中小企业融资问题解析

1、PAGE 毕业设计（论论文）题 目：中小企业融资问问题研究系 别：经济管理学院专 业：财务管理班 级：学生姓名：学 号：指导教师：PAGE 36摘要随着经济体制改改革的深入，我我国中小企业业的发展问题题引起人们越越来越多的讨讨论和关注，一一方面，中小小企业的发展展己经成为支支撑我国经济济持续增长的的强大动力，甚甚至成为我国国社会稳定的的重要基础；另一方面，中中小企业的进进一步发展正正陷入越来越越严重的困境境，特别是融融资难的问题题已经成为束束缚中小企业业发展的最大大障碍。本文首先对中小小企业作了界界定，分析了了中小企业的的发展现状。接接着本文对中中小企业融资资难的现状及及表现形式作作了阐述，在

2、在第三章中对对中小企业融融资难的原因因及对策作了了详细的分析析，最后提出出了三个提高高中小企业融融资能力的创创新思路：（一一）新银企关关系的建立（二二）努力提高高市场地位：竞争战略的的调整（三）集集团化战略。通过分析研究中中小企业融资资难的深层原原因，采用对对应的策略。最最后本文认为为，为加强中中小企业的融融资能力，中中小企业不能能再走原来“等、靠、要要”的老路子，应应该主动出击击，按照市场场规律，实现现经营思想的的转变，进行行战略的调整整，进而提高高中小企业的的融资能力。关键词：中小企企业；融资；对策；原因因AbstracctWith thhe deeepeninng of the eeco

3、nommic syystem is deevelopping， the pprobleem of Chineese MSSES fiinancee has aroussed moore annd morre disscussiion annd greeat cooncernn， on the oone haand， tthe deeveloppment of MSSES haas beccome mmotivee forcce of natioonal eeconommic suustainnable growtth， evven haas beccome iimporttant ffound

4、aation of soocietyy steaady; oon thee otheer hannd， thhe furrther devellopmennt of MSES is moore annd morre in embarrrass， especciallyy the probllem off finaancingg has becomme thee mostt impeedimennt to preveent smmall ffirm ggrowthh. Firstlyy， thiis papper deefiness whatt MSESS are and aanalyzzes

5、cuurrentt deveelopmeent off MSE and tthen ggives full explaanatioon on the ccurrennt sittuatioon andd the formss of pperforrmancee of ffinanccial ddifficcultiees. Inn chappter3 we maake a comprrehenssive aanalyssis off the reasoons annd counttermeaasuress for meedium and ssmall-sizedd enteerprisses

6、diffiicultyy of aabsorbbing capittal. FFinallly， thhe papper prroposees somme creeativee straategiees of how tto enhhance smalll and mediuum sizzed- eenterpprise abillity oof abssorbinng cappital: (1) the eestabllishmeent off new relattion bbetweeen bannks annd entterpriises; (2) mmakingg effoorts t

7、to enhhance the mmarkett stattus off smalll andd mediium siized- enterrprisees: thhe adjjustmeent off comppetitiive sttrateggies; (3) tthe sttrateggies oof colllectiivizattion.On the basiss of aanalyzzing aand reesearcching into more incenntive reasoons annd thee counntermeeasurees， it iis bellieved

8、d thatt in oorder to sttrengtthen mmediumm and smalll-sizeed entterpriise ability of absorbbing ccapitaal， MSSES coould nnot taake thhe wayy of wwaitinng， depennding， and wwantinng butt actiively take actioon. MSSES Shhould changge theeir iddeas oof bussinesss， adjjustinng thee straategiees in accor

9、rdancee withh markketingg law and ttherebby advvancess the capabbilityy of ffinanccing oof smaall annd meddium ssized- enteerprisses.Key Worrds: ssmall and mmediumm sizeed- ennterprrises; Finaancingg;Counteermeassure;CCause目录TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc323929683 第一章 引言 PAGEREF _Toc323929683 h 1

10、HYPERLINK l _Toc323929684 第二章 中小企企业概况 PAGEREF _Toc323929684 h 2 HYPERLINK l _Toc323929685 21 中小企企业的界定 PAGEREF _Toc323929685 h 2 HYPERLINK l _Toc323929686 22 中小企企业的融资渠渠道 PAGEREF _Toc323929686 h 3 HYPERLINK l _Toc323929687 23 我国中中小企业的发发展状况及存存在问题 PAGEREF _Toc323929687 h 4 HYPERLINK l _Toc323929688 第三章

11、我国中中小企业融资资困境的表现现形式 PAGEREF _Toc323929688 h 7 HYPERLINK l _Toc323929689 31中小企业业融资难的现现状 PAGEREF _Toc323929689 h 7 HYPERLINK l _Toc323929690 32中小企业业融资困境的的表现形式 PAGEREF _Toc323929690 h 7 HYPERLINK l _Toc323929691 第四章 我国国中小企业融融资难的原因因分析 PAGEREF _Toc323929691 h 10 HYPERLINK l _Toc323929692 41 中小企企业自身原因因的分析

12、PAGEREF _Toc323929692 h 10 HYPERLINK l _Toc323929693 42 中小企企业外在原因因分析 PAGEREF _Toc323929693 h 11 HYPERLINK l _Toc323929694 第五章 解决中中小企业融资资问题的对策策分析 PAGEREF _Toc323929694 h 14 HYPERLINK l _Toc323929695 51微观方面面的融资政策策 PAGEREF _Toc323929695 h 14 HYPERLINK l _Toc323929696 52宏观方面面的融资政策策 PAGEREF _Toc323929696

13、 h 17 HYPERLINK l _Toc323929697 53企业自身身探寻融资对对策：融资创创新思路 PAGEREF _Toc323929697 h 18 HYPERLINK l _Toc323929698 第六章 结束语语 PAGEREF _Toc323929698 h 23 HYPERLINK l _Toc323929699 致谢 PAGEREF _Toc323929699 h 24 HYPERLINK l _Toc323929700 参考文献 PAGEREF _Toc323929700 h 255湖北汽车工业学院毕业设计（论文）第一章 引言改革开放30年年来，我国的的中小企业得得

14、到了迅速的的发展，占企企业总数999的中小企企业对我们国国家GDP贡贡献超过了660，税收收超过了500，提供了了70的进进出口贸易和和80的城城镇就业岗位位。而且，中中小企业同样样是我国自主主创新的重要要力量，666的发明专专利、82的新产品开开发都来自于于中小企业，中中小企业已经经成为繁荣经经济、扩大就就业、调整结结构、推动创创新和形成新新的产业的重重要力量。中小企业是我国国国民经济的的重要支柱，在在积累社会财财富、丰富市市场、解决就就业、技术创创新等方面都都起到了积极极的作用。但但由于经营规规模的限制，中中小企业融资资之路遇到重重重困难。从从各地区的调调查结果看，中中小企业普遍遍存在着融

15、资资难的问题，融融资难引起的的中小企业资资金匮乏已制制约和影响到到中小企业的的生存和发展展。中小企业业资金告急，这这不仅制约了了我国中小企企业的发展，也也对我国整体体良好的经济济环境产生了了不可忽视的的负面影响，中中小企业融资资难一直是阻阻扰中小企业业发展的最大大障碍。中小小企业融资问问题意义重大大，不但关系系企业自身的的生存发展，而而且关系到宏宏观经济全局局，如果不能能得到合理解解决将直接影影响我国改革革发展稳定的的大局，如果果能够通过合合理渠道解决决这一问题，将将是资本市场场的又一次革革命，会产生生巨大的经济济和社会效应应。因此，本本文研究探讨讨的中小企业业融资问题，是是政府、企业业、社会

16、、资资本市场长期期探讨但又得得不到解决的的焦点问题，具具有现实意义义，而且对未未来影响深远远。第二章 中小小企业概况中小企业是与所所处行业的大大企业相比人人员规模、资资产规模与经经营规模都比比较小的经济济单位。不同同国家、不同同经济发展的的阶段、不同同行业对其界界定的标准不不尽相同，且且随着经济的的发展而动态态变化。各国国一般从质和和量两个方面面对中小企业业进行定义，质质的指标主要要包括企业的的组织形式、融融资方式及所所处行业地位位等，量的指指标则主要包包括雇员人数数、实收资本本、资产总值值等。21 中小企企业的界定国内对中小企业业定义为：公公司员工2000人以下，销销售额3亿以以下，资产总总

17、额4亿以下下的企业称为为中小企业。中中小企业一般般是指规模较较小或者处于于创业和成长长阶段的企业业，中小企业业是与本行业业中大企业相相比较而言的的生产规模较较小的企业，是是一个相对概概念，不同国国家由于社会会、经济、自自然、科技的的不同、由于于发展阶段的的不同，对中中小企业的界界定标准是不不同的，界定定指标也是不不同的。211 中中小企业界定定原则一般而言，各国国对中小企业业的界定可以以有定量界定定和定性界定定两种方法。（1）定量界定定定量界定通过一一定的数量标标准来准确划划分中小企业业，主要包括括从企业雇员员人数和资产产额以及销售售收入三方面面进行界定。这这些数量标准准是相对的，会会因国家、

18、地地区、行业和和经济发展水水平的不同而而有较大的差差异。例如，美美国小企业管管理局一般把把雇员人数不不超过5000人、销售收收入不足5000万美元的的企业，称之之为小企业；而欧盟规定定雇员在5000人以下，固固定净资产在在7500万万欧元以下的的企业为中小小企业。 （2）定性界定定定性界定一般从从企业质量和和地位两方面面进行界定，试试图从本质上上判断其在竞竞争中是否具具有先天的弱弱势地位。一一般定性界定定标准包括三三个特征，要要看是否是独独立所有(如如要求业主持持有50%以以上的股权)、自主经营营(要求业主主本人控制自自己的企业)、较小市场场份额(如要要求在其经营营领域不占垄垄断地位、不不能以

19、资本市市场融资等)。212我国国中小企业界界定标准2003年2月月19日国家家经贸委、国国家发展委、国国家财政局、统统计局联合以以国经贸中小小企2000311433号文件发发布中小企企业标准暂行行规定22，该标准准具体如下：表1-1 中中小企业标准准暂行规定中小企业标准行行业类型职工数(人)销售额(万元)资产总额(万元元)工业中型小型300-20000300以下3000-3000003000以下4000-4000004000以下建筑业中型小型600-30000600以下3000-300003000以下4000-4000004000以下零售业中型小型100-5000100以下1000-15500

20、01000以下4000-4000004000以下批发中型小型100-2000100以下3000-3000003000以下4000-4000004000以下交通运输中型小型500-30000500以下3000-3000003000以下4000-4000004000以下邮政业中型小型400-10000400以下3000-3000003000以下4000-4000004000以下住宿和餐饮中型小型400-8000400以下3000-3000003000以下4000-4000004000以下22 中小企企业的融资渠渠道企业的融资渠道道是企业创立立和发展的资资金来源，也也是一个企业业保持生命力力和创新壮

21、大大的源泉。由由于投资的方方式和手段严严重影响企业业的资金来源源渠道，所以以融资渠道和和融资方式有有时是直接相相关的。目前前，中小企业业融资有外部部和内部两种种渠道。外部部融资渠道主主要是商业银银行间接融资资和证券市场场中的股票直直接融资，内内部融资主要要是企业利润润和折旧资金金积累，或者者企业内部股股份化以及小小企业所有者者吸引朋友和和家族成员入入股筹资。国国外发达国家家由于企业债债券市场，商商业股票市场场比较发达，各各种金融服务务机构比较完完善、成熟，因因而发达国家家中小企业融融资途径相对对较多，方式式也比较灵活活。然而国内内企业债券市市场，商业股股票市场还没没有发展起来来，各种金融融服务

22、机构也也很不完善、很很不成熟，融融资途径，方方式相对少了了很多。关于于融资渠道的的详细内容见见下表：表1-2 中中小企业融资资渠道框架内部融资外部融资间接融资直接融资政策性融资企业主个人财产产国有银行中小企企业融资部直接融资财税支持债券市场企业留存收利中小企业股票市场政策性银行风险投资基金中小企业发展专专项基金企业成员集资企业内部融资机机构中小企业贷款担担保基金23 我国中中小企业的发发展状况及存存在问题中小企业是促进进我国经济稳稳定增长的一一支重要力量量，成为吸纳纳就业的主渠渠道，是促进进生产社会化化、专业化、系系列化的推动动力，它与大大企业相互依依存、优势互互补、共同发发展，促进了了生产的

23、细化化分工。中小小企业还是构构成金融业发发展基础的一一部分，在帮帮助防范和化化解金融风险险方面发挥着着重要作用。加加快我国中小小企业的发展展，不仅有利于于促进我国经经济增长，还有助于提提高就业率，加强社会稳稳定，转变城乡二二元结构等。可可以说，中小小企业发展直直接影响到我我国国民经济济的可持续发发展。但由于于多方面的原原因，目前中中小企业发展展严重地受到到金融瓶颈的的制约，融资资难已成为困困扰中小企业业发展的重要要因素。如何何改变资源配配置的不平衡衡，扩大中小小企业的融资资，完善融资资渠道和体系系建设，对发发展我国的社社会主义市场场经济具有重重要意义。无论发达国家还还是发展中国国家，中小企企业

24、都是经济济发展和社会会稳定的重要要支柱。虽然然中小企业作作为单个企业业相对于大型型企业而言，在在人力、财力力、力、资源源等方面有明明显的不足，在在市场竞争中处于弱弱势地位。但但是中小企业业整体在国家家整个经济中中具有重要的的地位，对支支撑经济发展展具有巨大的的作用：(11) 激活市市场竞争、增增进效率，促促进经济增长长； (2)创创造就业机会会，缓解经济济周期冲击； (3)吸吸纳就业的主主力军，增加加农民收入，转转移农村富余余劳动力； (4)中中小企业的健健康发展是为为改革攻坚创创造宽松环境境的必要条件件。231我国国中小企业所所处政策环境境目前我国实施的的宏观调控政政策已取得了了初步成效，但

25、但同时在经济济运行中的一一些矛盾和问问题也逐渐显显出。我国是是一个以银行行信贷为主要要融资手段的的国家，关紧紧了银行信贷贷的阀门，就就如同卡主了了企业的咽喉喉。在20004年上半年年实施的这轮轮宏观调控中中，国家采取取了一系列紧紧缩银根的措措施。这些紧紧缩措施虽然然直指房地产产等过热行业业，但也殃及及到受控行业业的其他企业业。20088年8月5日日在广州召开开的“第二届广东东中小企业经经济论坛”上，国家发改委委中小企业司司发布的统计计结果显示：在国际经济济形势增速放放缓、国内宏宏观调控结构构调整等因素素影响下，2008年年相当部分中中小企业面临临资金链断裂裂等困难，全国约十分分之一的规模模以上

26、中小企企业在上半年年工业增加值值增长率接近近30%，较上年同比比减少15%；全国20008年上半年年有6.5万家规模模以上中小企企业倒闭。同同时，我国中小企企业在资金融融通方面也受受到了较大的的限制，占全国企业业总数99%以上的中小小企业占贷款款资源不到220%。 在在资金总量收收缩的情况下下，信贷资金金成了更紧缺缺的资源，特特别是中小企企业受国家宏宏观调控的影影响更大，中中小企业融资资更为严峻。金融机构对中小小企业信贷增增量明显收缩缩。虽然国家家近期出台了了一系列扶持持中小企业发发展的政策。中中国人民银行行也明确要求求商业银行增增加对中小企企业的贷款支支持，但通过过调查了解近近几年银行对对中

27、小企业的的贷款并没有有明显增加，反反而成下降趋趋势。某地区区金融统计资资料显示：22001-22004年四四年该地区贷贷款的增幅为为10%、88%、10%、5%，四四年下降了55个百分点，与与1994年年贷款增幅443%相比，更更是下降8个个百分点。某某基层国有商商业银行20004年对中中小企业新增增贷款只有33笔，30万万元，更有一一些商业银行行全年未发生生一笔贷款，完完全成了其上上级银行吸收收存款的储蓄蓄机构。据银银监会统计，2008年年第一季度各各大商业银行行贷款额超过过2.2万亿元，其中只有约约3000亿亿元贷款落实实到中小企业业，占了全部商商业贷款的115%，比去去年同期减少少300

28、亿元元，中小企业融融资面临前所所未有的困难难。广东小企企业融资状况况的变化既是是当地外向型型经济的晴雨雨表，也是全国金金融机构信贷贷投放的测温温计。据广东东银监局初步步统计，截至20008年6月末末，广东银监局局辖内小企业业贷款余额合合计15555.85亿元，比年初减少少近150亿亿元，占余额1/10。 232 我我国中小企业业发展中存在在的问题据调查，我国有有相当一部分分中小企业忽忽视财务管理理的核心地位位。中小企业业中大多数是是私营企业，领领导者集权现现象严重，对对财务管理的的理论方法缺缺乏应有的认认识和研究，导导致其职责不不分，越权行行事。造成财财务管理混烂烂、财务监控控不严。具体体问题

29、如下：（1）融资困难难，周转资金金严重不足 目前，我国中中小企业初步步建立了较为为独立的融资资体系，但是是，融资难、担担保难仍然是制约中中小企业发展展的最突出问问题。其原因因主要有：负负债过多，融融资成本过高高、风险大，造造成中小企业业信用等级低低；国家的优优惠政策，未未向中小企业业倾斜，使之之长期处于不不理地位；大大多数中小企企业是非国有有企业，有些些银行受传统统观念和行政政干预的影响响，对其带宽宽不够热心；中介机构不不够健全。（2）管理模式式僵化，管理理观念陈旧据调查，我国有有相当一部分分中小企业忽忽视财务管理理的核心地位位。中小企业业中大多数是是私营企业，领领导者集权现现象严重，对对财务

30、管理的的理论方法缺缺乏应有的认认识和研究，导导致其职责不不分，越权行行事。造成财财务管理混烂烂、财务监控控不严。在我我国，绝大多多数中小企业业还是局限于于那传统模式式下的核算体体系，电脑只只是办公室的的时髦摆设，并并不会运用财财务软件及建建立自己的微微机网络，使使得效率低下下，资源浪费费。企业的管管理模式差，缺缺乏现代财务务管理观念。典典型的管理模模式是所有权权和经营权高高度统一，企企业的投资者者同时又是经经营者，这种种模式势必给给企业财务管管理带来负面面的影响。在在这种体制下下，决策层往往往事先不通通过财务人员员或充分的测测算而凭个人人的主观感觉觉拍板定夺，或或越权行事，造造成财务管理理混乱

31、，会计计信息失真等等。另外，企企业没有或无无法建立内部部审计部门，即即使有也很难难保证内部审审计的独立性性。有些企业业管理者基于于自身的原因因，没有将财财务管理纳入入企业管理的的有效机制中中，缺乏现代代财务管理观观念，使财务务管理失去了了它在企业管管理中应有的的地位和作用用。（3）财务控制制薄弱，缺乏乏科学性对现金管理不严严，造成资金金闲置或不足足。有些中小小企业认为现现金越多越好好，造成现金金闲置；有些些企业的资金金使用缺少计计划安排，过过量购置不动动产，陷入财财务困境。存存货控制薄弱弱，造成资金金呆滞。重钱钱不重物，资资金流失严重重。不少中小小企业的管理理者对原材料料、半成品、固固定资产等

32、的的管理不到位位，出了问题题无人追究，资资产浪费严重重。大多数中中小企业在内内部财会制度度上基本是空空白不但在原原始凭证记录录管理，定额额管理，计量量验收管理方方面无制度可可言，而且在在非常重要的的财会部门职职责权限，财财会人员岗位位责任制，账账务处理程序序制度，内部部牵制制度，稽稽核制度等方方面也无任何何规定。多数数经营者把自自己的头脑视视为罗盘针，对对指标和数字字泛泛而过，不不能按照法规规要求建账，根根据老板提供供的票据“做账”、“圆账”的现象，并并没有切实地地通过指标和和数字来了解解经营的状况况。使财会人人员办理会计计事项有很大大的随意性造造成账目不清清，核算不细细，手续不准准，填报不及

33、及时，漏洞百百出。（4）投资能力力较弱，且缺缺乏科学性中小企业投资所所需资金短缺缺。银行和其其它金融机构构是中小企业业资金的主要要来源，但中中小企业吸引引金融机构的的投资或借款款比较困难。银银行即使同意意向中小企业业贷款，也因因高风险而提提高贷款利率率，从而增加加了中小企业业融资的成本本。可见 ，融资困困难己经成为为中小企业发发展的“软肋”，严重阻碍碍了中小企业业的进一步发发展。因此，只只有解决了中中小企业融资资问题，才能能解决其发展展问题；只有解决了了中小企业发发展问题，才才能更有效地地促进中国经经济的发展。第三章 我国中中小企业融资资困境的表现现形式中小企业经营规规模“小”，融资渠道道方面

34、的限制制，以及融资资的内部控制制机制的普遍遍缺乏和融资资外部环境的的制约，使中中小企业融资资难已成为经经济发展中的的一个特殊问问题。与经营营规模庞大、资资产信誉度良良好的大企业业相比，中小小企业在融资资中的“弱势”表现得尤其其明显。企业业贷款难和银银行放款难并并存。 这里里，我们将对对中小企业融融资难的问题题做个系统的的概括，并详详细分析中小小企业融资困困境的不同表表现形式。31中小企业业融资难的现现状在我国，中小企企业创造的最最终产品和服服务的价值占占GDP的550%，解决决了我国城镇镇就业量的775%以上。但但是，无一例外的的，由于中小企企业自身的特特点，它们在整个个社会经济群群体中又属于

35、于弱势群体，其中，资金融通困困难成为严重重约制中小企企业发展的一一大难题。我我国中小企业业的负债率较较高，从近年年不同规模资资本结构情况况看，中小企业资资产负债率比比大型企业高高近10个百百分点，而中中小企业股本本占总资本的的比率明显低低于大企业。目目前，我国中小企企业间接融资资主要靠银行行贷款，因此间接融融资的困难也也就主要表现现在银行贷款款难。企业规规模越小贷款款的需求量就就越大，越难从银行行那里贷款，随着企业规规模变大，对贷款的需需求量不如企企业初始阶段段大，因为企业融融资渠道可能能会更宽阔些些，因此在贷款款时被拒绝的的次数相对减减少。所以可以说说企业规模和和贷款申请次次数和被拒绝绝次数

36、呈负相相关的关系。在所有申请的贷贷款中，小型型企业占绝大大多数，其次次是中大型企企业；从贷款款的情况来看看，中大型企企业的资金需需求量大，申申请次数也多多，相应其成成功的概率也也高些。最后后从贷款的规规模来看，大大型企业和小小型企业要比比中型企业大大。32中小企业业融资困境的的表现形式传统金融机制和和中小企业之之间存在不相相容，使中小小企业面临诸诸多困境，比比如：中小企企业自身的高高风险性和金金融机构所遵遵循的“三性”原则矛盾，债债权人和债务务人之间的信信息不对称和和融资成本增增加的矛盾等等。下面我们们从四个方面面来论述我国国中小企业融融资困境的表表现形式。321融资资渠道单一和和狭窄 在我国

37、以间接融融资为主、国国有商业银行行占间接融资资市场80%以上的融资资格局下，国国有银行在对对中小企业融融资的渠道上上发挥作用不不够，现时针针对中小企业业的融资方式式主要是担保保、抵押贷款款，其他金融融产品较少。我国直接融资渠渠道窄，由于于证券市场门门槛高、创业业投资体制不不健全以及公公司债券发行行的准入障碍碍，中小企业难难以通过资本本市场公开筹筹集资金。虽虽然深圳中小小企业板已经经建立，但符合上市市条件的企业业仍是少数。一一般的中小企企业不能直接接发行股票和和债券了。又又由于资本市市场的筹资讲讲究低成本和和高回报，要要想降低筹资资成本，企业业的规模就必必须足够大，中中小企业因为为规模小就只只能

38、被排斥在在外；追求投投资高回报，企企业就不能进进行长期没有有回报的投资资。另外，中中小企业难以以涉足主要为为国有大企业业、行业排头头兵转制服务务的资本市场场，表现为直直接融资难，适适合中小企业业融资要求的的其他直接融融资方式，如如投资基金、创创业版市场、场场外交易及各各种产权交易易市场等尚未未建立起来或或发育不良，导导致中小企业业直接融资步步履维艰。322所有有制和规模歧歧视在中国，中小企企业实际包括括国有中小企企业、集体中中小企业、还还有大量的乡乡镇企业、个个体私营企业业和“三资”企业等。我我们在制订经经济、金融政政策时，主要要根据所有制制、规模大小小和行业特征征而偏向公有有制大企业，一一个

39、重要的原原因就是姓公公、姓私的价价值判断，即即所有制性质质仍根深蒂固固。这在实际际工作中必然然表现为重视视公有制身份份，而忽略其其发展潜力和和经济活力，导导致“抓大放小”，与公有制制大企业相比比，中小企业业在投资、生生产和经营诸诸方面，面临临过多的前置置审批、手续续杂、关卡多多、效率低、费费时间，在参参与竞争的资资格、条件和和机会上往往往处于不利地地位。银行更更是将贷款对对象的所有制制视为贷款审审批的一个考考察因素，同同为中小企业业，国有中小小企业和非国国有企业却受受到不同的待待遇。大部分分银行贷款首首先给了国有有企业其次是是“三资企业”，私营企业业得到的贷款款最少。因此此在中小企业业中，国有

40、企企业的负债率率高于非国有有企业。323 银银行信贷规模模扩大与金融融风险提高银行的经营机制制尚没有彻底底商业化。商商业银行的资资产必须尽量量满足三个特特征：安全性性、流动性和和赢利性。目目前，我国商商业银行过多多地强调安全全性，却忽视视了赢利性的的原则，国有有企业因存在在信用，即使使经营效率低低下，银行也也愿意贷款，而而对于没有国国家信用做保保障，同时又又有很大不确确定性的中小小企业，银行不是去去辨别、审核核和控制风险险，尽可能满满足中小企业业的贷款需求求，而是为了了保证贷款不不出问题，对对中小企业的的贷款要求多多数加以拒绝绝。在金融机制上，一一方面对中小小企业特别是是国有中小企企业的贷款激

41、激励机制约束束机制不对称称，商业银行行对国有大中中型企业的信信贷审批比较较宽松，贷款款发放激励机机制教强，贷贷款的重点转转向中长期贷贷款和国家重重点大型企业业和大型项目目，但是这种种信贷集中带带来了新的问问题，孕育了了新的风险，使使不良贷款前前清后增，处处置化解困难难；另一方面面，对非国有有中小企业的的信贷审批格格外严格，贷贷款发放的约约束机制较强强，中小企业业难以获得新新增贷款，流流动资金越来来越紧张。尤尤其是各地区区逃避金融债债务的比例在在不断上升，在在高风险面前前，各商业银银行普遍存在在着不发放贷贷款就没有风风险，便不承承担责任的无无所谓的思想想，不能正确确地处理风险险和促进发展展的关系

42、，因因而对中小企企业贷款领域域开拓不够，没没有找到控制制风险与发展展经济的结合合点，应该在在保证资金尽尽量安全的前前提下，争取取优质客户，经经营高赢利性性信贷资产，追追求信贷规模模的扩大，在在支持经济不不断发展的过过程中防范和和化解金融风风险。324 企企业信用困境境中小企业本身是是个“弱势群体”，因此在发发展中离不开开其他经济实实体的帮助，融融资行为当然然也不例外，而而信用是促成成合作的一个个重要因素。一一般，中小企企业置身两种种信用体系：一是与银行行的纵向信用用体系。以国国家信誉为基基础的银行一一般在贷款给给中小企业时时要进行严格格的资质审核核，并且这种种审核一般都都以信用等级级为标准，来

43、来配给贷款额额度。所以可可以看出，中小企业和和银行之间的的关系是纵向向的，因为他他们处于不平平等的交易关关系中，二是企业之之间的横向信信用关系，这这又包括两大大类，即中小小企业之间的的信用关系和和中小企业和和大企业之间间的信用关系系。我国中小企企业银行和信信用机构还不不是很发达大大银行对中小小企业又有所所限制和规模模方面的歧视视，故纵向信用用体系也不是是很发达。这这就使中小企企业陷入一种种信用困境。第四章 我国国中小企业融融资难的原因因分析中小企业在国民民经济中的地地位举足轻重重。据调查，我我国中小企业业GDP 70%以上上的贡献只用用不到30%的金融资源源，中小企业业扩大再生产产急需大量的的

44、资金而中小小企业融资难难已成为一个个普遍问题，这这就不得不引引发我们的关关注和思考。与我国中小企业业在国民经济济中发挥的重重要作用相比比，中小企业业获得的金融融资源是不平平衡的。从我我国中小企业业融资的现状状来看，中小小企业获得的的信贷支持少少，直接融资资渠道狭窄，融融资供应的998.7%来自银银行贷款。根根据青岛市22008年中中小企业调查查报告可知，在被调查的的企业中，认为造成中中小企业融资资难的最重要要的原因是企企业内部因素素，占29.64%；其次是金融融机构的原因因和政府扶持持不够，各占25.93%和225.91%；最后是国有有金融机构对对中小企业的的政策歧视，占18.52%。 我国中

45、小企企业融资难、贷贷款难的原因因是多方面的的，总体上可可以从两大方方面来分析：41 中小企企业自身原因因的分析（1）中小企业业负债率过高高中小企业的高负负债率表明中中小企业资本本性融资存在在困难或障碍碍。从200002007年年，无论是大型型企业还是中中小企业，在资产负债债率上的变化化都不明显，呈略微下降降，但中小企业业同大型企业业相比，资产负债率率高出近100%，这说明中小小企业资金规规模小，融资更依赖赖于银行。（2）中小企业业信用资源不不足， 经营风险险高由于企业规模小小，产品技术术含量低，许许多企业仍处处于粗放经营营阶段，资源源浪费严重。此此外，企业管管理水平和经经营者素质较较低，经营中

46、中存在无序和和违规问题。这些企业仍仍然停留在劳劳动密集型和和一般工业品品加工领域，受受融资能力、经经营者素质、技技术开发能力力等限制，产产业升级进展展缓慢，其经经营存在较大大的不确定性性，因此，融融资具有较大大的风险性。再再加上企业包包袱沉重、经经营艰难、效效益不佳，财财务制度不健健全，信息透透明度差，部部分企业自身身信誉较低，资资产负债率高高，导致银行行贷款大面积积逾期并欠息息，信用环境境恶化。因此此，银行在选选择中小企业业客户时，都都比较谨慎。（3）信用意识识淡薄，加剧剧了中小企业业贷款难度一些中小企业经经营出现困难难后，不是在在改变产品结结构、加强经经营管理，开开辟市场上下下功夫，而是是

47、想方设法拖拖欠贷款利息息，这不仅给给金融机构信信贷资金安全全造成很大的的威胁，而且且极大地降低低了企业的信信誉度，加剧剧了中小企业业贷款难度。中中小企业转制制过程中出现现的逃废银行行债务的现象象是当前信用用环境恶化，道道德风险上升升的一个重要要表现。尽管管银行可以通通过法律途径径保全资产，但但多数情况下下，即使胜诉诉也保全不了了贷款，使银银行依法收贷贷往往陷于“赢了官司赢赢不了钱”的尴尬境地地。一宗案子子执行少则一一两个月，多多则一年半载载，但结果是是不仅贷款不不能追偿，而而且连银行垫垫交的执行费费用也有去无无回，破产企企业的银行贷贷款就更难以以保全。42 中小企企业外在原因因分析中小企业融资

48、难难不仅仅只是是企业自身的的原因，与企企业所处的外外在的经济大大环境还有着着密切的关系系，尤其是出出于国家宏观观和微观经济济调控下的中中国中小企业业。其外在原原因如下：（1）缺乏为中中小企业服务务的金融机构构与经济的多层次次相对应，金金融机构体系系也应是多层层次的，然而而，这种对应应在我国正处处于一种断层层和错位，在在现行金融体体制中，像国国外那样为中中小企业服务务的中小企业业服务中心、贷贷款担保组织织、贷款担保保基金、中小小企业同业协协会等能为中中小企业提供供有效金融服服务的中小金金融机构体系系还没有真正正建立起来，给给中小企业的的融资造成一一些障碍。虽虽然我国已有有遍及城乡的的农村信用社社

49、以及12家家股份制商业业银行、888家城市商业业银行4，但是，由由于它们没有有得到政策性性融资权，自自身发展问题题没有解决，以以及整体实力力、知名度、业业务范围、规规模等方面的的约束，中小小金融机构在在市场上的竞竞争仍处于较较弱的位置，相相当部分的机机构面临亏损损和支付风险险的压力。（2）信用担保保体系不完善善，缺乏风险险分散和补偿偿机制抵押和担保是金金融机构对信信息不透明的的中小企业提提供贷款时保保护自己利益益的重要工具具。据调查，中中小企业因无无法落实担保保而被拒贷的的比例很高，加加上32.3因不能能落实抵押而而发生的拒贷贷，总拒贷额额达56.1，但目目前我国信用用担保体系不不够完善，面面

50、向中小企业业的信用担保保业发展滞后后，难以满足足广大中小企企业提升信用用能力的需要要。政府出资资设立的信用用担保机构通通常仅在筹建建之初得到一一次性资金支支持，缺乏后后续的补偿机机制。民营担担保机构受所所有制歧视，只只能独自承担担担保贷款风风险，而无法法与协作银行行形成共担机机制。由于担担保的风险分分散与损失分分担补偿制度度尚未形成，使使得担保资金金的放大作用用和担保机构构信用能力均均受到较大制制约。另外，与与信用担保业业相关的法律律法规建设滞滞后，在一定定程度上也影影响了信用担担保机构的规规范发展。（3）多层次资资本市场尚未未形成，直接接融资困难重重重据有关数据表明明，20033年前两季度度

51、股市融资仅仅占企业融资资的1.6 ，前前三季度股市市融资也只占占22.2。在直直接融资与间间接融资结构构极不协调的的前提下，证证券市场还是是以主板为主主向大型企业业倾斜，直到到2004年年5月27日日，中小企业业板快才在深深交所正式启启动，但由于于实行“法律法规不不变，实行上上士标准不变变”能够通过股股市融资的中中小企业只是是少数，加之之地方性股权权交易市场被被纷纷取缔，非非正规融资缺缺乏法律支持持，中小企业业直接融资困困难加剧，解解决资金需求求只能向银行行申请贷款。（4）企业贷款款难和银行放放款难并存我国中小企业贷贷款难主要表表现为抵押难难和担保难，同时还表现现为基层银行行授权有限，办事程序

52、复复杂。 首先先，企业贷款难难。第一，抵押难。中中小企业可抵抵押物少，抵押物的折折扣率。目前前抵押贷款的的抵押率、土土地、房地产产一般为700%，机器设备为为50%，动产为255%30%，专用设备为为10%；评估等级部部门分散、手手续繁琐、收收费昂贵；资产评估中中介服务不规规范，还属于部门门垄断服务，对抵押物的的评估往往不不按市场行为为准确评估，随意性很大大。第二，担保难。主主要表现为中中小企业难以以找到合适的的担保人，效益好的企企业既不愿意意给别人作担担保，也不愿意请请人为自己作作担保，免得给自己己添麻烦。效效益一般的企企业，银行又不允允许作担保人人。第三，基层银行授授权有限，贷款程序复复杂

53、繁琐。中中小企业借一一笔数额不大大的贷款至少少要办十道手手续，少则一周，多则数月，即使钱到手手，商机可能早早已错过。 其次，银行放款款难。银行贷贷款是中小企企业融资的主主要渠道，但成功申请请银行贷款的的比例低。根根据20088年广东省经经贸委中小企企业局对3445家中小企企业的调查中中可知，当企业出现现资金困难时时，超过70%的企业选择择通过商业银银行和信用社社贷款来解决决资金问题。其其中抵押贷款款是银行贷款款的主要形式式，但贷款周期期短、门槛高高、成功率低低。在调查的的305家企企业中，近三年曾向向银行申请过过贷款的只有有135家获获得银行贷款款，占39.1%，而且全部是是通过抵押获获得贷款

54、。信信用贷款严重重缺乏，在没有抵押押和担保的情情况下，凭借商业信信用获得银行行贷款的只有有25家，仅占调查企企业的7.2%，这也也证实了中小小企业在取得得银行贷款方方面处于不利利地位。 由此可见，当前前造成我国中中小企业融资资困难的主要要两个方面的的原因，其中中小企企业自身因素素是最主要的的原因，包括信息不不对称问题突突出、中小企企业人员素质质低、技术落落后、中小企企业财务管理理不健全、产产权模糊、信信用能力原因因等；其次是金融融机构因素，包括金融机机构体系不完完善、缺乏为为中小企业服服务的金融机机构等；最后是政府府政策因素，包括利率政政策的缺陷、税税收政策的缺缺陷、法律政政策体系不健健全等。

55、 除了上述几大原原因外，我国中小企企业在融资方方面还面临诸诸多障碍。如如经营环境劣劣化、金融管管理体制、利利率管制、资资本市场缺陷陷、国有商业业银行的制约约等。第五章 解决中中小企业融资资问题的对策策分析自2008年99月以来，由美国次贷贷危机引发的的世界金融风风暴已席卷全全球，这其中受害害最深的是中中小企业，对外方面由由于出口订单单骤减、应收收账款回收期期加长，对内方面由由于原材料及及人工成本升升、资金支付付压力空前加加大，众多企面临临资金链断裂裂的危险。根根据世界商业业环境20007年调查数数据库中的有有关资料显示示，世界各国中中小企业在资资金融通方面面都存在着不不同程度的困困难，为此，西

56、方发达国国家普遍采取取了解决和扶扶持中小企业业发展的政策策。第一，完善中小企企业法律制度度体系。如美美国的联邦邦贸易委员会会法、小小企业法等等，日本的中中小企业基本本法、中中小企业金融融公库法等等；第二，建立专门中中小企业金融融机构。如美美国政府的联联邦小企业管管理局(SBBA)，主要为中小小企业贷款担担保；第三，健全直接融融资渠道。各各国政府都采采取了积极的的措施，包括从贷款款担保、贷款款抵押、贷款款贴息等方面面扶持中小企企业；第四，完善资金扶扶持政策体系系。主要有税税收优惠政策策、补助金政政策等。 西方国家通过以以上政策在一一定程度上缓缓解了中小企企业融资难的的问题。我国国应因地、因因时制

57、宜，遵循市场经经济规律的内内在要求，根据我国具具体国情和经经济发展所处处的阶段等来来选择融资模模式。中小企企业融资难既既是一个微观观问题，又是是一个宏观问问题，解决中中小企业融资资难问题是一一项系统工程程，涉及融资资体制、信用用环境、企业业自身及融资资机构的服务务意识和服务务水平等诸多多因素，需要要综合协调、配配套解决。51微观方面面的融资政策策 （1）从中小企企业自身角度度考察首先，要加强中中小企业素质质。中小企业业要想彻底摆摆脱融资困境境，单靠外部条条件与外部环环境的改善是是不够的，还必须致力力于提高自身身的素质。第第一，改善经营机机制，健全管理制制度。尽快建建立健全内部部管理制度；应该大

58、胆借借鉴、积极汲汲取发达国家家中小企业的的经营策略和和管理经验，进行管理制制度创新，打破传统的的家族经营管管理模式，建立现代企企业制度。第第二，加速进行知知识与技术更更新。其次，完善中小小企业信用体体系。“信息不对称称”和“道德风险”的存在是造造成银行对中中小企业惜贷贷的主要原因因，因此，建立完善的的信用体系是是解决中小企企业贷款不畅畅的重要保障障。第一，努力提高自自身的信用等等级；第二，加强企业信信用文化建设设，培育企业家家的信用意识识，提倡和宣扬扬信用观念；第三，建立有效的的中小企业信信用评价体系系。再次，要规范各各种财务管理理制度。目前前我国中小企企业的财务制制度不健全、财财务信息虚假假

59、，这已严重阻阻碍了金融机机构对其资金金的投入。因因此，中小企业应应该提高财务务管理水平，建立起规范范的财务制度度和信用制度度。第一，要健全财务务管理制度，建立全面、准准确、真实的的财务制度，增加信息透透明度；第二，要及时还本本付息，树立守信用用、重履约的的良好的企业业形象；第三，要保持合理理的贷款水平平，制定有效的的应收账款管管理制度。然后，拓展多种种融资渠道。当当前中小企业业不仅仅是缺缺少资金来源源，更重要的是是缺少如何找找到适当的融融资渠道。这这就要求中小小企业建立正正确的融资观观念，善于利用多多种融资方式式，缓解中小企企业融资压力力。主要有租租赁、典当融融资、票据贴贴现、同业拆拆借等。最

60、后，加强与发发展企业间的的战略联盟。加加强和发展企企业间的战略略联盟，以群体的力力量弥补中小小企业个体力力量的不足。这这样做，既可避免单单个中小企业业在市场竞争争中弧军奋战战，降低市场风风险，又可使中小小企业在人才才、资金、技技术、信息方方面做到资源源共享与优势势互补，提高外部经经济性，还可使中小小企业充分享享受社会分工工协作的恩惠惠，降低成本水水平，获得更高的的经济效益。（2）从金融机机构的角度考考察首先，健全金融融机构体系。我我国金融机构构体系的缺陷陷是造成中小小企业融资困困难的重要原原因之一。必必须从以下方方面进一步完完善我国的金金融机构体系系。第一，建立中小企企业银行。它它是专门为中中