中级会计职称考试《财务管理》真题下载详解

1999年中级会计职称考试?财务管理?试题及答案一、单项选择题〔本类题共30分,每题1分。多项选择、错选、不选均不得分〕1. 某企业年初借得50000元贷款,10年期,年利率12%,每年末等额归还。年金现值系数〔P/A,12%,10〕=5.6502,那么每年应付金额为〔〕元。A. 8849B. 5000C. 6000D. 282512. 在普通年金现值系数的根底上.期数加一、系数减一所得的结果,在数值上等于〔〕。A. 普通年金现值系数B. 即付年金现值系数C. 普通年金终值系数D. 即付年金终值系数3. 以下各项年金中,只有现值没有终值的年金是〔〕。A. 普通年金B. 即付年金C. 永续年金D. 先付年金4. 如果两个投资工程预期收益的标准离差相同,而期望值不同,那么这两个工程〔〕A. 预期收益相同B. 标准离差率相同C. 预期收益不同D. 未来风险报酬相同5. 用比率预测法进行企业资金需要量预测,所采用的比率不包括〔〕。A. 存贷周转率B. 应收账款周转率C. 权益比率D. 资金与销售额之间的比率6. 相对于股票筹资而言,银行借款的缺点是〔〕。A. 筹资速度慢B. 筹资本钱高C. 筹资限制少D. 财务风险大7. 企业发行信用债券时的最重要限制条件是〔〕A. 抵押条款B. 反抵押条款C. 流动性要求条款D. 物资保证条款8. 以下各项中,不属于融资租赁租金构成工程的是〔〕。A. 租赁设备的价款B. 租赁期间利息C. 租赁手续费D. 租赁设备维护费9. 本钱按其习性可划分为〔〕。A. 约束本钱和酌量本钱B. 固定本钱,变动本钱和混合本钱C. 相关本钱和无关本钱D. 付现本钱和非付现本钱10. 以下各项中,属于酌量性固定本钱的是〔〕。A. 折旧费B. 长期租赁费C. 直接材料费D. 广告费11. 当财务杠杆系数为1时,以下表述正确的选项是〔〕。A. 已税前利润增长率为零B. 息税前利润为零C. 利息与优先股股息为零D. 固定本钱为零12. 假定甲企业的信用等级高于乙企业,那么以下表述正确的选项是〔〕。A. 甲企业的筹资本钱比乙企业高B. 甲企业的筹资能力比乙企业强C. 甲企业的债务负担比乙企业重D. 甲企业的筹资风险比乙企业大13. 工程投资决策中,完整的工程计算期是指〔〕。A. 建设期B. 生产经营期C. 建设期十达产期D. 建设期十生产经营期14. 某投资工程原始投资额为100万元,使用寿命10年,该工程第10年的经营净现金流量为25万元,期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元,那么该投资工程第10年的净现金流量为〔〕万元。A. 8B. 25C. 33D. 4315. 以下指标的计算中,没有直接利用净现金流量的是〔〕。A. 内部收益率B. 投资利润率C. 净现值率D. 获利指数16. 长期投资决策中,不宜作为折现率进行投资工程评价的是〔〕。A. 活期存款利率B. 投资工程的资金本钱C. 投资的时机本钱D. 行业平均资金收益率17. 宏发公司股票的ß系数为1.5,无风险利率为4%,市场上所有股票的平均收益率为8%,那么宏发公司股票的收益率应为〔〕。A. 4%B. 12%C. 8%D. 10%18. 利用本钱分析模式确定最正确现金持有量时,不予考虑的因素是〔〕。A. 持有现金的时机本钱B. 现金短缺本钱C. 现金与有价证券的转换本钱D. 现金管理费用19. 利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是〔〕。A. 可以缩短支票邮寄时间B. 可以降低现金管理本钱C. 可以减少收账人员D. 可以缩短发票邮寄时间20. 企业采用剩余股利政策进行收益分配的主要优点是〔〕。A. 有利于稳定股价B. 获得财务杠杆利益C. 降低综合资金本钱D. 增强公众投资信心21. 公司以股票形式发放股利,可能带来的结果是〔〕。A. 引起公司资产减少B. 引起公司负债减少C. 引起股东权益内部结构变化D. 引起股东权益与负债同时变化22. 在本钱习性分析的根底上,分别按一系列可能到达的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算是指〔〕。A. 固定预算B. 弹性预算C. 增量预算D. 滚动预算23. 以下各项中,没有直接在现金预算中得到反映的是〔〕。A. 期初期末现金余额B. 现金筹措及运用C. 预算期产量和销量D. 预算期现金余缺24. 在采用定额控制方式实施财务控制时,对约束性指标应选择的控制标准是〔〕。A. 弹性控制标准B. 平均控制标准C. 最高控制标准D. 最低控制标准25. 责任转账的实质,就是按照经济损失的责任归属将其结转给〔〕。A. 发生损失的责任中心B. 发现损失的责任中心C. 承当损失的责任中心D. 下一个责任中心26. 短期债权人在进行企业财务分析时,最为关心的是〔〕。A. 企业获利能力B. 企业支付能力C. 企业社会奉献能力D. 企业资产营运能力27. 如果企业速动比率很小,以下结论成立的是〔〕。A. 企业流动资产占用过多B. 企业短期偿债能力很强C. 企业短期偿债风险很大D. 企业资产流动性很强28. 企业与政府间的财务关系表达为〔〕。A. 债权债务关系B. 强制和无偿的分配关系C. 资金结算关系D. 风险收益对等关系29. 作为企业财务目标,每股利润最大化较之利润最大化的优点在于〔〕。A. 考虑了资金时间价值因素B. 反映了创造利润与投入资本的关系C. 考虑了风险因素D. 能够防止企业的短期行为30. 依照利率之间的变动关系,利率可分为〔〕.A. 固定利率和浮动利率B. 市场利率和法定利率C. 名义利率和实际利率D. 基准利率和套算利率二、多项选择题〔本类题共30分,每题2分。多项选择、少选、错选、不选均不得分〕1. 普通股股东所拥有的权利包括〔〕。A. 分享盈余权B. 优先认股权C. 转让股份权D. 优先分配剩余资产权2. 根据我国有关规定,可以为发行债券提供担保的担保人应具备的条件有〔〕。A. 必须是企业法人B. 其净资产不能低于被保证人拟发行债券的本息C. 近三年连续盈利,且有良好的业绩前景D. 不涉及改组、解散等事宜或重大诉讼事件3. 企业在负债筹资决策中,除了考虑资金本钱因素外,还需要考虑的因素有〔〕。A. 财务风险B. 归还期限C. 归还方式D. 限制条件4. 净现值法的优点有〔〕。A. 考虑了资金时间价值B. 考虑了工程计算期的全部净现金流量C. 考虑了投资风险D. 可从动态上反映工程的实际投资收益率5. 相对股票投资而言,债券投资的优点有〔〕。A. 本金平安性高B. 收入稳定性强C. 购置力风险低D. 拥有管理权6. 企业持有现金的动机有〔〕。A. 交易动机B. 预防动机C. 投机动机D. 维持补偿性余额7. 信用条件的组成要素有〔〕。A. 信用期限B. 现金折扣期C. 现金折扣率D. 商业折扣8. 股东在决定公司收益分配政策时,通常考虑的主要因素有〔〕A. 躲避风险B. 稳定股利收入C. 防止公司控制权旁落D. 避税9. 编制弹性利润预算的根本方法包括〔〕。A. 趋势法B. 因素法C. 百分比法D. 沃尔比重法10. 影响剩余收益的因素有〔〕。A. 利润B. 投资额C. 规定或预期的最低投资报酬率D. 利润留存比率11. 甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务,在其他条件不变的情况下,如提高劳务的内部转移价格,可能出现的结果是〔〕。A. 甲利润中心内部利润增加B. 乙利润中心内部利润减少C. 企业利润总额增加D. 企业利润总额不变12. 如果流动比率过高,意味着企业存在以下几种可能〔〕。A. 存在闲置现金B. 存在存货积压C. 应收账款周转缓慢D. 偿债能力很差13. 以下经济行为中,属于企业财务活动的有〔〕。A. 资金营运活动B. 利润分配活动C. 筹集资金活动D. 投资活动14. 下述有关有限责任公司的表述中,正确的有〔〕。A. 公司的资本总额不分为等额的股份B. 公司只向股东签发出资证书C. 不限制股东人数D. 承当有限责任15. 以下表述中,正确的有〔〕。A. 复利终值系数和复利现值系数互为倒数B. 普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数C. 普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D. 普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数三、判断题〔本类题共10分,每题1分。每题判断正确的得1分,判断错误的扣1分,不判断不得分也不扣分。此题最低得分为零分〕1. 在其他因素不变的情况下,固定本钱越小,经营杠杆系数也就越小,而经营风险那么越大。2. 在投资工程决策中,只要投资方案的投资利润大于零,该方案就是可行方案。3. 系统性风险不能通过证券投资组合来消减。4. 能够使企业的进货费用、储存本钱和缺货本钱之和最低的进货批量,便是经济进货批量。5. 固定股利比例分配政策的主要缺点,在于公司股利支付与其盈利能力相脱节,当盈利较低时仍要支付较高的股利,容易引起公司资金短缺、财务状况恶化。6. 企业职工个人不能构成责任实体,因而不能成为责任控制体系中的责任中心。7. 内部支票结算方式主要适用于企业内部收、付款双方直接见面进行经济往来的大宗业务结算。8. 从资金的借贷关系看,利率是一定时期运用资金的交易价格。9. 一般说来,资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。10. 补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险,但同时也减少了企业实际可动用借款额,提高了借款的实际利率。四、计算分析题〔本类题共20分,每题5分〕1. 某企业只生产和销售A产品,其总本钱习性模型为Y=10000+3X.假定该企业1998年度A产品销售量为10000件,每件售价为5元；按市场预测,1999年A产品的销售数量将增长10%。要求：〔1〕计算1998年该企业的边际奉献总额。〔2〕计算1998年该企业的息税前利润。〔3〕计算销售量为10000件时的经营杠杆系数。〔4〕计算1999年息税前利润增长率。〔5〕假定企业1998年发生负债利息5000元,且无优先股股息,计算复合杠杆系数。2. 某企业拟建造一项生产设备。预计建设期为1年,所需原始投资200万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为5年,使用期满报废清理时无残值。该设备折旧方法采用直线法。该设备投产后每年增加净利润60万元。假定适用的行业基准折现率为10%。要求：〔1〕计算工程计算期内各年净现金流量。〔2〕计算工程净现值,并评价其财务可行性。〔附：利率为10%,期限为1的年金现值系数〔P/A,10%,l〕=0.9091；利率为10%,期限为5的年金现值系数〔P/A,10%,5〕=3.7908；利率为10%,期限为6的年金现值系数〔P/A,10%,6〕=4.3553；利率为10%,期限为1的复利现值系数〔P/F,10%,l〕=0.9091〕3. 甲企业方案利用一笔长期资金投资购置股票。现有M公司股票和N公司股票可供选择,甲企业只准备投资一家公司股票。M公司股票现行市价为每股9元,上年每股股利为0.15元,预计以后每年以6%的增长率增长。N公司股票现行市价为每股7元,上年每股股利为0.60元,股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8%.要求：〔1〕利用股票估价模型,分别计算M、N公司股票价值。〔2〕代甲企业作出股票投资决策。4. 某企业只生产销售一种产品,每年赊销额为240万元,该企业产品变动本钱率为80%,资金利润率为25%。企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：工程A政策B政策平均收帐期〔天〕6045坏账损失率〔%〕32应收账款平均余额〔万元〕收账本钱：××××××应收账款时机本钱〔万元〕坏账损失〔万元〕1.83.2年收账费用〔万元〕收账本钱合计〔万元〕要求：〔1〕计算填列表中空白局部〔一年按360天计算〕。〔2〕对上述收帐政策进行决策。五、综合题〔此题10分〕某股份公司1998年有关资料如下：工程年初数年末数本年数或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880要求：〔1〕计算流动资产的年初余额、年末余额和平均余额〔假定流动资产由速动资产与存货组成〕。〔2〕计算本年产品销售收入净额和总资产周转率。〔3〕计算销售净利率和自有资金利润率。〔4〕假定该公司1999年的投资方案需要资金2100万元,公司目标资金结构是维持权益乘数为1.5的资金结构,公司1998年需按规定提取10%的盈余公积金和5%的公益金。请按剩余胜利政策确定该公司1998年向投资者分红的金额。参考答案一、单项选择题1. A2. D3. C4. C5. C6. D7. B8. D9. B10. D11. C12. B13. D14. C15. B16. A17. D18. C19. A20. C21. C22. B23. C24. C25. C26. B27. C28. B29. B30. D二、多项选择题1. ABC2. ABCD3. ABCD4. ABC5. AB6. ABCD7. ABC8. ABCD9. BC10. ABC11. ABD12. ABC13. ABCD14. ABD15. ACD三、判断题1. ×2. ×3. √4. √5. ×6. ×7. √8. √9. ×10. √四、计算分析题1. [答案]〔1〕1998年企业的边际奉献总额=S-V=10000×5-10000×3=20000〔元〕。〔2〕1998年企业的息税前利润=边际奉献总额一固定本钱=20000-10000=10000〔元〕。〔3〕销售量为10000件时的经营杠杆系数=边际奉献总额/息税前利润总额=20000/10000=2〔4〕1999年息税前利润增长率=2×10%=20%〔5〕复合杠杆系数=[〔5-3〕×10000]/[〔5-3〕×10000-10000-5000]=42. [答案]〔l〕第0年净现金流量〔NCF0〕=-200〔万元〕；第1年净现金流量〔NCF1〕=0〔万元〕；第2-6年净现金流量〔NCF2-6〕=60+[〔200-0〕/5]=100〔万元〕〔2〕净现值〔NPV〕=-200+100×[P/A,10%,6]-〔P/A,10%,l〕]=-200+100×〔〕=144.62〔万元〕3. [答案]〔1〕计算M、N公司股票价值：M公司股票价值〔Vm〕=0.15×〔1+6%〕/〔8%-6%〕=7.95〔万元〕；N公司股票价值〔Vn〕=0.60/8%=7.50〔元〕〔2〕分析与决策：由于M公司股票现行市价为9元,高于其投资价值7.95元,故M公司股票目前不宜投资购置。N公司股票现行市价为7元,低于其投资价值7.50元,故N公司股票值得投资,甲企业应购置N公司股票。4. [答案]〔1〕工程A政策B政策平均收帐期〔天〕6045坏账损失率〔%〕32应收账款平均余额〔万元〕240×60/360=40240×45/360=30收账本钱：××应收账款时机本钱〔万元〕40×80%×25%=830×80%×25%=6坏账损失〔万元〕240×3%=7.2240×2%=4.8年收账费用〔万元〕1.83.2收账本钱合计〔万元〕8+7.2+1.8=176+4.8+3.2=14〔2〕计算说明,B政策的收账本钱较A政策低,故应选用B政策。五、综合题1. 计算流动资产余额〔l〕年初余额=6000×8%+7200=12000〔万元〕〔2〕年末余额=8000×1.5=12000〔万元〕〔3〕平均余额=〔12000+12000〕/2=12000〔万元〕2. 计算产品销售收入净额及总资产周转率〔1〕产品销售收入净额=4×12000=48000〔万元〕〔2〕总资产周转率=48000/〔〔15000+17000〕/2]=3〔次〕3. 计算销售净利率和自有资金利润率〔1〕销售净利率=〔2880/48000〕×100%=6%〔2〕自有资金利润率=6%×3×1.5=27%4. 确定利润分配方案：〔l〕提取公积金：2880×10%=288〔万元〕〔2〕提取公益金：2880×5%=144〔万元〕〔3〕公司投资所需自有资金=2100×〔l/1.5〕=1400〔万元〕〔4〕向投资者分红金额=2880-〔288+144〕-1400=1048〔万元〕2000年中级会计职称考试?财务管理?试题及答案一、单项选择题〔本类题共20分，每题1分。〕1. 以下权利中，不属于普通股股东权利的是〔〕。A. 公司管理权B. 分享盈余权C. 优先认股权D. 优先分配剩余财产权2. 某企业拟以“2／20，N／40〞的信用条件购进原料一批，那么企业放弃现金折扣的时机本钱率为〔〕。A. 2％B. 36.73％C. 18％D. 36％3. 一般而言，企业资金本钱最高的筹资方式是〔〕。A. 发行债券B. 长期借款C. 发行普通股D. 发行优先股4. 企业为维持一定经营能力所必须负担的最低本钱是〔〕。A，固定本钱B. 酌量性固定本钱C. 约束性固定本钱D. 漂浮本钱5. 在现金流量估算中，以营业收入替代经营性现金流入基于的假定是〔〕。A. 在正常经营年度内每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同B. 经营期与折旧期一致C. 营业本钱全部为付现本钱D. 没有其他现金流入量6. 存在所得税的情况下，以“利润十折旧〞估计经营期净现金流量时，“利润〞是指〔〕。A. 利润总额B. 净利润C. 营业利润D. 息税前利润7. 假定某工程的原始投资在建设期初全部投入，其预计的净现值率为15％，那么该工程的获利指数是〔〕A. 6.67B. 1.15C. 1.5D. 1.1258. 对证券持有人而言，证券发行人无法按期支付债券利息或偿付本金的风险是〔〕。A. 流动性风险B. 系统风险C. 违约风险D. 购置力风险9. 一般认为，企业进行长期债券投资的主要目的是〔〕。A. 控制被投资企业B. 调剂现金余额C. 获得稳定收益D. 增强资产流动性10. 如某投资组合收益呈完全负相关的两只股票构成，那么〔〕。A. 该组合的非系统性风险能完全抵销B. 该组合的风险收益为零C. 该组合的投资收益大于其中任一股票的收益D. 该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差11. 以下有关现金的本钱中，属于固定本钱性质的是〔〕。A. 现金管理本钱B. 占用现金的时机本钱C. 转换本钱中的委托买卖佣金D. 现金短缺本钱12. 以下各项中，不属于信用条件构成要素的是〔〕。A. 信用期限B. 现金折扣〔率〕C. 现金折扣期D. 商业折扣13. 根本经济进货批量模式所依据的假设不包括〔〕。A. 一定时期的进货总量可以准确预测B. 存货进价稳定C. 存货耗用或销售均衡D. 允许缺货14. 各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时，其协商定价的最大范围应该是〔〕。A. 在单位本钱和市价之间B. 在单位变动本钱和市价之间C. 在单位本钱加上合理利润以上，市价以下D. 在单位变动本钱加上合理利润以上，市价以下15. 为便于考核各责任中心的责任业绩，以下各项中不宜作为内部转移价格的是〔〕。A. 标准本钱B. 实际本钱C. 标准变动本钱D. 标准本钱加成16. 产权比率与权益乘数的关系是〔〕。A. 产权比率×权益乘数=1B. 权益乘数=1／〔1一产权比率〕C. 权益乘数=〔1十产权比率〕／产权比率D. 权益乘数=1十产权比率17. 作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于〔〕。A. 考虑了资金时间价值因素B. 考虑了风险价值因素C. 反映了创造利润与投入资本之间的关系D. 能够防止企业的短期行为18. 一定时期内每期期初等额收付的系列款项是〔〕。A. 即付年金B. 永续年金C. 递延年金D. 普通年金19. 以下筹资方式中，常用来筹措短期资金的是〔〕。A. 商业信用B. 发行股票C. 发行债券D. 融资租赁20. 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是〔〕。A. 筹资速度慢B. 筹资本钱高C. 借款弹性差D. 财务风险大二、多项选择题〔本类题共20分，每题2分。〕1. 采用净现值法评价投资工程可行性时，所采用的折现率通常有〔〕。A. 投资工程的资金本钱高B. 投资的时机本钱率。C. 行业平均资金收益率D. 投资工程的内部收益率2. 完整的工业投资工程的现金流入主要包括〔〕。A. 营业收入B. 回收固定资产变现净值C. 固定资产拆旧D. 回收流动资金。3. 用存货模式分析确定最正确现金持有量时，应予考虑的本钱费用工程有〔〕。A. 现金管理费用B. 现金与有价证券的转换本钱C. 持有现金的时机本钱D. 现金短缺本钱4. 与股票投资相比，债券投资的主要缺点有〔〕。A. 购置力风险大B. 流动性风险大C. 没有经营管理权D. 投资收益不稳定5. 按照资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率所考虑的因素有〔〕。A. 无风险收益率B. 公司股票的特有风险C. 特定股票的β系数D. 所有股票的年均收益率6. 与编制零基预算相比，编制增量预算的主要缺点包括〔〕。A. 可能不加分析地保存或接受原有本钱支出B. 可能按主观臆断平均削减原有本钱支出C. 容易使不必要的开支合理化D. 增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼7. 在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括〔〕。A. 纯利率B. 违约风险报酬率C. 流动性风险报酬率D. 期限风险报酬率。8. 相对私募发行而言，公募发行债券的缺点主要有〔〕。A. 债券流动性差B. 发行时间较长C. 债券利率较高D. 发行费用较高9. 影响企业边际奉献大小的因素有〔〕。A. 固定本钱B. 销售单价C. 单位变动本钱D. 产销量10. 以下各项中，影响复合杠杆系数变动的因素有〔〕。A. 固定经营本钱B. 单位边际奉献C. 产销量D. 固定利息三、判断题〔本类题共10分，每题1分。每题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。〕1. 企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金本钱最低的资金结构。〔〕2. 与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、本钱低，其偿债风险也相对较小。〔〕3. 即使企业已按规定对逾期应收账款作出坏账处理，企业仍然拥有对逾期账款行使继续收账的法定权力。〔〕4. 总预算是企业所有以货币及其他数量形式反映的、有关企业未来一段时期内全部经营活动各工程标的行动方案与相应措施的数量说明。〔〕5. 对一个企业而言，变动本钱和直接本钱大多是可控本钱，而固定本钱和间接本钱大多是不可控本钱。〔〕6. 为了便于评价、考核各责任中心的业绩，对一责任中心提供给另一责任中心的产品，其供给方和使用方所采用的转移价格可以不同。〔〕7. 当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，增加借入资金，可以提高自有资金利润率。〔〕8. 对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准高差率最大的方案一定是风险最大的方案。〔〕9. 具有收回条款的债券可使企业融资具有较大弹性。〔〕10. 留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金本钱。〔〕四、计算题〔本类题共36分，每题6分。〕1. A企业于1999年1月5日以每张1020元的价格购置B企业发行的利随本清的企业债券。该债券的面值为1000元，期限为3年，票面年利率为10％；，不计复利。购置时市场年利率为8％。不考虑所得税。要求：〔l〕利用债券估价模型评价A企业购置此债券是否合算？〔2〕如果A企业于2000年1月5日将该债券以1130元的市价出售，计算该债券的投资收益率。2. 宏达公司拟于2000年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5％；，〔P／A，10％，5〕＝3.7908，〔P／F，10％，5〕＝0.6209.不考虑建设安装期和公司所得税。要求：〔l〕计算使用期内各年净现金流量。〔2〕计算该设备的静态投资回收期。〔3〕计算该投资工程的投资利润率〔ROI〕。〔4〕如果以10％作为折现率，计算其净现值。3. 某商品流通企业批进批出一批商品共500件，该商品单位进价500元〔不含增值税〕，单位售价为550元〔不含增值税〕，经销该批商品的一次性费用为5000元。，该商品的进货款来自于银行贷款，年利率为9％，商品的月保管费用率为3‰，流转环节的税金及附加为2500元。一年按360天计算。要求：〔l〕计算该批商品的保本储存天数。〔2〕如果企业要求获得目标利润8750元，计算该批商品的保利期天数。〔3〕如果该批商品超过保利期10天后售出，计算该批商品的实际获利额。〔4〕如果该批商品超过保本期1天后售出，计算该批商品的实际亏损额。4. 某企业下设甲投资中心和乙投资中心，要求的总资产息税前利润率为10％。两投资中心均有一投资方案可供选择，预计产生的影响如下表所示：单位：万元工程甲投资中心乙投资中心追加投资前追加投资后追加投资前追加投资后总资产50100100150息税前利润48．61520．5息税前利润率8%15%剩余收益-1+5要求：〔l〕计算并填列上表中的空白。〔2〕运用剩余收益指标分别就两投资中心是否应追加投资进行决策。5. 某企业1999年现金预算〔简表〕如下表所示。假定企业发生现金余缺均由归还或取得流动资金借款解决，且流动资金借款利息可以忽略不计。除表中所列工程外，企业没有有价证券，也没有发生其他现金收支业务。预计1999年末流动负债为4000万元，需要保证的年末现金比率为50％。要求：根据所列资料，计算填列表中用字母表示的工程。单位：万元工程第1季度第2季度第3季度第4季度期初现金余额10002500本期现金收入3100033500E36500本期现金支出3000C3700040000现金余缺A10003000G资金筹措与运用-5001000F取得流动资金借款--1000I归还流动资金借款-500--期末现金余额BD2500H6. 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：〔l〕计算该公司流动负债年末余额。〔2〕计算该公司存货年末余额和年平均余额。〔3〕计算该公司本年销货本钱。〔4〕假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。五、综合题〔本类题共14分〕热诚公司1995年至1999年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为：110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金工程与销售收入的关系如下表所示：资金需要量预测表资金工程年度不变资金〔A〕〔万元〕每元销售收入所需要变动资金〔B〕流动资产现金应收账款净额600．14存货1000．22流动资产应付账款600．10其他应付款200．01固定资产净额5100．00该公司1999年资金完全来源于自有资金〔其中，普通股1000万股，共1000万元〕和流动负债。1999年销售净利率为10％，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2000年销售收入将在1999年根底上增长40％。2000年所需对外筹资局部可通过面值发行10年期、票面利率为10％、到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2％，公司所得税税率为33％。要求：〔1〕计算1999年净利润及应向投资者分配的利润；〔2〕采用上下点法计算每万元销售收入的变动资金和“现金〞工程的不变资金。〔3〕按y＝a＋bx的方程建立资金预测模型。〔4〕预测该公司2000年资金需要总量及需新增资金量。〔5〕计算债券发行总额和债券本钱。〔6〕计算填列该公司2000预计资产负债表中用字母表示的工程。预计资产负债表2000年12资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A160应付账款480360应收账款净额648480其他应付款6250存货1024760应付债券D0固定资产净值510510股本10001000留存收益C500资产B1910负债与所有者权益B1910参考答案一、单项选择题1. D2. B3. C4. C5. A6. B7. B8. C9. C10. A11. A12. D13. D14. B15. B16. D17. C18. A19. A20. D二、多项选择题l. AB2. ABD3. BC4. AC5. ACD6. ABC7. ABCD8. BD9. BCD10. ABCD三、判断题1. 错2. 错3. 对4. 错5. 错6. 对7. 对8. 对9. 对10. 错四、计算题1. [答案]〔l〕债券估价P=〔1000＋1000×10％×3〕/〔1+8%〕3=1031.98〔元〕由于其投资价值〔1031.98元〕大于购置价格〔102元〕，故购置此债券合算。〔2〕计算债券投资收益率K=〔1130-1020〕／1020×100％=10.78％2. [答案]〔l〕该设备各年净现金流量测算：额NCF=〔1—4〕=20＋〔100-5〕／5＝39万元〕NCF〔5〕＝20＋〔100—5〕／5＋5＝44〔万元〕〔2〕静态投资回收期=100／39＝2.56〔年〕〔3〕该设备投资利润率=20／100×100％=20％〔4〕该投资工程的净现值=39×3.7908＋100×5％×0.6209－100＝147.8412＋3.1045—100〕=50.95〔万元〕3. [答案]〔l〕保本天数=［〔550-500〕×500-5000-2500］／[500×500×〔9％／360＋3‰/30〕]＝1755／87.5=22天]〔2〕保利天数=［〔550-500〕×500-5000-2500-8750］／［500×500×〔9％／360＋3‰/30〕］=100〔天〕〔3〕超过保利期10天售出的实际获利额=8750－［〔500×500×〔9％／360＋3‰／3O〕〕×10＝7875〔元〕〔4〕超过保本期1天售出的实际亏损为87.5元4. [答案]〔l〕填列表格如下：单位：万元工程甲投资中心乙投资中心追加投资前追加投资后追加投资前追加投资后总资产50100100150息税前利润48．61520．5息税前利润率8%8．6×100×100%=8.6%15%20．5/150×100%=13.67%剩余收益-18．6-100×10%=-1.4+520．5-150×10%=5.5〔2〕决策如下：由于甲投资中心追加投资后将降低剩余收益，故不应追加投资；乙投资中心追加投资后可提高剩余收益，故可追加投资。5. [答案]A＝1000＋31000－30000＝2000〔万元〕B＝A＋〔－500〕＝2000－500＝1500〔万元〕C＝B+33500—1000＝1500+33500—1000＝34000〔万元〕D=1000＋1000＝2000〔万元〕E＝37000+3000—D＝37000十30O0—2000=38000〔万元〕F=2500－3000=-500〔万元〕G=2500＋36500—40000=一1000〔万元〕H＝4000×50％=2000〔万元〕I=H-G=2000－〔－1000〕=3000〔万元〕6. [答案]〔1〕流动负债年末余额=270／3＝90〔万元〕〔2〕存货年末余额=270－90×1.5＝135〔万元〕存货平均余额=〔135＋145〕／2＝140〔万元〕〔3〕本年销货本钱=140×4＝560〔万元〕〔4〕应收账款年末金额=270－135＝135〔万元〕应收账款平均余额=〔135＋125〕／2＝130〔万元〕应收账款周转期=〔130×360〕／960=48.75〔天〕五、综合题[答案]〔l〕计算1999年净利润及应向投资者分配的利润净利润=3000×10％＝300〔万元〕向投资者分配利润=1000×0.2＝200〔万元〕〔2〕采用上下点法计算“现金〞工程的不变资金和每万元销售收入的变动资金每万元销售收入的变动资金=〔160-110〕/〔3000-2000〕=0.05〔万元〕不变资金=160－0.05×3000=10〔万元〕〔3〕按Y=a＋bx的方程建立资金预测模型a＝10＋60＋100一〔60＋20〕＋510=600〔万元〕b=0.05＋0.14＋0.22－〔0.10＋0.01〕=0.30〔万元〕Y=600+0.3x〔4〕预测该公司2000年资金需要总量及需新增资金量资金需要量。600＋0.3×3000×〔l＋40％〕＝1860〔万元〕需新增资金=3000×40％×0.3=360〔万元〕〔5〕计算债券发行总额和债券本钱债券发行总额=360一〔300－200〕=260〔万元〕债券本钱=260×10%×〔1-33%〕/260×〔1-2%〕×100%=6.84％〔6〕计算填列该公司2000年预计资产负债表中用字母表示的工程：A＝10＋0.05×3000×〔l＋40％〕=220〔万元〕；B=220＋648＋1024＋510＝2402〔万元〕；C=2402－〔480＋62＋260＋I000〕＝600〔万元〕；D=360－〔300－200〕＝260〔万元〕。预计资产负债表2000年12资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金A220160应付帐款480360应收帐款净额648480其他应付款6250存货1024760应付债券D2600固定资产净值510510股本10001000留存收益C600500资产B24021910负债与所有者权益B240219102001年中级会计职称考试?财务管理?试题及答案一、单项选择题〔以下各小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共25分。每题1分，多项选择、错选、不选均不得分。〕1. 相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是〔〕。A. 优先表决权B. 优先购股权C. 优先分配股利权D. 优先查账权2. 相对于公募发行债券而言，私募发行债券的主要缺点是〔〕。A. 发行费用较高B. 利息负担较重C. 限制条件较多D. 发行时间较长3. 相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是〔〕。A. 筹资速度较慢B. 融资本钱较高C. 到期还本负担重D. 设备淘汰风险大4. 以下各项中，不影响经营杠杆系数的是〔〕。A. 产品销售数量B. 产品销售价格C. 固定本钱D. 利息费用5. 以下筹资活动不会加大财务杠杆作用的是〔〕。A. 增发普通股B. 增发优先股C. 增发公司债券D. 增加银行借款6. 当边际奉献超过固定本钱后，以下措施有利于降低复合杠杆系数，从而降低企业复合风险的是〔〕。A. 降低产品销售单价B. 提高资产负债率C. 节约固定本钱支出D. 减少产品销售量7. 以下投资工程评价指标中，不受建设期长短，投资回收时间先后现金流量大小影响的评价指标是〔〕。A. 投资回收期B. 投资利润率C. 净现值率D. 内部收益率8. 包括建设期的静态投资回收期是〔〕。A. 净现值为零的年限B. 净现金流量为零的年限C. 累计净现值为零的年限D. 累计净现金流量为零的年限9. 以下各项中，不会对投资工程内部收益率指标产生影响的因素是〔〕。A. 原始投资B. 现金流量C. 工程计算期D. 设定折现率10. 以下证券中，能够更好地防止证券投资购置风险的是〔〕。A. 普通股B. 优先股C. 公司债券D. 国库券11. 以下因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是〔〕。A. 宏观经济状况变化B. 世界能源状况变化C. 发生经济危机D. 被投资企业出现经营失误12. 假设某股票的？系数等于1，那么以下表述正确的选项是〔〕。A. 该股票的市场风险大于整个市场股票的风险B. 该股票的市场风险小于整个市场股票的风险C. 该股票的市场风险小于整个市场股票的风险D. 该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关13. 企业在确定为应付紧急情况百持有的现金数额时，不需考虑的因素是〔〕。A. 企业愿意承当风险的程度B. 企业临时举债能力的强弱C. 金融市场投资时机的多少D. 企业对现金流量预测的可靠程度14. 以下各项中，不属于应收账款本钱构成要素的是〔〕。A. 时机本钱B. 管理本钱C. 坏账本钱D. 短缺本钱15. 公司采用固定股利政策发放股利的处主要表现为〔〕。A. 降低资金本钱B. 维持股价稳定C. 提高支付能力D. 实现资本保全16. 相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点是〔〕。A. 机动性强B. 稳定性强C. 连续性强D. 远期指导性强17. 在基期本钱费用水平的根底上，结合预算期业务量及有关降低本钱的措施，通过调整有关原有原本工程而编制的预算，称为〔〕。A. 弹性预算B. 零基预算C. 增量预算D. 滚动预算18. 标准本钱中心的本钱控制对象是〔〕。A. 约束性本钱B. 全部本钱C. 技术性本钱D. 酌量性本钱19. 以下指标中，属于效率比率的是〔〕。A. 流动比率B. 资本利润率C. 资产负债率D. 流动资产占全部资产的比重20. 其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是〔〕A. 财务风险加大B. 获得能力提高C. 营运效率提高D. 时机本钱增加21. 根本条件不变的情况下，以下经济业务可能导致总资产报酬率下降的是〔〕。A. 用银行存款支付一笔销售费用B. 用银行存款购入一台设备C. 将可转换债券转换为优先股D. 用银行存款归还银行借款22. 相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的缺乏之处是〔〕。A. 没有考虑资金的时间价值B. 没有考虑投资的风险价值C. 不能反映企业潜在的获得能力D. 不能直接反映企业当前的获得水平23. 甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5%，甲某三年后需用的资金总额为34500元，那么在单利计息情况下，目前需存入的资金为〔〕元A. 30000B. 29803.04C. 32857.14D. 3150024. 当一年内复利m次时，其名义利率r与实际利率i之间的关系是〔〕。A. i=〔1+r/m〕m-1B. i=〔1+r/m〕-1C. i=〔1+r/m〕-m-1D. i=1-〔1+r/m〕-m25. 以下各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是〔〕。A. 国家财政资金B. 银行信贷资金C. 其他企业资金D. 企业自留资金二、多项选择题〔以下各小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共20分，每题2分。多项选择、少选、错选、不选均不得分。〕1. 以下各项中，影响财务杠杆系数的因素有〔〕。A. 产品边际奉献总额B. 所得税税率C. 固定本钱D. 财务费用2. 以下有关证券投资风险的表述中，正确的有〔〕。A. 证券投资组合的风险有公司特别风险和市场风险两种B. 公司特别风险是不可分散风险C. 股票的市场风险不能通过证券投资组合加以消除D. 当投资组合中股票的种类特别多时，非系统性风险几乎可全局部散掉3. 企业运用存货模式确定最正确现金持有量所依据的假设包括〔〕。A. 所需现金只能通过银行借款取得B. 预算期内现金需要总量可以预测C. 现金支出过程比拟稳定D. 证券利率及转换本钱可以知悉4. 存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有〔〕。A. 适应市场变化B. 维持连续生产C. 降低储存本钱D. 维持均衡生产5. 确定企业收益分配政策时需要考虑的法规约束因素主要包括〔〕。A. 资本保全约束B. 资本积累约束C. 偿债能力约束D. 稳定股价约束6. 相对剩余收益指标而言，投资利润率指标的缺点有〔〕。A. 无法反映投资中心的综合盈利能力B. 可能造成投资中心的近期目标与整个企业的长期目标相背离C. 不便于投资工程建成投产后与原定目标的比拟D. 不便于各投资中心经营业绩的横向比拟7. 以下各项中，属于企业资金营运活动的有〔〕。A. 采购原材料B. 销售商品C. 购置国库券D. 支付利息8. 以下各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有〔〕。A. 规定借款用途B. 规定借款的信用条件C. 要求提供借款担保D. 收回借款或不再借款9. 吸收直接投资的优点包括〔〕。A. 有利于降低企业资金本钱B. 有利于加强对企业的控制C. 有利于壮大企业经营实力D. 有利于降低企业财务风险10. 以下各项中，属于经营租赁特点有〔〕。A. 租赁期较短B. 租赁合同较为稳定C. 出租人提供租赁资产的保养和维修等效劳D. 租赁期满后，租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人三、判断题〔请将判断结果，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共10分，每题1，每题判断结果正确的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。〕1. 企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币形态。〔〕2. 现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购置的数量越多，价格也就越廉价。〔〕3. 采用固定股利比例政策分配利润时，股利不受经营状况的影响，有利于公司股票的价格的稳定。〔〕4. 发放股票股利会因普通股股数的增加而引起每股利润的下降，进而引起每股市价下跌，但每位股东所持股票的市场价值总额不会因素减少。〔〕5. 生产预算是规定预算期内有关产品生产数量、产值和品种结构的一种预算。〔〕6. 某项会导致个别投资中心的投资利润提高的投资，不一定会使整个企业的投资利润率提高；但某项会导致个别投资中心的剩余收益增加的投资，那么一定会使整个企业的剩余收益增加。〔〕7. 在协调所有者与经营者矛盾的方法中，接收是一种通过所有者来约束经营者的方法。〔〕8. 一般情况下，发行信用债券的企业不得将财产抵押给其他债权人。〔〕9. 从出租人的角度来看，杠杆租赁与售后租回或直接租赁并无区别。〔〕10. 两种完全正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。〔〕四、计算题〔本类题共5题，共25分。每题5分。凡要求计算的工程，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保存小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。〕某企业有A、B两个投资工程，方案投资额均为1000万元，其收益〔净现值〕的概率分布如下表：Ａ工程Ｂ工程出现的概率净现值出现的概率净现值0.22000.23000.61000.61000.2500.2-50要求：〔1〕分别计算A、B两个工程净现值的期望值。〔2〕分别计算A、B两个工程期望值的标准离差。〔3〕判断A、B两个投资工程的优劣。2. 某商业企业2000年赊销收入净额为2000万元，销售本钱为1600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7.假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按360天计算。要求：〔1〕计算2000年应收账款周转天数。〔2〕计算2000年存货周转天数。〔3〕计算2000年年末流动负债余额和速动资产余额。〔4〕计算2000年年末流动比率。3. 某公司年度需耗用乙材料36000千克，该材料采购本钱为200元／千克，年度储存本钱为16元／千克，平均每次进货费用为20元。要求：〔1〕计算本年度乙材料的经济进货批量。〔2〕计算年度乙材料经济进货批量下的相关总本钱。〔3〕计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。〔4〕计算本年度乙材料最正确进货批次。4. 某企业现着手编制2001年月6份的现金收支方案。预计20016月月初现金余额为8000元；月初应收账款4000元，预计月内可收回80%；本月销货50000元，预计月内收款比例为50%；本月采购材料8000元，预计月内付款70%；月初应付账款余额5000元需在月内全部付清；月内以现金支付工资8400元；本月制造费用等间接费用付现16000元；其他经营性现金支出900元；购置设备支付现金10000元。企业现金缺乏时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数；现金多余时可购置有价证券。要求月末现金余额不低于5000元。要求：〔1〕计算经营现金收入。〔2〕计算经营现金支出。〔3〕计算现金余缺。〔4〕确定最正确资金筹措或运用数额。〔5〕确定现金月末余额。5. 英达公司下设A、B两个投资中心。A投资中心的投资额为200万元。投资利润率为15%；B投资中心的投资利润率为17%，剩余收益为20万元；英达公司要求的平均最低投资利润率为12%.英达公司决定追加投资100万元，假设投向A投资中心，每年可增加利润20万元；假设投向B投资中心，每年可增加利润15万元。要求：〔1〕计算追加投资前A投资中心的剩余收益。〔2〕计算追加投资前B投资中心的投资额。〔3〕计算追加投资前英达公司的投资利润率。〔4〕假设A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益。〔5〕假设B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率。五、综合题〔本类题共2题，共20分。每题10分。凡要求计算的工程，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保存小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。〕1. 华明公司于2001年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧〔均符合税法规定〕。该设备于购入当日投入使用。预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营本钱分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1500万元，票面年利率为8%，每年年末付息，债券按面值发行，发行费率为2%.该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%，有关复利现值系数和年金现值系数如下表。要求：〔1〕计算债券资金本钱率。〔2〕计算设备年每折旧额。〔3〕预测公司未来三年增加的净利润。〔4〕预测该工程各年经营净现金流量。〔5〕计算该工程的净现值。2. 光华股份有关资料如下：〔1〕公司本年年初未分配利润贷方余额为181.92万元，本年息税前利润为800万元适用的所得税税率为33%.〔2〕公司流通在外的普通股60万股，发行时每股面值1元，每股溢价收入9元；公司负债总额为200万元，均为长期负债，平均年利率为10%，假定公司筹资费用忽略不计。〔3〕公司股东大会决定本年度按10%的比例计提法定公积金，按10%的比例计提法定公益金。本年按可供投资者分配利润的16%向普通股股发放现金股利，预计现金股利以后每年增长6%.〔4〕据投资者分配，该公司股票的？系数为1.5，无风险收益率为8%，市场上所有股票的平均收益率为14%.要求：〔1〕计算光华公司本年度净利润。〔2〕计算光华公司本年应计提的法定公积金和法定公益金。〔3〕计算光华公司本年末可供投资者分配的利润。〔4〕计算光华公司每股支付的现金股利。〔5〕计算光华公司现有资本结构下的财务杠杆系数和利息保障倍数。〔6〕计算光华公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。〔7〕利用股票估价模型计算光华公司股票价格为多少时投资者才愿意购置。参考答案一、单项选择题1. C2. B3. B4. D5. A6. C7. B8. D9. D10. A11. D12. C13. C14. D15. B16. A17. C18. C19. B20. D21. A22. D23. A24. A25. C二、多项选择题1. ABCD2. ACD3. BCD4. ABD5. ABC6. BC7. AB8. ABCD9. CD10. AC三、判断题1. √2. ×3. ×4. √5. ×6. √7. ×8. √9. ×10. √四、计算题1. [答案]〔1〕计算两个工程净现值的期望值A工程：200×0.2＋100×0.6＋50×0.2=110〔万元〕B工程：300×0.2＋100×0.6＋〔-50〕×0.2=110〔万元〕〔2〕计算两个工程期望值的标准离差A工程：［〔200－110〕2×0.2＋〔100－110〕2×0.6＋〔50－110〕2×0.2］1/2=48.99B工程：［〔300－110〕2×0.2＋〔100－110〕2×0.6＋〔－50－110〕2×0.2］1/2=111.36〔3〕判断A、B两个投资工程的优劣由于A、B两个工程投资额相同，期望收益〔净现值〕亦相同，而A工程风险相对较小〔其标准离差小于B工程〕，故A工程优于B工程。2. [答案]〔1〕计算2000年应收账款周转天数应收账款周转天数={360×［〔200＋400〕÷2］}／2000=54〔天〕〔2〕计算2000年存货周转天数存货周转天数={360×［〔200＋600〕÷2］}／1600=90〔天〕〔3〕计算2000年年末流动负债和速动资产余额年末速动资产／年末流动负债=1.2〔年末速动资产=400〕／年末流动负债=0.7解之得：年末流动负债=800〔万元〕年末速动资产=960〔万元〕〔4〕计算2000年年末流动比率流动比率=〔960＋600〕／800=1.953. [答案]〔1〕计算本年度乙材料的经济进货批量本年度乙材料的经济进货批量=［〔2×36000×20〕／16］1／2=300〔千克〕〔2〕计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总本钱本年度乙材料经济进货批量下的相关总本钱=［2×36000×20×16〕1/2=4800〔元〕〔3〕计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=300×200÷2=30000〔元〕〔4〕计算本年度乙材料最正确进货批次本年度乙材料最正确进货批次=36000÷300=120〔次〕4. [答案]〔1〕计算经营现金收入经营现金收入=4000×80%＋50000×50%=28200〔元〕〔2〕计算经营现金支出经营现金支出=8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900=35900〔元〕〔3〕计算现金余缺现金余缺=8000＋28200－〔35900＋10000〕=－9700〔元〕〔4〕确定最正确资金筹措或运用数额银行借款数额=5000＋10000=15000〔元〕〔5〕确定现金月末余额现金月末余额=15000－9700=5300〔元〕5. [答案]〔1〕计算追加投资前A投资中心的剩余收益剩余收益=200×15%－200×12%=6〔万元〕〔2〕计算追加投资前B投资中心的投资额投资额=20／〔17%－12%〕=400〔万元〕〔3〕计算追加投资前英达公司的投资利润率投资利润率=〔200×15%＋400×17%〕／〔200＋400〕=16.33%〔4〕假设A投资中心接受追加投资，计算其剩余收益剩余收益=〔200×15%＋20〕－〔200＋100〕×12%=14〔万元〕〔5〕假设B投资中心接受追加投资，计算其投资利润率投资利润率=〔400×17%＋15〕／〔40＋100〕=16.60%五、综合题1. [答案]1〕计算债券资金本钱率债券资金本钱率=［1500×8%×〔1－33%〕］÷［1500×〔1－2%〕］=5.47%〔2〕计算设备每年折旧额每年折旧额=1500÷3=500〔万元〕〔3〕预测公司未来三年增加的净利润2001年：〔1200－400－500－1500×8%〕×〔1－33%〕=120.6〔万元〕2002年：〔2000－1000－500－1500×8%〕×〔1－33%〕=254.6〔万元〕2003年：〔1500－600－500－1500×8%〕×〔1－33%〕=187.6〔万元〕〔4〕预测该工程各年经营净现金流量2001年净现金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6〔万元〕2002年净现金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6〔万元〕2003年净现金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6〔万元〕〔5〕计算该工程的净现值净现值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6×0.7513=502.80〔万元〕2. [答案]〔1〕计算光华公司本年度净利润本年净利润=〔800－200×10%〕×〔1－33%〕=522.6〔万元〕〔2〕计算光华公司本年应计提的法定公积金和法定公益金应提法定公积金=522.6×10%=52.26〔万元〕应提法定公益金=522.6×10%=52.26〔万元〕〔3〕计算光华公司本年可供投资者分配的利润可供投资者分配的利润=522.6－52.26－52.26＋181.92=600〔万元〕〔4〕计算光华公司每股支付的现金股利每股支付的现金股利=〔600×16%〕÷60=1.6〔元／股〕〔5〕计算光华公司现有资本结构下的财务杠杆系数和利息保障倍数财务杠杆系数=800／〔800－20〕=1.03利息保障倍数=800／20=40〔倍〕〔6〕计算光华公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率风险收益率=1.5×〔14%－8%〕=9%必要投资收益率=8%＋9%=17%〔7〕计算光华公司股票价值每股价值=1.6／〔1.7%－6%〕=14.55〔元／股〕即当股票市价低于每股14.55元时，投资者才愿意购置。2002年中级会计职称考试?财务管理?试题及答案一、单项选择题1. 某企业目标资金结构中长期债务的比重为20%，债务资金的增加额在0-10000元范围内，其利率维持5%不变。该企业与此相关的筹资总额分界点为〔〕元。A. 5000B. 20000C. 50000D. 2000002. 某完整工业投资工程的建设期为零，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债需用额为400万元，那么该年流动资金投资额为〔〕万元。A. 400B. 600C. 1000D. 14003. 在以下评价指标中，属于非折现正指标的是〔〕。A. 静态投资回收期B. 投资利润率C. 内部收益率D. 净现值4. 某企业拟进行一项固定资产投资工程决策，设定折现率为12%，有四个方案可供选择。其中甲方案的工程计算期为10年，净现值为1000万元，〔A/P，12%，10〕=0.177；乙方案的净现值率为-15%；丙方案的工程计算期为11年，其年等额净回收额为150万元；丁方案的内部收益率为10%.最优的投资方案是〔〕。A. 甲方案B. 乙方案C. 丙方案D. 丁方案5. 一般而言，以下已上市流通的证券中，流动性风险相对较小的是〔〕。A. 可转换债券B. 普通股股票C. 公司债券D. 国库券6. 以下各项中，属于企业短期证券投资直接目的的是〔〕。A. 获取财务杠杆利益B. 降低企业经营风险C. 扩大本企业的生产能力D. 暂时存放闲置资金7. 企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是〔〕。A. 企业销售水平的上下B. 企业临时举债能力的大小C. 企业对待风险的态度D. 金额市场投机时机的多少8. 企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指〔〕。A. 企业账户所记存款余额B. 银行账户所记企业存款余额C. 企业账户与银行账户所记存款余额之差D. 企业实际现金余额超过最正确现金持有量之差9. 在对存货实行ABC分类管理的情况下，ABC三类存货的品种数量比重大致为〔〕。A. 0.7：0.2：0.1B. 0.1：0.2：0.7C. 0.5：0.3：0.2D. 0.2：0.3：0.510. 在确定最正确现金持有量时，本钱分析模式和存货模式均需考虑的因素是〔〕。A. 持有现金的时机本钱B. 固定性转换本钱C. 现金短缺本钱D. 现金保管费用11. 某公司预计2002年应收账款的总计金额为3000万元，必要的现金支付为2100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额为600万元，那么该公司2002年的应收账款收现保证率为〔〕。A. 70％B. 20.75％C. 50％D. 28.57％12. 对国有独资公司而言，以下工程中属于国有资本收益的是〔〕。A. 企业所得税B. 净利润C. 资本公积D. 息税前利润13. 在以下股利分配政策中，能保持股利与利润之间一定的比例关系，并表达风险投资与风险收益对等原那么的是〔〕。A. 剩余股利政策B. 固定股利政策C. 固定股利比例政策D. 正常股利加额外股利政策14. 企业在利用鼓励性指标对责任中心进行额控制时，所选择的控制标准是〔〕。A. 最高控制标准B. 最低控制标准C. 平均控制标准D. 弹性控制标准15. 可以保持预算的连续性和完整性，并能克服传统定期预算缺点的预算方法是〔〕。A. 弹性预算B. 零基预算C. 滚动预算D. 固定预算16. 以下各项中，不属于增量预算根本假定的是〔〕。A. 增加费用预算是值得的B. 预算费用标准必须进行调整C. 原有的各项开支都是合理的D. 现有的业务活动为企业必需17. 对本钱中心而言，以下各项中，不属于该类中心特点的是〔〕。A. 只考核本中心的责任本钱B. 只对本中心的可控本钱负责C. 只对责任本钱进行控制D. 只对直接本钱进行控制18. 在投资中心的主要考核指标中，能使个别投资中心的利益与整个企业的利益统一起来的指标是〔〕。A. 投资利润率B. 可控本钱C. 利润总额D. 剩余收益19. 用于评价企业盈利能力的总资产报酬率指标中的“报酬〞是指〔〕。A. 息税前利润B. 营业利润C. 利润总额D. 净利润20. 在以下经济活动中，能够表达企业与其投资者之间财务关系的是〔〕。A. 企业向国有资产投资公司交付利润B. 企业向国家税务机关缴纳税款C. 企业与其他企业支付货款D. 企业向职工支付工资21. 以下各项中，代表即付年金现值系数的是〔〕。A. ［〔P／A，I，N＋1〕＋1］B. ［〔P／A，I，N＋1〕－1］C. ［〔P／A，I，N－1〕－1］D. ［〔P／A，I，N－1〕＋1］22. 某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业工程投资，有甲、乙两个方案可供选择。甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。以下结论中正确的选项是〔〕。A. 甲方案优于乙方案B. 甲方案的风险大于乙方案C. 甲方案的风险小于乙方案D. 无法评价甲乙方案的风险大小23. 在以下各项中，不属于商业信用融资内容的是〔〕。A. 赊购商品B. 预收货款C. 办理应收票据贴现D. 用商业汇票购货24. 在以下各项中，属于半固定本钱内容的是〔〕。A. 计件工资费用B. 按年支付的广告费用C. 按直线法计提的折旧费用D. 按月薪制开支的质检人员工资费用25. 采用销售百分率法预测资金需要量时，以下工程中被视为不随销售收入的变动而变动的是〔〕。A. 现金B. 应付账款C. 存货D. 公司债券二、多项选择题1. 以下有关信用期限的表述中，正确的有〔〕。A. 缩短食用期限可能增加当期现金流量B. 延长信用期限会扩大销售C. 降低信用标准意味着将延长信用期限D. 延长信用期限将增加应收账款的时机本钱2. 假设上市公司采用了合理的收益分配政策，那么可获得的效果有〔〕。A. 能为企业筹资创造良好条件B. 能处理好与投资者的关系C. 改善企业经营管理D. 能增强投资者的信心3. 以下各项中，需要利用内部转移价格在有关责任中心之间进行责任结转的有〔〕。A. 因供给部门外购材料的质量问题造成的生产车间超定额耗用本钱B. 因上一车间加工缺陷造成的下一车间超定额耗用本钱C. 因生产车间生产质量问题造成的销售部门降价损失D. 因生产车间自身加工不当造成的超定额耗用本钱4. 以下各项中，属于社会奉献率指标中的“社会奉献总额〞内容的有〔〕。A. 工资支出B. 利息支出净额C. 应交或已交的各种税款D. 劳保统筹及其他社会福利支出5. 以下各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有〔〕。A. 取得资金的渠道B. 取得资金的方式C. 取得资金的总规模D. 取得资金的本钱与风险6. 以下各项中，属于“吸收直接投资〞与“发行普通股〞筹资方式所共有缺点的有〔〕。A. 限制条件多B. 财务风险大C. 控制权分散D. 资金本钱高7. 在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有〔〕。A. 降低企业资金本钱B. 降低企业财务风险C. 加大企业财务风险D. 提高企业经营能力8. 以下各项中，可用于确定企业最优资金结构的方法有〔〕。A. 上下点法B. 因素分析法C. 比拟资金本钱法D. 息税前利润－每股利润分析法9. 与财务会计使用的现金流量表相比，工程投资决策所使用的现金流量表的特占有〔〕。A. 只反映特定投资工程的现金流量B. 在时间上包括整个工程计算期C. 表格中不包括任何决策评价指标D. 所依据的数据是预计信息10. 以下各项中，属于投资基金优点的有〔〕。A. 具有专家理财优势B. 具有资金规模优势C. 可以完全躲避投资风险D. 可能获得很高的投资收益三、判断题1. 企业现金持有量过多会降低企业的收益水平。〔〕2. 采用剩余股利分配政策的优点是有利于保持理想的资金结构，降低企业的综合资金本钱。〔〕3. 企业在编制零基预算时，需要以现有的费用工程为依据，但不以现有的费用水平为根底。〔〕4. 人为利润中心通常不仅要计算可控本钱，而且还要计算不可控本钱。〔〕5. 以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。〔〕6. 在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。〔〕7. 企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金需要量的增量。〔〕8. 无论是经营杠杆系数变大，还是财务杠杆系数变大，都可能导致企业的复合杠杆系数变大。〔〕9. 根据工程投资决策的全投资假设，在计算经营期现金流量时，与投资工程有关的利息支出应当作为现金流出量处理。〔〕10. 按投资基金能否赎回，可将其分为封闭型投资基金和开放型投资基金两种类型。〔〕四、计算分析题1. 甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50％，30％和20％，其β系数分别为2.0，1.0和0.5.市场收益率为15％，无风险收益率为10％。A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8％。要求：〔1〕计算以下指标：①甲公司证券组合的β系数；②甲公司证券组合的风险收益率〔RP〕；③甲公司证券组合的必要投资收益率〔K〕；④投资A股票的必要投资收益率；〔2〕利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。2. MC公司2002年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券为1000万元〔按面值发行，票面年利率为8％，每年年末付息，三年后到期〕；普通股股本为4000万元〔面值1元，4000万股〕；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2002年该公司为扩大生产规模，需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择。方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8％。预计2002年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为33％。要求：〔1〕计算增发股票方案的以下指标；①2002年增发普通股股份数；②2002年全年债券利息；〔2〕计算增发公司债券方案下的2002年全年债券利息。〔3〕计算每股利润的无差异点，并据此进行筹资决策。3. 某公司甲车间采用滚动预算方法编制制造费用预算。2002年分季度的制造费用预算如下〔其中间接材料费用忽略不计〕：2002年全年制造费用预算金额单位：元2002年度2003年度合计工程第一季度第二季度第三季度第四季度直接人工预算总工时〔小时〕1140012060123601260048420变动制造费用间接人工费用50160530645438455440213048水电与维修费用41040434164449645360174312小计912009648098880100800387360固定制造费用设备租金38600386003860038600154400管理人员工资1740017400174001740069600小计56000560005600056000224000制造费用合计1472001524801548801568006113602002年3月31日公司在编制2002年第二季度-2003年第一季度滚动预算时，发现未来的四个季度中将出现以下情况：〔1〕间接人工费用预算工时分配率将上涨50%；〔2〕原设备租赁合同到期，公司新签订的租赁合同中设备年租金将降低20%；〔3〕预计直接人工总工时见“2002年第二季度-2003年第一季度制造费用预算〞表。假定水电与维修费用预算工时分配率等其他条件不变。要求：〔1〕以直接人工