2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号88

住在富人区的她2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:

Ⅰ.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品

Ⅱ.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限

Ⅲ.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露

Ⅳ.其宣传推介材料中登载了其管理的股权投资基金的过往业绩

上述投资基金管理人A近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露，属于以下哪种类型的披露？（）

问题1选项

A.运行期间的临时披露

B.不属于必须披露内容

C.募集期间的信息披露

D.运行期间的定期披露

【答案】A

【解析】可以将基金信息披露分成募集期间信息披露、运作期间的定期披露和运作期间的临时披露。

信息披露义务人进行募集期间的信息披露时，披露基金合同、基金托管协议、销售推介资料，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。

运作期间的定期披露：基金的定期报告包括季度报告和年度报告。通常包括以下内容：基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、项目退出情况、基金会计数据和财务指标、利润分配情况、承担的费用情况、基金管理人报告信息等。

运作期间的临时披露：股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。

2.单选题

公募基金中需要基金托管人出具托管人报告的是（）。

Ⅰ.月度报告

Ⅱ.季度报告

Ⅲ.中期报告

Ⅳ.年度报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】在基金半年度报告及年度报告中出具托管人报告，对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务以及管理人是否遵规守约等情况作出声明。

3.单选题

下述法律主体中不能登记为私募基金管理人的是（）。

Ⅰ.社团组织

Ⅱ.以投资活动为目的设立的公司

Ⅲ.以投资活动为目的设立的合伙企业

Ⅳ.自然人

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】A

【解析】根据《私募投资基金监督管理办法（试行）》第二条：非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。所以第二三项是可以登记为私募基金管理人的。

不能的应该选择A选项。

4.单选题

X基金公司是经中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人，近期正在募集一只投资二级市场的私募证券投资基金，X公司自行销售的同时，还委托Y基金销售公司进行该产品的募集发行工作。在私募基金募集过程中，X公司存在以下行为：

Ⅰ.选择金融资产不低于200万元或者最近三年个人年均收入不低于30万元的个人作为合格投资者

Ⅱ.根据基金合同约定，给投资者设置不少于24小时的投资冷静期

Ⅲ.在回访确认成功之前，将投资者交纳的认购基金款项投资于银行协议存款，以保障客户利益最大化

Ⅳ.通过当地电台进行公司及产品情况介绍

有关X基金管理公司和Y基金销售公司的基金募集行为，下列说法错误的是（）。

问题1选项

A.X公司及Y公司可分别募集资金，且两家公司各自募集人数低于200人即可

B.由X公司向中国证券投资基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户信息即可

C.由Y公司做出的基金销售，由Y公司妥善保存投资者适当性管理及其他与募集业务相关的记录、资料

D.Y公司作为专业基金销售机构，也不可以通过该公司官方网站进行推介

【答案】A

【解析】X基金公司是直销机构，Y基金销售公司是代销机构，两者卖的是同一个基金，合在一起的投资者数量不能超过200人，所以A选项错误。

B选项描述正确，私募基金管理人应当向中国基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息；

C选项，描述正确，代销机构也应当妥善保管好相关的记录和资料；

D选项，描述正确，因为不管是通过代销机构的官网还是别的渠道，最后的落脚点一定要是合格投资者。

5.单选题

基金管理人的从业人员在债券市场中通过“代持养券”进行利益输送，属于（）。

问题1选项

A.信用风险

B.道德风险

C.流动性风险

D.市场风险

【答案】B

【解析】信用风险是指由于债券发行人出现拒绝支付利益或到期时拒绝支付本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌，以及因交易对手违约而产生的风险；

道德风险是指从业人员不遵循职业道德的风险；

流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险；

市场风险是指因受各种因素影响引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。

6.单选题

根据我国刑法关于非法吸收公众存款罪的规定，其构成要件之一是“向社会不特定对象吸收资金”。某股权投资基金的以下募集行为，不违反相关法规的是（）。

问题1选项

A.未设置特定对象确定程序，通过推介会向社会公众吸收资金

B.向亲友或单位内部人员针对特定对象吸收资金

C.在向亲友吸收资金的过程中，放任亲友向不特定对象吸收资金

D.以吸收资金为目的，将社会人员吸收为单位内部人员，并向其吸收资金

【答案】B

【解析】未向社会公开宣传，在亲友或者单位内部针对特定对象吸收资金的，不属于非法吸收或者变相吸收公众存款。

从事股权投资基金募集的禁止推介渠道：公开出版资料；面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；海报、户外广告；电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；公共网站、门户网站链接广告、博客等；未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介；法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。

7.单选题

在同一时间区间内，基金甲的年化收益率为5%，年化波动率为8%，业绩比较基准为100%中债综合指数；基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率。

以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.基金甲是绝对收益产品

B.基金甲和基金乙都是绝对收益产品

C.基金甲是相对收益产品，基金乙是绝对收益产品

D.基金甲和基金乙都是相对收益产品

【答案】D

【解析】简单来说，相对收益产品会有业绩比较基准在这里，绝对收益产品没有业绩比较基准的存在，所以甲和乙都是属于相对收益产品。

8.单选题

根据基金投资者适当性原则，基金销售机构应该了解并评价的内容有（）。

Ⅰ、基金管理人

Ⅱ、基金产品

Ⅲ、基金投资人

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】A

【解析】基金销售机构应当将基金销售适用性作为内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并做出评价。

9.单选题

关于债券基金，以下表述正确的是（）。

Ⅰ.通过可转债和打新股获得收益的债券基金，它的风险比纯债基金低

Ⅱ.通过计算组合中所有债权的久期的加权平均值，可以得到债券基金的久期

Ⅲ.杠杆率不能超过100%

Ⅳ.长短期配合投资可以防范利率风险

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】第一项，债券基金是会要求债券的比例不得低于80%，纯债基金是专门投资债券，风险会比纯债基金要高；

第三项，债券基金的杠杆率不能超过140%。所以正确的选择D选项。

10.单选题

第一拒绝权条款作为股东权利，通常在公司（）的股权被出售时触发。

Ⅰ.创始股东

Ⅱ.董事会成员股东

Ⅲ.公司高管股东

Ⅳ.监事会成员股东

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】第一拒绝权条款。第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。优先认购权和第一拒绝权是最为常见的股东权利。随售权条款通常与第一拒绝权条款同时出现。因此，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是本轮股权交易时，除出让股权股东以外的存量股东。

例如：目标公司创始股东、董事、监事和高管欲向第三人出售部分或全部股权（因公司利益需要向管理团队转让股权的情形除外），投资人有权按相同的条件购买该股权。

11.单选题

投资机构可采取的投资后跟踪及监控方式包括（）。

Ⅰ.分析行业与市场环境变化

Ⅱ.参与被投资企业的董事会

Ⅲ.参与被投资企业的监事会

Ⅳ.跟踪协议条款执行情况

Ⅴ.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：跟踪协议条款执行情况、监控被投资企业的各类经营指标与财务状况、参与被投资企业的公司治理（投资机构通常会直接参与被投资企业股东大会、董事会和监事会）。

12.单选题

关于投资后管理阶段获取被投企业信息的方式，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.为保障及时了解企业信息，基金管理人全面参与被投企业日常管理

B.通过约定详细的信息报送义务，基金管理人将获取被投企业报告作为取得信息的方式

C.基金管理人一般不通过参与企业董事会获得信息

D.为了了解企业日常经营状况，基金管理人定期前往被投企业实地考察

【答案】B

【解析】投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况（月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告、有关专项报告等）。根据法律法规和投资协议的约定，在投资后直至投资退出的全过程中，被投资企业有义务及时向投资机构提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。投资机构可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效监控。（3）日常联络与沟通工作。为了解企业日常经营状况，基金管理人定期或不定期前往被投企业实地考察、与其电话或会面。基金管理人一般不参与被投企业日常管理。

13.单选题

关于贝塔系数，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.当β大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

B.当β=2时，市场组合收益率上涨1.5%，资产收益率上涨3%

C.通过将25%的投资预算投入到国库券，其余投入到市场资产组合，可以构建β值为0.75的资产组合

D.β系数衡量证券所面临的系统性风险，当β=0时，证券的预期收益率为0

【答案】D

【解析】β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度；

β系数大于0，该投资组合的价格变动方向与市场一致（A选项正确）；β系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。β系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致；β系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大；β系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

应用实例：

当βi=1.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨1.5%

当βi=0.5时，市场组合上涨1%，该资产随之上涨0.5%。

所以B选项是没有问题的。

C选项，国库券的β系数近似看作0，市场组合的β系数是1，求一个投资组合的β系数：

0×25%+1×75%=0.75，描述正确；

D选项，前半段是正确的，但是后半段的描述是错误的，β系数等于0，只能证明该证券与市场变化没有关系，对市场变化的敏感度为0。

14.单选题

与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利（）。

问题1选项

A.相对较大

B.相对较小

C.相同

D.无法比较

【答案】B

【解析】契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。

15.单选题

以下人员中，需要取得基金从业资格的有（）。

Ⅰ.证券公司总部从事基金宣传推介活动的人员

Ⅱ.证券公司营业网点从事基金宣传推介活动的人员

Ⅲ.证券投资咨询机构营业网点从事基金理财业务咨询活动的人员

Ⅳ.商业银行营业网点从事基金理财业务咨询活动的人员

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅳ

【答案】C

【解析】负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格；

证券公司总部、及营业网点，商业银行总行、各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资咨询机构总部及营业网点及从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格。

所以应该选C选项。

16.单选题

刘先生3月1日买入A股票1000股，共支付8000元，5月13日该股票公积金转增股本每10股送1股，10月13日发放股利0.1元/股，年末股价是9.9元。截至年末，刘先生持有该股票的收益率是（）。

问题1选项

A.27.5%

B.23.75%

C.9.9%

D.37.5%

【答案】D

【解析】最初购买价是8元/股，中间每10股送1股，刘先生一共拥有1000+100=1100股，10月13号发放红利0.1元/股，1100×0.1=110元，年末股价是9.9。

持有该股票的收益为（110+1100×9.9-8000）/8000=0.375

17.单选题

某种零息债券的面额为100元，贴现率为4%，到期时间为180天，用DCF估值法计算，内在价值最接近（）元。

问题1选项

A.98.69

B.99.05

C.98

D.99

【答案】C

【解析】因为题中零息债券的期限小于一年，所以根据公式V=M×（1-（t/360）r），V代表的是零息债券的内在价值；M表示面值；r表示年化市场利率；t表示债券到期时间，单位是天。V=100×（1-180*4%/360）=98。

18.单选题

关于股权投资基金的运营行为，不符合法律法规规定的是（

）。

问题1选项

A.向投资者承诺在未来某个时间点以事先确定的价格回购基金份额，从而保证投资者实现某一最低收益率

B.向投资者说明基金收益与风险的匹配情况

C.向投资者说明基金承担的主要费用及费率

D.向投资者宣传基金过去六个月的整体历史投资回报率

【答案】A

【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。故A项错误。

股权投资基金宣传推介材料可以登载该股权投资基金、股权投资基金管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩，股权投资基金宣传推介材料登载过往业绩的，一般应当遵循以下原则：基金合同已生效一段时间，如6个月以上；应登载完整的业绩记录；如基金存续期间较长，可登载最近几年的完整、连续业绩，如近5年完整的业绩记录。

19.单选题

关于保证金交易，以下表述正确的有（）。

Ⅰ.我国的“融资融券”业务，属于保证金交易

Ⅱ.保证金交易的核心风险监控指标是维持担保比例

Ⅲ.融资业务中，所购买股票下跌越多，杠杆比例越低

Ⅳ.上交所规定的维持担保比例下限为130%，因而即使客户不补足保证金，证券公司收回融资资金也没有风险

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】第一项，保证金交易就是融资融券交易，描述正确；

第二项，保证金交易的核心风险监控指标是维持担保比例，描述正确；

第三项，融资是借钱买股票，是看好股票，但是当所购买的股票下跌的时候，杠杆比例是越大的，所以描述错误；

第四项，上交所规定的维持担保比例下限是130%，但是极端情况下，客户的维持担保比例也会低于这个比例，（夸张点来说股灾的时候），理论上来说，客户不补足保证金，对证券公司是会造成风险的，比如融资的钱，融券的钱，不一定能全额收回来。

20.单选题

关于对基金普通投资者的保护，以下说法错误的是（）。

问题1选项

A.当普通投资者与销售机构发生适当性有关的纠纷时，由销售机构提供相关证据以证明其已向投资者履行相应义务

B.通过基金销售机构向普通投资者进行有关告知和警示时，应当布置全程录音或录像等留痕安排

C.销售机构可以向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品，但必须事先征得普通投资者的同意

D.普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护

【答案】C

【解析】基金销售机构不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务，也不得向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；不得向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务。ABD描述正确。

21.单选题

关于折现现金流估值法中的详细预测期，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.如果预测期太短，则终值占比过大，相应降低估值可靠性

B.假设目标公司持续经营，则预测期限越长，可靠程度越高

C.对周期性明显的行业，预测期至少应当包括一个完整的商业周期

D.预测期的结束应以目标公司进入稳定经营状态为基准

【答案】B

【解析】折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。

详细预测期的时间长短选取应以适中为原则。如果详细预测期太短，则终值占比很大，而终值是以十分简单的假设估算的结果，这将降低估值可靠性。详细预测期也不是越长越好，因为期限越长，预测的可靠程度就越低。故B项错误。一般来说，详细预测期的结束以目标公司进入稳定经营状态为基准。对周期性很明显的行业来说，可能没有一个长期稳定的经营状态，此时，详细预测期至少应当包括一个完整的商业周期。

22.单选题

某信托公司拟设立一只信托产品，募集资金过程中审查委托人的资料时发现自然人甲为完全民事行为能力人，自然人乙为限制行为能力人，自然人丙为无民事行为能力人，以下说法正确的是（）。

问题1选项

A.甲和乙可以作为委托人，丙不能作为委托人

B.甲、乙和丙均可以作为委托人

C.甲可以作为委托人，乙和丙不能作为委托人

D.甲和丙可以作为委托人，乙不能作为委托人

【答案】C

【解析】作为委托人是要求要具有完全民事行为能力的，所以只能是甲可以作为委托人，乙和丙不可以作为委托人。

23.单选题

关于证券投资基金对金融结构和经济的作用，以下说法错误的是（）。

问题1选项

A.在证券投资基金中，公募证券投资基金作为门槛最低的大众理财工具，已经成为中小投资者除了银行储蓄外的第一大投资渠道，是A股市场重要的机构投资者

B.证券投资基金实际上起到了有效分流储蓄资金、降低金融行业系统性风险的作用

C.私募证券投资基金满足了居民多元化投融资需求，在社会财富管理中发挥越来越积极有效的作用

D.证券投资基金为大众投资者提供了普惠金融服务，作为企业间接融资的渠道

【答案】D

【解析】总的来说，证券投资基金是能够优化金融结构，促进经济增长。

近年来投资基金市场的迅速发展已经充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经济的发展（B选项正确）；

在证券投资基金中，公募证券投资基金作为门槛最低的大众理财工具，已经成为中小投资者除了银行外第一大投资渠道，是A股市场最主要的专业机构投资者，推动普惠金融发展，引领资产管理行业（A选项正确）；

近年来发展迅速的私募证券投资基金，从居民多元化投融资需求出发，从实体经济创新、产业结构的需要出发，在社会财富管理中正在发挥越来越积极有效的作用，正在成为资本形成的重要通道、直接融资的重要渠道（C选项正确）；

D选项，描述错误。

24.单选题

关于证券投资基金管理人的职权，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.基金财产的拥有者

Ⅱ.根据基金合同负责基金资产的投资运作

Ⅲ.在有效控制风险的基础上，为基金投资者争取最大的投资收益

Ⅳ.决定托管费的计提标准

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】基金份额持有人的权利：

分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者大会；对基金投资者大会审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等。

基金管理人的职责：

依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；办理基金备案手续；对所管理的基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；编制中期和年度基金报告；办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；按照规定召集持有人大会；计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者其他相关资料等。

所以根据题干，说法正确的应该选择Ⅱ、Ⅲ两项。

第一项，基金财产的拥有者是基金份额持有人；第四项基金托管费的计提标准都是前一日的资产净值为基础，至于比例的话，是可以根据合同约定。

25.单选题

投后管理阶段获取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.参加被投资企业董事会

Ⅱ.查询企业工商信息

Ⅲ.对企业进行实地走访

Ⅳ.查询企业提供的经营报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况（月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告、有关专项报告等）。（3）日常联络与沟通工作。基金管理人一般不参与被投企业日常管理。为了解企业日常经营状况，基金管理人定期或不定期前往被投企业实地考察、与其电话或会面。

26.单选题

在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（）。

问题1选项

A.归资金融入方所有

B.双方可以协商确定利息的归属

C.归资金融出方所有

D.归逆回购方所有

【答案】A

【解析】首先题干的落脚点是在质押式回购，质押的债券所有权还在借钱进来的这一方，也就是正回购方，所以利息肯定是归他们的。

所以正确的应该选择A选项。

B选项是完全错误的选项，不管是在质押式回购还是在买断式回购里面，都不能协商去定利息的归属问题。

CD选项其实都是一个意思，是把钱借出去的那一方。如果题干问的是买断式回购，那CD选项就是正确的，因为买断式回购有所有权的转移。

27.单选题

以下指数中不属于国内股票价格指数的是（）。

问题1选项

A.金融时报股价指数

B.沪深300指数

C.深证综合股票价格指数

D.上证180指数

【答案】A

【解析】国内常见的股价指数有沪深300指数、中证全债指数、标准普尔500指数、道琼斯股票价格平均指数；

国际上常见的股票价格指数有：道琼斯股票价格平均指数、标准普尔股价指数、金融时报价格指数、日经指数等。

28.单选题

关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平

B.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素

C.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素

D.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素

【答案】B

【解析】技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。

29.单选题

已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（）。

问题1选项

A.0.67

B.1.67

C.1.5

D.2.5

【答案】A

【解析】资产负债率=负债总额/资产总值；

负债权益比=负债总额/所有者权益总额=负债总额/（总资产-总负债），将分子分母同时除以总资产，于是得到负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）=0.4/（1-0.4）=0.67

30.单选题

关于银行间债券远期交易，以下说法错误的是（

）。

问题1选项

A.从成交日至结算日最长不得超过180天

B.实行净价交易全价结算

C.价格和数量在成交时约定

D.到期应该实际交割资金和债券

【答案】A

【解析】债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2-365天，A错误。

远期交易实行净价交易，全价结算，B正确。

结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。远期交易可选择券款对付、见款付券和见券付款三种结算方式，C正确。

远期交易到期应该实际交割资金和债券，D正确。

31.单选题

关于最大回撤，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%

B.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关

C.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率

D.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力

【答案】B

【解析】最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。

某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。

这个指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。

32.单选题

关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（

）。

问题1选项

A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金

B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过

C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过

D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资

【答案】D

【解析】公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为。A项正确。

有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。B项、C项正确。公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变岀资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。D项错误。

33.单选题

以下不属于股权投资基金的市场服务机构的是（）。

问题1选项

A.基金托管机构

B.律师事务所

C.中国证券投资基金业协会

D.基金销售机构

【答案】C

【解析】股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。基金投资者、基金管理人和基金托管人是股权投资基金的当事人。股权投资基金的行业自律组织是中国证券投资基金业协会。监管机构是中国证监会及其派出机构。

34.单选题

金融市场按交易标的物划分为（）。

问题1选项

A.货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场，保险市场和黄金市场

B.直接金融市场和间接金融市场

C.发行市场和流通市场

D.传统金融市场和金融衍生品市场

【答案】A

【解析】按照不同的交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场

等，A正确。

B选项按融资方式可分为两大类：直接融资和间接融资。

C选项按交易性质分为发行市场和流通市场。

D选项按金融产品是否衍生分为传统金融市场和金融衍生品市场。

35.单选题

张三是某基金管理公司研究员，下列行为中符合诚实守信职业道德要求的是（）。

问题1选项

A.张三想研究上市航空公司的盈利情况，通过某上市石油公司的高管了解其对国际石油市场价格走势的预测和判断

B.张三在交易日午间从券商研究员处听到某上市公司业绩变脸，立即告诉基金经理让其在午后一开盘就卖出

C.张三获悉某上市公司尚未公开发布的大比例分红预案，立即撰写研究报告，建议买入该股票

D.张三在饭局上了解到某上市公司有“10送10”股利分配的预案，认为自己不宜进行股票交易，但告诉同学让其买入该股票

【答案】D

【解析】诚实守信的基本要求有三点：一是不得欺诈客户；二是不得进行内幕交易和操纵市场；三是不得进行不正当的竞争。内幕信息的三个构成要素是：来源可靠、重要、未公开。

ABC选项，很明显张三都利用到了内幕信息，是内幕交易；但是D选项，不符合内幕信息构成的三要素，所以不构成内幕交易，所以D选项符合诚实守信的职业道德要求。

36.单选题

股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后4个月内，向中国证券投资基金业协会报送（）。

Ⅰ.经会计师事务所审计的年度财务报告

Ⅱ.所管理股权投资基金年度投资运作基本情况

Ⅲ.评估机构出具的基金资产评估报告

Ⅳ.项目运营与风险情况

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】D

【解析】股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

37.单选题

关于公募基金管理公司管理层下设的风险管理专业委员会的职责，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.识别并评估各项业务所涉及的重大风险

B.针对内控机制薄弱环节，提出控制措施和解决方案

C.最终批准公司风险管理的基本制度

D.审批风险管理重要流程和风险敞口管理体系

【答案】C

【解析】专业风险管理委员会对管理层负责，协助管理层履行以下职责：指导、协调和监督各职能部门和各业务单元开展风险管理工作；制订相关风险控制政策，审批风险管理重要流程和风险敞口管理体系（D正确），并与公司整体业务发展战略和风险承受能力相一致；识别公司各项业务所涉及的各类重大风险，对重大事件、重大决策和重要业务流程的风险进行评估（A正确），制定重大风险的解决方案；识别和评估新产品、新业务的新增风险，并制定控制措施；重点关注内控机制薄弱环节和那些可能给公司带来重大损失的事件，提出控制措施和解决方案（B正确）；根据公司风险管理总体策略和各职能部门与业务单元职责分工，组织实施风险应对方案。C选项是属于董事会的职责。

38.单选题

某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（

）。

问题1选项

A.买空交易

B.期货交易

C.卖空交易

D.现货交易

【答案】A

【解析】融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A正确。

卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

39.单选题

根据材料回答问题

某机构投资者持有投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，其中，F、J股票基金的平均年化收益率为15%和8%，系统风险β分别为1.2和0.6；H为债券基金，平均年化收益率为4%，久期为3年。

根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益，可以采用以下方法（）。

请计算该组合的加权平均年化收益率是（）。

假设通货膨胀比较严重，预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面临紧张，如果投资组合资金只能在上述三只基金内进行比例调整，且保持股票和债券基金的总体比例不变，那么理论上以下描述正确的是（）。

问题1选项

A.特雷诺比率

B.夏普比率

C.信息比率

D.跟踪误差

问题2选项

A.6%

B.9%

C.7%

D.8%

问题3选项

A.降低F股票基金的占比，建议H债券基金的加长久期

B.降低F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期

C.提高F股票基金的占比，建议H债券基金的加长久期

D.提高F股票基金的占比，建议H债券基金降低久期

【答案】第1题:A

第2题:B

第3题:B

【解析】特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统性风险下的超额收益率。用公式表示为：Tp=（RP-Rf）/βp。式中：TP表示特雷诺比率；RP表示基金的平均收益率；Rf表示平均无风险收益率；βp表示系统风险。根据已知条件，比较F股票基金和J股票基金的风险调整后的收益应当采用特雷诺比率。

因为投资组合由占比相同的F、J和H基金组成，所以R=（15%+8%+4%）/3=9%。

预计政府将加息，债券价格将下跌，久期越大，由给定收益率变化所引起的价格变化越大，因此应当降低久期，AC错误。预计政府将加息，并将导致货币供给紧缩，股市短期内资金面紧张，股民将会抛售股票，股价下跌，该投资组合应当降低股票基金的占比，B符合题意，D错误。

40.单选题

关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.交易系统或相关负责人必须严格审核投资交易指令的合法合规性

B.交易员无权选择交易时机，必须严格按照基金经理要求的时机执行交易指令

C.基金公司应当做好交易过程中的风险评估，制定相应的管理措施

D.基金经理只能参与投资交易指令下达，不能直接进行交易

【答案】B

【解析】B选项很明显的错误，交易员是有权利自己选择交易时机的，择时的时候会产生机会成本。

ACD描述正确，如果交易员接收到了违法违规的指令，一定要第一时间拒绝，具体执行交易指令的是交易部的交易员，基金公司应当做好交易过程中的风险评估，制定相应的管理措施。

41.单选题

只有本金在计算周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这是指哪种计息方式（）。

问题1选项

A.单利

B.固定利率

C.浮动利率

D.复利

【答案】A

【解析】单利只有本金在计算周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。

复利也就是俗称的“利滚利”，利息在后面会加入本金，重复计息。

固定利率和浮动利率是从另外一个角度来说的，固定利率在计息周期内，利率是固定不变的，浮动利率会有一个基础利率再加利差。

42.单选题

关于有限合伙企业设立人数，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.有限合伙企业由2-50个合伙人设立

B.有限合伙企业由1-50个合伙人设立

C.有限合伙企业由2-100个合伙人设立

D.有限合伙企业由1-100个合伙人设立

【答案】A

【解析】合伙型基金的设立条件：

（1）有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人；

（2）有书面合伙协议；

（3）有限合伙企业名称应当标明“有限合伙”字样；

（4）有合伙人认缴或者实际缴付的出资；有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但有限合伙人不得以劳务出资；

（5）有生产经营场所；

（6）法律法规规定的其他条件。

43.单选题

关于合伙型股权投资基金清算，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.基金存续期届满应当立即解散并进行清算

B.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算

C.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金

D.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算

【答案】D

【解析】（一）基金清算的原因：基金合同约定的存续期届满；基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算（D项正确）；法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，解散：1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的（A错误）；2.全部投资项目到期退出的；3.全体合伙人决定解散的（D正确）；4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。

（二）清算流程

1.确定清算主体

（1）公司型股权投资基金的清算，应当成立清算组，并由清算组负责清算相关事宜。①有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。②逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。

（2）合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。

①清算人由全体合伙人担任；②经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。③未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。B项错误。

（3）信托（契约）型股权投资基金的清算由清算小组负责。①基金清算小组由基金管理人、基金托管人（若有）及相关人员组成。②基金清算小组可以聘用必要的工作人员。

2.通知债权人

3.清理和确认基金财产

在进行基金财产分配之前，需要清理基金财产。清算主体应当编制基金资产负债表及其他相关财务报表，然后制定分配方案。

4.分配基金财产

（1）公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配；（2）信托（契约）型股权投资基金先支付清算费用及其他应支付的费用后，剩余基金资产按照基金合同的约定向基金投资者进行分配。C项错误。

5.编制清算报告

清算结束后，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作。

44.单选题

股权投资基金拟投资A公司3000万元，投后持有A公司的股份比例为12.5%。A公司承诺投资当年的净利润为4000万元，假设股权投资基金按照投资当年A公司的净利润倍数计算投后估值，则此笔投资对应的市盈率倍数为（）。

问题1选项

A.12.5倍

B.6倍

C.10.6倍

D.13倍

【答案】B

【解析】市盈率倍数=股权价值÷净利润；投资后估值＝投资前估值＋投资额。投资后持有股权比例=投资额/投资后股权价值=3000万/投资后股权价值=12.5%，故投资后股权价值=3000/12.5%=24000万。市盈率倍数=股权价值÷净利润=24000/4000=6。

45.单选题

关于开放式基金连续2个开放日发生巨额赎回的处理，下列说法正确的是（）。

问题1选项

A.应在至少一种中国证券投资基金业协会指定的信息披露媒体公告

B.已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超出正常支付时间15个工作日

C.已经接受的赎回申请不可以延缓支付赎回款项

D.如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请

【答案】D

【解析】基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如果基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请，所以D选项正确。

ABC选项描述都有问题，正确的应该是已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

46.单选题

新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述正确的是（

）。

问题1选项

A.公司首次公开发行新股，最近三年财务会计报告应被出具无保留意见审计报告

B.公开发行公司债券，累计债券余额应不超过公司净资产的百分之四十

C.公开发行公司债券，最近三年可分配利润之和应足以支付公司债券一年的利息

D.公司首次公开发行新股，应具有持续盈利能力、财务状况良好

【答案】A

【解析】公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：

（1）具备健全且运行良好的组织机构；

（2）具有持续经营能力；

（3）最近三年