税务筹划理论与实务（第5版）各章参考答案

1、税务筹划理论与实务（第5版） 参考答案第1章案例1 2002年1月，某市国税局稽查局对一家服装厂进行税务检查时，发现该厂销售给个体批发户的1万件价值140万元的服装没有记账，少缴增值税23.8万元。根据该线索，又发现该厂1999年隐瞒销售收入88.9万元，少申报增值税15万多元。1月20日，稽查局对该厂作出补税、加收滞纳金、罚款的处理。同日，向该厂下达了税务行政处罚事项告知书，并由检查人员送达该厂财务科的会计，但该会计因当晚出差去上海，未将此事向厂长汇报。3天后，稽查局依法向该厂下达了税务行政处罚决定书，对该厂1999年度、2001年度所偷税款给予5倍罚款的处理，并由检查人员将“税务行政处罚决

2、定书”送达该厂厂长。厂长认为处罚太重，要求申请复议。该厂认为，其偷税行为是两年前的事情，按照行政处罚法的规定，不应再给予处罚。于是，以适用法律错误、程序违法为由，将稽查局告上法庭。稽查局认为，对该厂1999年度偷税给予处罚，符合税收征收管理法第八十六条的规定，有法律依据。请分析，法院会支持哪一方？其法律依据是什么？参考答案法院应该支持服装厂的指证，判稽查局败诉。稽查局败诉的原因是：1法律文书不全，造成程序违法。行政处罚法第41条规定：行政机关在作出处罚之前，不依法向当事人告知给予行政处罚的事实、理由和依据的，行政处罚不能成立。稽查局虽然向该厂送达了告知书，但因未让接受人在送达回证上签收，在法庭

3、上拿不出告知的证据，而且被送达人既非该厂的法定代表人，也非该厂的办公室或收发室，因而造成程序违法。2适用法律错误。税收征收管理法第86条规定：“违反税收法律、行政法规应当给予行政处罚的行为，在五年内未被发现的，不再给予行政处罚。”但新税收征管法是自2001年5月1日起实施的。国家税务总局关于贯彻实施税收征收管理法有关问题的通知第三款规定：“应当给予行政处罚的税收违法行为，发生在2001年4月30日之前的，按行政处罚法的规定执行。”因而，本案应适用行政处罚法第29条的规定，即“违法行为在二年内未被发现的，不再给予行政处罚，法律另有规定的除外。”原税收征收管理法对此并无规定，所以，对服装厂1999

4、年度的偷税行为，不应再给予行政处罚。案例2纳税人李某拖欠税款8 000元，滞纳金600元，当地国税分局责令其限期缴纳，但其逾期仍未缴纳。经县国税局局长批准，国税分局开具扣押清单，扣押了李某价值相当于市场零售价9 000元的烟酒等商品。随后，国税分局将扣押的烟酒委托当地百货公司代为销售。一星期后，扣押的烟酒全部售出，因市场价格变动，共得售货款8 860元。国税分局当即将8 860元货款用于抵缴李某应纳税款、滞纳金，并代扣销售费90元，将剩余的170元退还纳税人李某。纳税人李某认为，国税分局违反了税收征收管理法第四十条的规定，超价值扣押并变卖其商品，遂申请行政复议。请分析，国税分局是否可以超价值扣

5、押、变卖其商品，并以变卖所得抵缴税款？参考答案根据税收征收管理法的规定，税务机关可以适当超值扣押、查封纳税人的物品。税收征管法实施细则第64条第一款规定，扣押价值相当于应纳税款的物品时，参照同类商品的市场价、出厂价或者评估价估算，但物品的市场价、出厂价或者评估价会随着时间等因素的变化而波动。税务机关实施强制执行措施，扣押纳税人的物品，只有在法定期限内被处理后，才能实现抵缴税款的目的。在“法定期限”内，物品的价格很难保证不会出现变动，致使税务机关在实施扣押纳税人物品时难以确定其价值。税收征管法实施细则第64条第二款规定，税务机关在确定纳税人被扣押物品的价值时，还应包括滞纳金和扣押、查封、拍卖、变

6、卖所发生的费用。“所需费用”很难准确确定。因此，税务机关可以适当超值扣押、查封、拍卖、变卖纳税人的物品，并以变卖所得抵缴税款，但剩余部分，应在3日内退还纳税人。案例3 2014年1月，某市玉液酒厂受托为当地双口酒厂加工100吨粮食白酒。2014年7月，玉液酒厂如数将受托加工的100吨白酒交给了双口酒厂。9月10日，市国税局征收分局在对玉液酒厂进行税务检查时，发现该厂对受托加工的100吨粮食白酒没有履行代扣代缴消费税的义务，遂以玉液酒厂当月同类粮食酒的平均销售价计算并下达补缴消费税150万元的“税务处理决定书”，限玉液酒厂在15日内缴清。玉液酒厂同类粮食白酒7月份的平均不含增值税销售价为每千克6

7、0元。截至2014年9月26日，玉液酒厂一直没有按市国税征收分局的要求缴纳税款。9月27日，征收分局派人将玉液酒厂在工商银行账户上的150万元存款予以冻结，要其立即缴纳税款。否则，将该厂冻结的资金全部划缴入库，并视情节给予罚款。请分析，玉液酒厂的要求是否合法？市国税局应该作出怎样的复议决定？参考答案酒厂的要求合法。根据新税收征收管理法的有关规定（第三十七、三十八、三十九条），税务机关采取税收保全措施的税务行政相对人（对象）只能是“从事生产、经营的纳税人”和“临时从事经营的纳税人”，而不能是“扣缴义务人”及其他当事人。新税收征收管理法第六十九条规定，扣缴义务人应扣未扣、应收未收的税款，由税务机关

8、向纳税人追缴税款，对扣缴义务人可处应扣未扣、应收未收的税款50%以上3倍以下的罚款。因此，税务机关对玉液酒厂应代收而未代收的委托加工白酒的消费税，只能向双口酒厂追缴，对玉液酒厂只能处应代扣未代扣税款50%以上3倍以下的罚款，而不能仍按原税收征收管理法的规定补缴税款。因此，市国税局应撤消征收分局对玉液酒厂补税的处理决定。第2章 税收负担与税收成本案例12016年增值税负担率 = 24062172/300777148 =8%2017年增值税负担率 =26451878/377883978= 7%2017年增值税负担率比2017年增值税负担率下降1%2016年所得税负担率 = 11279143/751

9、94287=15%2017年所得税负担率 =19952274/83134475 =24%2017年所得税负担率比2017年所得税负担率上升9%案例2增税前，供应商的价格为4元，需求量为1600，总金额为6400元增税后，供应商的价格为5元，需求量为1500，总金额为7500元，扣除增加的税额750元后为6750元。因此，可行。案例3该公司全年纳税成本中的货币成本： 2 + 4 + 0.5= 6.5万元第3章 流转税的税务筹划案例1比较各方案考虑增值税抵扣后的采购净现金流出:（1）方案1:从A企业购进采购含税价格 133元可以抵扣的增值税=1331+17考虑增值税抵扣后的现金净流出=133-19

10、.32=113.68(元)（2）方案2:从B企业购进采购含税价格 103元可以抵扣的增值税=1031+3考虑增值税抵扣后的现金净流出=103-3=100(元)（3）方案3:从C企业购进采购含税价格 101元没有可以抵扣的增值税考虑增值税抵扣后的现金净流出=101(元)因此，应该与A企业签订购销合同。案例2甲公司委托乙公司将一批价值200万元的原料加工成A半成品,协议规定加工费150万元;加工的A半成品运回甲公司后,继续加工成B产成品,加工成本、分摊费用共计200万元,该批产成品售价1 500万元。假设A半成品消费税税率为30%,产成品消费税税率为50%。（1）方案1:长江公司向黄河公司支付加工

11、费的同时,向受托方支付其代收代缴的消费税消费税组成计税价格=(160+120)(1-30%)=400(万元)应缴消费税=40030%=120(万元)长江公司销售产品后,应缴消费税:1 12040%-120=328(万元)甲公司的税后利润为(设所得税税率为25%):(1 120-160-120-152-120-328)(1-25%)=24075%=180(万元)方案2:自行加工应缴消费税=1 12040%=448(万元)税后利润=(1 120-280-160-448)(1-25%)=23275%=174(万元)该企业选择第一种方式更有利。第4章 所得税的税务筹划案例1方案1:五年税前利润总和：

12、3000+ 800+700 =4500万元 弥补以前年度累计亏损3000万元 可以利用的研发费用加计扣除： 200050%= 1000万元五年应纳企业所得税: (4500 3000 - 1000) 25% = 125万元；方案2:五年税前利润总和： 1750+ 1250+800+700 =4500万元第一年至第二年免征企业所得税,第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。 五年应纳企业所得税: (1250+800+700) 25%50% = 343.75万元； 企业应该采取第一种投资方案。案例2 2017年 B企业可以享受免征企业所得税,的优惠政策。 A企业不享受企业所得税优惠政策

13、。案例3固定资产原值312.5万元，残值率4%，则残值为12.5万元，计提折旧金额300万元。（1）年度各年折旧额(万元）所得税税率折旧抵税金额(万元）复利折现系数折旧抵税金额的现值(万元）16025%150.909113.636526025%150.826412.39636025%150.751311.269546025%150.68310.24556025%150.62099.3135合计3007556.8605（2）年度各年折旧额(万元）所得税税率折旧抵税金额(万元）复利折现系数折旧抵税金额的现值(万元）110025%250.909122.727528025%200.826416.528

14、36025%150.751311.269544025%100.6836.8352025%50.62093.1045合计3007560.4595（3）年度各年折旧额(万元）所得税税率折旧抵税金额(万元）复利折现系数折旧抵税金额的现值(万元）16015%90.90918.181926015%90.82647.437636025%150.751311.269546025%150.68310.24556025%150.62099.3135合计3006346.4475（4）年度各年折旧额(万元）所得税税率折旧抵税金额(万元）复利折现系数折旧抵税金额的现值(万元）110015%150.909113.636

15、528015%120.82649.916836025%150.751311.269544025%100.6836.8352025%50.62093.1045合计3005744.7573第5章案例1某食品公司计划投资建立一个蔬菜加工厂，该厂主要以省城为产品销售地，以毗邻省城的某县农村为原料基地，其厂址无论选在省城还是选在农村，对生产与销售均无明显不同影响。如果从房产税、城镇土地使用税和城市维护建设税税务筹划综合考虑，食品公司应如何为该蔬菜加工厂选址？理由何在？参考答案鉴于蔬菜加工厂建在省城或农村对其生产经营没有明显影响，从节税角度考虑，应将蔬菜加工厂厂址选在作为原料基地的农村。这样，该蔬菜加工厂

16、建成后不仅无须缴纳房产税和城镇土地使用税，而且适用的城市维护建设税的税率也是最低的（1%）。案例2张某现有一套住宅，欲转让给女儿，但又想规避契税。你认为有哪些方法可帮助其实现自己的愿望？参考答案为合法规避契税，张某应避免采用赠与方式将住宅转让给女儿，而选择采用订立遗嘱，约定待其去世后由女儿继承住宅权属的方法。因为以赠与方式转让房屋权属应缴纳契税，而继承房屋权属则不属于契税的课征范围。第6章案例1某食品公司计划扩大业务规模，生产精美糖果或糕点，有甲、乙两个项目可选，据调查测算，甲、乙项目的投资和税前利润（未扣除折旧额）情况如下表： 单位：万元时间项目甲项目乙第一年初投资2 000投资1 600第

17、二年初投资2 000投资1 200第三年初投资收益2 800投资1 200第四年初投资收益2 400投资收益1 200第五年初投资收益2 000投资收益1 600第六年初投资收益1 200投资收益2 000第七年初投资收益2 400第八年初投资收益2 800项目甲年折旧额1 000万元，项目乙年折旧额800万元；项目甲适用15%的所得税税率，项目乙适用25%的所得税税率；预期报酬率为10%。要求对甲、乙两个投资项目的投资效益进行比较，并做出投资决策。参考答案静态指标计算与分析：（1）投资利润率项目甲：投资利润率=（8 4004）4 000100=52项目乙：投资利润率=（10 0005）4 0

18、00100=50（2）投资回收期项目甲的投资回收期=1+1 2002 400=1.5（年）项目乙的投资回收期=2+1 2002 000=2.6（年）（3）投资净利润率项目甲：投资净利润率=8 400（1-24）44 000100=39.9项目乙：投资净利润率=10 000（1-25）54 000100=37.5从以上静态指标的计算中可以看出：项目甲的投资利润率（25.5）大于项目乙（50），考虑税收因素的影响后，项目甲的投资净利润率（39.9）大于项目乙的投资净利润率（37.5）；如果从投资回收期的长短看，项目甲的投资回收期（1.5年）短于项目乙的投资回收期（2.6年）。因此，应选择项目甲。动

19、态指标的计算与分析可通过编制项目甲和项目乙现金流量表进行（见下表）。 项目甲现金流量表 单位：万元年 份第一年初第一年末第二年末第三年末第四年末第五年末税前利润1 8001 4001 000200折旧额1 0001 0001 0001 000税前现金流量-2 000-2 0002 8002 4002 0001 200税前现金流量现值-2 000-1 8182 312.81 802.41 366745.2所得税27021015030税后利润1 5301 190850170税后现金流量-2 000-2 0002 5302 1901 8501 170税后现金流量现值-2 000-1 8182 091

20、 1 645 1 264 726 项目乙现金流量表 单位：万元年 份4008001 2001 6002 000800800800800800-1 600-1 200-1 2001 2001 6002 0002 4002 800-1 600-1 090.8 -991.2901.21 092.81 2421 353.61 436.41002003004005003006009001 2001 500-1 600-1 200-1 2001 100 1 4001 7002 0002 300-1 600-1 090.8-991.2828 956 1 0561 129 1 180 根据上表，计算动态指标如

21、下：项目甲税前净现值=2 408.4万元 项目乙税前净现值=2 344万元项目甲税后净现值=1 908万元 项目乙税后净现值=1 465万元项目甲税前现值指数=1.6308 项目乙税前现值指数=1.6366项目甲税后现值指数=1.4997 项目乙税后现值指数=1.3979项目甲税前投资回收期=1.84年 项目乙税前投资回收期=3.33年项目甲税后投资回收期=2.09年 项目乙税后投资回收期=3.68年从以上动态指标的计算中可以看出，项目甲的净现值大于项目乙，投资回收期也短于项目乙，应选择项目甲。在考虑项目的税收负担以前，项目甲的现值指数小于项目乙，由于项目甲适用的所得税税率较低，项目甲的税后现

22、值指数大于项目乙。所以应优先选择项目甲进行投资。案例2 某生产企业在设备购置前一年累计亏损2 000万元，主要原因是企业生产设备落后，产品技术含量低，产品销售不出去。为改变这种状况，企业经理层进行长时间的讨论研究，决定对企业进行投资，预计投资额为2 000万元，全部款项通过银行贷款筹集。经过市场调查和测算，提出两个方案：一个是利用这笔资金购买专用设备以获得税收抵免；二是投资新办环境保护项目。企业适用25%的所得税税率。假定两个方案在5年内销售收入、应缴各项税金（所得税除外）、税前利润等各项数额基本一致。两方案的税前利润如下表。单位：万元年份第一年第二年第三年第四年第五年税前利润40080080

23、01 0001 200你认为企业应选择哪个方案？请说明理由。参考答案企业采用方案1对企业净利润的影响分析如下表： 单位：万元年 份第一年第二年第三年第四年第五年合 计税前利润400800800 1 0001 200 4 200设备投资抵免所得税000 2000 0应缴所得税税额000 50 300 350净利润 950900 1 850方案1属于购进专用设备投资抵免项目，根据税法规定，企业购置并实际使用环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的，该专用设备的投资额为10%可以从企业当年的应纳税额中抵免；当年不足抵免的，可以在以后5个纳税年度结转抵免。因此，投资该项目可获得200万元（2 0001

24、0）的税收抵免。从上表可以看出，投产后前三年所获利润2 000万元，全部用于弥补以前年度亏损。第四年应缴企业所得税250万元，抵免设备投资款200万元，企业实际净利润为950万元。第五年实现利润1 200万元，应缴企业所得税300万元，企业实际净利润为900万元。五年中投资该项目累计实现税前利润4 200万元，其中2 000万元用于弥补亏损，实际缴纳企业所得税350万元，企业净利润累计增加1 850万元。 企业采用方案2对企业净利润的影响分析如下： 单位：万元年 份第一年第二年第三年第四年第五年合 计税前利润 4008008001 0001 2004 200应缴所得税税额 0 0 0 125

25、150 275弥补亏损 400800800 0 02 000净利润 0 0 0 8751 0501 925方案2属于符合税法规定的环境保护项目，按照税法规定，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。从上表可以看出，该项目前三年所获的利润2 000万元全部用于弥补亏损。第四年所获利润1 000万元，缴纳企业所得税125万元后其余875万元为甲企业净利润的增加额。第五年获得利润1 200万元，缴纳企业所得税150万元后，甲企业净利润增加1 050万元。五年中投资该项目累计实现利润4 200万元，除2 000万元用于弥补亏损外，甲企

26、业净利润累计增加1 925万元。因此，应选择方案1。第7章案例1阿尔弗雷德在新墨西哥州的西尔维市拥有一家名为塞维利瓷器生产公司的企业，长期以来都是他自己在进行经营管理。这家公司已经有50多年的历史。阿尔弗雷德对自己取得的成就极为自豪。他生产的瓷器享誉整个美国。其产品不仅高贵，而且质量极佳。在阿尔弗雷德还是一个小孩时，他便在西班牙学会了怎样制作瓷器，后来随父母移民到美国，到了他具有独立经商能力时，他便开办了属于自己的一家小公司。为了发展这家公司，他付出了许多年的牺牲和艰苦劳动，并一直梦想着扩大自己所拥有的公司的规模，在本会计年度初期，阿尔弗雷德决定执行一个巨大的扩展计划。由于执行这一计划，购置新

27、的机器设备，需花费6 000万元。阿尔弗雷德的公司所得税税率为40%。阿尔弗雷德与其投资银行进行系统的分析和研究，最后其投资银行为本次筹资提出了以下几个可供选择的方案：方案1：增发普通股股票6 000万股，每股1美元。方案2：增发普通股股票3 000万股，每股1美元；发行债券3 000万美元，债券票面年利率为6%。方案3：增发普通股股票2 000万股，每股1美元；发行债券4 000万美元，债券票面年利率为7%。方案4：增发普通股股票1 500万股，每股1美元；发行债券4 500万美元，债券票面年利率为9%。假设：该公司年息税前利润为600万美元，年息税前投资收益率为10%。为分析方便，假定上述

28、债券利率均不高于同期银行贷款利率。要求：若你是阿尔弗雷德，将做何选择？并简要阐述理由。参考答案对于4个方案的选择，可通过比较4个方案EPS的方式进行。其中：EPS=（EBIT-I）（1-t）n方案1：EPS=600（1-40）6 000=0.06（元/股）方案2: EPS=（600-3 0006）(1-40)3 000=0.084（元/股）方案3：EPS=（600-4 0007）(1-40)2 000=0.096（元/股）方案4: EPS=（600-4 5009）(1-40)1 500=0.078（元/股）方案3 EPS比其他方案高，原因在于债券利息可以在所得税前扣除，减少了企业应纳税所得额，

29、从而少缴纳了企业所得税，同时该企业的息税前投资收益率高于利率，故而可使企业享受到财务杠杆利益，导致每股股票的收益额提高。方案2 发行债券的规模不够，没有充分享受到财务杠杆利益。方案4 发行债券最多，利率最高，利息也最高，但减少了利润，因而不是最优。案例2 某外商投资企业的外方投资者A，投资额占合资企业实收资本的50%，企业所有者权益共计1 050万元，包括实收资本500万元，资本公积200万元，未分配利润350万元。A准备将其拥有的股权的一半转让给B。现有两种方案如下：方案1：A直接转让给B，转让价格为262.5万元。方2：企业先分配股息，假设企业将未分配利润的80%用于股利分配。A可得140

30、万元，然后A再转让股权给B，转让价格为192.5万元。要求：试计算两种方案下外方投资者应缴纳的个人所得税。参考答案方案1：（262.5-50025）20=27.5（万元）方案2：（192.5-50025）20=13.5（万元）第8章 案例1 甲、乙两个公司均为增值税一般纳税企业，增值税税率17%，甲公司所得税税率25%，乙公司所得税税率15%。甲公司赊销一批商品给乙公司，价税合计936万元，规定的商业折扣条件为九九折。甲公司采用先销售后折扣的方式，增值税发票上先按全额反映，将折扣金额另开发票。甲公司经过考虑，提出以下两个方案：方案1：按规定的折扣条件给予乙公司1%的商业折扣，乙公司支付926.

31、64万元的货款；方案2：双方采用债务重组方式，由甲公司减免乙公司9.36万元的货款，这样乙公司实际支付的货款仍为926.64万元。你认为乙公司会选择哪个方案？甲公司更倾向于哪个方案？如果甲、乙公司之间存在关联关系呢？参考答案方案1采用折扣方式，甲公司增值税销项税额为136万元，乙公司增值税进项税额也是136万元。考虑到企业所得税，因甲公司是在增值税发票上按全额反映，将折扣金额另开发票，则甲公司在计算所得税时，折扣金额40万元不得减除销售额，应当并入应税所得额征收企业所得税。对乙公司而言，应按折扣后的金额增加存货成本。 方案2采用债务重组方式，由甲公司减免乙公司46.8万元的货款。甲公司增值税销

32、项税额为136万元，乙公司增值税进项税额也是136万元。考虑到企业所得税，甲公司的债务重组损失46.8万元可在税前扣除，相对方案1可减少应税所得46.8万元，少缴企业所得税11.7万元。乙公司的债务重组收益46.8万元应增加应税所得。通过两个方案比较，债权人甲公司均收到889.2万元的货款，采用债务重组方式可使甲公司减少企业所得税11.7万元。所以采用债务重组方式对甲公司较为有利。如果甲、乙公司之间存在关联关系，甲公司的债务重组损失为46.8万元，应调减企业应税所得46.8万元，乙公司的债务重组收益为46.8万元，应调增应税所得46.8万元。虽然从表面上看，企业集团整体的应税所得并无变化，但由

33、于甲、乙适用的企业所得税税率不同，造成所得税增加、减少的金额不同。 甲公司应纳所得税额减少=46.825=11.7（万元）乙公司应纳所得税额增加=46.815=7.02（万元）企业集团整体应纳所得税额减少4.68万元。案例2某年10月,某股份有限公司甲购并某亏损国有乙企业。乙企业被购并时的账面净资产为500万元，前一年亏损100万元，以前年度无亏损，评估确认的价值为550万元。甲公司现有已发行在外股票2 000万股，每股面值1元，市价3元。经双方协商，甲公司可以用以下方式购并乙企业：方案1：甲公司以180万股股票和10万元现金购并乙企业；方案2：甲公司以150万股股票和100万元现金购并乙企业

34、。假设购并前后甲公司股票市价无明显变化。甲公司每年未弥补亏损前的应纳税所得额为900万元，购并后甲公司新增固定资产的折旧年限为5年。甲公司和乙企业的所得税税率均为25%，折现率为10%。假设甲、乙公司的合并属于非同一控制下的合并。请你为甲公司选择一个购并方案。参考答案采用第一种支付方式，甲公司的股权支付金额占交易支付总额的98.18%(1803(1803+10)85%。 乙企业应纳税额=(550-500)1055025%=0.23(万元) 甲公司应纳税额=（900-100+10）25=202.5（万元）甲公司税后利润=900-100-202.5-0.23=597.27（万元）甲公司在进行账务处

35、理时,对乙公司的资产按评估确认价值入账,而税法上只能以资产的原账面价值为基础确定计税成本,因此,购并后甲公司要进行纳税调整,即对购并资产公允价值550万元和原账面价值500万元的差额,按5年时间平均每年调增应纳税所得额10万元。 采用第二种支付方式，甲公司的股权支付金额占交易支付总额的81.82%(1503(1503+100) 85%。乙企业转让所得=1503+100-500=50（万元） 乙企业应纳税额=5025=12.5（万元） 甲公司应纳税额=90025=225（万元） 甲公司税后利润=900-225-12.5=662.5（万元） 通过比较两种支付方式可以看出，第一种支付方式下甲公司应纳

36、税额为202.73万元，税后利润为597.27万元；第二种支付方式下甲公司负担的应纳税 也可以进一步考虑甲公司购并后若干年内将要支付给原乙企业股东的现金股利因素。假设甲公司每年税后利润计提10的法定盈余公积，10的任意盈余公积，其余全部分配给股东，可计算甲公司购并乙企业后5年内的现金流出的现值。 第一种支付方式下，甲公司购并后第一年的税后利润先弥补乙企业100万元的亏损，再按10计提法定盈余公积，10计提任意盈余公积后，分配给原乙企业股东的现金股利为：597.27（1-10-10）=39.45（万元）甲公司购并后第二年至第五年支付给原乙企业股东的现金股利计算如下：税后利润=900-（900+1

37、0）25=672.5（万元）可供分配利润=672.5（1-10-10）=538（万元）支付给原乙企业股东的现金股利=538=44.42（万元）综合考虑甲公司购并后5年内的现金流出情况，分析如下：购并时甲公司支付的现金=10万元购并后第一年甲公司应纳所得税额=202.73万元购并后第一年甲公司支付给原乙企业股东的现金股利=39.45万元购并后第二年至第五年甲公司应纳所得税额=（900+10）25=227.5（万元）购并后第二年至第五年甲公司支付给原乙企业股东的现金股利=44.42万元=10+（202.73+39.45）（1+10%）-1+（227.5+44.42）（1+10）-2+（227.5+

38、44.42）（1+10）-3+（227.5+44.42）（1+10）-4+（227.5+44.42）（1+10）-5=1 013.54（万元）第二种支付方式下，甲公司购并后第一年的税后利润按10计提法定盈余公积，10计提任意盈余公积后，分配给原乙企业股东的现金股利为：662.5（1-10-10）=36.98（万元）甲公司购并后第二年至第五年支付给原乙企业股东的现金股利计算如下：税后利润=900-90025=675（万元）可供分配利润=675（1-10-10）=540（万元）支付给原乙企业股东的现金股利=540=37.67（万元）综合考虑甲公司购并后5年内的现金流出情况，分析如下：购并时甲公司支

39、付的现金=100万元购并后第一年甲公司应纳所得税额=237.5万元购并后第一年甲公司支付给原乙企业股东的现金股利=36.98万元购并后第二年至第五年甲公司应纳所得税额=90025=225（万元）购并后第二年至第五年甲公司支付给原乙企业股东的现金股利=37.67万元=-5=1 100.87(万元)通过比较两种方式在购并时的现金支出和购并后应支付的所得税以及因购并而多支付给原乙企业股东的现金股利的现值，第1种方式甲公司现金流出现值为1 013.54万元，第2种方式甲公司现金流出现值为1 100.8万元，所以考虑到未来的现金流出，应选择第1种方式。案例3 某地区有两家大型酒厂甲和乙，均为独立核算的法

40、人企业。甲企业主要经营粮食类白酒，以当地生产的大米和玉米为原料进行酿造，适用20的消费税税率。乙企业以甲企业生产的粮食类白酒为原料，生产系列药酒，适用10的消费税税率。甲企业每年要向乙企业提供价值3 000万元的粮食类白酒。乙企业由于缺少资金和人才，无法经营下去，准备破产。乙企业资产账面价值5 200万元，资产评估价值6 000万元。其中房屋建筑物等不动产账面价值2 600万元，评估价值3 100万元；机器设备账面原值1 500万元，评估价值1 800万元，假设该机器设备在购买时抵扣了增值税进项税额，其他资产1 100万元。乙企业负债6 000万元。其中2 000万元为欠甲企业的货款。甲企业有

41、两个方案可供选择：。方案2：以承担债权债务的方式购并乙企业，即由甲企业承担乙企业的全部债务，不需支付另外的其他费用，来兼并乙企业，包括其全部现有的资产。由于乙企业生产的药酒市场前景很好，甲企业购并后可以继续利用乙企业的设备生产药酒。假设甲企业需要投入200万元对乙企业的设备进行改造。请你为甲企业选择一个方案。参考答案 方案1属资产买卖行为，应承担相关税负如下： 1.流转税。按照增值税有关政策规定，销售不动产按照11%的税率或者5%的征收率计算缴纳增值税。销售土地及房屋建筑物等不动产，应缴纳147.62万元（31001.055%）的增值税。销售机器设备增值税销项税额为261.54万元(1800(

42、1+17%)17%)。 2.企业所得税。不动产账面原值为2 600万元，评估值为3 100万元；机器设备账面原值1 500万元，评估值1 800万元。因此，要按照差额800万元缴纳企业所得税，税额为200万元。3.契税。甲企业在办理房屋建筑物过户手续时，应缴纳契税93万元（假设甲企业所在城市适用的契税税率为3%）。因此，甲企业承担93万元的契税，乙企业共缴纳609.16万元税金。 方案2属企业产权交易行为，相关税负如下： 1.流转税。按现行税法规定，企业产权交易行为不缴纳增值税，销售机器设备应纳增值税261.54万元。 2.企业所得税。在企业购并时，乙企业不视为按公允价值转让、处置全部资产，不缴纳企业所得税。 3.契税。根据现行税法规定，国有、集体企业出售，被出售企业法人予以注销，并且买受人妥善安置原企业30%以上职工的，对其承受所购企业的土地、房屋权属，减半征收契税；全部安置原企业职工的，免征契税。因此甲企业需要缴纳的契税，最多为93万元。若符合上述条件，则可降低到46.5万元或0。 从企业所承担的税负角度考虑，方案2税负轻，乙企业承担261.54万元增值税，甲企业只承担契税即可