中国喷吹煤行业发展现状及喷吹煤行业发展价格趋势分析图

1、中国喷吹煤行业发展现状及喷吹煤行业发展价格趋势分析图 一、喷吹煤 我国每年35亿吨左右的煤炭需求，喷吹煤市场规模仅不到1亿吨，但2015年行业集中度CR8已高达83%。国内钢铁行业喷吹比与国际相比存在较大提升空间，环保与成本因素是喷吹比提升的催化剂。 喷吹煤在炼铁高炉中作为燃料和还原剂用于代替部分焦炭，从而降低焦比，降低生铁成本。以煤代焦不仅可以减少焦煤资源消费，而且能够改善环境。目前国内各大重点钢厂都将无烟煤、烟煤（包括长焰煤、贫煤、贫瘦煤）和一定的煤粉进行配比，制成喷吹煤用于高炉喷吹。 高炉喷吹技术最初全部以无烟煤作为原料，但由于无烟煤储量低、价格高，愈来愈难以满足钢铁企业降成本的需要，由

2、此催生了其他烟煤喷吹煤。贫煤、贫瘦煤是高炉喷吹的优选烟煤，而山西潞安矿区是我国最大的优质贫煤、贫瘦煤生产基地，煤质稳定且具有低灰、低硫、低磷的特点。 随着国内钢铁消费量增长及高炉煤粉喷吹技术完善，市场需求正在扩大。高炉喷吹煤煤比呈现稳步上升的趋势，但与国际领先水平存在较大差距。国际先进水平喷煤比为180-200千克/吨。中国钢铁工业科学与技术发展指南2006-2020年中提出高炉喷煤指标：2006-2010年全国重点钢铁企业喷煤比超过160千克/吨，2011-2020年全国重点钢铁企业喷煤比超过180千克/吨。2018年全国重点钢铁企业喷吹比为153千克/吨，未来存在较大上行空间。 喷吹比增长

3、缓慢的主要原因包括：焦炭涨幅低于喷吹煤，钢厂鉴于经济性没有增加喷煤比；中国炼焦煤供应保持稳定，配煤技术提升，焦炭质量提升，这在一定程度上抑制了喷煤比上升；喷煤比的大幅度提高需要其他相应技术指标的提高，比如风温水平和富氧率。数据来源：公开资料整理 喷吹煤在煤炭消费结构中占比极低，缺乏历史统计数据。由于国内喷吹高炉绝大部分集中于重点钢铁企业，因此通过生铁产量与喷煤比可以测算出国内喷吹煤的需求量。2018年国内喷吹煤需求为9607万吨。 我国喷吹煤以无烟喷吹煤为主，贫煤、贫瘦喷吹煤次之。我国重点钢铁企业为了降本增效普遍对高炉入炉喷吹煤配比进行调整，从无烟喷吹煤、烟煤喷吹煤6:4调整为4:6。调整后钢

4、厂高炉入炉无烟喷吹煤比例大幅减少，喷吹煤需求总量提升。数据来源：公开资料整理 二、喷吹煤价格 从理论上说，在可以相互替代的两种商品中，一种商品价格上升，会导致对另一种商品的需求量增加。需求量的增加将提升商品价格，最终填补替代品之间价差套利空间。 目前国内喷吹比较低，受制于喷吹技术瓶颈，钢厂无法及时根据焦炭价格变化调整喷吹比，因此短周期内无法在价格上形成传导。而喷吹煤用作热力的操作工艺简单，电厂可以根据单卡价格采购动力煤，因此对喷吹煤价格变化更加敏感。数据来源：公开资料整理 近年来政府加大了焦炭行业去产能力度，加速淘汰4.3米及以下、老旧焦炉。截至2016年末全国共有机械化焦炉1341座，形成机

5、焦生产能力5.8亿吨。其中4.3米及以下（含捣固）产能有2.8亿吨，占总产能的48%。根据京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案等相关文件，河北、山西是焦炭去产能的重点省份，两省产能约占全国40%。政府加大了焦炭行业去产能力度文件名时间淘汰落后产能规定京津冀及周边地 区2018-2019年秋冬 季大气污染综合治 理攻坚行动方案2018年9 月21日河北、山西省全面启动炭化室高度在4.3米及以下、运行 寿命超过10年的焦炉淘汰工作；河北、山东、河南省要按 照2020年底前炼焦产能与钢铁产能比达到0.4左右的目 标，制定“以钢定焦”方案，加大独立焦化企业淘汰力度打赢

6、蓝天保卫战 三年行动计划2018年7 月3日京津冀及周边地区实施以钢定焦，力争2020年炼焦产 能与钢铁产能比达到0.4左右焦化行业“十三 五”规划纲要2016年2 月23日焦化行业将淘汰全部落后产能，产能满足准入标准（5.5 米及以上含捣固）的比达70%以上。假设按照16年的产能 淘汰落后产能（且不考虑新增产能）焦化行业准入条 件（2008年修订）2008年12 月19日新建顶装常规机焦炉炭化室高度必须6.0米、容积38.5m； 新建捣固焦炉炭化室高度必须5.5米、捣固煤饼体积35m， 企业生产能力100万吨/年及以上数据来源：公开资料整理 淘汰产能主要集中于中小规模焦化企业，随着环保要求提高及去产能力度的持续，未来焦化行业集中度将逐步提升，大型焦化集团的议价能力有望提高。另一方面，随着钢铁企业盈利能力的回归，钢厂将更加重视成本端优化，提高喷吹比将成为降成本的有效途