(公司理财)公司理财习题集

1、 第七章营运资金管理一、单选题.下列选项中属于持有现金的机会成本的是（）。A.现金的再投资收益B.现金管理人员工资C.现金被盗损失D.现金安全措施费用.下列有关信用期限的表述中不正确的是（）。A.缩短信用期限可能增加当期现金流量B.延长信用期限会扩大销售C.降低信用标准意味着将延长信用期限D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本.企业运用存货模式确定最佳现金持有量所依据的假设中不包括（）。A.证券利率及转换成本可以知悉B.现金支出过程比较稳定C.预算期内现金需要总量可以预测D.所需现金只能通过银行借款取得.某企业每月现金需要量为500000元，现金与有价证券的每次转换金额和转换成本分别为TOC

2、 o 1-5 h z100000元和80元，其每月现金的转换成本为（）。A.1250元B.400元C.40元D.5000元.某企业全年需用甲材料4800吨，每次订货成本为400元，每吨材料年储备成本为24元，则每年最佳订货次数为（）次。A.12B.6C.3D.4.信用标准是企业可以接受的客户的信用程度，其判断标准是（）。A.预计坏账损失率A.预计坏账损失率B.应收账款回收期C.赊销比率D.现金折扣B.B.存货进价稳定D.存货耗用或销售均衡）。B.又叫商业折扣D.目的是为了加快账款的回收）。C.购置成本D.储存成本）。.现金作为一种资产，它的流动性（），盈利性（）。A.差；差B.差；强C.强；差

3、D.强；强.在现金管理成本中，与转换成本呈线性相关的是（）。A.应收票据的变现次数B.证券的变现次数C.商品的周转次数D.应收账款周转次数.下列各项中，不属于信用政策的是（）。A.信用条件B.收账政策C.信用标准D.现销政策二、多选题TOC o 1-5 h z.在确定基本经济批量模型时，应该考虑的成本是（）。A.进货费用B.采购成本C.缺货成本D.储存成本.下列各项中，属于信用条件构成要素的是（）。A.信用期限B.商业折扣C.现金折扣D.现金折扣期.基本经济订货批量模式所依据的假设包括（）。A.一定时期的进货总量可以准确预测C.允许缺货.对现金折扣的表述中，错误的是（A.折扣率越低，企业付出的

4、代价越高为了增加利润，应当取消现金折扣.下列存货的取得成本中不包括（A.订货成本B.缺货成本.延长信用期限，有可能会使（A.收账费用增加B.销售额增加C.坏账损失增加D.应收账款增加.利用成本分析模式确定最佳现金持有量时，应该考虑的因素是（）。A.现金短缺成本B.现金管理费用C.现金与有价证券的转换成本D.持有现金的机会成本三、计算分析题1.某企业的年赊销收入为360万元，平均收账期为40天，坏账损失为赊销额的20，年收账费用为5万元，该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为30天，坏账损失降为赊销额的10。假设企业的资金成本率为6，变动成本率为50。要求：计算为使上述变更经济上

5、合理，新增收账费用的上限。.某企业本年需耗用甲材料36000千克，该材料的采购成本为200元/千克，年度储存成本为32元/千克，平均每次进货费用为40元。要求：（1）计算本年度甲材料的经济订货批量；（2）计算经济订货批量下的总成本；（3）计算平均资金占用额。品种百分比要求：.某企业四种现金持有方案，各方案资料如表7-1。要求：计算该企业的最佳现金持有量。品种百分比要求：_.方案项目、ABCD现金持有量（元）6000080000100000120000机会成本率8%8%8%8%短缺成本（兀）6000200010000表7-1不同现金持有量的有关成本4.以下是存货管理的ABC分类法示意图:资金百分

6、比在图中标出A、B、C类存货所在的区域并说明每类存货的特点及如何管理。第八章收益与分配管理一、单选题.剩余股利政策的优点是（）。A.有利于树立良好的形象B.有利于投资者安排收入和支出C.有利于企业价值的长期最大化D.体现投资风险与收益的对等.（）既可以在一定程度上维持股利的稳定性，又有利于企业的资本结构达到目标资本结构，使灵活性与稳定性较好的结合。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策.（）是领取股利的权利与股票相互分离的日期。A.股利宣告日B.股权登记日C.除权除息日D.股利支付日4.在（）的股票交易，其交易价格会下降。A.股利宣告日B.股权登记日

7、C.除息日D.股利支付日.在下列公司中，通常适合采用固定股利政策的是（）。A.收益显著增长的公司B.收益相对稳定的公司C.财务风险较高的公司D.投资机会较多的公司TOC o 1-5 h z.某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密配合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策.容易造成股利支付额与本期净利相脱节的股利分配政策是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策.关

8、于股票股利，说法正确的是（）。A.股票股利会导致股东财富的增加B.股票股利会引起所有者权益各项目的结构发生变化C.股票股利会导致公司资产的流出D.股票股利会引起负债的增加TOC o 1-5 h z.在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（）。A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策.如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（）。A.现金股利B.股票股利C.财产股利D.负债股利.下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）。A.支付现金股利B.增

9、发普通股C.股票分割C.股票回购.某公司近年来经营业务不断拓展，目前处于成长阶段，预计现有的生产经营能力能够满足未来10年稳定增长的需要，公司希望其股利与公司盈余紧密结合。基于以上条件，最为适宜该公司的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加额外股利政策二、多项选择题1.发放股票股利的优点主要有（）。A.可将现金留存公司用于追加投资B.可以使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制C.帮助股东避税D.减轻企业所得税负担.下列哪种股利政策可能给公司造成较大的财务负担（）。A.剩余股利政策B.固定股利政策C低正常股利加额外股利政策D.稳定增长股利政策.处

10、于初创阶段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。A.固定股利政策B.剩余股利政策C.固定股利支付率政策D.稳定增长股利政策三、计算分析题.A公司目前发行在外的股数为1000万股，该公司的产品销路稳定，拟投资1200万元，扩大生产能力50。该公司想要维持目前50的负债比率，并想继续执行10的固定股利支付率政策。该公司在2013年的税后利润为500万元。要求计算：（1）2013年利润中可用于发放现金股利的金额（2）2013年新增的留用利润（3）拟投资新项目需筹集的权益性资本（4）为扩充上述生产能力须从外部筹措的权益资本2.某公司2009年度的税后利润为1000万元，该年分配股利500万元，20

11、11年拟投资1000万元引进一条生产线以扩大生产能力，该公司目标资本结构为自有资金占80%，借入资金占20%。该公司2010年度的税后利润为1200万元。要求：（1）如果该公司执行的是固定股利政策，并保持资金结构不变，则2011年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（2）如果该公司执行的是固定股利支付率政策，并保持资金结构不变，则2011年度该公司为引进生产线需要从外部筹集多少自有资金？（3）如果该公司执行的是剩余股利政策，则2010年度公司可以发放多少现金股利？3.2009年M公司获得1500万元净利润，其中300万元用于支付股利。2009年企业经营正常，在过去5年中，净利润增长

12、率一直保持在10%。然而，预计2010年净利润将达到1800万元，2009年公司预期将有1200万元的投资机会。预计M公司未来无法维持2010年的净利润增长水平（2010年的高水平净利润归因于当年引进的盈余水平超常的新生产线），公司仍将恢复到10%的增长率。2009年M公司的目标负债率为40%,未来将维持在此水平。要求：分别计算在以下情况下M公司2010年的预期股利：（1）公司采取稳定增长的股利政策，2010年的股利水平设定旨在使股利能够按长期盈余增长率增长；（2）公司保持2009年的股利支付率；（3）公司采用剩余股利政策，所有留存收益用于支付股利；（4）公司采用低正常股利加额外股利政策，固定

13、股利基于长期增长率，超额股利基于剩余股利政策（分别指明固定股利和超额股利）。.某公司股票的现行市价为50元，其所有者权益各项目金额如下：普通股（每股面值5元）：400000元资本公积：300000元保留盈余：1800000元权益总额：2500000元计算：发放10的股票股利后，该公司的所有者权益项目有何变化。.A公司20n年4月1日宣布了股利分配方案,4月24日为股利发放日，每股发放0.6元的现金股利,并以10比2的比例送股票股利。4月13日为登记日，4月14日为除权除息日。4月13日，投资者甲买入股票1000股，乙卖出股票1000股；4月14日，投资者丙买入股票1000股，丁卖出股票1000

14、股。要求：确定股利发放日甲、乙、丙、丁四位投资者的股利获得情况。第十一章财务分析一、单选题.债权人在进行企业财务分析时，最为关注的是（）。A.获利能力B.偿债能力C.发展能力D.资产运营能力.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（）。A.企业流动资金占用过多B.企业短期偿债能力较强C.企业短期偿债风险较大D.企业资产流动性较强.某公司2008年年末资产总额为9800000元，负债总额为4544000元，据以计算的2008年的产权比率为（）。A.1.16B.0.54C.0.46D.0.86.若流动比率大于1，则下列结论中一定成立的是（）。A.速动比率大于1B.营运资金大于零C.资产负债率大于1

15、D.短期偿债能力绝对有保障.某公司当年实现销售收入4000万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（）。A.12%B.6%C.24%D.10%.下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（）。A.现金比率B.资产负债率C.流动比率D.速动比率.某企业2010年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为（）次。A.3.0B.3.4C.2.9D.3.2.下列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（）。A.销售毛利率=1-变动成本率B.销售毛利率=1-销售成本率C.销售毛利率=

16、1-成本费用率D.销售毛利率=1-销售利润率.在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是（）。A.净资产收益率B.总资产净利率C.总资产周转率D.销售净利率.产权比率的分母是（）。A.负债总额B.资产总额C.所有者权益总额D.资产与负债之和.ABC公司2008年的资产总额为500000万元，流动负债为100000万元，长期负债为15000万元。该公司的资产负债率是（）。A.29.87%B.20%C.3%D.23%.能够引起速动比率下降的是（）。A.银行提取现金B.赊购商品C.收回应收账款D.取得长期银行借款.A公司2008年年末的流动资产为240000元，流动负债为150000元，存货为40

17、000元，则下列说法正确的是（）。A.营运资本为50000元B.营运资本为90000元C.流动比率为0.625D.速动比率为0.75.M公司2008年利润总额为4500万元，利息费用为1500万元，该公司2008年的利息保障倍数是（）。A.2B.3C.4D.5.下列选项中，不会导致企业应收账款周转率下降的是（）。A.客户故意拖延B.企业的信用政策过宽C.客户财务困难D.企业主营业务收入增加.下列财务比率中，不能反映企业获利能力的指标是（）。A.总资产收益率B.营业利润率C.资产周转率D.销售毛利率7.ABC公司2009年度的净资产收益率目标为20%，资产负债率调整为45%，则其资产净利率应达到

18、（）。A.11%B.55%C.9%D.20%18.当息税前利润一定时，决定财务杠杆高低的是（）。A.固定成本B.利息费用C.资产规模D.每股收益二、多选题1.下列关于资产负债率的叙述中，正确的有（）。A.资产负债率是负债总额与资产总额的比值B.资产负债率是产权比率的倒数C.对债权人来说，资产负债率越低越好D.对经营者来说，资产负债率应控制在适度的水平2.在杜邦分析图中可以发现，提高净资产收益率的途径有（）。A.使销售收入增长高于成本和费用的增加幅度B.提高销售净利率C.提高总资产周转率D.在不危及企业财务安全的前提下，增加债务规模，增大权益乘数TOC o 1-5 h z.以下属于短期偿债能力衡

19、量指标的有（）。A.每股收益B.速动比率C.现金比率D.营运资本.以下各项中，属于反映资产收益率的指标有（）。A.总资产收益率B.每股收益C.净资产收益率D.营业利润率.依据杜邦分析法，当权益乘数一定时，影响资产净利率的指标有（）。A.销售净利率B.资产负债率C.资产周转率D.产权比率.在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率指标上升的经济业务是（）。A.用现金偿还负债B.借入一笔短期借款C.用银行存款购入一台设备D.用银行存款支付一年的电话费.计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的重要原因是（）。A.存货的价值较大B.存货的质量难以保证C.存货的变现能力较弱D.存货的变现能力不稳定.用来判

20、断财务分析指标优劣的指标标准可以来源于（）。A.经验数据B.历史数据C.同行业数据D.企业经营目标.如果流动比率过高，意味着企业可能存在以下问题（）。A.存在闲置现金B.存在存货积压C.应收账款周转缓慢D.偿债能力很差.反映企业营运能力的指标包括（）。A.总资产周转率B.流动资产周转率C.固定资产周转率D.劳动效率.属于财务综合分析方法的有（）。A.趋势分析法B.杜邦分析法C.沃尔比重分析法D.因素分析法三、计算分析题.已知公司2010年相关资料如下：相关资料表单位：万元年初数年末数资产1600020000负债70009000所有者权益900011000本年数营业收入净额36000净利润135

21、0要求：（1）计算下列指标（涉及资产负债表项目的，均按平均数计算）净资产收益率；资产报酬率；营业净利率；总资产周转率；平均权益乘数（2）根据杜邦财务分析体系，列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系，并用本题数据加以验证。.已知某公司2010年12月31日相关财务报表如下：资产负债表2010年12月31日单位：万元资产期初余额期末余额负债和所有者权益期初余额期末余额流动资产：流动负债：货币资金570010040短期借款1300970交易性金融资产850350应付账款38902590应收账款70007770应付职工薪酬11701950存货52205640应付股利32405180其他流动资产14501780一年内到期的长期负债770970流动资产合计2022025580流动负债合计1037011660非流动资产：非流动负债：长期股权投资19503300长期借款13001950固定资产1620018150应付债券8001280减：累计折旧49005590非流动负债合计21003230固定资产净值1130012560负债合计1247014890无形资产180150所有者权益：长期待摊费用150110实收资本（或股本）972011700非流动资产合计1358016120资本公积31204740盈余公积51906480未分配利润33003890所有者权益合计21