三利润表分析

1、项目三利利润表表分析Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET学习目标标通过本章章的学习习，了解解企业盈盈利结构构对盈利利水平的的影响，熟悉企企业盈利利能力、营运能能力的主主要分析析评价指指标，明明确各指指标分析析评价的的内容，掌握各各指标的的计算与与分析评评价方法法，同样样，也为为进行报报表综合合分析奠奠定基础础。技能要求求掌握企业业盈利能能力、营营运能力力指标的的计算与与分析评评价方法法，能够够进行利利润表分分析的实实际操作作。Evaluation Warning : The

2、document was created with Spire.Presentation for .NET主讲内容容利润表结构 利润表项目分析企业盈利能力分析企业营运能力分析实训项目目Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET利润表结结构利润表是是反映企企业在一一定期间间经营成成果的报报表。利润表也也称为损损益表、收益表表。利润表一一般有表表首、正正表两部部分。利润表结结构：单单步式和和多步式式Evaluation Warning : The document was create

3、d with Spire.Presentation for .NET单步式Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET项目本期金额上期金额一、营业总收入二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动损益 投资收益三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出四、利润总额 减：所得税费用五、净利润多步式Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presen

4、tation for .NET利润表项项目分析析12期间费用用主营业务务收入主营业务务成本3Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET主营业务务收入分析要点点：公司主营营业务收收入的品品种构成成公司主营营业务的的地区构构成收入的确确认方式式与主要客客户的交交易占主主营业务务收入的的比重企业的长长期销售售合同Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET主营业务务成本原因分析

5、析升降分析一二Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET期间费用用销售费用用的增减减变动与与营业收收入的增增减变动动，长期期看来应应该是方方向相同同，速度度相近。须和公司司的总资资产规模模和销售售水平结结合起来来分析将财务费费用的增增减变动动和企业业的筹资资活动联联系起来来销售费用用财务费用用管理费用用期间费用用是指企企业主要要经营活活动中必必定要发发生，但但与营业业收入的的取得并并不存在在明确配配比关系系的费用用Evaluation Warning : The document

6、was created with Spire.Presentation for .NET利润表的的结构与与趋势分分析利润表结结构分析析通常需需要编制制共同比利利润表根据ZX公司的利利润表编编制的共共同比利利润表：Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET ZX公司共同比利润表 单位:百万元项 目年 份 结构百分比（%）2010年2009年2010年2009年差异一、营业收入16623.43 15449.48 100.00 100.00 0.00 减：营业成本14667.80 134

7、07.09 88.24 86.78 1.46 营业税金及附加27.99 16.00 0.17 0.10 0.07 销售费用915.91 828.46 5.51 5.36 0.15 管理费用574.44 562.98 3.46 3.64 -0.19 财务费用-2.03 7.29 -0.01 0.05 -0.06 资产减值损失0.00 加:公允价值变动收益0.00 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET 投资收益-113.21 -121.54 -0.68 -0.79 0.11 二、

8、营业利润326.12 506.12 1.96 3.28 -1.31 加:营业外收入5.76 4.33 0.03 0.03 0.01 减：营业外支出6.11 0.65 0.04 0.00 0.03 三、利润总额325.77 509.81 1.96 3.30 -1.34 减：所得税费用86.65 140.37 0.52 0.91 -0.39 四、净利润239.13 369.44 1.44 2.39 -0.95 Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET企业盈利利能力分分析一、企业业盈利

9、能能力的概概念与分分析意义义（一）盈盈利能力力的概念念盈利能力力是指企企业获取取利润的的能力。（二）盈盈利能力力分析的的意义1对投资资人来说说，企业业盈利能能力的强强弱直接接影响他他们的权权益。2对债权权人来说说，企业业盈利能能力的强强弱也会会影响他他们的权权益。3对企业业经营者者来说，盈利能能力是企企业财务务结构和和经营绩绩效的综综合体现现。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET企业盈利利结构类类型类型项目ABCDEFGH主营业务利润营业利润利润总额盈盈盈盈盈亏亏盈盈亏盈亏盈

10、亏盈盈亏亏亏亏盈亏亏亏说 明正常待定及时调整还有希望继续下去将会破产接近破产Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET二、企业业的盈利利能力指指标及分分析（一）与与营业收收入有关关的盈利利能力分分析1毛利率率毛利是指指企业营营业收入入扣除营营业成本本之后的的差额。毛利率=毛利营业收入10002营业利利润率营业利润润率是指指企业在在一定时时期内营营业利润润与营业业收入的的比率。营业利润润率=营业利润润营业收入入10003净利润润率净利润率率是指企企业实现现的净利利润与营营业收入入的比

11、例例关系，用以衡衡量企业业在一定时时期营业业收入获获取利润润的能力力。净利润率率=净利润营业收入入1000Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NETA公司99003年毛利率率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NETA公司99003年销售净净利润率率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Pres

12、entation for .NET（二）与与投资有有关的盈盈利能力力分析1.总资产报报酬率总资产报报酬率是指企业业一定期期间的税税前利润润与资产产平均总总额的比比率。总资产报报酬率=息税前利利润资产平均均总额1000与总资产产有关的的盈利能能力，还还可以用用资产收收益率来来反映。资产收益益率=净利润资产平均均总额10002净资产产收益率率净资产收收益率，是企业业一定时时期净利利润与平平均净资资产的比比率。该该指标表表明企业业所有者者权益所所获报酬酬的水平平。净资产收收益率=净利润所有者权权益平均均值1000Evaluation Warning : The document was create

13、d with Spire.Presentation for .NETA公司99003年净资产产报酬率率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3资本金金收益率率的含义义、计算算与分析析评价资本金收收益率是是指净利利润与企企业资本本金的比比率，用用以表明明企业所所有者投投入资本本赚取利利润的能能力。资本金收收益率=净利润平均实收收资本1000资本金收收益率越越高，说说明投入入资本的的收益回回报水平平越高，企业的的盈利能能力越强强。Evaluation Warning : The d

14、ocument was created with Spire.Presentation for .NET（三）与与费用有有关的盈盈利能力力分析1成本费费用利润润率成本费用用利润率率是指企企业的净净利润与与成本费费用总额额的比率率。成本费用用利润率率=净利润成本费用用10002利息保保障倍数数指标利息保障障倍数是是指一个个企业每每期获得得的收益益与所支支付的利利息费用用之间的倍数数关系。利息保障障倍数=息税前利利润利息费用用Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET2利息保保障倍数数

15、指标（1）利息保保障倍数数的含义义与计算算利息保障障倍数是是指一个个企业每每期获得得的收益益与所支支付的利利息费用用之间的的倍数关关系。利息保障障倍数=息税前利利润利息费用用（2）利息保保障倍数数指标的的分析评评价Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NETA公司利润润表，计计算A公司利息息保障倍倍数指标标如下表表：项 目2001年2002年2003年利息费用11 65713 80610 581税前利润18 25637 74542 621利息保障倍数2.573.735.03Evalu

16、ation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET三、上市市公司盈盈利能力力特殊分分析Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET三、上市市公司盈盈利能力力特殊分分析（一）每股股收益的的含义、计算与与分析评评价每股收益益=（净利润润-优先股股股利）/普通股股股数1基本每每股收益益基本每股股收益=某时期净净利润某期普通通股股数数平均数数2稀释每每股收益益稀释每股股收益=某时期净净利润期末普通

17、通股股数数（二）每每股股利利的含义义、计算算与分析析评价每股收益益=（现金股股利总额额-优先股股股利）普通股股股数Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（三）市市盈率市盈率=每股市价价每股收益益1000对市盈率率指标进进行分析析时应注注意的问问题：（1）该指标标不宜用用于不同同行业的的公司之之间的比比较；（2）当每股股收益很很小时，可能会会导致一一个没有有多少实实际意义义的高市市盈率。（四）每每股净资资产每股净资资产=股东权益益总额普通股股股数Evaluation Warnin

18、g : The document was created with Spire.Presentation for .NET实训项目目一本实训目目标是培培养学生生对企业业盈利能能力进行行分析的的能力。其技能要要求是：1、掌握企企业盈利利能力分分析指标标及其变变动的计计算。2、能够灵灵活运用用企业盈盈利能力力分析方方法对案案例进行行分析操操作。实训方式式：根据案例例资料和和要求，计算有有关分析析指标，撰写分分析说明明。实训考核核：根据学生生选择计计算分析析方法的的正确性性、指标标计算结结果的准准确性和和分析说说明写作作情况评评分。引用案例例：从有关财财经网收收集所选选公司20011至20022两年

19、利润润表。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET二、公司司盈利能能力指标标计算分分析指标名称2001年2002年比较毛利率（%）营业利润率（%）净利润率（%）净资产利润率Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET1.公司20111年盈利水水平与20022年比发生生了哪些些变化？3.如果你是是一个投投资者，对公司司提高盈盈利水平平有何建建议？三、问题题探讨Evalua

20、tion Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET企业营运运能力分分析资产营运运是企业业在生产产经营过过程中实实现资本本增值的的过程是宏观资资源配置置与微观观经济管管理的综综合反映映。一、资产产周转速速度分析析*二、主要要流动资资产项目目周转速速度分析析*三、实训训案例二主要内容如下下：相关知识识复习：资产结结构Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET一、资产产周转速速度分析析（一）总总

21、资产周周转率1、定义：总资产产周转率率是指企企业主营营业务收收入与资资产总额额的比率，即企业业的总资资产在一一定时期期内(通常为1年)周转的次数。2、计算：总资产产周转率率(次数)=主营业务务收入/平均资产产总额其中：平平均资产产总额=(期初资产产总额+期末资产产总额)/2Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3、总资产产周转率率分析总资产周周转率越越高，表表明总资资产周转转速度越越快，企企业的销销售能力力越强，企业利利用全部部资产进进行经营营的效率率越高，进而使使企业的的偿债

22、能能力和盈盈利能力力得到增增强。但但应当注注意该指指标的特特殊情况况，即当当企业的的总资产周周转率突突然上升升，而销售售收入与与以往持持平时，则有可可能是企企业本期期报废了了大量固固定资产产造成的的。那么么，这时时的总资资产周转转率就不不具有可可比性，并不说说明资产产利用率率提高。同样，异常的的供应问问题或者者停工也也是影响响资产使使用效率率的原因因，需要要对此进进行特殊殊的揭示示。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET【例】根据A公司的资资产负债债表和利利润表，A公司的总总资

23、产周周转次数数和周转转天数计计算见下下表。总资产周周转次数数和周转转天数计计算表单位：万万元项 目2001年2002年2003年主营业务收入（万元）527 672693 673750 796资产平均总额（万元）761 954859 123897 041总资产周转次数0.690.810.84总资产周转天数522444429Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（二）固固定资产产周转率率1、定义：固定资资产周转转率是指指企业年年主营业业务收入入与固定资产产平均占占用额的的比率。2、

24、计算：固定资资产周转转率(次数)=主营业务务收入/固定资产平均均占用额额固定资资产周转转率也可可用周转转天数表表示。其计计算公式式为：固定资产产周转天天数=3600/固定资产产周转次次数=固定资产产平均占占用额3600/主营业务务收入Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3、固定资资产周转转率分析析应注意意以下四四个问题题：1固定资资产总额额的增加加通常不不是渐进进的，而而是陡然然上升的。2在进行行同行业业固定资资产周转转率比较较时，固固定资产产的不同来源源将对该该比率的的大小

25、产产生重要要影响。3企业的的固定资资产一般般采用历历史成本本法记账账。4进行固固定资产产周转率率分析时时，应结结合流动动资产规规模、周转额、周转速速度等来来分析评评价固定定资产的的利用效效果，以以防止片片面性。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（三）流流动资产产周转率率1、定义：流动资资产周转转率是指指企业一一定期间间（通常常为1年）主营营业务收收入与流流动资产产平均占占用额的的比率，是反映映企业的的流动资资产周转转速度和和综合利利用效率率的指标标。2、计算：流动资产产周转

26、率率(次数)=主营业务务收入/流动资产产平均占占用额流动资产产周转次次数越多多，表明明其周转转速度越越快，流流动资产产的效率率越高。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3、流动资资产周率率分析企业的流流动资产产周转率率越高，说明流流动资产产周转速速度越快快，表明明企业的的营运能能力越强强，企业业流动资资产的经经营利用用效果越越好，进进而会使使企业的的偿债能能力和盈盈利能力力得到增增强。但是，不能单单纯地以以大幅降降低流动动资产为为代价去去追求高高周转率率。因为为流动资资产的多

27、多少反映映企业短短期偿债债能力的的强弱，企业应应有一个个较稳定定的流动动资产数数额，在在此基础础上提高高使用效效率。对对流动资资产周转转率进行行分析时时，只能能与以前前年度、其他企企业或主主要竞争争及行业业平均水水平比较较才有意意义。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET二、主要要流动资资产项目目周转速速度分析析（一）现现金周转转率1、定义：现金周周转率是是指企业业主营业业务收入入与现金金平均余余额的比比率。2、计算： 现金金周转率率=主营业务务收入/现金平均均余额其中：现现金

28、包括括库存现现金和可可随时支支取的银银行存款款现金平均均余额=(期初现金金+期末现金金)/2Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3、现金周周转率分分析持有现金金主要目目的是为为了满足足日常的的交易需需要，并并且作为为一个流流动储备备以弥补补现金流流入和流流出不平平衡时出出现的短短缺。较较高的现现金周转转率意味味着企业业对现金金的利用用效率较较好，但但并不说说明这一一比率越越高越好好。一个企业业的现金金周转率率是否恰恰当，现现金持有有量是否否合理，应当充充分考虑虑企业的的行业性

29、性质和业业务性质质，最基基本的方方法是在在流动性性与社会会平均报报酬率之之间进行行权衡。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET【例】根据A公司的资资产负债债表和利利润表，A公司的现现金周转转次数计计算见下下表。现金周转转次数计计算表单单位位：万元元项 目2001年2002年2003年主营业务收入527 672693 673750 796现金平均余额68 23372 72989 511现金周转率7.39.548.39注：20000年现金平平均余额额767740万元。从表中可可以看

30、出出，该公公司20033年现金周周转率较较20022年有所下下降，其其原因是是主营业业务收入入的增长长幅度低低于平均均流动资资产的增增长幅度度引起的的，表明明现金资资产利用用效率较较20022年有所降降低。另另外，从从表中还还可以看看出，该该公司的的现金平平均余额额相对较较大，影影响了现现金周转转水平。对此，应当进进一步结结合行业业性质和和平均水水平进行行分析。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（二）应应收账款款周转率率1、定义：指企业业在一定定时期内内(通常为1年)商品或

31、产产品赊销销净额与与应收账账款平均均余额的的比率。2、计算：应收账账款周转转率(次数)=赊销收入入净额/应收账款款平均余余额其中：赊赊销收入入净额=主营业务务收入-现金销售售收入-销售折扣扣-销货退回回等应收账款款平均余余额=(期初应收收账款+期末应收收账款)/2Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3、应收账账款周转转率分析析应注意意以下两两个问题题 ：（1）应收账账款平均均余额是是按应收收账款总总额计算算的。这这主要是是考虑赊赊销收入入净额中中包括了了可收回回的和不不可收回

32、回的应收收账款，因此不不能用扣扣除坏账账准备后后的应收收账款净净额。否否则就不不对应。（2）有些因因素会对对应收账账款周转转率的计计算结果果产生较较大的影影响。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET【例】根据A公司的资资产负债债表利润润表，假假定A公司赊销销收入占占销售收收入的70，应收收账款周周转次数数和周转转天数计计算见下下表。单单位：万元项 目2001年2002年2003年赊销收入净额（万元）369370485571525557应收账款平均余额（万元）3803715969

33、16647应收账款周转次数9.7130.4131.57应收账款周转天数371211注：20011年赊销收收入净额额=5277 6772770=3699 3770(万元)20011年赊销收收入净额额=6933 6773770=4855 5771(万元)20022年赊销收收入净额额=7500 7996770=5255 5557(万元)20000年应收账账款609909万元。从表中可可以看出出，该公公司20022年和20033年应收账账款周转转率较20011年有大幅幅度提高高，说明明公司应应收账款款回款速速度加快快，这与与公司的的信用政政策和产产品的市市场需求求有直接接关系。Evaluation W

34、arning : The document was created with Spire.Presentation for .NET（三）存存货周转转率1、定义：存货周周转率是是指企业业一定时时期内(通常为1年)产品或商商品销货货成本与与存货平平均余额额的比率率。2、计算：存货周周转率(次数)=销货成本本/存货平均均余额其中：存存货平均均余额=(期初存货货+期末存货货)/2Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET3、分析存存货周转转率时，应注意意以下四四个问题题 ：（1）季节性性

35、波动对对周转率率的影响响。（2）存货周周转率指指标的独独立性较较差，不不能单独独用以评评价企业业的营运运能力。（3）分析存存货周转转率应考考察存货货的构成成，通过过不同时时期的比比较，找找出影响响存货周周转率变变动的原原因。（4）如果企企业的存存货周转转率恶化化，则可可能由以以下因素素引起：Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET存货周转转率恶化化可能由由以下因因素引起起：1）低效率率的存货货控制与与管理导导致存货货的购买买过度；2）低效率率的生产产导致存存货缓慢慢的转换换生产量

36、量；3）存货冷冷背，需需求疲软软或者难难以出售售，甚至至丧失交交换价值值，导致致库存积积压；4）企业可可能存在在不适当当的营销销政策，如对信信用政策策控制过过严而导导致销路路不畅。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET存货周转转率恶化化可能由由以下因因素引起起：1）低效率率的存货货控制与与管理导导致存货货的购买买过度；2）低效率率的生产产导致存存货缓慢慢的转换换生产量量；3）存货冷冷背，需需求疲软软或者难难以出售售，甚至至丧失交交换价值值，导致致库存积积压；4）企业可可能存在在

37、不适当当的营销销政策，如对信信用政策策控制过过严而导导致销路路不畅。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET实训案例例二准备工作作安排一、【案例】中国第一一铅笔股股份有限限公司营营运能力力分析二、有关关准备工工作1、读懂案案例资料料；2、从案例例资料和和其他渠渠道（如如上网）摘取数数据；3、进行有有关指标标的计算算；4、进行数数据资料料整理和和分析，草拟讨讨论发言言提纲或或发言稿稿。Evaluation Warning : The document was created wit

38、h Spire.Presentation for .NET实训案例例二中国第一一铅笔股股份有限限公司营营运能力力分析实训目标标：培养企业业营运能能力分析析的能力力实训要求求 ：掌握企业业营运能能力分析析指标及及其变动动的计算算。包括括总资产产周转率率、固定定资产周周转率、流动资资产周转转率、应应收账款款周转率率、存货货周转率率的计算算。掌握企业业营运能能力分析析方法的的运用。包括比比较分析析、因素素分析方方法的运运用。实训方式式：根据案例例资料和和要求，计算有有关分析析指标，草拟讨讨论发言言稿，撰撰写实训训报告。Evaluation Warning : The document was created with Spire.Presentation for .NET一、资料料读取与与相关指指标的计计算（一）资资料的读读取1、经营环环境与竞竞争策略略2、重点信信息资料料：资产产、收入入、成本本3、相关数数据的采采集：应应收账款款、存货货、固定定资产、总资产产的年平平均额，主营业业务收入入、主营营业务成成本（实训案例例二资料）（二）相相关指标标的计算算Evaluation Warning : The document was created with Spire.Pres