金融市场学金融市场

1、文档编码 : CF2A1U7W8A4 HG9N8H3H4N2 ZK1H4J4K3K10第四章金融市场及其构成-练习题单项选择1.金融机构之间发生的短期临时性借贷活动是 ；A.贷款业务 B. 票据业务 C. 同业拆借 D.贴现业务2.金融市场上交易的对象是 ；A.有形资产 B. 无形资产 C. 金融工具 D.实物商品3.银行发行的金融债券为 ；A.直接融资 B. 间接融资 C. 多边融资 D.混合融资4.如两资产收益率的协方差为负,就其收益率变动方向 ；A.相同 B. 相反 C. 无关 D. 无法确定5.由一些信用等级较高的大型工商企业及金融公司发行的一种短期无担保的期票,称为 ；A.商业汇票

2、B. 银行支票 C. 商业票据 D.银行本票6.在同业拆借市场交易的是 ；A.法定存款预备金 B.超额预备金 C.库存现金 D.定期存款7.1961 年发行第一张大额可转让存单的是 ；A.荷兰银行 B. 英格兰银行 C.美国花旗银行 D.日本银行8.不属于国库券特点的是 ；A.一种短期政府债券 B.政府信誉支持 C.风险最小 D.流淌性较差9.我国统一的银行同业拆借市场形成的时间是 ；A.1997 年 1 月 B.1996年 1 月 C.1998年 1 月 D.1995年 1 月10.两种证券完全正相关时,由此所形成的证券组合 ；A.能适当地分散风险 不能分散风险C.证券组成风险小于单项证券的

3、风险 D. 可分散全部风险11.发行人公开向投资者推销证券的发行方式是 ；A.私募 B. 包销 C. 代销 D. 公募12.以下不属于股票私募发行方式的是 ；A.内部配股 B.私人配股 C.以发起方式设立公司 D.包销3.二级市场不包括 ；A.证券交易所 B.柜台市场 C. 店头市场 D. 初级市场14.依据金融工具的期限可以将金融市场分成 ；A.债权市场与股权市场 期货市场与现货市场C.货币市场与资本市场原生工具市场与行生工具市场15.美国组约证券交易所充当“ 做市商” 角色以保护股票价格正常波动的机构是 A.佣金经纪人 B.场内经纪人 C.场内交易商 D.特种交易商16.柜台市场的特点是

4、；A 有形市场 B.以代理交易为主 C.实现双方协商成交 17.以下关于风險的论述中正确选项 ； D.必需中意严格的上市条件A.风险越大要求的酬劳率越高 B. 风险是无法选择和把握的C.随着时间的连续,风险将不断减小 D. 风险越大实际的酬劳率越高18,理论上,相关系数介于（）之间A.0,1 B.-1,0 C.-1,1 D.19.以下不属于货币市场的是 ；A 间同业拆借市场 B.回购市场 C票据市场 D. 股票市场20.上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于 ；A.1990 年和 1991 年 B.1984年和 1991 年 C.1991年和 1990 年 D1991年和 1992 年21.

5、回购协议实质是 A.证券买卖 B 无担保的短期借待C 有抵押品的短期借贷 有抵品的证券买卖22.金融市场的基本功能是（）A.价格机制 B.资金融通 C.调剂功能 D.资源配置23.世界上最早的证券交易所是 A.荷兰阿姆斯特丹证券交易所 B. 英国伦教证券交易所C.德国法兰克福证券交易所 D. 美国组约证券交易所24.以下对二级市场功能描述错误选项 A.为已发行证券供应流淌性场所 B.其股票价格指数是国民经济的睛雨表C.融通资金功能 D. 分散和转移风险功能25.股票发行 （）实行公开治理原就,实质上是一种发行公司的财务公开制度；A.注册制 B. 审核制 C. 核准制 D.承销制26.假如一家公

6、司发行股票,意味着它 ；A.在向公众借款 B.引入了新的合伙人,这个合伙人会拥有公司一部分资产和收益C.买入了外国货币 D.承诺在一个特定的时期内对证券持有人进行定期支付27.下述关于一级市场和二级市场的表述正确选项 ；A.一级市场是股票交易的市场,二级市场是债券交易的市场B.一级市场是长期证券交易的市场,二级市场是短期证券交易的市场C.一级市场是新发行证券交易的市场,二级市场是之前发行的证券交易的市场D.一级市场是交易所市场,二级市场是场外市场28.下面属于货币市场工具的是 ； C.20年后到期的公司债券 D.股票A.抵押贷款 B.6个月后到期的国库券29.下面有关债务和股权市场的表述正确选

7、项 ；A.股权持有人是剩余财产索取人 B. 债券持有人可以定期获得股利C.股权证券都是短期的 债券是发行机构的资产30.假定一个资产组合由两项资产组成, 是两项资产收益率变化的相关系数,当的 取值范畴为 时,组合的风險小于两项资产风险的加权平均；A. 0 C. -1 D. 1 多项选择1.以下关于协方差的说法错误选项 ；A.协方差为正,表示两种资产的酬劳率呈相反方向变动B.协方差为负,表示两种资产的酬劳率呈相反方向变化C.协方差的确定值越大,就这两种资产酬劳率的关系越疏远D.协方差的确定值越小,就这两种资产酬劳率的关系越紧密2.以下关于相关系数说法正确选项 ；A.相关系数在 -1 和 1 之间

8、B.相关系数为 -1 时,代表这两项资产完全负相关C.相关系数为 1 时,代表这两项资产完全正相关D.相关系数为 0 时就表示这两项资产完全不相关3.大额可转让定期存单 CDs的特点有 ；A.实行存款实名制 可在二级市场流通C.不行以提前支取 存款金额为固定整数金额4.国库券的特点是 A.一种短期政府债券 没有信用风险C.流淌性最强 D. 没有市场风险5.以下属于证券公募发行方式的是 ；A.内部配股 B.助销 C.代销 D. 包销6.场外交易市场的特点是 ；A.交易通过电话、电报、传真和运算机网络进行B.交易价格取决于竞价成交结果C.交易双方可以直接进行交易D.必需中意证券监管当局规定的上市标

9、准7.金融市场的特点包括 ；A.交易价格表达为资金的合理收益率 C.交易目的主要表达在使用权的交易上 B.交易对象为金融工具 D.交易场所主要为有形市场8.以下属于同业拆借市场的特点有 ；A.融资期限较长 B. 交易金额较大C.有严格的市场准入条件 D. 形成货币市场的参考利率9.从交易的主动性动身,回购协议可分为 ；A.场内回购 B.逆回购 C.正回购 D.场外回购10.按债券发行主体,债券可分为 ；A.政府债券 B.金融债券 C.可转换债券 D.公司债券11.以下关于汇票描述正确的有 ； B.汇票必需承兑A.汇票是一种无条件的支付命令C.汇票的出票人不是汇票的付款人 D.汇票只有出票人和付

10、款人两个当事人12.以下关于证券一级市场的描述正确的有 ；A.是一个抽象市场发挥储蓄向投资转化的功能C.形成国民经济的睛雨表 D. 供应金融工具的流淌性13.以下关于优先股描述正确选项 ；A.优先的投票权 B. 优先的股利支配权C.优先的财产清算权 优先的认股权14.以下关于一般股描述错误选项 ；A.优先的投票权 B. 优先的股利支配权C.优先的财产清算权 优先的认股权15.以下关于商业票据描述正确选项 ；A.以发行市场为主 主要接受担保方式发行C.商业银行是主要投资者 D. 发行成本低6.本票的基本特点有 ；A.是出票人签发的付款承诺书 B.是自付票据C.需要承兑 D. 有出票人和收款人两方

11、当事人17.以下补偿财政赤字的方法中不会影响货币发行总量的是 ；A.货币发行 B.向银行透支 C.举借外债 D.举借内债18.回购协议市场的特点有 ；A.流淌性强 B. 期限在一年以上C.融资成本低 D. 收益高于银行存款收益率判定井改错1.货币市场是期限在一年期以上的债务工具的发行和交易市场； 2.大额可转让定期存单发行的成功,使商业银行的经营思想发生变化,即由留意负债管理转向资产治理； 3.转贴现是指贴现银行在需要资金时,将已贴现的未到期票据向中心银行贴现的票据转让行为； 4.一般地,通过私募方式发行债券必需经过权威性机构信用评级； 5.短期国债的利率可以近似地代替无风险收益率； 6.在美

12、国纽约证券交易所,充当做市商角色的机构是场内自营商； 7非系统性风险是通过资产组合可以分散的风险（）8.同业拆借的期限一般为一年以上； 9.资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数,其权重等于各种资产在组合中所占的数量比例； 10.国库券流通的方式只有到期前贴现转让和到期兑现； 11.大额定期存单不记名,可以提前支取,可以流通转让； 12.債券二级市场主要在交易所市场进行； 13.证券公司代发行人发售证券,待承销期终止时,将未售出的证券全部退仍给发行人的证券承销方式称为承销； 14.公募发行可以在短时间内快速等集到大额资金,并且发行费用较低； 15.一般投资者和没

13、有席位的证券商可以在证券交易所内直接进行交易； 16.世界上最早的证券交易所是英国伦敦证券交易所； 17.银行同业拆借市场属于资金融通的零售市场；（）18.商业银行发行的金融债券属于直接融资方式； 19.保证金买长交易是指投资者预期某种证券价格上涨时,仅支付一部分保证金,向证券公司借人证券以便卖出的交易； 20.柜台交易市场的交易对象以在证券交易所批准上市的股票和债券为主； 运算题1、已知：投资者以960 元的价格购买一仍有90 天到期、面值为1000 元的国库养,请问:国库券发行的贴现率是多少.投资者的实际收益率是多少？2 某企业持有 3 个月后到期的一年期汇票,面额为 2022 元,银行确

14、定该票据的贴现率为 5,就贴现金是多少 . 3、如一投资组合包含 A,B 两种股票,股票 A 的预期收率为 14%,标准差为 10%；股票B 的预期收益率为 18%,标准差为 16%,两只段票的相关系数为 0.4,投资股票 A 的权重为 40, B 的权重为 60,就该投资组合的预期收益率与标准差分别为多少 . 4.证券 A 与证券 B 收益波动周期相同,两种证券在三种不同状态的概率及收益数据如表4-1 所示；表 4-1 状态概率证券 A收益证券 B 收益高涨25% 30%10%一般50%13%15%衰退25%-4%8%请运算两种证的预收拉率和收益的标准差5.假设经济将会经受高增长、正常增长和条三种情形；对来年的股票市场回报率的预期收益分布如表 4-2 收分布如表 42 所示表 4-2 经济状况概率预期收益高增长0.2 30% 正常增长0.712% 萧条0.1-15% 1运算 1000 元投资的预期值及其投资回报率2运算预期收益的标准差6、表 4-3 是证券 K、L 和 N 的收益率的期望与标准差表 4-3 证券 预期收益率 标准差L 30% 10% K 20% 6% N 16% 4%L 和 K的相关系数为 0.5,L 和 N 的想关系数为 0.2,K 和 N 的相关系数为 0.3,在 L、K 和N 的证券组合