个人理财 家庭综合理财实务

1、第三部分 家庭综合理财实务1. 个人理财规划的基本流程2. 个人理财规划实务 第一节 个人理财规划的基本流程第一步 收集客户信息客户的定量信息客户的定性信息客户的财务信息客户的非财务信息客户的自身信息客户的外部环境信息定量信息定性信息普通个人和家庭档案：姓名、身份证号码、性别、出生日期、年龄、婚姻状况、学历、就业情况、配偶及抚养赡养状况等目标陈述健康状况兴趣爱好有关财务顾问的信息就业预期资产和负债风险特征收入和支出投资偏好保单信息预期生活方式改变雇员福利理财决策模式养老金规划理财知识水平现有投资情况金钱观其他退休收益家庭关系客户的事业信息现有和预见的经济状况遗嘱企业计划假设定量信息和定性信息：

2、案例 财务信息包括：客户当前的收支状况、财务安排及未来发展趋势。是财务规划的基础。 非财务信息包括：客户的社会地位、年龄、投资偏好及风险承受能力等。它有助于充分了解客户，影响财务规划的制定。案例 大学毕业小情侣的理财计划一.我们的“家庭情况” 1.我(小李)，男友(小钱)两人大学刚毕业2年，25岁。 2.暂时一起租房生活，无老人需要照顾。 3.两个人都在无锡一家合资公司(机械制造业)上班，只有每月的基本工资奖金，并无其他额外收入。收入:男方为3500元/月(公司销售)，女方为3000元月(公司财务)。 4.双方父母刚好能自给自足，所以很难给两人经济支持。两人近期可能会出现工作变动，对收入支出会

3、出现一些无法预测的情况。二.每月基本开支 1.因为是租房住，房租400元； 2.水电煤气费150元，电话上网费100元； 3.吃饭1000元左右，零花1000元左右。三.家庭存款 由于刚上班工作，开销比较大，所以无存款。客户财务分析 第二步 客户的财务分析资产负债表现金流量表客户财务报表财务比率分析客户财务分析的对象是两类个人财务报表： 资产负债表和现金流量表。 （1）个人资产负债表分析： 通过资产负债表的分析，充分了解客户的资产负债信息，了解资产负债结构。防止出现负债过高而导致的理财危机。它是下一阶段的财务规划和投资组合的基础。 在分析个人资产负债表时，需要掌握的一个基本关系式: 净资产=资

4、产-负债（2）现金流量分析： 现金流量表用来说明在过去的一段时间内,个人的现金收入和支出情况。通过现金流量表的分析，衡量客户使用收入的合理性： 有助于发现个人消费方式上的潜在问题； 有助于找到解决问题的方法； 有助于更有效的利用财务资源。在分析个人现金流量表时，需要掌握的一个基本关系式： 盈余/赤字=收入-支出（3）未来现金流量表：1) 预测客户的未来收入：一是估计客户的收入最低时的情况;二是根据客的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计。 2) 预测客户未来的支出：一是满足客户基本生活的支出,二是客户期望实现的支出水平。家庭财务状况分析指标项目计算公式参考值主要功能结余比率年结余

5、/年税后收入10储蓄意识和投资理财能力投资净资产比率投资资产/净资产 50投资意识清偿比率净资产/总资产 50综合偿债能力负债比率负债/总资产 50综合偿债能力即付比率流动资产/负债 70短期偿债能力负债收入比率年债务支出/年税后收入 40短期偿债能力流动性比率流动资产/月支出 3应急储备状况案例案例实训 秦月：女，31岁,单身，外企白领，月薪12000元,每月基本生活开销1600元。按揭贷款购房总价 50万元，其中借款33.5万元，每月还房贷2800元，每月出租房得 2000元。 秦月现租房居住，月支付房租1600元。每年年终奖金12000元，年存款利息600元，年保险费支出5700元，每年

6、其他支出5000元。她有现金15000元,定期存款20万元，债券12000元，外汇存款29000美元。请为其编制月度和年度收支表、现金流量表及资产负债表。附表1 月度收支状况表 单位:元附表2 年度性收支状况表 单位:元每月收入每月支出 本人收入 12000 房贷 2800房租收入 2000 租房 1600基本生活开销 1600合计 14000合计 6000每月结余(收入-支出)8000折合年合计168000折合年合计72000折合年结余(收入-支出)96000收入支出年终奖金 12000保费5700利息 600杂费 5000合计 12600合计 10700每年结余(收入-支出)1900附表3

7、 家庭资产负债状况表 单位:元家庭资产家庭负债现金 15000房屋贷款(本金余额) 335000定期存款 200000债券12000外汇存款(折人民币1:7.5)217500负债总计335000房地产(市值)500000资产净值(资产-负债)609500资产总计 944500负债+资产净值944500附表4 现金流量表 单位:元54.21%97900年结余现金100.00%82700支出总计45.79%82700支出总计（-）12.94%10700其他支出100.00%180600收入总计（+）46.43%38400日常支出13.62%24600投资收入40.63%33600按揭还贷86.38

8、%156000工资奖金百分比金额支出百分比金额收入日期：2010-1-1至2010-12-31 姓名：秦月客户财务目标分析 按时间长短分 短期目标（1年左右） 中期目标（35年） 长期目标（5年以上）例如:个人状况短期目标（1年左右）中期目标（35年）长期目标（5年以上）单身完成大学学业结婚购买一套别墅购买数码相机偿还教育贷款积累退休收入国内旅游攻读研究生学位出国旅游已婚夫妇（无子女）每年度假重新装修住房购买退休住房购买新车构建股票投资组合积累退休收入父母（有年轻子女）增加人寿保险额度提高投资额度为子女积累大学教育金增加储蓄购买新车购买更大面积住房第三步 客户的财务目标分析与确认设定理财目标必

9、须遵循以下原则： (1)目标要明确; (2)定好达成日期; (3)量化你的目标，用实际数字表示。例：一个公务员的理财目标 1、两年内归还借款10万元； 2、3年后购买20万元的轿车； 3、5年后换购市区价值100万元的房子； 4、完成孩子的基础教育，14年后上大学4年(每年5万元)，随后到英国留学1.5年(每年30万元) 5、准备27年后退休，届时取消车辆，将房屋维修和车辆支出控制在2万元之内； 6、退休后减少社交支出，控制为1万元年，保持现有生活水平客户财务规划第四步 客户财务规划 (后面有详细介绍)基本财务规划-现金管理 消费管理 债务管理保险规划-保险标的、保险产品、保额、期限税务规划-

10、个人所得税征缴对象、范围、税率、计税基数人生事件规划-教育和养老投资规划-确定投资策略、分析投资对象第五步 建立投资组合建立投资组合客户收益率预测客户财务未来预测第六步第六步 实施计划 实施时间表 实施步骤 实施计划需要注意以下几个问题：第七步 绩效评估 建立评估条件-操作纪律、与预期比较、与同类比较 考核业绩 调整资产配置第一节完第二节 个人理财规划实务1. 现金、消费和债务管理4. 人生事件规划3. 税收规划2. 保险规划5. 投资规划一、现金、消费和债务管理 消费贯穿于人的一生，而收入和支出却具有较大的波动性。因此进行现金、消费和债务管理可以保障计划内和计划外的支出。这是理财规划的起点和

11、基础。（一）现金管理 1、现金管理的对象：现金和流动资产2、现金管理的目的：满足日常的、周期性支出的需要；满足应急资金的需要；满足未来消费的需要；满足财富积累和投资获利的需要。3、现金预算编制程序 现金预算 指帮助客户达到短期财务目标，结合其生活方式、家庭状况及价值观，对客户收入、支出和储蓄作出合理预算。它是实现个人理财规划的基础。设定长期理财规划目标预测年度收入计算年度支出预算目标对预算进行控制对预算和实际的差异分析计算达到各类理财目标所需的年储蓄额年收入减财务目标年储蓄额一方面控制开支，另一方面增加储蓄。建议客户开立三个账户：定期定投账户贷款扣缴账户信用卡账户总额重于细目差异/确定追踪差异

12、门槛/个别分析/选择重点项目改善/若无法降支出应增收失业保障月数 = 存款/月固定支出 3个月失业保障月数 = 可变现资产/月固定支出 6个月失业保障月数 = 净资产/月固定支出 12个月 可变现资产+保险理赔金-现有负债意外或灾害承受能力= - 5至10年生活费+住房重建成本 4、应急资金的管理如何应对失业或失能而导致收入中断？如何应对紧急医疗或意外而导致支出增加？紧急预备金以现有资产状况衡量紧急预备金的应变能力（两个指标）失业保障月数=存款或可变现资产或净资产/月固定支出注:可变现资产包括现金、储蓄存款、股票和基金等，不包括汽 车、房地产、古玩字画等变现性较差的资产。 固定支出包括生活费开

13、销、房贷本息支出、保险费支出及分 期付款支出等。紧急预备金的储存形式 活期存款、短期定期存款、货币市场基金 利用贷款额度【例题】某人有1000元现金、2000元活期存款、25000元定期存款、价值8000元的股票、价值40000元的汽车、价值800000元的房产、价值20000元的字画。每月的生活费开销1500元，每月需还房贷6000元，则他的失业保障月数为（ ）个月。A、3.7 B、4.8 C、7.8 D、9.5失业保障月数=存款、可变现资产/月固定支出 =（1000+2000+25000+8000）/（1500+6000） =4.8B消费管理（二）消费管理1、影响消费的因素2、消费管理应注

14、意的事项阅读教材P139-140页（1）即期消费和远期消费（平衡消费）（2）消费支出预期（合理预期）（3）孩子的消费（不能否定其价值观，但理财角度要理性消费）（4）住房、汽车等大额消费（避免超前消费）（5）保险消费（要与收入水平相适应）债务管理（三）债务管理 负债是平衡现在与未来享受的工具。在有效债务管理中，应当算好可负担的额度，再拟订偿债计划，按计划还清负债。 银行从业人员应帮助客户选择最佳的信贷品种和还款方式，使其在有限的收入条件下，既能按期还本付息，又可以用最低的贷款成本实现效用最大化。1、债务管理要考虑的因素 贷款需求 家庭现有经济实力 预期收支情况 还款能力 合理选择贷款种类和担保方

15、式 选择贷款期限和还贷方式 信贷策划特殊情况处理(提前还贷或利率调整等)2、客户贷款能力(利率合理的情况下) 客户收入能力 客户资产价值 利率水平3、债务管理应注意的事项 债务总量与资产总量的合理比例（负债率50%） 债务期限与家庭收入的合理关系（债务期限退休年龄） 债务支出与家庭收入的合理比例（偿债率40%） (还应考虑结余、收入和利率变动等因素) 短期债务与长期债务的合理关系（无固定比例，但需 要考虑债务的时间特性和客户生命周期及家庭财务的 时间特性等） 债务重组案例案例家庭财务状况案例分析 小夫妻孙先生与太太在上海，孙先生是某软件公司工程师，月薪6000元，太太月薪1000元；孙先生每年

16、奖金13000元。两人月开销1500元。两人按揭贷款购买了总价55万元期房，2005年可入住。目前租房居住，每月房租1500元，另外每月偿还房贷4000元；每年保险费支出3840元。两人现有定期存款12000元,现金5000元；还有38万元房贷未还；另向朋友借款3万元。太太近期生小孩,她将失去临时工作。此外，还要赡养农村体弱多病的父母。孙先生正考虑基金投资，回报率最好能达到10%，希望理财师做一个理财计划。收 入金额(元)支 出金额(元)工资7000住房(支付租金)1500公用事业费、食品和餐饮、日用品、休闲娱乐1500住房贷款本息4000收入合计7000支出合计7000收入年折合84000支

17、出年折合84000现金结余或赤字（收入-支出）0 月度收支状况表 单位:元 年度性收支状况表 单位:元收入支出年终奖金 13000保费3840合计 13000合计 3840每年结余(收入-支出)9160资 产金额负债与净值金额现金5000住房贷款380000定期存款12000其他短期负债30000住房550000负债合计410000资产净值157000资产合计567000负债+资产净值567000资产负债表 单位:元家庭现金流分析家庭储蓄比例(结余率)=9160元/97000元9.44%偿债与收入比例=4000元/7000元57.14%预期家庭收支 孙太太停薪而减少家庭收入12000元/年 生

18、育费用5000元/次 孩子抚养费用10000元/年 父母赡养费、住房装修费、私人债务家庭资产负债分析资产负债率= 410000元/ 567000元72.31%家庭保障情况分析 3840元/年保障比率 = - = 4.57% 7000元/月12个月置业安排不合理，应购置二手房；置业支出超出支付能力；置业还贷期限有问题。家庭财务问题分析家庭理财目标分析进行基金投资不切合家庭财力。家庭财务安排建议债务重组 贷款延期和私人借款延期保障安排 - 投保意外伤害险和健康险增加收入保险规划二、保险规划保险规划的目的是风险转移和合理避税。（一）保险规划的原则 1、转移风险的原则。投保是为了转移风险，在发生保险事

19、故时可获得紧急补偿。从这个原则出发，必须首先分析家庭的主要风险是什么，如何合理地把这些风险通过保险规划进行转移。 2、量力而行的原则。保险是一种契约行为，属于紧急活动范畴，客户作为投保人必须支付一定的费用，即以保险费来获得保险保障。 3、分析客户保险需要。在制定保险规划前应考虑以下三个因素：一是适应性，即规划的险种应满足客户需要保障的范围。二是客户紧急支付能力。三是选择性。即提供的险种应能满足各种客户的需求。 建议客户在经济能力有限情况下，为成人（家庭支柱）比为子女投保更实际。 （二）保险规划的步骤确定保险标的选定保险产品确定保险金额明确保险期限指作为保险对象的财产及其有关利益，或人的寿命和身

20、体。投保人对保险标的必须有可保利益人寿保险意外伤害保险健康保险家庭财产保险车辆保险保险标的面临风险的种类及各类风险发生概率根据风险发生后所造成的损失大小以及自身的经济承受能力保险费的缴费期限和金额应与预期收入挂钩（三）保险规划的风险案例指在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，结果造成损失發生时所获得的保险金赔偿不足，不能获得较为充分的补偿，未能完全规避风险。是指有些风险可以通过自身保险或者风险保留来解决，没必要花钱购买商业保险，以至于增加资金的机会成本，造 成资金的浪费。是因为保险公司在理赔时，是根据实际损失来支付保险赔偿金的，因此投保人在投保时要关注保险内容是否重叠。因为超额保险和重

21、复保险并不能增加保险作用，反而会浪费保费，增加客户经济负担。案例 广东大龄女白领的保险计划 王小小，30岁，在广东东莞一家房地产公司做总裁秘书。 她工资收入3500元、车辆补贴1600元、房屋出租收益1500元。月开支主要是房贷还款1350元，养车费1200元，以及1650元的基本生活费。 她每年还有30000元奖金，10000元的股票和基金投资收益，5000元旅游支出、杂项开支2000元。公司为她办理社保，并投保了20万元保额的意外险。目前，她的个人资产主要有一套市值35万元的投资性小户型二手房，一部价值10万元的小车(年度的保费养路费等公司可报销)，以及4000元现金、定期存款10000元

22、，她投资的股票市值目前约44000元、基金 23000元，还有住房公积金余额6000多元。同时,她有一笔房屋贷款未还清，本金余额约10万元，目前的期限还有10年。这套房子是她工作不久后购买的，当时考虑到贷款总额不是很高，同时自己的还贷能力还可以，就选择了等额本金还款，2007年9月的还贷额1350元，但今后每月的房贷还款负担还可以逐步下降。问她的保障是否充分？ 请你为她设计一份保险规划，并说明具体步骤。 附表1 每月收支状况表 单位:元 附表2 年度性收支状况表 单位:元每月收入每月支出本人收入 3500 房贷 1350车辆补贴 1600 养车 1200 房租收入 1500 基本生活开销 16

23、50 合计 6600 合计 4200 折合每年79200折合每年50400每月结余 ( 收入 - 支出 )2400 折合年结余28800收入 支出 年终奖金 30000 旅游度假 5000 股利，股息 10000 杂费 2000 合计 40000 合计 7000 每年结余（收入 - 支出） 33000 附表3 家庭资产负债状况表 单位:万元附表4 保险状况 家庭资产家庭负债现金及活存 0.4 房屋贷款(本金余额)10.0定期性存款 1.0 股票 4.4 基金 2.3 房地产(投资、市值)35.0 汽车 10.0 负债总计10.0 住房公积金 0.6 资产净值43.7资产总计 53.7 负债+净

24、值53.7保障额 险 种 本人社保（养老、医疗）由公司为员工购买的商业团体意外险 20万元保险建议 根据王小姐现状和财务状况，建议王小姐以终身寿险和女性重大疾病险为主险,附加意外伤害和医疗险为补充,兼顾保障与养老。 根据保险设计的“双十原则”，即通常寿险保额为个人年收入的10倍,保费为个人年收入的10%，王小姐的保额应该设置在90万元左右，而现在王小姐只有公司提供的意外伤害保险20万元，这些保险是远远不够的。 我们建议，首先要考虑的是王小姐的重大疾病保险。由于王小姐现在单身，而且家人都不在身边，一旦出现重大疾病的风险，社保的赔付是远远不能满足的。另外，由于王小姐有10万元的房贷，加之对于父母的

25、责任，有必要将王小姐的终身寿险保额提高，并且可以利用终身寿险的现金价值作为养老的补充。同时利用保障高、保费低的定期寿险来补充寿险的不足。 经过调整，建议王小姐的保险计划做如下的安排和补充： 险种 保障期间 缴费期 保额 年保费(元) 终身寿险 至终身 20年 10万元 2393 定期寿险 至60岁 至60岁 30万元 1059 女性重大疾病(分红型) 至终身 20年 10万元 5748 附加意外伤害 20万元 400 附加住院现金保障 100元/日 140 附加住院费用报销 10000元/次 340 附加意外伤害急诊报销 1000元/次 32 合计（首年） 10111 上述方案可以保障王小姐在

26、发生重大疾病时获得10万元的赔付，而且包含了女性原位癌保障和母婴保障，充分体现了人性化关怀。 一旦王小姐因疾病导致残疾或身故，保险公司将提供60万元的赔付；如果是由于意外导致残疾或身故,保险公司(加上其所在公司提供的20万元意外险)将提供90万元的赔付。 这些赔付，无论是作为房贷还款，还是作为报答父母养育之恩，或者是作为丧失劳动能力之后的生活费用，按照现在的生活水平，都是比较充裕的了。 同时，当王小姐60岁时，她的终身寿险已累积了一笔现金价值，这些钱无疑可以作为王小姐的养老补充。 税收规划三、税收规划（一）税收规划的概念 税收规划是指在纳税行为发生前，在不违反法律、法规的前提下，通过对纳税人的

27、经营活动或投资行为等涉税事项作出事先安排，以达到少纳税和递延纳税的一系列规划活动。 个人所得税的概念 指以个人收入所得为征税对象的一种税，当个人收入达到一定额度时需要缴纳的税种，是唯一的完全以自然人作为纳税人的税种。工资薪金所得劳务报酬所得财产转让所得投资红利所得等等（二）税收规划的原则税收规划原则合法性原则目的性原则规范性原则综合性原则不是偷税漏税目的是实现节税，减轻税负 进行事先计划、设计和安排，把税负影响作为影响最终财务成果的因素来考虑。达 到趋利避害。 综合考虑各种税种的税负，进行整体规划，综合衡量，防止前轻后重，从而使客户整体税负降低。（三）税收规划的基本内容基本内容特 征避税规划即

28、为客户制定的理财计划采用“非违法”的手段，获取税收利益的规划。如购买国债。 投资避税法：出卖专利 Vs 投资建厂节税规划即理财计划采用合法手段，利用税收优惠和税收惩罚等倾斜性调控政策，为客户获取税收利益的规划。如：个人将所得通过境内的社会团体，国家机关捐赠给教育，其它公共事业以及遭受严重自然灾害地区，贫困地区，其捐赠额不超过应纳税所得额30%的部分，在计算税金时可以扣除。纳税人可根据 这一原则，可利用捐赠扣除节税 转嫁规划即理财计划采用纯经济手段，利用价格杠杆，将税负转给消费者或转给供应商或自我消转的规划。一般用于企业，比如消费税转嫁。个人税收很难转嫁. 四、人生事件规划 指个人或家庭为了需要

29、时能支付自身的教育费用及其子女的基础教育、大学教育和大学后教育费用所制定的规划。（一）教育规划1、教育规划的概念 教育规划可以包括个人教育投资规划和子女教育规划两种。 个人教育规划是指对客户本身的教育投资；子女教育是指客户为子女将来的教育费用进行规划。 对子女的教育又可以分为基础教育、大学教育及大学后教育。教育规划退休规划2、教育规划的影响因素案例 每月投资1000元，在4%的年平均报酬率下，在不同期限的教育金规划如下表。3、教育规划举例开始规划的年龄教育金积累期间(到接受高等教育前)教育金终值子女出生时起18年31.7万元子女上小学时起12年18.5万元案例经济型家庭的教育规划 吴女士40岁

30、，离异，女儿17岁，再过一年就要上大学，大学四年的每年费用1万元。家庭有一套30万元的自住房产,存款3万元，股票投资5000元；吴女士月收入2000元,孩子的父亲每月给抚养费400元，家庭每月生活费用1500元,并负担老人赡养费200元。收入支出本人工资2000生活费1500子女抚养费400父母赡养费200收入合计2400支出合计1700每月节余700家庭现金流量表 单位：元家庭资产负债表 单位：元储蓄30000负债合计0股票5000房产300000资产净值合计335000资产合计335000负债+资产净值335000 1、教育储蓄计划。为其女儿开设教育储蓄帐户，从现在开始进行为期三年的教育储

31、蓄。每月存555元，三年共存2万元，到孩子上大三时取出。 2、教育助学贷款。入学时，凭入取证明，以住房抵押申请教育助学贷款2万元,用于支付大学头两年的费用。此贷款按季付息，毕业后三年内偿还本金。退休规划（二）退休规划1、退休规划内容 社会保障计划 商业性养老保险计划 企业与客户退休金计划。客户退休生活设计退休第1年费用需求分析退休期间费用总需求分析确定退休后年收入2、退休规划的步骤包括自己的退休金、社会保障收入、子女赡养费、投资回报等估算退休后需要消费支出的数额为计算“退休时需要准备的退休资金”做准备3、退休时需要准备的退休资金：P154式中：n退休后预期余寿， E退休后第1年费用， C退休后

32、生活费用增长率， R投资报酬率例题小刘今年36岁，60岁退休，预期寿命80岁,他希望在退休后拥有一个相当于现在每月2000元的生活。假设退休后年费用增长率5%，年投资报酬率6%，计算他退休后养老总费用。即退休后生活n年所需费用总额占退休后第一年支出的倍数为多少。退休时需要准备的退休资金=退休时需要准备的退休资金=4、退休规划的影响因素投资规划五、投资规划 1、投资的含义 投资指个人或家庭运用持有的资本购买实物资产、金融资产或这些资产的权利，在一定时期内预期获得资产增值和一定收入的行为。它分为直接投资(即实物投资)和间接投资 (即金融投资)。(一)投资规划概述 2、投资的最大特征 用确定的现值投

33、资换取可能的不确定的未来收益。 3、投资规划 投资规划是指根据个人或家庭理财目标、可投资资源以及风险承受能力和态度来确定有效投资方式的一系列投资的组合分析和管理。（二）投资规划的步骤制定投资策略监控投资计划的实施构建投资组合计划实施投资计划确定可投资资金明确风险偏好基本面分析技术面分析确定投资资产确定投资比例评价投资业绩修正投资组合确定投资目标案例1.一个三口之家，今年女儿4岁；丈夫柳明，今年32岁,公务员，每月工资2000元；妻子安娜，31岁，银行职员，每月工资约3333.33元，年终奖金38000。家庭生活费750元/月，孩子教育费用1250元/月，资助父母1000元/月，养车费用1000元/月,房贷和车贷还款约1666.67元/月；另外，每年全家旅游花费为10000元，为妻子和孩子交纳保险费8000元,杂费支出5000元。家里有活期存款15525