从Simunic模型看我国审计定价现状

1、【摘 要】独立立审计是维护护资本市场秩秩序的一种经经济监督制度度，但同时作作为一项有偿偿服务，审计计收费决定着着注册会计师师能否补偿其其审计成本，维维护其独立的的地位。 本本文通过对22005年沪沪、深两市上上市公司A股股和境外股年年报审计费用用的对比研究究，发现境内内年报审计费费用主要影响响因素有资产产规模、合并并子公司数、应应收账款的比比率、净资产产收益率、最最近3年中是是否出现过亏亏损、审计意意见的类型和和是否由国际际“四大”所所进行年报审审计，而境外外股年报审计计费用的主要要影响因素是是资产规模、合合并子公司数数、净资产收收益率、审计计意见的类型型和是否由国国际“四大”所所进行年报审审

2、计。本文提提供的数据初初步证明：按按中国审计标标准所进行的的境内A股审审计和按国际际或境外审计计标准所进行行的非A股审审计采用了不不同的定价基基础。当然，这这只是通过若若干样本公司司一年的数据据得出的结论论，是否在我我国的整个审审计市场存在在的这样的特特征，还有待待对所有事务务所的所有客客户进行多年年度的跟踪分分析。 本文文对于境内外外审计定价基基础差异的研研究可以揭示示审计师在不不同的审计标标准下如何判判断上市公司司年报所存在在审计风险和和事务所所需需投入的审计计成本，以进进一步促进我我国CPA行行业的规范和和我国审计市市场进一步国国际化。 关关键词: 审审计定价影影响因素 SSimunii

3、c模型 SSimuniic Moddel annd thee Currrent SSituattion oof Auddit Prricingg in CChina Abstrract AAuditiing seervicee has its sspeciaal atttributtes ass one form of thhe ecoonomicc survveillaance rregulaationss whicch inssures the bbenefiits off the publiic andd the wholee markket ecconomyy revoolves ef

4、fecctivelly. Buut at the ssame ttime, as a charggeablee prodduct, auditting ffee guuaranttees wwhetheer thee CPAss can recovver thhe auddit coost annd susstain theirr indeependeence ppositiion. TThrouggh thee compparatiive sttudy oon thee audiit feee of tthe liisted compaanies in A and aabroadd stoc

5、ck marrket oof 20005, thhe texxt finnds thhe maiin inffluenttial ffactorrs of auditting ffee inn A sttock mmarkett is aassetss scoppe, nuumber of coonsoliidatedd subssidiarries, accouunt reeceivaables ratioo, ROEE, wheether loss in thhe reccent 33 yearrs, kiind off audiit opiinion and wwhetheer thee

6、 clieents oof BIGG4. Meeanwhiile, tthe maain innfluenntial factoors off audiiting fee iin abrroad sstock markeer is assetts scoope, nnumberr of cconsollidateed subbsidiaaries, ROE, kindd of aaudit opiniion annd wheether the cclientts of BIG4. The data proviided bby thiis theesis hhas prrelimiinarill

7、y prooved tthat tthe auuditinng serrvice in A stockk markket baased oon PRCC audiiting princcipless and that in abbroad stockk markket baased oon intternattionall audiiting princcipless havee diffferentt priccing mmode aand chharge founddationn. Howwever, it iis thee concclusioon froom thee onlyy on

8、e-year empirrical studyy baseed on severral seelecteed lissted ccompannies. Whethher thhis coonclussion iis suiitablee for the wwhole stockk markket inn Chinna is stilll needded thhe furrther empirrical reseaarch bbased on alll thee clieents oof thee totaal CPAA firmms forr the contiinuouss yearrs.

9、Thhis coonclussion aabout the ddifferrence of auuditinng priicing mode betweeen A and aabroadd stocck marrket iis hellpful for tthe CPPAs too judgge thee audiiting risk and ccost oof annnual rrevieww on tthe liisted compaanies accorrding to thhe divverse auditting pprinciiples and tthus wwill ffurth

10、eer connsummaate thhe reggulatiion off CPA indusstry iin Chiina annd proomote the ggloballizatiion off our auditting mmarkett. Keyy wordds: auudit ppricinng, innfluenntial factoor, Siimunicc modeel 目 录录 一、序言言1 二、文文献回顾22 三、Siimunicc模型介绍3 四四、研究设计计5 （一一）样本的来来源和筛选5 （二）变变量选择5 （三三）模型建立立66 （四）描描述统计7 五五、实证检

11、验验10 （一一）检验结果果分析10 （二二）模型比较较122 （三）小小结133 六、结论论与局限性14 （一一）结论14 （二二）局限性与与建议14 资资料来源和参参考文献15 一、序言 独立审计可可以看作是一一种市场交易易活动：上市市公司需要注注册会计师出出具的审计报报告来证明公公司财务信息息和业绩的真真实可信性，以以吸引投资并并保持股价的的稳定或是其其他的经济目目的；会计师师事务所需要要把自己的审审计服务卖给给被审计公司司，以获得维维持其生存和和发展的资金金补充。事务务所与上市公公司之间的这这种买卖审计计服务的行为为是通过市场场机制由双方方经过充分的的双向选择完完成的，两者者之间就形成

12、成了以审计服服务为标的的的供需关系。 但是审计服服务又不同于于交易市场中中一般服务产产品：首先，它它具有准公共共产品的特殊殊属性，因为为审计服务的的购买方和最最终的消费者者并不统一，其其质量不仅关关系到供求双双方的经济利利益，而且会会直接或间接接地影响第三三方（财务报报表使用者）的的经济利益；其次，审计计服务具有高高知识含量和和技术垄断的的特点。所以以审计服务具具有比普通服服务产品更为为复杂的性质质：一方面，其其质量的优劣劣关系到公众众的社会利益益，所以更受受社会的关注注；另一方面面，较强的专专业性使其质质量难于鉴定定和控制。 鉴于审计服服务的特殊性性质，社会有有必要寻找一一种有效的手手段来控

13、制其其质量，以确确保公众的社社会利益和整整个市场经济济的有效运转转。对于审计计服务定价模模式的研究正正是控制和管管理审计质量量的一种重要要途径。此外外，审计服务务的定价模式式也会影响到到注册会计师师的独立性。SSimuniic(19880) 曾经经指出：“理理解审计服务务的障碍之一一就是注册会会计师、被审审公司和外部部财务报表的的使用者之间间关系的模糊糊不清。注册册会计师的道道德标准要求求其保持独立立而且公正，然然而注册会计计师又是受雇雇于被审计公公司并从被审审计公司那里里获得报酬与与补偿的。”可可见，独立性性的要求显然然和注册会计计师与被审计计公司之间的的经济依赖性性相矛盾。如如何在这种矛矛

14、盾中保持平平衡，使两者者都可以健康康的发展下去去，关键在于于对这二者之之间的利益根根源进行研究究。这种利益益根源之一就就是审计收费费，如果会计计师事务所之之间在审计定定价方面展开开激烈竞争，客客户就有可能能以拖延支付付审计费用甚甚至解聘审计计师来影响事事务所的独立立审计意见。而而且那些远远远超过了审计计服务成本的的不正常定价价，也会使人人们怀疑上市市公司是否在在“收买审计计意见”。 由此可见，审审计服务的特特殊性决定其其定价标准不不是简单的市市场经济供需需平衡的结果果。影响审计计定价的因素素有很多：如如上市公司的的资产规模、业业务性质、财财务状况，还还有执行审计计的会计师事事务所的自然然状况（

15、包括括规模、知名名度、审计年年限等）和执执行审计人员员的经验及专专业水平。国国外基于以上上影响因素的的定价模型也也有很多，其其中Simuunic模型型以其独创的的因素分析法法和可扩展的的项目变量被被誉为审计定定价模型的开开山之作，其其思想被许多多后来的学者者所借鉴和发发展。 本文文试图将Siimunicc模型套用到到我国的上市市公司，试分分别分析我国国上市公司按按中国审计标标准所进行的的境内A股年年报审计收费费和按国际或或境外审计标标准所进行的的非A股年报报审计收费的的影响因素。由由于20011年12月224日，中国国证监会颁布布了公开发发行证券的公公司信息披露露规范问答第第 6 号支付会计计

16、师事务所报报酬及其披露露，要求上上市公司在年年报中披露审审计收费，这这使我们对中中国上市公司司审计定价的的研究成为可可能。本文的的目的是通过过实证分析，验验证Simuunic模型型对于我国上上市公司审计计收费影响因因素的解释能能力并揭示审审计师在不同同的审计标准准下如何判断断上市公司年年报所存在审审计风险和事事务所所需投投入的审计成成本，以进一一步促进我国国审计行业的的规范和审计计市场的国际际化。 本文文共分以下几几个部分：上上述引言部分分是对本文研研究的内容、目目的、意义的的介绍；其次次是对国内外外相关文献的的回顾；第三三部分是对已已有审计定价价模型的介绍绍，主要介绍绍Simunnic及其扩

17、扩展模型；第第四部分是研研究设计，从从 20055年沪、深两两市的上市公公司中选取样样本，通过分分析样本中的的相关数据，对对中国审计收收费受行业、地地区、事务所所类型等因素素的影响做出出相应的描述述性统计；第第五部分是实实证分析，通通过建立审计计定价模型对对106家样样本公司进行行动态分析，进进一步推导出出反映审计收收费与公司规规模、业务性性质、审计风风险，以及审审计质量等各各相关因素之之间关系的多多元线性回归归方程，并对对回归分析的的结果做出了了分析和解释释；最后是结结论和根据SSimuniic模型的局局限性提出的的一些建议,从而为进一一步研究国内内所与国际品品牌所审计收收费的差异提提供基础

18、。 二、文献回回顾 对于审审计收费定价价模型，国外外学者早在220世纪800年代就开始始了实证研究究，Simuunic（11980） 运用多元线线性回归模型型研究了美国国审计收费的的影响因素。在在模型中，他他分别用上市市公司的公司司规模（总资资产）、控股股子公司的个个数、涉及行行业的类型、资资产负债率、前前三年的盈亏亏状况、审计计年度的审计计意见类型、内内审的成本、会会计收益率、审审计服务年限限和事务所的的规模作为变变量因素，研研究发现，公公司规模是审审计收费最主主要的决定因因素，在其余余的控制变量量中，只有净净资产收益率率和审计服务务年限这两个个变量不显著著，其模型的的解释能力达达到了46。

19、 Simmunic 的这篇开山山之作为随后后的研究奠定定了坚实的基基础，许多国国家和地区的的学者也纷纷纷对本国审计计收费的影响响因素进行了了实证研究，他他们在研究过过程中结合各各国或各地区区审计市场和和上市公司的的特点，不断断在Simuunic的模模型中加入一一些新的变量量进行分析，得得出了许多宝宝贵的研究成成果。 Frranciss (19884)使用修修正过的Siimunicc回归模型检检验了澳大利利亚审计市场场的定价数据据，发现上市市公司的资产产规模和业务务的复杂程度度与审计收费费显著正向相相关，并且事事务所的规模模与审计收费费也显著相关关。 Firrth (11985)在在模型中加入入

20、非系统风险险，采用了了新西兰的上上市公司作为为样本，研究究发现被审计计公司的总资资产、应收账账款和总资产产的比率以及及非系统风险险是对审计计定价影响最最为显著的变变量，而事务务所的规模对对审计收费没没有重要的影影响。 Annder和ZZeghall(19944)构建了一一个涉及更多多变量的审计计定价模型，并并从加拿大的的审计市场中中选择了样本本。研究结果果同样发现审审计收费与被被审计单位的的资产规模和和业务的复杂杂程度显著相相关，并且与与内部审计成成本成正相关关的关系。 因为相关规规定的缺乏，国国内关于审计计收费影响因因素的实证研研究相对滞后后。王振林（22002）通通过分析审计计收费的决定定

21、因素，进一一步探讨我国国证券市场上上的审计质量量问题。首先先对我国审计计市场的特征征进行描述和和分析，然后后选取公司规规模、被投资资公司的数量量、应收账款款和存货占总总资产的比重重、主营业务务利润占总利利润的比重、会会计师事务所所的规模、事事务所为客户户服务的年限限、会计师事事务所的变更更等 17 个变量进行行多元线性回回归，分析后后发现公司规规模、被投资资公司的数量量等 11个个变量对审计计收费具有显显著影响。与与其他国家学学者的研究模模型相比，该该模型中客户户的审计风险险对审计收费费的影响很小小并且解释能能力较低。此此外，王振林林所使用的1199711999年的的审计收费数数据并非证券券监

22、管部门强强制要求披露露的信息而是是来自于证监监会的调查问问卷，其代表表性可能会有有所下降。 王汉卿、吴吴珩（20003）研究沪沪市20011年报中311家披露审计计收费制定标标准和制定程程序的上市公公司，将这些些标准和程序序分为四类，并并讨论了其对对审计独立性性的影响，同同时深入分析析审计收费的的支付时间、以以及“低价进进入”的定价价方式对独立立性的影响。 胡玉明、鲁鲁海帆（20003）认为为审计服务作作为一种产品品具有独特的的价值和使用用价值以及较较高的知识含含量，审计服服务的成本应应该包括基本本费用、知识识含量、风险险补偿费用和和正常利润等等方面，目前前中国的审计计服务收费的的定价模式不不

23、符合会计师师事务所的行行业特征，而而市场定价将将是我国会计计师事务所审审计服务收费费定价模式的的发展方向。 余玉苗、刘刘颖斐（20003）通过过建立审计收收费的需求决决定模型和供供给模型，分分析了审计服服务的供求双双方如何确定定审计收费，并并进一步阐释释了影响审计计收费均衡水水平的主要因因素，最后据据此提出了规规范审计收费费行为的若干干建议。 刘刘斌、叶建中中、廖莹毅（22003）利利用Simuunic(11980)的的模型从理论论上分析了可可能影响我国国上市公司审审计收费的相相关因素，然然后采用了多多元线性回归归的方法对深深沪市20001年报中5590家样本本进行了实证证分析。并采采用了上市

24、公公司所在地为为自变量之一一（将中国地地区按东中西西部划分为四四类），结果果发现上市公公司的规模、经经济业务的复复杂程度以及及上市公司所所在地是影响响我国上市公公司审计收费费的主要因素素，而其他与与风险、盈亏亏有关的比率率，以及审计计任期和会计计师事务所的的规模对审计计收费并不具具有重要影响响。 伍利娜娜（20033）对20000年和20001年审计计收费以及两两年变动的影影响因素进行行分析。利用用Simunnic模型选选取公司规模模、事务所规规模、年度审审计意见、公公司当年的净净资产收益率率处于配股区区间还是处于于保资区间、应应收账款和存存货占总资产产的比重这些些变量。研究究结果表明，公公司

25、规模、事事务所规模、上上市公司净资资产收益率处处于保资区间间对审计收费费有显著影响响，而公司净净资产处于配配股区间对审审计收费没有有显著影响。在在研究审计收收费变动的影影响因素时，选选用公司规模模、是否强制制性事务所变变更、是否自自愿性事务所所变更、审计计意见的变动动、公司净资资产收益率的的变动、存货货和应收账款款占总资产比比重的变动这这几个变量。研研究表明，公公司规模的变变动、审计意意见由非标准准变为标准、公公司净资产收收益率的变动动这三个变量量对审计收费费的变动有较较为显著的影影响。其首次次对审计收费费的变动做出出了实证检验验，并得出了了很有价值的的结论，不过过模型的解释释能力较差，只只有

26、 3.44。此外，本本次模型所选选用的变量较较少，其中甚甚至遗漏了衡衡量公司审计计复杂程度的的指标，可能能会对研究结结果产生不利利影响。 朱朱小平（20004）对22002年符符合条件的8870家上市市公司进行实实证分析，运运用公司规模模、公司审计计复杂程度、应应收账款占总总资产的比例例、存货占总总资产的比率率、速动比率率、上市公司司是否为STT公司、事务务所规模、服服务年限、所所在地、与上上市公司是否否同处一个地地区、上市公公司净资产收收益率、是否否变更事务所所、公司所在在地、是否发发行外资股作作为影响变量量。研究表明明，公司规模模、公司审计计复杂程度、应应收账款占总总资产的比例例、存货占总

27、总资产的比率率、上市公司司是否为STT公司、事务务所是否为“十十大”所、服服务年限、公公司所在地以以及公司是否否发行外资股股对审计收费费有显著影响响。该文献对对变量的选用用全面，回归归结果理想，模模型解释能力力也强。但结结果中有一点点值得我们关关注，应收账账款占总资产产的比例和存存货占总资产产的比率对审审计收费的影影响很显著，甚甚至与公司规规模、公司审审计复杂性程程度的影响程程度相当，这这与国内外学学者的已有研研究不一致，我我国审计师的的风险意识在在短短几年内内是否有如此此显著的提高高值得继续进进一步考察、分分析。本文之所以选择择研究Simmunic模模型对我国上上市公司审计计收费影响因因素的

28、进行分分析，原因在在于：第一，在在国外的证券券市场上Siimunicc模型有着成成熟的应用，它它采用的是多多元线性回归归的分析方法法，模型解释释能力强不易易受到干扰，且且该研究思想想和方法影响响了后来的众众多学者；第第二，国内对对于专门采用用Simunnic模型分分别来分析我我国上市公司司A股和境外外股审计收费费的研究还比比较少，相关关文献对于不不同的审计标标准下如何判判断上市公司司年报所存在在的审计风险险很少提及，所所以研究有一一定意义；第第三， Siimunicc模型产生于于七十年代的的美国证券市市场，从发展展周期看，其其发展状况和和我国现在证证券市场有着着一定的相似似之处，研究究有一定借

29、鉴鉴价值。 三三、Simuunic模型型介绍 Siimunicc模型基于美美国经济学者者Simunnic在19980年根据据审计风险和和成本推导出出影响审计定定价相关因素素的多元线性性回归方程。他他的论文是国国外最早研究究审计服务定定价的文献，他他假设价格竞竞争普遍存在在于整个上市市公司的审计计市场，并运运用了美国上上市公司审计计费用的数据据验证了审计计行业的竞争争性，否定了了八大会计师师事务所垄断断审计市场的的论断。他支支持 Demmski 和和 Swieeringaa (19774)的理论论认为外部审审计是被审计计公司整个财财务报告系统统的一个辅助助系统，因此此审计服务被被看作是对被被审计

30、公司有有利的经济行行为，成为内内部会计系统统消耗的替代代和补充。而而被审计公司司和审计师对对于财务报表表使用者的潜潜在法律责任任成为他们进进行外部财务务报告系统设设计的主要动动机。在这些些理论和假设设的基础上，SSimuniic建立了被被审计公司财财务报告系统统总成本（审审计收费和内内部会计系统统成本之和）模模型和决定审审计成本的模模型，通过求求导的方法得得出了使得公公司财务报告告系统总成本本最小时所需需求的外部审审计量和内部部会计系统使使用量，并进进一步分析了了在非竞争市市场及不同的的审计产出效效率下该模型型的结果。 Simunnic在19977年就公公司的外部审审计费用向11207家美美国

31、上市公司司的首席财务务官邮寄问卷卷调查,获得得有效问卷3397家。根根据已获数据据,他建立了了影响审计定定价相关因素素的多元线性性回归方程，运运用最小二乘乘法考察了可可能影响审计计收费的100 大因素。实实证分析结果果表明,上市市公司的资产产规模是决定定审计收费的的最重要因素素,其次为控控股子公司个个数、涉及行行业类型、资资产负债率、前前两年的盈亏亏状况、审计计年度的审计计意见类型以以及上市公司司的内部审计计成本,而会会计收益率、审审计任期和事事务所规模等等因素在回归归方程中并不不显著。 表3-1 Simunnic(19980)的研研究结果四、研究设设计 （一）样样本的来源和和筛选 伴随随着我

32、国证券券市场的发展展,我国的审审计市场也日日益扩大。根根据沪深证交交所的相关统统计,截至22007年44月末,沪深深两市上市公公司数量达到到1452家家,上市股票票数达到16689只,发发行股数155310.225亿股,流流通股数58852.799亿股 。而而同期中国共共有执业注册册会计师6万万多人,非执执业注册会计计师7万多人人,会计师事事务所43000多家,其其中对上市公公司进行审计计的有近800家。 伴随随我国入世五五周年的到来来，资本市场场的开放进一一步加大，越越来越多的海海外投资者涌涌入我国证券券市场寻求发发展契机，与与此同时国内内的优质企业业也纷纷登陆陆境外市场以以吸引更多海海外资

33、本注入入。在资本不不断全球化的的大背景下，本本论文选择沪沪、深两市同同时在境内发发行A股和境境内外发行非非A股（B股股、H股、SS股、ADRR等）的上市市公司作为研研究样本，拟拟同时探讨AA股审计收费费和境外股审审计费用的影影响因素,并并为下一步研研究国内所与与国际品牌所所审计收费的的差异提供基基础。 具具体来看，本本文以公布22005年年年度财务报告告的深沪两地地上市公司为为研究对象总总体，所需的的审计费用数数据来自中国国证监会官方方披露网站巨巨潮资讯网（hhttp：/）提提供的上市公公司20055年度财务报报告，财务指指标数据通过过中国股票票市场研究（CCSMAR）财务数据据库查询系统统获

34、得。考考虑到数据的的可比性以及及研究的需要要，在选取样样本时遵循了了下述标准: 1.上市市公司同时公公开发行A股股及境外股（含含B股、H股股、S股、AADR等非AA股）； 22.剔除未披披露20055年审计收费费数据的公司司； 3.剔剔除披露审计计费中含有中中报审计、其其他鉴证服务务收费的公司司； 4.由由于金融类上上市公司与其其他行业上市市公司无论在在所适用的会会计制度，还还是在业务性性质方面均有有着较大差异异，从而对审审计收费造成成影响，故剔剔除金融类公公司; 按照照上述标准，笔笔者最后选定定了106家家上市公司作作为样本。统统计分析过程程均采用统计计软件SPSSS15.00完成。 （二二

35、）变量选择择 上文中对对审计业务定定价行为做了了初步的理论论分析和文献献回顾，所涉涉及的文献也也主要是以西西方成熟证券券市场为背景景进行的研究究。下面，本本文将结合我我国证券审计计市场的实际际状况，来考考察审计业务务定价的行为为。 1公公司规模 公公司规模越大大，资产负债债就越多，相相应的审计工工作量越大，所所花审计时间间越多,审计计收费也应越越高。回顾以以往的经典文文献常用资产产总额(AASSETSS)来代替，如如Simunnic（19980），FFirth (19855)，Fraancis (19844)， 王振振林（20002）。本文文沿袭这一做做法，用期末末总资产的自自然对数表示示。

36、2.审审计的复杂程程度 衡量审审计客户会计计业务复杂程程度的指标较较多，主要有有合并报表涉涉及子公司的的数量、应收收账款和存货货数量。 合合并报表涉及及的子公司越越多，审计师师在进行审计计时为出具审审计意见所要要搜集的证据据也会越多，所所要执行的工工作量越大。有有时，子公司司多的企业还还会涉及不同同的行业，它它不仅要求审审计师有更多多的专业技能能，而且还要要能熟悉该行行业的情况，这这自然会增加加审计的工作作量和风险，并并相应地增加加审计费用。在在以往的研究究文献中，有有直接使用合合并子公司数数(SUBBS)的，如如Simunnic（19980），但但更多后来的的学者使用合合并子公司数数的平方根

37、(SQSUBBS)，如FFirth (19855)，Fraancis (19844)等，以减减少单个变量量对整体回归归波动的影响响，本文也承承袭这一做法法。 应收账账款的变化对对应着主营业业务收入的增增减和坏账的的风险,而存存货的变化反反映了主营业业务成本的增增减和存货跌跌价的风险,所以它们的的增减变化最最终反映损益益表利润的变变化，上市公公司常用它们们来进行盈余余管理。故在在年报审计中中成为审计重重点,它们所所占总资产比比率越高,审审计收费越高高。 3.经经营风险 严严格说来，审审计师和审计计客户在定价价过程中所考考虑的风险因因素包括多个个方面，然而而很多因素是是不可衡量的的，如内部控控制的

38、有效性性、法律的强强制约束等，为为此定量研究究常以审计客客户的经营风风险来衡量审审计定价过程程中应考虑的的风险。因为为一旦审计客客户发生经营营失败，利益益受损者往往往会怪罪于财财务报表没有有及时反映出出企业的风险险，从而向审审计师和企业业提出索赔。此此外，存在经经营风险的企企业财务舞弊弊的动机更大大。 获利性性和流动性是是反映一个公公司财务特征征的两个基本本要素。其中中，上市公司司净资产收益益率和长期负负债与总资产产之比分别被被认为是评估估财务获利性性和流动性的的适当指标。 在Simuunic（11980）模模型中未考虑虑财务流动性性，从而无法法全面体现上上市公司的经经营风险。基基于以上考虑虑

39、，本文采用用上述两个指指标作为公司司财务获利性性和流动性的的衡量指标。 另一个衡量量经营风险的的指标是上市市公司近三年年是否出现亏亏损。对于我我国上市公司司而言，连续续两年亏损的的公司将受到到特别处理，连连续三年亏损损的就会被摘摘牌，因而这这类公司粉饰饰财务报告的的动机会更为为强烈。将其其设为控制变变量,最近33年中出现过过亏损设为11,否则设为为0。 4.事务所的低低价竞争（LLow-baallingg） 低价竞竞争的结果一一般表现为事事务所的更换换，而事务所所的变更往往往伴随着审计计费用的降低低。为了研究究事务所的低低价竞争行为为，本文将其其设为控制变变量, 事务务所进行过变变更设为1,否

40、则设为00。 为了进进一步研究低低价竞争行为为，本文沿袭袭Simunnic（19980）的研研究方法引入入年限变量。一一般认为，CCPA被聘任任审计时间越越长,对公司司的固有风险险和控制风险险越了解,所所需审计证据据和实质性测测试程序越少少,审计收费费相应降低。但但当存在低价价竞争时，审审计师会期望望在第1年或或最初几年的的审计收费较较低，而在随随后的几年内内将其收费恢恢复到正常水水平。本文用用现任事务所所被聘任年数数的自然对数数表示。 55.年报审计计的意见类型型 审计师的的独立性是构构成审计质量量的重要组成成部分，因而而这一因素必必然会影响审审计收费。SSimuniic（19880）也采用

41、用了审计意见见类型作为解解释变量，他他认为如果被被审公司收到到了非标准审审计意见，表表明该公司的的财务体系存存在风险且非非标准审计意意见会对证券券市场上股票票价格产生较较大的负面影影响，因此设设该因素与审审计收费负相相关。与前者者的想法不同同，本文采用用指标变量OOPIN，当当公司收到非非标准无保留留的审计意见见时，OPIIN等于1，否否则等于 00。此处假设设审计意见可可以反映审计计质量，所以以出具非标准准审计意见的的审计可视为为具有较高独独立性和审计计质量，因此此该解释变量量与审计收费费正相关。 6.事务所所的规模 相相比国外，我我国审计市场场集中度低，竞竞争异常激烈烈。在这样的的市场环境

42、中中，会计师事事务所本身的的规模、品牌牌显得日益重重要。 “四四大”国际合合作所凭借其其较强的敬业业精神、过硬硬的专业素质质和良好的职职业声誉成为为较高审计质质量的象征，这这意味着事务务所的规模越越大，审计收收费越高；同同时伴随事务务所规模的增增大将出现“深深口袋”效应应。在涉及审审计人员的诉诉讼案件中，投投资者（包括括权益资金投投入者和信贷贷资金投入者者）希望从审审计人员那里里获取更多的的赔偿，而不不管审计人员员在审计中是是否遵循了公公认审计准则则。这样，事事务所规模越越大，品牌效效应越好，投投资者就希望望得到更多赔赔偿。综上，事事务所的规模模越大，审计计收费将越高高。 从20005年的AA

43、股审计市场场来看,总量量近36亿元元人民币，参参与市场的近近80家事务务所，其中普普华永道中天天、毕马威华华振、德勤华华永、安永华华明及大华（“四四大”国际合合作所）审计计收入近3.74亿元,客户数量997家。其客客户数量占市市场总量的近近7%,收入入比例更是高高达总量的110%,无论论是在客户数数量、收入总总额还是客户户质量的等方方面均遥遥领领先于国内所所。 故将其其设为指标变变量，样本公公司由国际“四四大”所进行行年报审计设设为1，否则则设为0；会会计师事务所所是否为四大大与年报审计计费用正相关关。 7. 境外投资者者的关注度 显而易见，当当上市公司存存在境外流通通股时，境外外股占总股份份

44、的比例越高高，境外投资资者对该公司司的控制权就就越大。本文文引入“境外外流通股占总总流通股比例例”这一控制制变量，因为为伴随境外投投资者参股比比例的上升，这这类投资者对对上市公司信信息的关注程程度也会相应应增加，对审审计师的要求求也更高。（三三）模型建立立 根据Siimunicc（19800）模型及相相关的扩展文文献和前文的的变量假设和和选择，建立立如下回归模模型 : 回回归方程1、 回归方程22、表4-1 各自自变量的含义义及预期符号号符号含义预期符号LnFee当年上市A股年年度报告审计计收费的自然然对数LnTFee当年上市境外股股(含A股、BB股、H股、SS股、ADRR等)年报审审计收费的

45、自自然对数LnASSETTS当年总资产的自自然对数+SUBS0.55当年末合并范围围内子公司数数的平方根+RECV当年末应收账款款总额/总资资产+INV当年末存货总额额/总资产+PROFIT当年度净资产收收益率(扣除除非经常性损损益后的净利利润/净资产产)1-LDEBT当年末长期负债债总额/总资资产+LOSS最近3年中出现现过亏损设为为1；否则设设为0。+OPIN公司收到非标准准无保留意见见为1；否则则设为 0+INITIALL当年年度报告审审计发生事务务所变更时为为1；否则设设为0-LnTIME当年年度报告所所披露的事务务所聘用年限限的自然对数数？2BIG4当年年度报告由由国际“四大大”事务

46、所出出具为1；否否则设为0+FOIRE当年境内外外资资股占总股本本的比例+（四）描述统计计 首先是对对审计收费的的描述性统计计。根据A股股及境外股年年报审计收费费描述性统计计分析表（表表4-2）以以及对应统计计折线图（图图4-1，图图4-2），可可以看出境外外股年报审计计收费的平均均值、中位数数、众数和最最大值均明显显高于A股审审计收费，这这种情形可能能有两方面的的原因：一方方面是由于地地域性差价的的存在，使得得两者的计价价基础不具可可比性。境外外股的年报审审计收费，报报酬多采用港港币、美元或或其它当地功功能性货币支支付，当地物物价水平、劳劳动力报酬的的影响使得两两者的差异显显著。另一方方面，

47、境外证证券市场相对对国内市场更更为成熟和规规范，拥有有有效的监督和和监管制度。相相对而言，面面对更严格的的会计制度、审审计准则和更更具约束力的的法律条款、境境外审计师所所进行的审计计工作和所承承担的审计风风险都会超过过只审计A股股的审计师，因因此伴随审计计成本的提高高收费也自然然升高，具体体的影响因素素分析将在下下文中详细讨讨论。 表44-2 A股股及境外股年年报审计收费费的描述性统统计 A股审计收费（万万元）境外股审计收费费（万元）平均值86.749772453117.96552802标准误差7.413611597915.131662075中位数6065众数5545标准差76.3278848

48、13155.78995707方差5825.9440424270.339033峰度5.920999179335.764004067偏度2.26047751425.0824993717最小值1512最大值453.050081336.49997求和9195.4770812504.33197观测数106106根据AA股、境外股股审计收费频频数频率分析析表（表4-3）、频数数分布直方图图（图4-33）和直方图图附带正态曲曲线图（图44-4），样样本公司年报报审计收费呈呈较明显的右右偏正态分布布。106 家样本公司司A股年报审审计费用集中中于（2060）万元元的公司有554家，占样样本总体约550.94；

49、境外股年年报审计费用用集中于此区区间的公司数数为46家，占占43.399。总体表表现为中低价价位的年报审审计竞争较为为激烈，其中中境外股审计计收费的个别别样本相对总总体显得过高高，其原因有有待进一步的的分析。表44-3 A股股、总体审计计收费频数频频率统计分析析表图4-33 样本公司司A股审计收收费统计折线线图图4-4 A股、总体体审计收费直直方图附带正正态曲线图 利用SPPSS15.1统计软件件对样本公司司审计收费假假设影响因素素进行描述性性统计,结果果如表4-44,表4-55所示。 表表4-4 回回归模型1审审计收费各变变量的描述性性统计 Deescripptive Statiistics

50、s NMinimummMaximummMeanStd. DeeviatiionLnAFee1062.70816.11604.1884007.71187333LnAssetts10617.4841126.9782221.96344731.40901126SUBS0.551061.000012.961553.63038831.82823332RECV106.0000.3730.0776355.07788888INV106.0000.6752.1583455.14071664PROFIT106-1.448.490-.017500.3152577LDEBT106-.3134.5141.0737700.

51、11387774LOSS10601.28.453OPIN10601.11.318INITIALL10601.12.330LnTIME106.00002.63911.5039668.84743448BIG410601.41.493表4-5 回归模模型2审计收收费各变量的的描述性统计计NMinimummMaximummMeanStd. DeeviatiionLnTAFeee1062.48497.19784.3434558.86786441LnAssetts10617.4841126.9782221.96344731.40901126SUBS0.551061.000012.961553.630388

52、31.82823332RECV106.0000.3730.0776355.07788888INV106.0000.6752.1583455.14071664PROFIT106.0000.4904.0702477.08153111LDEBT106-.3134.5141.0737700.11387774LOSS10601.28.453OPIN10601.11.318INITIALL10601.13.340LnTIME106.00002.56491.4343775.80762889BIG410601.52.502FORECV106.1134.5434.3148811.09709116五、实证证检验

53、（一一）检验结果果分析 调用用SPSS115.1的LLinearr Regrressioon过程，对对模型1进行行回归分析，结结果如表5-1至表5-3所示。表表5-1显示示模型R2=0.7011，消除自变变量和样本量量大小的影响响，调整后的的R2=0.666，显显示模型拟合合效果较好，自自变量对因变变量的解释力力为66%以以上。 表55-1 回归归模型1 MModel Summaary（模型型的拟合度）ModelRR SquarreAdjusteed R SSquareeStd. Errror oof thee EstiimateR值R2调整后的R2估计的标准误1.873(a).701.666

54、.41131332a Prredicttors（预预测自变量）: (Connstantt), BIIG4, PPROFITT, INVV, RECCV, INNITIALL, LOSSS, LDDEBT, SUBS00.5, LLnAsseets, OOPIN, LnTIMME 表5-2显示模型型F值为200.047，在在5%水平上上显著，说明明因变量和自自变量之间是是线性相关的的。 表5-2 回归模模型1 ANNOVA（方方差分析） ModelSum of SquarresdfMean SqquareFSig.（方差）（自由度）（均方）（F值）（P值）1Regresssion37.30711

55、3.39220.047.000(a)Residuaal15.90394.169Total53.210105a Preddictorrs（预测自自变量）: (Consstant), BIGG4, PRROFIT, INV, RECVV, INIITIAL, LOSSS, LDEEBT, SSUBS0.5, LnnAssetts, OPPIN, LLnTIMEE b Deependeent Vaariablle（因变量量）: LnnAFee 从检验结果果表5-3看看，有七个影影响审计收费费的因素在55%置信水平平下回归结果果显著：分别别是资产规模模、合并子公公司数、应收收账款的比率率、净资产收收益

56、率、最近近3年中是否否出现过亏损损、审计意见见的类型和是是否由国际“四四大”所进行行年报审计。回回归分析结果果显著的变量量系数符号皆皆和假设相符符，说明我国国审计市场的的特征在这些些方面同相关关文献所研究究的国外市场场较为接近。 表5-3 回归模型11 Coeffficieents(aa) 回归系系数分析 ModelUnstanddardizzed CooefficcientssStandarrdizedd CoeffficieentstSig.BStd. ErrrorBeta1(Constaant)-5.7531.066-5.395.000LnAssetts.419.050.6818.366

57、.000SUBS28.0692.183.024RECV.900.671.0811.342.038INV-.125.344-.020-.364.717PROFIT-.957.622-.090-1.839.127LDEBT-.272.496-.036-.548.585LOSS.172.123.0901.393.167OPIN.328.164.1202.001.048INITIALL.010.197.004.048.962LnTIME.149.092.1391.616.110BIG4.557.127.3224.374.000FORECV.683.492.0761.389.168a DDependde

58、nt VVariabble: LLnFFeee （二）模模型比较 下下面对回归方方程1和回归归方程2的参参数估计值及及其符号检验验进行比较分分析(见表55-7)。 表5-5 回归模型22 Coeffficieents(aa) 回归系系数分析 Variablle方程1假定系数数符号符号一致回归显著方程1参数估计计值方程2假定系数数符号符号一致回归显著方程2参数估计计值Interceept？N/AN/A-4.673？N/AN/A-5.753LnASSETTS+YY.382+YY.419SUBS0.55+YY.104+YY.133RECV+YY1.215+YN.900INV+NN-.345+NN-.

59、125PROFIT-YY-.425-YY-.957LDEBT+NN-.137+NN-.272LOSS+YY.198+YN.172OPIN+YY.332+YY.328INITIALL-YN.270-YN.010LnTIME？N/AN.114？N/AN.149BIG4-YY.401+YY.557FORECV+N/AN/AN/AYN.683（四）描述统计计首先是对审计收收费的描述性性统计。根据据A股及境外外股年报审计计收费描述性性统计分析表表（表4-22）以及对应应统计折线图图（图4-11，图4-22），可以看看出境外股年年报审计收费费的平均值、中中位数、众数数和最大值均均明显高于AA股审计收费费，

60、这种情形形可能有两方方面的原因：一方面是由由于地域性差差价的存在，使使得两者的计计价基础不具具可比性。境境外股的年报报审计收费，报报酬多采用港港币、美元或或其它当地功功能性货币支支付，当地物物价水平、劳劳动力报酬的的影响使得两两者的差异显显著。另一方方面，境外证证券市场相对对国内市场更更为成熟和规规范，拥有有有效的监督和和监管制度。相相对而言，面面对更严格的的会计制度、审审计准则和更更具约束力的的法律条款、境境外审计师所所进行的审计计工作和所承承担的审计风风险都会超过过只审计A股股的审计师，因因此伴随审计计成本的提高高收费也自然然升高，具体体的影响因素素分析将在下下文中详细讨讨论。表4-2 A