医药行业专题报告：全球Top10药企财报解析

1、目录2018年 Top10单前强再辉，进次进十强4Top10业报析势品奠基，型种引增长4辉瑞继稳冠座4诺华四产成10 亿元磅种6罗氏：Ocrevus销增长 172%7强生：Stelara销额次超 50亿元8赛诺：疫业势强劲10默沙：Keytruda 额首过 Opdivo11艾伯：军体域12葛兰史：Ellipta 列表抢眼13礼来糖病域佼者14安进明品NeulastaEnbrel稳长15总结半排发变，巨纷加肿新疗法16风险示17图表目录图表1 2018年球企收Top3 上保不变4图表2 Ibrance、Eliquis 业绩长主驱力5图表3 辉多重品已处后临/册段5图表4 诺华4 款品突破10亿元

2、关6图表5 目诺有6 药处注阶段7图表6Ocrevus 售大增长172%8图表7 目罗有4 药处注阶段8图表8 Stelara 销额超50 亿元9图表9 治疗mUC 靶药物erdafitinib申新市9图表10 王产品Lantus销售滑19%10图表11 治疗CSCC 药Cemiplimab 请洲市图表12 Keytruda 为东头主产品图表13 Keytruda 对胞肺临试入III 期12图表14Humira 艾维献超的收入12图表15 艾维款瘤药已于床III期13图表16GSK呼系物Ellipta 列增较快13图表17GSK抗HIV新药fostemsavir已于床III期14图表18 Tr

3、ulicityHumalog为礼营主产品14图表19Cyramza新应及药lasmiditan 正请市15图表20 Repatha 销额幅长72%15图表21 骨疏新药Evenity 上月上市162018Top10挺进十强NO.12018Top102017 536.47519.99439.45 2018 年的排名与 2017376.89收维持第 611.86）图表 1 2018 年全球药企营收 Top3 与上年保持不变排名企业名称全年制药业务营收（亿美元）排名与 2017 年相比1辉瑞536.47-2诺华519.00-3罗氏439.45-4强生407.3435赛诺菲391.2716默沙东376

4、.89-7艾伯维327.5318葛兰素史克302.8039礼来245.56110安进237.471注：仅包含制药业务，美元收入以 2019 年 2 月 20 日的汇率换算，下同。数据来源：各公司官网、MedTrend 医趋势、Top10 企业财报分析：优势品种奠定基础，新型品种引领增长辉瑞：继续稳坐冠军宝座辉瑞 2018 年总收入 536.47 亿美元，比上年增长 2%。全年收入由创新药品和成熟药品构成，分别占比为 62.31%、37.69%。公司 201880.06（+4%）14.9%。净利润 111.53 亿Viagra201832018Prevnar13LyricaIbranceIbra

5、nce、Eliquis、Xeljanz、Prevnar13。1）Prevnar137201858.0210.822017 年 42018Ibrance 在 201849.741.18 2 是全球首个上市的CDK4/62018 年销售额与 2017 年相比大幅增长 32%，成为Eliquis 和类风湿关节炎药物 Xeljanz 在 20183234.3417.7413Prevnar13 在 201858.02（+2.012017 年 4 月Prevnar132018 图表 2 Ibrance、Eliquis 为业绩增长最主要驱动力药品适应症销售额（亿美元）增长Prevnar 13肺炎疫苗58.0

6、24%Lyrica疱疹后神经痛、纤维肌痛、糖尿病性外届神经痛49.7-2%Ibrance乳腺癌41.1832%Eliquis抗凝血34.3436%Enbrel自身免疫病21.12-14%Lipitor降血脂20.628%Xeljanz类风湿性关节炎17.7432%Chantix/Champix戒烟10.859%Sutent肾细胞癌、GIST10.49-3%Norvasc高血压10.2411%Premarin妇女更年期综合征8.32-15%Xtandi前列腺癌6.9918%Celebrex抗炎镇痛6.86-11%Inflectra/Remsima自身免疫性疾病6.4253%Viagra勃起障碍6

7、.36-47%注：在售产品中仅包含主要品种，下同。数据来源：辉瑞官网、在研管线方面，2018 年 4 款新药上市，2019 年将有多项关键临床试验结果公布。辉瑞是 2018 年新药上市数量最多的药企，治疗 NSCLC 的 Vizimpro 和 Lorbrena、治疗乳腺癌的 Talzenna 以及针对急性髓性白血病的 Daurismo 均已获批上市；展望 2019 年，辉瑞预计将有多项临床试验结果公布，对未来发展具有重要影响，其中包括单抗类止痛药 tanezumab 针对腰背痛的一线 III 期结果，用于治疗中重度特应性皮炎的JAK1 抑制剂 Abrocitinib 将公布首个临床 III 期

8、试验结果，另外，针对镰状细胞血管阻塞性疾病的 rivipansel 将在 2019 年下半年公布关键 III 期临床结果。图表 3 辉瑞多款重要品种已处于后期临床/注册阶段名称作用机制适应症阶段talazoparibPARP inhibitor前列腺癌注册（欧洲）BavencioAnti PD-L1 Inhibitor上皮癌III 期tanezumabNerve Growth Factor Inhibitor骨性关节炎(OA)疼痛III 期rivipanselPan-Selectin Antagonist镰状细胞病的血管闭塞危象III 期fidanacogene elaparvovecGene

9、 Therapy, coagulation factor IX (F9)HemophiliaIII 期somatrogonHuman Growth Hormone Agonist乏症III 期注 :注 :10 亿美元重磅品种20185192017 年增长 6%部门销售收入 348.92 亿美元，占比 67.23SandozAlcon和 13.7790.741.1126.14 亿美元，基本每股收益 5.44 美元。2018Gilenya，Promacta/RevoladeTafinlar + Mekinist、Xolair、Entresto10 在 2010是 FDA102018 年销售额为 3

10、3.415Promacta/Revolade 102017 年大幅增长 10分别为 Tafinlar/COPDEntresto， 11.55 亿美元、10.39 亿美元、10.28 亿美元。另外一方面，诺华的CAR-T 疗法药物 Kymriah 在 20187600MorrisPlains图表 4410药品适应症销售额（亿美元）增长Gilenya多发性硬化症33.415%Cosentyx（secukinumab）斑块状银屑病、银屑病关节炎、强制性脊柱炎28.3737%Lucentis湿性AMD、DME 等20.468%TasignaCML18.742%Sandostain肢端肥大症、美脑、血管

11、活性肠15.87-2%GleevecPh+CML，GIST15.61-20%Afinitor/Votubia乳腺癌、胃细胞癌等15.562%Galvus2 型糖尿病12.844%Promacta/Revolade血小板减少性紫癫11.7435%Tafinlar+Mekinist黑色素瘤11.5532%Exjade/Jadenu铁离子整合剂10.994%Xolair哮喘/COPD、荨麻疹10.3913%Entresto心衰10.28103%Diovan高血压10.237%Exforge高血压10.024%Jakavi骨髓纤维化、真性红细胞增多症9.7726%数据来源：诺华官网、alpelisib

12、 的新药申请已提交至FDAAVXS-10112018 年 12 月，FDA 接受了alpelisib 是一种PI3KHR-positiveHER2-negative IIIPFS。图表 5 目前诺华有 6 款新药处于注册阶段名称作用机制适应症阶段AVXS-101Survival motor neuron (SMN) gene replacement therapy1 型脊髓性肌萎缩注册everolimusmTOR inhibitor结节性硬化伴癫痫注册alpelisibP13K-alpha inhibitorHR-positive、HER2-negative 乳腺癌注册osilodrostat

13、Cortisol synthesis inhibitor库兴氏病注册LucentisAnti-VEGF monoclonal antibody fragment早产儿视网膜病变、糖尿病视网膜病变注册RevoladeThrombopoietin receptor agonist重度再生障碍性贫血的一线治疗注册（欧洲）数据来源：诺华官网、罗氏：Ocrevus 销售额增长 172%2018568.46568.182017532.99相比增长 7%。2018439.67 亿瑞士法郎、128.79分别为 82.49%、17.51Her2Herceptin，贡献 69.82的 12.28120.92201

14、7 年增长 108.65士法郎，基本每股收益 12.29 瑞士法郎。2018Herceptin、Avastin、MabTheraOcrevusPerjetaTecentriqAlecensa26.392017 年销售额 69.821AvastinMabThera68.4967.52 销售额 23.53 亿瑞士法郎，比 2017 年增长 172%，该药 2017 年 3 月 28 日获 FDA 销售额 2018%至 27.732017 年 12 月 20 日获 FDAHerceptinHER2Tecentriq罗氏的一款 PD-L12018 年 12 月 FDA 批准其联合AvastinNSq

15、NSCLC59%，达 7.72 亿瑞ALKNSCLC201876%至 6.37图表 6 Ocrevus 销售额大幅增长 172%药品适应症销售额（亿瑞士法郎）增长HerceptinHER2+乳腺癌69.821%Avastin肺癌、结直肠癌、卵巢癌、肾细胞癌、胶质母细胞瘤68.493%Mab Thera/RituxanNHL.CLL.自身免疫疾病67.52-8%PerjetaHER2+乳腺癌27.7327%Ocrevus多发性硬化症23.53172%Actemra/RoActemra类风混关节炎21.612%Xolair哮喘，荨麻疹19.1211%Lucentis湿性AMD、RVO 等16.59

16、18%Activase/TNKase溶栓12.846%Esbriet特发性肺纤维化10.3119%KadcylaHER2+乳腺癌9.798%Tecentriq尿路上皮癌、NSCLC7.7259%Pulmozyme囊性纤维化7.392%CellCept器官移植排斥6.69-4%AlecensaALK+NSCLC6.3776%数据来源：罗氏官网、在研管线丰富，entrectinib、polatuzumab vedotin 正进行 NDA 申报，Tecentriq 联合疗法已获优先审批。entrectinib 是一种选择性的有CNSNTRKII 期临床试验平均 ORR 为 57.4%，2018 年完

17、成临床试验进入 NDA 申报，上市后将填补NTRK 阳性肿瘤治疗领域的空白，前景十分广阔；polatuzumab vedotin 是一种抗体-药物共轭物，包含抗CD79Bmonomethylauristatin EB（r/r DLBCL） 年由临床 II，Tecentriq）2018 年TNBC（NSq 图表 7 目前罗氏有 4 款新药处于注册阶段名称作用机制适应症阶段entrectinib选择性中枢神经系统酪氨酸激酶抑制剂NTRK 融合阳性实体瘤注册polatuzumab vedotin抗 CD79B 单抗复发/难治性 B 细胞淋巴瘤注册TecentriqTecentriq+化疗（紫杉醇+卡

18、铂） 联合疗法三阴性乳腺癌(TNBC)及非鳞状非小细胞肺癌（NSq NSCLC）注册XofluzaCap 依赖型核酸内切酶抑制剂流感注册数据来源：罗氏官网、强生：Stelara50强生 2018815.822017 年增长 6.7407.34138.53269.942018107.752017 年上升 1.7152.97 亿美元，远高于 2017 年的 13 亿美元，稀释每股收益 5.61 美元。Remicade、Stelara 成为强生在 2018Stelara、Darzalex 和Imbruvica1）Remicade 一款 TNF，199869.66Remicade 明显受 年下滑 53

19、.261.25Stelara 凭借上市时201850 亿美元，同比增长 28.52）在的 CD382018 年，随着 Darzalex20.25Imbruvica权利，该药 2017 年 8CLL/SLL/MCL 等 BImbruvica，201826.15 亿美元（+38.1%）。图表 8 Stelara 销售额首超 50 亿美元药品适应症销售额（亿美元）增长Remicade自身免疫疾病53.26-15.7%Stelara自身免疫疾病51.5628.5%Zytiga前列腺癌34.9839.6%Invega Sustenna/Xeplion/Trinza精神分裂症29.2814.0%Imbru

20、vicaCLL/SLL、MCL、GVHD26.1538.1%Simponi/Simponi Aria自身免疫疾病20.8413.7%Darzalex多发性骨髓癌20.2563.0%Prezista/Prezcobix/RezolstaHIV-1 感染19.557.4%Velcade多发性骨髓瘤11.160.2%EdurantHIV-1 感染8.1614.3%Risperdal Consta精神分裂症7.37-8.4%Concerta/MethylphenidateADHD6.63-16.2%Tremfya自身免疫疾病5.441数据来源：强生官网、2019erdafitinibesketamin

21、eErdafitinib 是一种泛 FGFR（mUC），临床 II ORR 为 40%，强生在 2018 年 9 月向 FDA 提交 NDAMuc 的首个esketamineStelara的补充申请也已提交至FDA。图表 9 治疗 mUC 的靶向药物 erdafitinib 申请新药上市名称适应症NDA 提交时间IMBRUVICA联合 obinutuzumab 进行慢性淋巴细胞白血病一线治疗2018 年 8 月erdafitinib尿路上皮癌（UC）2018 年 9 月esketamine难治性抑郁症2018 年 9 月STELARA溃疡性结肠炎2018 年 12 月数据来源：强生官网、赛诺菲

22、：免疫性疾病业务增势强劲2018344.64约 391.27），与 20172.5%。54.72（-10.4%）201858.94入比重 17.1%，相比 2017 年增长 10.3%，净利润 68.19 亿欧元，每股收益 5.47 欧元。20181) Lanuts2018 年为 35.6519ToujeoApidra、Amaryl 在 2018SGLT-1/2sotagliflozin 有望在 20192）药物 Dupixent 成为赛诺菲 2018Dupixent 是一种 IL-4/IL-13 单抗，2017（）611 岁青少年湿疹等， Dupixent20187.88268%。图表 10

23、 王牌产品 Lantus 销售额下滑 19%药品适应症销售额（亿欧元）增长Lantus糖尿病35.65-19.0%Polio/Pertussis/Hib vaccines脊髓灰质炎疫苗17.49-0.70%Influenza vaccines流感疫苗17.087.2%Aubagio多发性硬化症16.479.3%Lovenox抗凝血14.6512.0%Plavix抗血小板14.41.2%Toujeo糖尿病8.47.2%Dupixent湿疹7.88268.0%Aprovel/Avapro高血压6.52-1.7%Meningitis/Pneumo vaccines脑膜炎疫苗6.090.60%Eloc

24、tate血友病6.081Renagel/Renvela高磷血症4.1146.7%Lemtrada多发性硬化症4.02-11.6%Apidra糖尿病3.570.3%Amaryl糖尿病3.354.8%Alprolix血友病2.851Kevzara类风湿关节炎0.83663.6%Cablivi获得性血栓性血小板减少性紫癜0.041数据来源：赛诺菲官网、5 款新药截至 2019 年 2 月 7 日，赛诺菲共有 81 （25 个）5（CSCC）的新药 Cemiplimab，该药已于 2018 年 9 月获 FDACSCC 患者，是继 Opdivo、Keytruda 后全球第 3 个获批上市的 PD-1

25、单抗。CSCC 专门针对于晚期 图表 11 治疗 CSCC 的新药 Cemiplimab 申请欧洲上市名称作用机制适应症阶段cemiplimabPD-1 inhibitor mAb晚期皮肤鳞状上皮细胞癌注册（欧洲)ZynquistaOral SGLT-1&2 inhibitor1 型糖尿病注册DupixentAnti-IL4RmAb12-17 岁青少年湿疹注册（美国/欧洲)dupilumabAnti-IL4RmAb哮喘（12 岁以上）注册（欧洲)PraluentPCSK9 inhibitor高危心血管事件（CV）注册（美国/欧洲)数据来源：赛诺菲官网、默沙东：Keytruda 销售额首次超过

26、Opdivo2018 年默沙东销售总收入 422.94 亿美元，增长 5%。在全年销售收入结构中，制药板块和动物保健板块收入分别为 376.89 亿美元、42.12 亿美元，占比 89.11%、10.89%。2018 年默沙东总研发支出 97.52 万元， 占收入比重 23.1%，同比下降 6%。2018 年净利润 62.20 亿美元，稀释每股收益 2.32 美元。2018Keytruda、Januvia、Gardasil 9Keytruda1）Keytruda、Januvia、Gardasil 971.7136.86 亿美元、31.51 亿美元，其中 Gardasil 9 于 2018 年

27、4 与 BMS 公司的 Opdivo4Keytruda2018Opdivo，达到 71.71 亿美元，比 2017 年相比增长 88%，成为 2018 年全球 Top10 药物。图表 12 Keytruda 成为默沙东头号主力产品药品适应症销售额（亿美元）增长Keytruda黑色素瘤、非小细胞肺癌等71.7188%Januvia2 型糖尿病36.86-1%Gardasil/Gardasil 9HPV 疫苗31.5137%Janumet2 型糖尿病22.283%ProQuad/M-M-RII/Varivax麻疹水痘腮腺炎疫苗17.987%Isentress/Isentress HD艾滋病11.4

28、-5%Bridion肌肉松弛剂解药9.1730%Pmeumovax 23肺炎疫苗9.0710%NuvaRing避孕9.0219%Simponi自身免疫疾病8.939%Zetia降血脂8.57-36%Noxafil真菌感染7.4217%RotaTeq轮状病毒感染7.286%Singulair哮喘7.08-3%数据来源：默沙东官网、在研管线上，Keytruda、Lynparza 新适应症临床已处于 III 期。Keytruda 已获批用于治疗黑色素瘤、非小细胞肺癌，Keytruda 已经占据非小细胞肺癌一线治疗的大部分市场。Keytruda 用于治疗包括小细胞肺癌等 9 种肿瘤的临床试验正在进行中

29、，目前处于 III 期阶段，预计新适应症获批后将进一步扩展 Keytruda 在肺癌领域的市场；Lynparza 是一种口服多聚ADP 核糖聚合酶（PARP）抑制剂，2014 年首次获批用于治疗名称作用机制适应症名称作用机制适应症阶段KeytrudaPD-1 抑制剂乳腺癌、结直肠癌、食道癌、胃 癌、肝癌、鼻咽癌、肾癌、小细胞肺癌、间皮瘤III 期Lenvima多重 RTK 抑制剂子宫内膜癌III 期LynparzaPARP 抑制剂胰腺癌2018 年 10 月上市数据来源：默沙东官网、2.7 艾伯维：进军实体瘤领域2018 年艾伯维总收入 327.33 亿美元，同比增长 15.2%。全年研发总投

30、入 103.29 亿美元，占收入比重21.6%，增长 106%。公司 2018 年净利润 56.87 亿美元，稀释每股收益 3.66 美元。自身免疫疾病单品 Humira 贡献超 60MaviretImbruvica。1）Humira 于 200215Humira 已连续 7199.36 8.2在 2017 年 8 月获FDA 批准，201834.382017Imbruvica201839.5%，销售额达 35.92015 年斥资 210Pharmacyclics487.5图表 14 Humira 为艾伯维贡献超 60%的收入药品适应症销售额（亿美元）增长Humira自身免疫疾病199.368

31、.2%ImbruvicaCLL/SLL、MCL、GVHD35.939.5%Mavyret丙肝34.381Creon胰腺外分泌机能不全9.2811.7%Lupron前列腺癌8.927.6%Synthroid甲状腺功能减退7.760.6%Synagis呼吸道 RSV 感染7.26-1.6%AndroGel症状性睾酮水平低下4.69-18.8%Duodopa帕金森症4.321.2%Sevoflurane麻醉3.91-4.7%VenclextaCLL、急性粒细胞白血病3.441KaletraHIV-1 感染3.36-20.5%Viekira丙肝1.78-77.2%数据来源：艾伯维官网、HumiraHu

32、mira2015 年获得收购来的 Imbruvica 年 4 月以 2038Stemcentrx抗体偶联药物 III失所望。艾伯维没有放弃对实体瘤市场的进攻，2018 年 6 月与非盈利药物发现机构 Calibr 签署合作协议， 旨在共同开发针对实体瘤的 CAR-T 疗法，该项合作将为艾伯维在实体瘤领域带来新的期待。图表 15 艾伯维多款肿瘤新药已处于临床 III 期名称作用机制适应症阶段upadacitinibJAK1 selective inhibitor风湿性关节炎注册（美国/欧洲)risankizumabanti-IL-23 antibody银屑病注册（美国/欧洲)rova-TDLL3

33、-targeted antibody小细胞肺癌III 期veliparibPARP inhibitor肺癌、乳腺癌、卵巢癌III 期depatuxizumab MafodotinEGFR-amplification-targeted antibody恶性胶质瘤III 期数据来源：艾伯维官网、葛兰素史克：Ellipta 系列表现抢眼2018（GSK）总收入 308.21 亿英镑约 402.93 亿美元）5%。75.08%、24.92%。201838.93 亿英（约 51.7813201836.23（约 46.740.74约 0.95）。2018 年对业绩贡献最大的产品为 Triumeq，Elli

34、pta 系列则为业绩增长源泉。1）Triumeq 为首个获批的三合一抗 HIV-1 药物，在整合酶抑制剂 Tivicay 的基础上加入两种核苷类逆转录酶抑制剂 Abacavir 和Lamivudine。该药自 2014 年上市以来，凭借其优良的药效及服用方便的特点，在市场上有很强的竞争力。SeretideGSK 20162018 年下滑至 32.21 亿美元（-20.8%）GSKEllipta，201832.327.25图表 16 GSK 呼吸系统药物 Ellipta 系列增长较快药品适应症销售额（亿美元）增长Seretide/Advair哮喘、慢性阻塞性肺病（COPD)32.21-20.8%

35、Breo Ellpta哮喘、COPD14.4810.8%Anoro EllptaCOPD6.3342.2%Incruse EliptaCOPD3.7844.8%Trelegy EliptaCOPD2.071Avamys/Veramyst过敏性鼻炎3.999.3%Flixotide/Flovent哮喘7.912.1%Nucala哮喘7.4967.6%Ventolin哮喘9.8-1.7%Augmentin呼吸道感染7.58-0.8%Epzicom/KivexaHIV-1 感染1.55-49.0%SelzentryHIV-1 感染1.53-7.8%TivicayHIV-1 感染21.819.5%Tr

36、iumeqHIV-1 感染35.2210.1%JulucaHIV-1 感染1.771Benlysta狼疮6.2928.9%Avodart良性前列腺增生7.61-4.5%数据来源：GSK 官网、在研品种方面，抗 HIV 新药 fostemsavir 处于临床 III 期。fostemsavir 是一种 HIV 融合抑制剂，最初由BMS 研发，后由 GSKHIV 新药的企业 ViiV Healthcare于 HIV 入侵阶段的药物有MaravirocEnfuvirtideIbalizumab 属小HIVfostemsavir 正处于 IIIII图表 17 GSK 抗 HIV 新药 fostemsa

37、vir 已处于临床 III 期名称作用机制适应症阶段Dectova (zanamivir)neuraminidase inhibitor流感注册（欧洲）mepolizumabinterleukin 5 (IL5) monoclonal antibodyCOPD注册fostemsavirHIV attachment inhibitorHIV 感染III 期Rotaviruslive attenuated, PCV (Porcine circovirus) free轮状病毒疫苗III 期mepolizumabinterleukin 5 (IL5) monoclonal antibody嗜酸性粒细胞

38、增多症III 期数据来源：GSK 官网、礼来：糖尿病领域的佼佼者2018 年礼来总收入 245.56 亿美元，相比 2017 年增长 7%。全年研发支出 53.07 亿美元，占收入比重21.6%，同比下降 1%，净利润 32.32 亿美元，稀释每股收益 5.4 美元。TrulicityHumalog 单抗 TaltzTrulicity2014 年上市销售，2018 年销售额达 31.99 亿美元 作为 GLP-1Humalog2018 年销售收入 29.972）Taltz 是全球IL-17A 单抗，于 2016IL-17A 单抗 CosentyxTaltz 在 2018 年10201768%。

39、图表 18 Trulicity、Humalog 为礼来营收主力产品药品适应症销售额（亿美元）增长Trulicity2 型糖尿病31.9958.0%Humalog2 型糖尿病29.975.0%Humulin2 型糖尿病13.310.0%Basaglar2 型糖尿病8.0185.0%Jardiance2 型糖尿病6.5847.0%Trajenta2 型糖尿病5.757.0%Taltz斑块状银屑病9.3868.0%Cialis勃起功能碎碍18.52-20.0%Alimta肺癌21.333.0%Forteo骨质疏松15.76-10.0%Erbitux结直肠癌6.35-2.0%Zyprexa精神分裂症4

40、.71-19.0%Olumiant类风湿关节炎2.031Verzenio乳腺癌2.551Lartruvo软组织肉瘤3.0450.0%Cyramza胃癌、NSCLC8.218.0%Cymbalta抑郁7.08-6.0%Strattera注意力缺陷与多动障碍4.51-27.0%数据来源：礼来官网、Cyramzalasmiditan 已提交 NDA 申请。Cyramza 是一种血，Cyramza（HCC）FDAlasmiditan5-HT1F 激动剂，III 期 SPARTAN2018 年 11 月礼来向FDA图表 19 Cyramza 新适应症及新药 lasmiditan 正申请上市名称作用机制适

41、应症阶段CyramzaVEGFR2 antibody肝癌注册Emgalityinhibits the activity of calcitonin gene related peptide (CGRP)丛集性头痛注册Taltzneutralizes a soluble factor called interleukin-17A (IL-17)强直性脊柱炎注册lasmiditanoral 5-HT1F receptor agonist偏头痛注册nasal glucagon-低血糖症注册数据来源：礼来官网、2.10 安进：明星产品 Neulasta、Enbrel 稳增长2018 年安进总收入 23

42、7.47 亿美元，与 2017 年相比增长 4%。全年研发投入 37.37 亿美元，占收入比重15.7%，同比增长 5%，净利润 83.94 亿美元，每股收益 12.62 美元。对 2018Neulasta 和 在 201844.75 亿美元（-1%）rhG-CSF 产品，2002Neulasta 生物类似药 FulphilaUdenyca 获FDANeulastaEnbrelErelziSandoz 研发，适应症与Enbrel2018 年Enbrel 销售额 50.14 20172017 年 12FDA 批准上市，作为首个PCSK9 抑制剂2018 年宣布该药降价 5850 美元的价格销售，因此临床需求得到极大释放，全年销售额大幅增长 72%，达 5.5 亿美元。图表 20 Repatha 销售额大幅增长