证券私募基金备案展业计划书

1、 三、人力资源规划预计未来三年公司员工扩展至约20人，预计成本200-300万人民币每年，如下表所示。i_Lj /JL. 同位人数人均工资（万/年）高级管理人员（总经理、副总经 理）2人20经理级别人员6人15专员级人员12人10总计20250四、 财务预算（-）未来三年投入预期未来三年人员成本办公场地运营运营投入合计第1年2005050300第2年2505070370第3年3005080430总计（万元）7501502001100运营投入包括以下内容，线下活动推广、网络推广、办公（装修及设备购置 等）、系统维护、渠道开拓与维护费用、营销费用、管理费用等。但考虑到公司后续 的发展需求，包括人员

2、增加、宣传力度加大、物价上涨等因素的影响。（二）未来三年收入预期未来三年管理费 收入业绩提成预期管理基金规模预估收入利润第1年1004001亿500200第2年2008002亿1000630第3年50020005亿25002070总价（万元）75030008亿40002900管理费按基金管理规模19计算，业绩提成按盈利20%|成，预计年化收益在15%左右，例如第一年管理费收入=10000*1 %=100万，第一年业绩提750万，业绩提成3000750万，业绩提成300011万，预估总收入4000万，总利润2900万总结：股东初始实缴出资为：300万，可满足公司成立1年的固定资产购买和人员 等运

3、营成本支出。公司经过管理团队的艰苦奋斗，有信心在三年的时间内，给股东和 投资人以丰厚的回报。第七章投资理念与策略卓越的投资理念是证券投资长远发展的重要理论支撑，公司基于欧美著名的 投资理念，结合我国证券市场特征，根据长期的实践，总结出一套独特的价值评估理 论。既结合“内在价值”理论，也将市场环境变化导致的预期变化，进行细 分和定性 定量分析，战略上注重基本分析，战术上注重技术分析，并将两者有机结合，是结合 宏观与微观基本面和技术面的统合分析方法。投资理念体现在投资理念上，主要为价值挖掘型投资理念、价值培养型投资理念、价 值发 现型投资理念三种。它们的风险类型不同，风险度也有明显高低之分，其风险

4、是依次 降低的。(-)价值发现型投资理念价值发现是一种风险相对分散的市场投资理念，它的前提是市场价值的潜在、客 观的。其所依靠的工具不是大量的市场资金，而是在于市场分析和证券基本面的研 究，主要成本来自于研究费用。其投资风险相对较小。第一、价值发现是一种投资于市场价值被低估的证券的过程，在证券价值被低估 时，投资获利的机会总是大于风险的。例如前段时间钢铁板块跌破净资产，价值被严 重低估，这里便存在了价值发现。第二、由于某些证券的市场价值直接或间接与其所在的行业成长、国民经 济发展 的总体水平相联系，因此在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前，证券的价值 还会不断增加，在这种增值过程中又相应地

5、分享着国民经济增长的益 处。第三、对于某类具有价值发现型投资理念的证券，随着投资过程的进行，往往还 有价值再发现的市场过程，这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高 的价值平台。(二)价值培养型投资理念价值培养是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资行为，既分享证券内在值 成长，也共担证券价值成长风险。主要有两种：一种死投资者作为战略投 资者，通过对 证券母体诸如战略投资的方式培养证券的内在值与市场价值；例如各类产业集团的投资行为，另一种是众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的 内在值和市场价值。例如投资者参与上市公司的增发、配股及可转债融资等。投资策略针对不同的投资理念，也有相应

6、的投资策略，公司以低估值与高成长相结合的价值 投资理念进行投资运作。首先选取新能源、新材料、信息技术等新兴产业作为重点关注 行业，这类行业也是经济转型升级的增长点，具有较高的发展前景。对于此类新兴产业 的股票投资策略，公司采取宏观到微观，自上到下的投资策略。当前，私募基金采取的策略众多，主要包含的策略种类繁多，如股票多头、股票多 空、事件驱动策略、管理期货策略、套利策略、宏观策略、债券策略、组 合策略等。股 票策略以股票为主要投资标的，是目前国内私募行业最主流的投资策略，约有8成以上 的私募基金采用该策略，包含股票多头、股票多空、股票市 场中性三种子策略。目前国 内的私募基金运作最多的投资策略

7、即为股票策略。股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要通过持有股票来实现，所 持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。另外，事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同 而进行的套利。基金经理通过估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前 介入等待事件的发生，然后择机退出。该策略在我国目前有效性偏弱的A股市场中有一 定的生存空间。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重 组、参与新股、热点题材 与特殊事件。具体步骤包括如下：(-)对宏观经济或细分行业进行基本的分析与研究，细化投资的新兴行

8、业领 域，公司重点投资于新兴行业中的新能源、新材料、信息技术三大方向。(二)对新能源、新材料、信息技术行业版块进行股票的初步筛选，建立 投资股票备选池。股票的初步筛选主要通过市盈率、市净率、股利分红情况、公司过去 近几年的利润发展情况等判断指标进行初步筛选，然后把符合条件的股票 放入投资的股 票备选池。（三）在股票备选池中，通过基本面分析来挑选适合投资的股票作为本基金投资 运作的投资标的，并根据基金的投资计划确定个股投资资金比例。（四）根据基金运作流程作出投资操作计划。包括运用消息面与技术面的分析对 个股投资标的建仓时间与仓位控制的计划安排。（五）根据宏观市场情况、行业发展现状、企业事件、经营

9、成果做出实时的股票 估值预期，并根据市场价格调整，进行仓位操作，低买高卖，为客户争取最大的盈利空 间。第八章资金募集资金来源稳定的资金来源关系着企业发展的速度与高度，公司前期依托股东合伙人及初始团 队的资源与专业能力吸引特定机构与个人投资者认购公司基金产品。中期通过组建专业的营销团队，聘请拥有基金从业资格证书且具有职业操守与营销能力的营 销人员，进行产品非公开销售。并通过各种渠道拓展，挖掘具有合作潜力的金融机构、高净值客户以及FOF等进行资金募集。公司预期对接的机构大致包括：主要以私募代销机构，基金销售公司 为主的第三方机构。第二，包括合作的券商等。第三，银行。银行作为买方，能提供的 资金主要

10、有优先资金和委外资金，银行也有可能和机构合作推出一些私募计划，这些私 募计划给到的资金一般都是优先级资金。除此之外，有较小的可能能拿到银行的委外资金，这部分的委外资金是能够承担一定风险的。要接触银 行一样也可以通过券商入手，同时银行会和券商一起推出FOF母基金。第四，各类FOF 母基金。第五，私营企业/上市公司剩余投资理财资金。企业可以拿出一部分资金用于 投资，上市公司本身也有市值管理的需求。资金募集方式近年来，中国基金业协会正式发布了私募投资基金募集行为管理办法以及中国 人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国 家外汇管理局等部门联合发布了关于规范金融机构资产管理业务

11、的指导意见来规范 私募基金资金募集行为。为了有利于行业长远发展，响应国家有效防控系统性风险进行的行业规范行为，公 司以合法合规为前提，建立规范的募集程序，以非公开方式，向符合适当性原则的投资 者募集资金。对普通投资人进行风险问卷调查，按照投资者适当性原则推广相应的产品 进行服务销售。投资者签署基金风险揭示书后，完成合格投 资者确认，设置24小时投 资冷静期，回访确认等流程开展。合格投资者合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只资产管 理产品不低于一定金额且符合下列条件的自然人和法人或者其他组织。（-）具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300 万元

12、，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。（二）最近1年末净资产不低于WOO万元的法人单位。（三）金融管理部门视为合格投资者的其他情形。（四）合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元。前面所称金融资产包括银行存款、股 票、债 券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。四、拟发产品要素表帆婵1号证券投资资管计划（拟发）产品要素表基本特征产品名称帆婵1号证券投资资管计划管理人杭州帆婵投资管理有限公司产品类型契约型私募基金产品产品规模1-3亿存续期限2年募集门槛首次参与最低金额人民币1

13、00万，追加参与的最低金额1万运作方式封闭运作封闭期基金成立后6个月内份额分级不分级费用认购费不收取认购期利息归属基金资产申购费用不收取申购费赎回费用超过12个月，未满24个月， 收取1%,满24个月不收取赎回限制份额持有未满12个月不得赎回赎回要求可以部分赎回，但赎回后份额不 得低于100万份投资基金经理郝飞投资范围股票、定增、融资融券、期权投资理念根据我国证券市场特征，根据长 期的实践，总结出一套独特的价 值评估理论。结合“内在价值” 理论，将市场环境变化导致的预 期变化，进行细分和定性定量分 析，战略上注重基 本分析，战术 上注重技术分析，并将两者有机 结合，且结合宏观与微观基本面 和技

14、术面的统合分析方法。第九章风险控制证券私募投资基金既有巨大的资本市场运作优势，同时也存在着较大的风 险， 为了防止风险的发生，对基金的运营造成巨大的损失，以获得平稳的盈利增 长，公司做 好全方位的风险分析，建立健全公司风险控制管理体系及制度，加强管理人专业性经 营，以达到公司平稳快速成长的目标。主要风险 证券私募投资基金的外部风险主要来自以下因素：（-）政策风险：因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家宏观 政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。（二）经济周期风险：随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周 期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生

15、风险。（三）利率风险：金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金 投资于 债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。（四）上市公司经营风险：上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理能 力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导 致公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌， 或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以预见的 变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全避免。内部风险主要来自于：（-）管理风险：基金

16、管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基 金的投 资收益水平。同时，基金管理人的投资管理制度、风险管理和内部控制制 度是否健 全，能否有效防范道德风险和其他合规性风险，以及基金管理人的职业道德水平等，也会对基金的风险收益水平造成影响。（二）投资风险是指基金所投资的标的资产价格大幅度波动导致基金资产可能遭 受的损失。可进一步分为投资研究风险、投资决策风险、投资交易风险和 交易指令风险 等。（三）流动性风险是基金资产不能迅速转变成现金以应付投资者支付要求的风 险，是今后公司发展私募基金业务需要特别加以管理的风险。（四）合规性

17、风险是指公司运作违反国家法律、法规的规定，或者基金投 资违反 法规及基金契约有关规定的风险，出现此类风险，有可能导致证券监管部门的处罚， 关系到公司的特许经营资格与公司声誉，是基金管理公司必须加以严 格控制的风险。（五）操作风险是公司各部门或者业务各个环节在操作中，因人为因素或 管理系 统设置不当、违反操作流程等造成操作失误而引致的风险，例如，越权违 规交易、会 计部门欺诈、电脑系统故障等。（六）职业道德风险是指员工行为违背国家有关法律、法规和公司员工 职业守 则中的有关规定，对公司产生不良影响的风险。（七）人员流失风险是指对公司业务运作发挥重要作用的人员离开公司，从而给 公司业务发展带来影响

18、的风险。二、风险控制为了保持公司长期良性发展，杜绝重大经营风险的发生，公司团队注重系统 性风险 防控措施和体系建设，建立规范的内部风险控制制度，并定期进行经营风 险分析，加强 内部控制制度建设。此外就投资管理制度，建立完善的事前、事中、事后风险控制体系。事前风 险控制 主要是指通过股票池管理、股票仓位控制、投资限制等来回避风险的一种 措施；事中风 险控制是指投资指令是否能够有效执行的过程，这主要依赖于决策者或者模型；而事后 风险控制主要是指对前面两个环节的总结和修正。为使本公司能够长期稳健地开展业务，降低公司运营风险，公司将特别在如 下几方 面做好风险控制，以增强企业的抗风险能力，保护投资者和股东的权益：（-）公司管理层必须牢固树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，营造合规经营的制度文化环境，保证公司及其从业人员诚实信用、