）多只基金金500万且且单只1000万（7）多多只债券5000万且单只只1.5万张张（相当1550万）。 协议平台台按不同业务务分别确认成成交：（1）权权益类、债券券（除公司债债外），成交交确认时间按按为15：000-15：30。（22）公司债、专专项资产管理理计划，成交交确认时间为为9：15-11：300、13：000-15：30。知识点402(P150-157)：特别处理、交交易事项。

60、证券的回回转交易是买买入的证券在在交收前全部部或部分卖出出（使交收前前再度进行交交易成为可能能）。我国，债券券和权证实行行当日回转交交易；B股实实行次一交易易日回转交易易。深圳专项项资产管理计计划收益权份份额协议交易易也实行当日日回转交易。 “警示存在终终止上市风险险的特别处理理”，股票冠以以“*ST”，日涨跌幅幅5%。需出现以下下情形：（11）2年连续续亏损或追溯溯后导致2年年亏损；（其其他答案一目目了然）。 其他特别别处理冠以“ST”，特别处理理不是对上市市公司的处罚罚，只是对目目前状况的一一种揭示，提提示投资者注注意风险。须出现以下下情形（不要要同*ST搞搞混）：（11）最近1年年股东权