简单识别PPP和BOT融资区别

简单识别PPP和BOT融资区别第一页，共27页。7.1PPP模式概述PPP模式（Public—Private—Partnership，即公共部门与私人企业合作模式）是一种优化的项目融资与实施模式，

发改委2014定义为：政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作的关系。第二页，共27页。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来加快基础设施建设及有效运营。第三页，共27页。7.2PPP模式的主要类型1、世行服务外包管理外包租赁特许经营BOT/BOO剥离2、英国国有资产出售扩大产品市场国有股份出让成立合伙制公司PFI风险共担合伙投资权利共享3、美国现有基础设施（出售租赁运营和维护）扩建（LBOBBO外围建设）新建（BTOBOOTBOTBOO）4、财政部委托运营MCBOTBOOTOTROT5、发改委经营性项目(BOTBOOT)准经营性项目(BOTBOO)非经营性项目(BOO委托运营)第四页，共27页。7.3PPP的应用投资规模大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施公共服务类项目。第五页，共27页。7.4PPP的运作程序1、项目识别2、项目准备3、项目采购4、项目执行5、项目移交第六页，共27页。BOT是Build（建设）、Operate（经营）和Transfer（转让）三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的项目融资的概念。

BOT模式是在一定的背景条件下发展起来的一种主要用于公共基础设施建设的项目融资模式。BOT的一般做法是：政府部门与投资者签定投资项目的特许权协议，使投资者具有建造经营的权利；项目公司在项目经营特许期内，利用项目收益偿还投资及营运支出，并获得利润；特许期满后，投资者将该项目无偿交还给当地政府。7.5BOT模式的概念第七页，共27页。BOT的特许权协议所谓特许权是指政府机构授予个人或组织从事某种事务的权力，多与基础设施的运营相关。特许权协议是BOT项目的最高法律文件，也是项目得以融资、建设和经营的核心，同时也是BOT项目框架的中心，决定了BOT项目的基本结构，其他协议均从属于本协议。第八页，共27页。常见的特许权协议常见的特许权协议分为三种：政府通过法律文件确立授权关系以合同或协议的形式确定同时并用以上两种形式我国主要采用政府就某特定项目制定公开立法性文件来确立授权关系（上海的沪宁高速、隧道建设及桥梁建设）或通过政府授权的国有公司与项目公司签订专营合同（大场水厂、闸北电厂）第九页，共27页。BOT概念模型第十页，共27页。BOT项目的具体形式Build-Operate-Transfer(BOT)Build-Own-Operate(BOO)Build-Transfer-Operate(BTO)Build-Lease-Transfer(BLT)Design-Build-Finance-Operate(DBFO)Rehabilitate-Operate-Transfer(ROT)Purchase-Operate-Transfer(POT)Transfer-Operate-Transfer(TOT)Build-Own-Operate-Transfer(BOOT)Finance-Build-Own-Operate-Transfer(FBOOT) Design-Build-Operate-Transfer(DBOT)建设－经营－转让 建设－拥有－经营 建设－转让－经营 建设－租赁－转让 设计－建设－融资－经营改造－经营－转让 购买－经营－转让 转让－经营－转让 建设－拥有－经营－转让融资－建设－拥有－经营－转让 设计－建设－经营－转让第十一页，共27页。BOT与BOOTBOT（建设—运营—转让）是BOT项目融资的基本形式BOOT(建设—拥有—运营—转让）是指项目建成后在规定的期限内拥有项目的所有权和经营权，经营期满后将项目移交给政府部门的一种融资方式BOT与BOOT的差异：所有权的区别：BOT只有运营权、BOOT同时具有所有权和经营权项目经营期限的差异：BOT方式经营期限短、BOOT经营周期长第十二页，共27页。BOO和BTOBOO（建设—拥有—运营）指私营部门根据政府所赋予的特许权，建设并经营某基础设施，但并不在一定期限后将该项目移交给政府部门。BTO(建设—转让—经营)由于某些项目的公共性很强（电厂、机场、铁路等），不宜让私营机构在运营期间享有所有权，项目完工后先向政府移交所有权，然后委托项目公司进行经营。第十三页，共27页。BLT和TOTBLT(建设--租赁--移交)指工程完工后的一定期限内出租给第三者，以租赁分期付款方式收回工程投资和运营收益，在特定期限后再移交政府部门。TOT(转让—经营—转让)是指将已经投产运营的基础设施项目移交给私营机构经营，凭借该项目在未来若干年的收益，一次性从私营机构中融得一笔资金，用于建设新的项目，特许经营期限满后再无偿转让给政府部门。第十四页，共27页。1、采用BOT模式通常进行的是基础设施项目的建设。2、特许期内生产的产品或提供的服务可能销售给国有单位，或直接向最终用户收取费用。3、能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务。4、有利于转移和降低风险。5、有利于提高项目的运作效率。6、可以提前满足社会和公众的需要。7、有利于给项目所在国带来先进的技术和管理经验。BOT模式的特点第十五页，共27页。政府项目发起人债权人建筑商保险公司供应商运营商产品购买商或接受服务者7.6BOT模式的参与者第十六页，共27页。1、项目的最终所有者（政府）从项目所在国政府的角度，采用BOT融资结构的主要吸引力在于两点：第一，可以减少项目建设的初始投入，政府部门可以将有限的资金投入到更多的领域；第二，可以吸引外资，引进新技术，改善和提高项目的管理水平。在BOT期间，项目发起人在法律上既不拥有项目，也不经营项目，而是给予项目某些特许经营权和融资安排的支持。在融资期间结束后，项目的发起人通常无偿地获得项目的所有权和经营权。由于特许权协议在BOT模式中占据关键性地位，所以有时BOT模式也被称为“特许权融资”。BOT模式的参与者7.6第十七页，共27页。2、项目的直接投资者和经营者（项目经营者）

项目经营者是BOT融资模式的主体。项目经营者从项目所在国政府获得建设和经营项目的特许权，负责组织项目的建设和生产经营，提供项目开发所必需的股本资金和技术，安排融资，承担项目风险，并从项目投资和经营中获得利润。项目经营者的角色一般由一个专门组织起来的项目公司承担。项目公司的组成以在这一领域具有技术能力的经营公司和工程承包公司作为主体，有时也吸收项目产品（或服务）的购买者和一些金融性投资者参加。BOT模式的参与者7.6第十八页，共27页。2、项目的直接投资者和经营者（项目经营者）因为在特许权协议结束时，项目要最终交还给项目发起人，所以从项目所在国政府的角度，选择项目经营者要有一定的标准和要求：首先，项目经营者要有一定的资金、管理和技术能力，保证在特许协议期间能提供符合要求的服务；其次，项目经营要符合环境保护标准和安全标准；第三，项目产品（或服务）的收费要合理；第四，项目经营要保证做好设备的维修和保养工作，保证特许权协议中止时项目发起人接收的是一个运行正常保养良好的项目。

BOT模式的参与者7.6第十九页，共27页。3、项目的贷款银行

BOT模式中的贷款银行组成较为复杂。除了商业银行组成的贷款银团之外，政府的出口信贷机构和世界银行或地区性开发银行的政策性贷款在BOT模式中通常也扮演很重要的角色。贷款的条件取决于项目本身的经济强度、项目经营者的经营管理能力和资金状况，但是在很大程度上主要依赖于项目发起人和所在国政府为项目提供的支持和特许权协议的具体内容。

BOT模式的参与者7.6第二十页，共27页。BOT项目基本结构第二十一页，共27页。7.7BOT项目的实施步骤1.项目识别a.项目识别b.确定是否以BOT方式执行c.预可行性研究2.合同采购a.确定采购方式： 公开招标、有限招标、独家谈判等b.确定项目建设与运营规则c.确定投标资格d.研究确定技术参数，准备招标文件e.确定投标评价准则f.投标者资格预审g.邀请投标第二十二页，共27页。3.有投资意向者投标a.组建投资者财团b.可行性研究c.准备投标文件4.选择投资者a.对标书进行评价b.澄清与调整标书， 进行合同谈判c.授项目特许经营权， 签订项目委托协议5.项目开发a.组建项目公司b.投入股本金c.签订贷款协议d.签订工程承包合同e.签订材料供应合同f.签订设备购买协议g.签订保险合同h.签订设施经营维修合同6.项目执行a.建造设施、安装设备b.项目验收7.项目经营人员培训，运营管理8.项目转让第二十三页，共27页。6-9BOT项目融资结构其他投资者投资财团项目公司股东协议经营协议工程承包合同工程承包集团经营公司贷款银团融资安排最终用户项目所在国政府意向性担保购买项目期权特许权协议固定价格/低价担保从属贷款/贷款担保设备供应商融资安排政府出口信贷机构商业银行世界银行/地区性银行工程分包公司第二十四页，共27页。一、提供优越的投资环境1.稳定的政治环境2.良好的经济环境3.保证项目顺利运作的法律环境政府在BOT