海问-贵阳德昌祥药业有限公司尽职调查报告课件

1、贵阳德昌祥药业有限公司尽职调查报告 机密2001年11月海 问 咨 询2022/10/71贵阳德昌祥药业有限公司尽职调查报告 机密海 问 咨 公司概况股本结构公司组织结构公司主要成员员工构成行业概况竞争情况经营理念产品介绍公司面临挑战发展规划财务情况公司优势投资风险尚需提供的资料附件目 录2022/10/72公司概况目 录2022/10/32保密责任本尽职调查报告属商业机密，所有权属于贵阳德昌祥药业有限公司，所涉及的内容和资料只限于已签署投资意向的投资者使用。收到本尽职调查报告后，收件人应即刻确认，并遵守以下的规定：1）若收件人不希望涉足本尽职调查报告所述项目，请尽快将本尽职调查报告完整退回；

2、2）在没有取得贵阳德昌祥药业有限公司的书面同意前，收件人不得将本尽职调查报告全部和或部分地予以复制、传递、影印、泄露或散布给他人；3）应该象对待贵公司的机密资料一样的态度对待本尽职调查报告所提供的所有机密资料。 本尽职调查报告不可用作报价使用。2022/10/73保密责任本尽职调查报告属商业机密，所有权属于贵阳德昌祥药业有公司名称： 贵阳德昌祥药业有限公司公司住所： 贵阳市九华路13号注册资本: 834.48万元法定代表人: 吴建滨公司经营范围：生产经营中西药制剂公司经营范围中生产经营中西药制剂，是法律、法规规定必须报经审批和要领取许可证的，已经贵州省药品监督管理局批准，并领取了药品生产企业许

3、可证。 公司概况2022/10/74公司名称： 贵阳德昌祥药业有限公司公司概况20公司概况贵阳德昌祥药业有限公司 1900年，德昌祥药号成立。1938年，德昌祥制药厂成立。1955年，进行公私合营，成立“公私合营贵阳德昌祥制药厂”。 1967年，德昌祥制药厂更名为贵阳中药厂。2000年12月，贵阳中药厂改制重组成立贵阳德昌祥药业有限公司。历史沿革2022/10/75公司概况贵阳德昌祥药业有限公司 历史沿革2022/10/35公司概况 2001年10月30日，贵阳德昌祥药业有限公司被贵州省科学技术厅认定为高新技术企业; 改组前是贵州省最大的国有中成药生产厂，同时也是全国56家重点中成药厂之一;

4、1998年、1999年连续两年盈利名列贵阳市国有工业企业前三名; 1996年获贵州省“省级先进企业称号”； 贵阳中药厂现有产品127种，其中杜仲壮骨丸、止喘灵气雾剂被评为“国家中药保护品牌”； 小儿回春单获“全国儿童生活用品金鹿奖”； 复方杜仲片连续三年获国家总局及省市“优质产品奖”； 妇科再造丸、天麻灵芝口服液、妇得康泡沫气雾剂等多种产品获“贵州省名牌产品”称号。 行业地位2022/10/76公司概况 2001年10月30日，贵阳德昌祥药业有限公股本结构 公司的注册资本全部由股东出资。 在注册资本金额中，深圳市东斯隆企业管理顾问有限责任公司以货币出资487.68万元，占注册资本总额的58.4

5、4%； 贵阳德昌祥药业有限公司工会以货币和实物出资346.80万元，占注册资本总额的41.56%。 深圳市东斯隆企业管理顾问有限责任公司 贵阳德昌祥药业有限公司工会 贵阳德昌祥药业有限公司注册资本：834.48万元487.68万元58.44%346.80万元41.56%2022/10/77股本结构 公司的注册资本全部由股东出资。 深圳市东斯隆企业公司组织结构图股东大会 董事会 监事 群众工作部 总经理 财务总监 副总经理 副总经理 副总经理 销售部 研究所生产技术部车间 工程部公司办 质量部 财务部 2022/10/78公司组织结构图股东大会 董事会 监事 群众工作部 总经理 财公司组织主要成

6、员董事长： 吴建滨(东斯隆派出)副董事长： 蒋晓文董事： 顾霞(东斯隆派出)、杨忠涛(东斯隆派出)、 马卫东、赖朝晖、 韩贤豪(东斯隆派出)监事： 刘奕萍总经理： 蒋晓文常务副总经理： 杨忠涛副总经理： 马卫东、赖朝晖2022/10/79公司组织主要成员2022/10/39员工构成员工构成人数在职职工离退休职工其他人员196人261人5人合计462人2022/10/710员工构成员工构成人数在职职工196人合计462人2022/1行业概况 2000年贵州省工业企业（产值）增长率为30%（全国15%），达到32亿元（其中中成药占80%以上），贵阳市约20亿。全省共有药品634个，批准文号共计18

7、31个，全国中药保护品种22个，民族药145个。资源情况：贵州中药资源十分丰富，而且质量好，素有“云、贵、川、广地道药材”之称。重要资源4290种，其中植物药3924种。在全国统一普查得363种重点品种中，贵州有326种。目前品种特点：产品多、品牌少、还属于军阀混战时期。企业投入方向：集中于市场开发与科研。管理投入也在加大，特别是对人力资源的投入。发展战略：由传统的做药向市场产品空缺和高技术、高利润方向转变，体现的是新、特（专）。政府发展方向：贵州省政府已明确将药业作为贵州省的重点后续支柱产业。科研机构特点：基础落后，综合性不全，但正因为如此，其市场化能力弱，可能会有低投入的机会。2022/1

8、0/711行业概况 2000年贵州省工业企业（产值）增长竞争情况 全省制药工业企业277户（截至2001年6月，药品生产企业183户，获得换证批文的制药企业140家，另有一部分医疗器械生产企业也可转为药品生产企业），全省医药商业批发户280户，其中药品批发241户，药品零售2500户。 全省已有14户获SDA的GMP论证，另有19家正在建设中。 产值过亿元的有7家：神奇、信邦、益康、益佰、特色、新天、安顺 产值过5000万的有汉方、宏宇等19家， 产值过300万的26家。2022/10/712竞争情况 全省制药工业企业277户（截至2001年6月，药经营理念平民医疗营销概念的成果 1996年6

9、月21日，贵阳中药厂在贵州省推行“平民医疗计划”，大胆向社会及患者承诺：含量绝无虚假，疗效确切可靠，价格公平合理。以次赢得了广大消费者的广泛信任和支持，药品在当地上柜率由1996年的33%急升至100%，其中企业拳头产品妇科再造丸在西南地区的妇科类药品市场上成了不少消费者的首选品牌。 如今，平民医疗计划已坚持实施四年，并将继续深入和广泛地开展下去，它是企业生存发展的基础，是企业一面永不倒下的旗帜，也是企业永远不变的承诺。 不变的承诺： 推行“平民医疗计划”，为患者提供“真实、有效、便宜”的产品。 不变的努力： 以平平美美为形象大使，为民众提供产品以外的社区服务。 不变的经营理念：以大众健康为己

10、任，视普通百姓为师友。2022/10/713经营理念平民医疗营销概念的成果 1996年6月产品介绍贵阳德昌祥药业有限公司目前拥有产品批准文号共计127个：其中准字号药品120个，健字号药品7个。准字号药品中有115个产品为部颁标准产品，3个产品为民族药，2个地方标准产品，7个保健药品。 3个民族药，2个地方标准产品，6个保健药品已申报国家标准，目前各项申报工作正在进行中。 2022/10/714产品介绍贵阳德昌祥药业有限公司目前拥有产品批准文号共计127 公司所拥有的127个产品中独家生产品种有20个，部分品种如下： 产品介绍-独家生产品种 药品名称妇科再造丸止喘灵气雾剂杜仲壮骨丸儿童回春单杜

11、仲补天素片（丸）杜仲壮骨胶囊妇得康泡沫气雾剂产后遂瘀片儿童回春颗粒半枝莲片平胃片复方石斛片（杜仲明目片）口服消痔片升白胶囊白沙糖浆复方梨膏 功用（妇科类用药）（国家中药保护品种，贵州名牌产品，治疗哮喘）（国家中药保护品种，治疗风湿）（小儿回春单，贵州名牌产品，用于小儿感冒、发烧）（贵州名牌产品，补肾药品）（治疗风湿）（治疗妇科炎症） （治疗产后淤血）（儿童回春单改剂型产品，用于小儿感冒、发烧）（消炎药。主治呼吸系统炎症）（主治胃炎）（治疗白内障，视力减弱）（治疗痔疮）（升高白细胞）（止咳药）（止咳药）2022/10/715 公司所拥有的127个产品中独家生产品种有20个，部产品介绍-产品分类

12、按产品标准分类 药典标准品种38个；部颁标准品种72个；地方标准品种12个 剂型丸剂 其中：大蜜丸 水丸（水丸、水蜜丸、浓缩丸）片剂液体制剂（酊剂口服液、酒剂、糖浆）散剂冲剂膏剂气雾剂胶囊数量54 1341391475423占总品种数百分比42.5%10.2%32.3%30.7%11%5.5%4%3.15%1.6%1.6% 按剂型分类2022/10/716产品介绍-产品分类 按产品标准分类 数量占总产品介绍-产品分类 按功效分类 妇科用药 儿科用药 呼吸系统用药 消化系统用药 清热解毒消炎用药 感冒用药风湿跌打药 心血管用药 保健类用药（补益、安神） 西药 其它 妇科再造丸、妇得康、产后遂瘀片

13、、乌鸡白凤丸、逍遥丸、坤宝丸、益母草膏 小儿回春单、儿童回春颗粒、肥儿糖浆、小儿止咳糖浆、小儿脐风散、惊风丸、小儿七珍丸 止喘灵、止嗽化痰丸、复方岩莲片、复方梨膏、复方枇杷膏、半夏止咳糖浆、白沙糖浆 复方消食冲剂、藿香正气片、木香顺气丸、山楂内消丸、香砂养胃丸、开胸顺气丸 半枝莲片、清热散结片、复方、板兰根冲剂、蒲公英片、黄连上清片、牛黄解毒片、穿心莲片、冰硼散 银翘散、桑菊感冒片、感冒清片 杜仲壮骨丸、杜仲壮骨胶囊、生三七粉、三七伤药片 复方杜仲片、复方丹参片 杜仲补天素片（丸）、天麻灵芝口服液、杜仲养身液、六味地黄丸、参茸鞭丸、首乌颗粒、首乌延寿片、杜仲明目片 安乃近、SMZ、四环素片 消

14、痔片、升白胶囊、升白膏、口溃康、消核灵 用药类别 主要产品 2022/10/717产品介绍-产品分类 按功效分类 妇科用药 妇公司面临的挑战GMP改造2004年6月30日以前，我国所有药品制剂和原料药的生产必须符合GMP要求，并取得药品GMP证书。凡申请药品GMP认证的药品生产企业，应在2003年12月底完成申报工作，并将相关资料保送所在地省、自治区、直辖市药品监督管理局。营销机制创新产品结构调整技术开发2022/10/718公司面临的挑战2022/10/318发展规划公司设立时发展规划：公司将充分发挥和利用深圳市东斯隆企业管理顾问有限责任公司在企业管理、市场营销、资本运作及与金陵制药集团、三

15、九医药等国内龙头企业战略合作伙伴关系的优势，建立完善营销网络，拓展市场，提升产品科技含量，引进科技含量高、市场前景好的新产品，在2002年投入3500万元的资金，结合企业退二进三（指现有厂区退出第二产业即制药业，进入第三产业即房地产业）异地进行GMP改造，使主要产品生产线达到GMP标准，使公司在5至10年内得到迅速发展，实现方案中10年发展规划目标。达到年产值12亿元以上，利税2.4亿元以上的规模，成为贵阳市新的支柱企业。 主要措施：变更拳头产品标准，奠定企业发展基础建立和完善营销网络，大力拓展市场提升产品科技含量积极引进新产品积极进行GMP改造大力加强企业管理工作2022/10/719发展规

16、划公司设立时发展规划：2022/10/319发展规划-十年发展规划时间技改项目主要产品资金投入项目竣工后技改新增流动资金新产品开发合计年新增产值年产值年利税2000-2002年新厂区基础建设2000平方米丸剂生产线妇科再造丸350010001504650150002000040002003-2005年2000平方米片剂生产线1000平方米气雾剂生产线杜仲补天素、杜仲明目片、止喘灵气雾剂、妇得康泡沫气雾剂100030005004500300004000080002005-2008年1000平方米胶囊生产线1500平方米冲剂生产线杜仲壮骨胶囊小儿回春冲剂新产品等100030001500550050

17、00080000160002008-2010年1000平方米滴丸生产线2000平方米针剂生产线石吊丸滴丸新产品针剂等25004000200085006000012000024000合计80001100041502315012000024000单位：万元2022/10/720发展规划-十年发展规划时间技改项目主要产品资金投入项目竣财务情况-损益表 单位：千元 项目1999年1-12月2000年1-12月2001年1-10月一、产品销售收入21,20127,83424,598减：销售折扣与折让 产品销售成本 产品销售费用 产品销售税金及附加8,3401,5522089,9736,4032561,6

18、2910,4857,573288二、产品销售利润11,10211,2014,622减：管理费用 财务费用9,0684698,0503233,1061,382三、营业利润 1,5652,828134加：投资收益 营业外收入 减：营业外支出1443275221164695413四、利润总额10,6073,160244减：所得税5301,04381五、净利润1,0772,117164财务情况-损益表2022/10/721财务情况-损益表 单位：千元 项目1999年1-12月2财务情况-资产负债表单位：千元YE1999YE2000YE01/10YE1999YE2000YE01/10货币资金 短期投资

19、应收账款净额 其它应收款 存货 固定资产净值 无形资产 3-3,8561,53813,99011,039-7,5572,5001,59164110,5307,0313,8599,9232,5004822,46610,8266,9153,795短期借款 应付账款 预收账款 其它应付款应付工资应付福利费 未交税金 其它未交款 预提费用 其它流动负债 长期应付款 实收资本 资本公积盈余公积未分配利润7,2501,481-1,5187201503,3939-236,6372,4854,0292,7297,2503,0133,3955,3703531865,6777- 91 238,345-5004,0

20、216,61610,464- 2864,351122,03591238,345-164资产总计30,42533,71036,907负债及所有者权益合计30,42533,71036,907财务情况-资产负债表2022/10/722财务情况-资产负债表单位：千元YE1999YE2000Y财务情况-应收帐款前10名单位：元2001年10月名称金额1.徐世海经手山东欠款103,624.802.福建厦门宏天科技保健服务公司103,500.003.深圳健丰医药公司65,923.724.黑龙江双鸭山药材站64,000.005.广东汕头药司药批部56,736.006.周雪经手辽宁欠款48,614.797.山东

21、泰安药材采购站47,806.008.西安市药司药采站47,001.789.广东汕头特区药材公司41,220.9610.遵义红十字会贵阳经营部39,888.602022/10/723财务情况-应收帐款前10名单位：元2001年10月名称金财务情况-其它应收款前10名单位：元2001年10月名称金额1.东斯隆分公司874,943.342.代垫职工股权款723,800.003.兴义制药厂164,073.104.张玉华93,525.415.生产科（投资等付现）91,045.546.动力部47,652.997.申小强41,048.188.周天武40,000.009.毛小林36,021.4010.韩贤豪3

22、2,500.002022/10/724财务情况-其它应收款前10名单位：元2001年10月名称财务情况-存货产成品1,199,217.57发出商品6,044,969.68原材料1,633,263.01生产成本（半成品）1,948,080.80合计10,825,531.062000年10月份止存货构成情况 单位：元注：96年12月前发出商品合计1,098,038.02元。2022/10/725财务情况-存货产成品1,199,217.57发出商品6,财务情况-固定资产类别 原值 净值 已提折旧 房屋类 12,231,780.92 6,204,565.95 6,027,214.97 行政办公类 15

23、8,159.83 90,585.45 67,574.38 汽车类 723,218.32 423,000.82 300,217.50 机器设备类 3,207,239.82 197,176.73 3,010,063.09 累计 16,320,398.89 6,915,328.95 9,405,069.94 单位：元2001年10月2022/10/726财务情况-固定资产类别 原值 净值 已提折旧 房屋类 1财务情况-无形资产（土地使用权） 公司所拥有的土地资产位于云岩区九华路13号地块，土地使用面积为8463.69平方米，现状用途为工业用地，土地级别为3级。根据土地利用现状技术指标，采用国家认可的

24、方法进行评估，上述地块50年土地使用权评估价格为3，859，443.00元人民币，单位地价为456.00元人民币，评估价格基准日为1999年12月31日。 建筑物及地上附着物包括：片剂大楼（4层），口服液大楼（6层），磨配车间（2层），质检楼（4层），锅炉房（1层），配电房（2层），水塔（1层），厕所（1层），烘房（2层），食堂、经营部（1层），澡堂（1层）。建筑面积共计11,869.00平方米。 （另有百花坪土地未在评估范围之内，属于国土管理部门，由公司租赁使用。还有部分非经营性资产由国资管理部门委托公司继续管理。）2022/10/727财务情况-无形资产（土地使用权） 公司所拥财务情况-无

25、形资产（药品批准文号） 现在报表中的无形资产全部为经评估后的土地使用权价值，但公司的药品批准文号作为无形资产，未在报表中反映。原因是：第一，小型国有企业改革中没有这类先例，因而在改制过程中没有将其考虑在内；第二，无形资产评估标准难以确定。 在重组贵阳市中药厂时贵阳市对无形资产（药品批准文号）的转让作如下限制性规定：在1年内转让，收益全部归国家所有；在2年内转让，收益的80%归国家所有；在3年内转让，收益的60%归国家所有；在4-10年内转让，收益的50%归国家所有；在10年后转让，收益全部归企业所有；如经新企业努力，产品变准变更（地方标准将被取消，贵阳中药厂现有地方标准药品批准文号变为部颁标准

26、），该产品知识产权为新企业和国家共同所有；如经新企业努力，产品科技含量提升，剂型改善，获取新的药品批准文号，该产品知识产权为新企业和国家共同所有；以上2、3条所述产品发生转让行为，在扣除企业实际投入后，收益按如下原则分配；一年内转让，50%归国家所有；二年内转让，30%归国家所有；三年内转让，20%归国家所有；五年内转让，10%归国家所有；五年以后转让，收益全部归企业所有；企业开发、引进的新产品，其知识产权为新公司所有。 2022/10/728财务情况-无形资产（药品批准文号） 现在报财务情况-应付账款前10名单位：元2001年10月名称金额1.广东汕头东兴塑料厂762,529.432.翟久如

27、 196,399.203.云南安宁印刷厂 371,959.314.安徽毫州闫龙泉 333,840.155.轩桂花 294,899.276.张付臣 231,091.007.济仁堂 143,850.038.江门市蓬江印刷厂 142,383.489.玉林市药材公司 142,232.4610.黄果树纸业公司 96,938.302022/10/729财务情况-应付账款前10名单位：元2001年10月名称金财务情况-其它应付款前10名单位：元2001年10月名称金额1.预留改制成本4,776,800.002.应交国资利润 2,117,249.633.应付丹参专款（暂估） 946,234.004.预提 86

28、0,944.775.扣职工养老金 589,060.366.欠职工宿舍集资款145,686.207.应付改造锅炉工程款 81,200.008.欠变效液相色谱仪款 80,000.009.扣职工病事假工资 67,804.5810.陈旭东提成 33,792.412022/10/730财务情况-其它应付款前10名单位：元2001年10月名称财务情况-未交税金明细未交税金4,350,551.62其中：未交税金-未交增值税3,840,393.84 未交税金-应交所得税 250,523.392022/10/731财务情况-未交税金明细未交税金4,350,551.62其财务状况-股东权益调整2001年10月31

29、日 单位：万元账面股东权益851加：预收帐款未转利润 为避税计提的预提费用 核销1997年前的应缴税金377203200调整后股东权益（上述调整由公司提出）1631减：应收帐款坏帐 其它应收款坏帐 存货中发出商品坏帐2460500调整后股东权益（上述调整根据初步调查作出）1047对于公司目前拥有的药号，尚无法作出定量的价值判断。2022/10/732财务状况-股东权益调整2001年10月31日 单位：万公司优势政策优势，贵州省政府已明确将药业作为贵州省的重点后续支柱产业；公司历史较为悠久，在西南部特别是在贵州具有一定的知名度；公司拥有较为丰富的药号资源，为公司的持续发展提供了基本保障；公司主要

30、产品在云、贵、川、陕占有一定市场，公司主导产品妇科再造丸在西南地区的妇科类药品市场上成了不少消费者的首选品牌；公司在西南部已初步形成了销售网络；原贵阳中药厂改制时，已为离退休职工预留了改制成本，因此，目前公司负担相对较轻。2022/10/733公司优势政策优势，贵州省政府已明确将药业作为贵州省的重点后续投资风险除考虑投资面临的行业风险、市场风险、管理风险、财务风险外，以下个别风险应予以充分考虑：持续的现金支出压力支付股权转让款，获得控股权；新建和购置符合GMP标准的厂房和生产设备，预计投入3500万元。根据国家有关规定，凡申请药品GMP认证的药品生产企业，应在2003年12月底完成申报工作，并将相关资料保送所在地省、自治区、直辖市药品监督管理局。现有厂区实行退二进三需要有较大的前期资金投入；2004年6