德赛公司07、08、09年财务报表分析

1、德赛公司07、08、09年财务报表分析 版次： 1 制定时间： 2010年12月13日 第22页 共22页 PAGE 22德赛公司07、008、09年年财务报表分析公司法定中文名名称：深圳市市德赛电池科科技股份有限限公司法定代表人姓名名：刘其股票简称：德赛赛电池公司代码：0000049公司股票上市证证券交易所：深圳证券交交易所注册地址：深圳圳市红荔西路路 70022 号第壹世世界广场A 座18 楼B1 公司基本本情况公司经营范围是是：无汞碱锰锰电池、一次次锂电池、锌锌空气电池、镍镍氢电池、锂锂聚合物电池池、燃料电池池及其他种类类电池、电池池材料、配件件和设备的研研究、开发和和销售；电源源管理系

2、统和和新型电子元元器件的开发发、测试及销销售；移动通通讯产品及配配件的开发及及销售；高科科技项目开发发、投资、咨咨询，高科技技企业投资。 深圳市市德赛电池科科技股份有限限公司（以下下简称为“本本公司”）原原名为深圳市市万山实业股股份有限公司司,经批准于于1995 年1 月公公开发行A 股，并于同同年3 月在在深圳证券交交易所挂牌上上市。本公司司原属行业为为房地产开发发企业。20004 年11 月19 日，本公司司原控股股东东深圳市城市市建设（集团团）公司与惠惠州市德赛工工业发展有限限公司和惠州州市仲恺高新新技术投资控控股有限公司司签订股份份转让协议，将将其所持有的的本公司股份份中的84,170

3、,1128 股，占占本公司总股股本的61.52%，转转让给惠州市市德赛工业发发展有限公司司；将其所持持有的本公司司股份中的66,854,919 股股，占本公司司总股本的55%，转让给给惠州市仲恺恺高新技术投投资控股有限限公司。相应应的股权变更更手续于20004 年99 月14日日办理完毕。自自此，惠州市市德赛工业发发展有限公司司和惠州市仲仲恺高新技术术投资控股有有限公司分别别成为本公司司控股股东和和第二股东。同同年，本公司司以除少量无无法置换的资资产和负债之之外的整体资资产和负债与与惠州市德赛赛集团有限公公司持有的惠惠州市德赛能能源科技有限限公司75%的股权以及及惠州市德赛赛工业发展有有限公司

4、持有有的惠州市德德赛电池有限限公司75%的股权、惠惠州市蓝微电电子有限公司司75%的股股权进行资产产置换。资产产置换后，公公司实现了资资产及产业结结构的重大调调整，原有的的资产和业务务基本剥离。2005 年6 月24 日，本公司更名为深圳市德赛电池科技股份有限公司。2 07、008、09年年度现金流量量表2-1现金流量量表单位：（人民币币）元科目2007年度2008年度2009年度销售商品、提供供劳务收到的的现金904,6544,053.37952,5444,018.16863,6111,666.78收到的税费返还还249,5700.32收到其他与经营营活动有关的的现金107,1000,658

5、.0165,717,627.88737,622,523.993经营活动现金流流入小计1,011,7754,7111.381,018,2261,6446.03901,4833,761.03购买商品、接受受劳务支付的的现金751,0555,949.09648,0322,941.41700,8977,215.34支付给职工以及及为职工支付付的现金95,691,376.774103,0844,438.78101,0711,122.89支付的各项税费费35,558,858.00649,366,557.22947,105,628.773支付其他与经营营活动有关的的现金153,5111,079.3885,6

6、62,199.11845,453,198.778经营活动现金流流出小计1,035,8817,2663.27886,1466,136.66894,5277,165.74经营活动产生的的现金流量净净额-24,0622,551.89132,1155,509.376,956,5595.299收回投资收到的的现金12,230,998.003取得投资收益收收到的现金处置固定资产、无无形资产和其其他长期资产产收回的现金金净额10,080,742.008386,3599.00744,3722.26处置子公司及其其他营业单位位收到的现金金净额收到其他与投资资活动有关的的现金投资活动现金流流入小计22,311,7

7、40.111386,3599.00744,3722.26购建固定资产、无无形资产和其其他长期资产产支付的现金金42,651,977.33424,192,128.66332,683,403.117投资支付的现金金350,0000.00700,0000.00取得子公司及其其他营业单位位支付的现金金净额支付其他与投资资活动有关的的现金3,244,6678.788投资活动现金流流出小计43,001,977.33424,892,128.66335,928,081.995投资活动产生的的现金流量净净额-20,6900,237.23-24,5055,769.63-35,1833,709.69吸收投资收到的的

8、现金9,554,3307.8007,065,0081.2663,504,8854.744取得借款收到的的现金201,9800,000.00294,8188,411.37180,9300,383.49收到其他与筹资资活动有关的的现金87,930,000.000149,5066,069.35筹资活动现金流流入小计211,5344,307.80389,8133,492.63333,9411,307.58偿还债务支付的的现金137,8633,639.20361,8188,411.37162,2166,632.04分配股利、利润润或偿还利息息支付的现金金29,672,248.44426,854,898.

9、8847,481,3318.244支付其他与筹资资活动有关的的现金-2,834,022.444100,0911,211.09129,0544,858.81筹资活动现金流流出小计164,7011,865.20488,7644,521.30298,7522,809.09筹资活动产生的的现金流量净净额46,832,442.660-98,9511,028.6735,188,498.449四、汇率变动对对现金的影响响-1,580,974.554-201,3558.66-233,5334.55四(2)、其他他原因对现金金的影响五、现金及现金金等价物净增增加额498,6788.948,457,3352.41

10、16,727,8849.544期初现金及现金金等价物余额额37,849,267.33838,347,946.33146,805,298.772期末现金及现金金等价物余额额38,347,946.33246,805,298.77253,533,148.2263 07、008、09年年度资产负债表表3-1资产负负债表单位：（人民币币）元科目2007年2008 年2009年货币资金60,274,422.99690,718,898.11779,940,678.335交易性金融资产产应收票据51,941,186.88630,989,281.00019,783,341.779应收账款222,6566,419

11、.12171,9955,119.80273,0277,812.64预付款项21,552,264.77111,361,334.00613,375,776.663其他应收款33,514,878.00024,936,970.5524,256,3321.700应收关联公司款款应收利息应收股利存货112,1355,013.43113,2700,467.9773,655,369.885其中:消耗性生生物资产一年内到期的非非流动资产其他流动资产流动资产合计502,0744,185.08443,2722,071.52464,0399,300.96可供出售金融资资产持有至到期投资资长期应收款长期股权投资2,17

12、3,5518.888400,0000.003,619,7777.488投资性房地产固定资产114,7700,916.59119,6444,958.22115,2800,512.89在建工程2,204,1108.4222,964,8844.044963,2555.18工程物资固定资产清理生产性生物资产产油气资产无形资产23,405,325.11422,754,868.66221,628,023.118开发支出488,6388.181,149,1111.866624,4200.14商誉长期待摊费用10,755,372.33311,297,943.5535,517,6647.033递延所得税资产产1

13、,145,4416.2112,176,7735.5881,840,7718.322其他非流动资产产非流动资产合计计154,9433,295.75160,3888,461.85149,4744,354.22资产总计657,0177,480.83603,6600,533.37613,5133,655.18短期借款134,0000,000.0067,000,000.00085,713,751.445交易性金融负债债应付票据65,430,910.774132,1322,065.6382,232,267.002应付账款196,5855,636.53134,7233,763.83221,6811,859.

14、95预收款项3,690,4462.3114,806,1111.7882,688,4409.944应付职工薪酬14,641,413.99013,175,987.22123,785,400.995应交税费23,182,804.00322,577,170.00014,241,953.555应付利息应付股利1,167,0000.000其他应付款4,656,2213.22217,513,199.66323,986,152.338应付关联公司款款一年内到期的非非流动负债其他流动负债1,167,0000.000流动负债合计443,3544,440.73393,0955,298.08454,3299,795.

15、24长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债债其他非流动负债债3,000,0000.000非流动负债合计计3,000,0000.000负债合计443,3544,440.73393,0955,298.08457,3299,795.24实收资本(或股股本)136,8299,160.00136,8299,160.00136,8299,160.00资本公积9,064,8819.6119,075,2275.0667,504,3347.466盈余公积5,331,3334.7227,515,9996.6117,515,9996.611减:库存股未分配利润-889,7448.56-1,518

16、,531.008-37,1655,431.12少数股东权益58,663,334.77041,499,764.993外币报表折算价价差22.06非正常经营项目目收益调整所有者权益(或或股东权益)合计213,6633,040.10210,5655,235.29156,1833,859.94负债和所有者(或股东权益益)合计657,0177,480.83603,6600,533.37613,5133,655.184 07、008、09年年度利润表表4-1利润表表单位：（人民币币）元科目2007年度2008年度2009年度一、营业收入762,4177,233.95775,1200,357.74872,4

17、066,776.62减:营业成本761,9955,377.98663,9988,610.19784,6699,775.92营业税金及附加加34,503.0246,375.7439,188.88销售费用27,049,445.11517,721,914.88917,406,986.991管理费用49,743,051.77653,949,908.00356,762,489.775堪探费用财务费用11,024,379.99620,152,174.4469,413,8872.522资产减值损失9,721,0069.71113,191,000.44241,938,008.440加:公允价值变变动净收益投资

18、收益-461,1446.66-700,0000.00310,9355.58其中:对联营企企业和合营企企业的投资权权益-350,0000.00-700,0000.00130,6777.66影响营业利润的的其他科目二、营业利润-39,2900.695,360,3374.011-37,5122,610.18加:补贴收入营业外收入7,988,2233.3551,107,0037.166599,7188.84减:营业外支出出1,049,1184.6001,084,9903.7993,531,1181.488其中:非流动资资产处置净损损失996,6422.691,084,5539.9553,512,991

19、4.077加:影响利润总总额的其他科科目三、利润总额6,899,7758.0665,382,5507.388-40,4444,072.82减:所得税2,037,2261.7886,152,8888.90010,411,228.332加:影响净利润润的其他科目目四、净利润4,862,4496.288-770,3881.52-50,8555,301.14归属于母公司所所有者的净利利润7,148,4497.0441,555,8879.377-35,6466,900.04少数股东损益-2,286,000.776-2,326,260.889-15,2088,401.105 对德赛电电池的指标分分析5.1

20、 偿债债能力分析企业偿债能力是是反映企业财财务状况和经经营能力的重重要标志。偿偿债能力是企企业偿还到期期债务的承受受能力或保证证程度，包括括偿还短期债债务和长期债债务的能力。1. 流动比比率：流动比率，表示示每1元流动动负债有多少少流动资产作作为偿还的保保证。它反映映公司流动资资产对流动负负债的保障程程度。公式：流动比率率=(流动资产合合计流动负债合计计)1000%一般情况下，该该指标越大，表表明公司短期期偿债能力强强。2. 速动比比率：速动比率表示每每1元流动负债债有多少速动动资产作为偿偿还的保证，进进一步反映流流动负债的保保障程度。公式：速动比率率(流动资产合合计存货净净额)流动负债合计计

21、100% 一般情况下，该该指标越大，表表明公司短期期偿债能力越越强，通常该该指标在1000%左右较好。3. 现金比比率：现金比率，表示示每1元流动负债债有多少现金金及现金等价价物作为偿还还的保证，反反映公司可用用现金及变现现方式清偿流流动负债的能能力。公式：现金比率率(货币资金短期投资)流动负债合计100%该指标能真实地地反映公司实实际的短期偿偿债能力，该该指标值越大大，反映公司司的短期偿债债能力越强。4. 资本周周转率：资本周转率，表表示可变现的的流动资产与与长期负债的的比例，反映映公司清偿长长期债务的能能力。 公式：资本周转转率(货币资金短期投资应收票据)长期负债债合计100%一般情况下，

22、该该指标值越大大，表明公司司近期的长期期偿债能力越越强，债权的的安全性越好好。清算价值比率：清算价值比率，表表示企业有形形资产与负债债的比例，反反映公司清偿偿全部债务的的能力。 公公式：清算价价值比率(资产总计无形及递延延资产合计)负债合计计100%一般情况下，该该指标值越大大，表明公司司的综合偿债债能力越强。5-1偿债能力力分析科目2009年度2008年度2007年度 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F001 流动比率1.02141.12761.1324 HYPERLINK /pro/data/stock/

23、cwzb_item.php?symbol=000049&item=F002 速动比率0.85930.83950.8795 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F003 资产负债率74.5427765.1186667.47999 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F004 流动资产率75.6363373.4307776.41722 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=0000

24、49&item=F005 应收账款周转率率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F006 应收账款周转天天数0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F007 长期债务与营运运资金比率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F008 现金比率0.000

25、00.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F009 利息保障倍数3.29621.26711.62595.2资本结构构分析1. 股东权权益比率是股股东权益与资资产总额的比比率资本结构构其计算公式式如下：股东权益比率(股东权益益总额资产产总额)1100% 该项指标反映所所有者提供的的资本在总资资产中的比重重，反映企业业基本财务结结构是否稳定定。2. 资产负负债比率 资产负债率是负负债总额除以以资产总额的的百分比，也也就是负债总总额与资产总总额的比例关关系。资产负负债率反映在在总资产中有有多大比例

26、是是通过借债来来筹资的，也也可以衡量企企业在清算时时保护债权人人利益的程度度。计算公式式：资产负债债率(负债债总额资产产总额)1100%该指指标数值较大大，说明公司司扩展经营的的能力较强，股股东权益的运运用越充分，但但债务太多，会会影响债务的的偿还能力。3. 长期负负债比率 长期负债比率是是从总体上判判断企业债务务状况的一个个指标，它是是长期负债与与资产总额的的比率。 资本结构长长期负债比率率(长期负负债资产总总额)1000% 4. 股东权权益与固定资资产比率股东东权益与固定定资产比率也也是衡量公司司财务结构稳稳定性的一个个指标。它是是股东权益除除以固定资产产总额的比率率股东权益与固定定资产比

27、率(股东权益益总额固定定资产总额)100% 股东权益与固定定资产比率反反映购买固定定资产所需要要的资金有多多大比例是来来自于所有者者资本5-2资本分析析表科目2009年度2008年度2007年度 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F010 股东权益比率25.4573334.8814432.52011 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F011 长期负债比率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/dat

28、a/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F012 股东权益与固定定资产比率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F013 产权比率292.81550186.68558207.50117 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F014 长期资产与长期期资金比率175.63663173.43007176.41772 HYPERLINK /pro/data/sto

29、ck/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F015 资本化比率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F016 固定资产净值率率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F017 资本固定化比率率95.7041176.1704472.51766 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=

30、000049&item=F018 清算价值比率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F019 固定资产比重0.00000.00000.00005.3经营效率率分析1. 存货周周转率存货周转率是企企业销售成本本与存货平均均馀额的比率率，反映在一一定时期存货货周转的次数数。其计算公公式为：存货周转率=（销售成本平均存货）1000%2. 出货周周转天数存货的周转速度度也可用平均均周转天数来来表示。公式式如下：存货周转天数=平均存货销售成本一般情况下，存存货周转速度度是越快越好好。其周

31、转速速度越快，说说明企业控制制存货的能力力越强，营运运资金投资於於存货上的金金额就越小；反之，存货货周转速度越越慢，则表明明企业存货积积压越多，不不仅使资金滞滞压，影响资资金的流动性性，还会增加加仓储费用甚甚至会使一些些产品损耗或或过时，造成成浪费。表5-3经营效效率分析科目2009年度2008年度2007年度 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F020 存货周转率8.39555.89166.5928 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&i

32、tem=F021 固定资产周转率率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F022 总资产周转率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F023 存货周转天数42.8801161.1039954.60500 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F024 总资产周转天数数0.00000.

33、00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F025 流动资产周转率率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F026 流动资产周转天天数0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F027 股东权益周转率率0.00000.00000.00005.4 获利利能力分析1. HY

34、PERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 销售利润率 销售利利润率 销售利润率是 HYPERLINK /wiki/%E4%BC%81%E4%B8%9A%E5%88%A9%E6%B6%A6 o 企业利润 企企业利润总额额与企业 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E6%94%B6%E5%85%A5%E5%87%80%E9%A2%9D o 销售收入净额 销售售收入净额达达比率。它反反映企业 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E6%94%B6%E5%

35、85%A5 o 销售收入 销售售收入中,职职工为 HYPERLINK /wiki/%E7%A4%BE%E4%BC%9A%E5%8A%B3%E5%8A%A8 o 社会劳动 社会劳劳动新创价值值所占的份额额。其计算公公式为: 销售利润率=（ HYPERLINK /wiki/%E5%88%A9%E6%B6%A6%E6%80%BB%E9%A2%9D o 利润总额 利润总额 HYPERLINK /wiki/%E9%94%80%E5%94%AE%E6%94%B6%E5%85%A5%E5%87%80%E9%A2%9D o 销售收入净额 销售收入净净额）100% 该该项比率越高高,表明企业业为社会新创创价值越

36、多,贡献越大,也反映企业业在增产的同同时,为企业业多创造了利利润,实现了了增产增收。 2. HYPERLINK /wiki/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 成本费用利润率 成本费费用利润率 成本费用利润率率是指企业利利润总额与 HYPERLINK /wiki/%E6%88%90%E6%9C%AC%E8%B4%B9%E7%94%A8%E6%80%BB%E9%A2%9D o 成本费用总额 成成本费用总额额的比率。它它是反映企业业生产经营过过程中发生的的耗费与获得得的收益之间间关系的指标标、计算公式式

37、为。 成本费用利润率率=（利润总额成本费用总总额）100% 该该比率越高,表明企业耗耗费所取得的的收益越高、这这是一个能直直接反映增收收节支、增产产节约效益的的指标。企业业生产销售的的增加和费用用开支的节约约,都能使这这一比率提高高。3. HYPERLINK /wiki/%E6%80%BB%E8%B5%84%E4%BA%A7%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 总资产利润率 总资产产利润率 总资产利润率是是企业利润总总额与企业资资产平均总额额的比率,即即过去所说的的资金利润率率。它是反映映企业资产综综合利用效果果的指标,也也是衡量企业业利用债权人人和 HYPERLINK

38、/wiki/%E6%89%80%E6%9C%89%E8%80%85%E6%9D%83%E7%9B%8A o 所有者权益 所有者权权益总额所取取得盈利的重重要指标。其其计算公式为为: 总总资产利润率率（利润总量资产平均总总额）100% 资资产平均总额额为年初资产产总额与年末末资产总额的的平均数。此此项比率越高高,表明资产产利用的效益益越好,整个个企业 HYPERLINK /wiki/%E8%8E%B7%E5%88%A9%E8%83%BD%E5%8A%9B o 获利能力 获利能能力越强,经营管管理水平越高高。4. HYPERLINK /wiki/%E8%B5%84%E6%9C%AC%E9%87%9

39、1%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 资本金利润率 资本金金利润率和 HYPERLINK /wiki/%E6%9D%83%E7%9B%8A%E5%88%A9%E6%B6%A6%E7%8E%87 o 权益利润率 权益利润率率 资本金利润率是是企业的利润润总额与资本本金总额的比比率,是反映映投资者投入入企业资本金金的获利能力力的指标。计计算公式为: 资本金利润率=（利润总额资本金总额额）100%这一比率越高,说明企业资资本金的利用用效果越好,反之,则说说明资本金的的利用效果不不佳。表5-4获利能能力分析科目2009年度2008年度2007年度 HYPERLINK /pro/

40、data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F028 总资产利润率-6.645660.85391.1053 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F029 主营业务利润率率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F030 净资产报酬率-19.439940.73353.2420 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?s

41、ymbol=000049&item=F031 总资产报酬率-5.857330.24681.1451 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F032 销售毛利率10.0569914.3361112.85311 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F033 销售净利率-4.086000.20070.9376 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F034 成本费用利润率率0.00000.00000.0000 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F035 营业利润率-4.299990.6916-0.00522 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F036 主营业务成本率率89.9431185.6639987.14699 HYPERLINK /pro/data/stock/cwzb_item.php?symbol=000049&item=F037 股本报酬率-26.05221