2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号44

住在富人区的她2022年职业考证-金融-证券从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

根据《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，下列关于证券公司向其所在地中国人民银行或者其分支机构报告形式的说法，正确的有（）。

Ⅰ.口头形式

Ⅱ.书面形式

Ⅲ.电子形式

Ⅳ.现场汇报

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】C

【解析】当可疑交易符合下列情形之一的，证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查：

1.明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的。

2.严重危害国家安全或者影响社会稳定的。

3.其他情节严重或者情况紧急的情形。Ⅰ、Ⅳ错误，不能口头或现场汇报，要白纸黑字留痕。

2.单选题

下列关于看涨期权和看跌期权的说法，正确的有（）。

Ⅰ.根据选择权的性质不同，可以把期权划分为看涨期权和看跌期权

Ⅱ.交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌

Ⅲ.看涨期权又称认沽期权

Ⅳ.无论交易者买入看涨期权还是看跌期权，如果判断错误，则可以放弃行权，损失为期权费

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】A

【解析】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为认购期权（也叫看涨期权）和认沽期权（也叫看跌期权）。Ⅰ正确。

认购期权也被称为看涨期权（Ⅲ错误），指期权的买方具有在约定期限内（或合约到期曰）按行权价格（也被称为敲定价格或执行价格）买入一定数量基础金融工具的权利。交易者之所以买入认购期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。

认沽期权也被称为看跌期权，指期权的买方具有在约定期限内按行权价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入认沽期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。Ⅱ正确。如果判断正确，可从市场上以较低的价格买入该项金融工具，再按行权价格卖给期权的卖方，将赚取行权价格与市价的差额；如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。Ⅳ正确。

3.单选题

流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以（）的资金需求的风险。

Ⅰ.偿付到期债务

Ⅱ.履行其他支付义务

Ⅲ.满足正常业务开展

Ⅳ.进行套期保值

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

Ⅳ.进行套期保值，是对冲过程才会使用的，与流动性风险没有必然联系。

4.单选题

除证券公司外，任何单位和个人不得从事（）业务。

Ⅰ.证券承销

Ⅱ.证券保荐

Ⅲ.证券经纪

Ⅳ.证券投资

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】证券承销业务是指证券公司帮助发行人销售证券；证券保荐业务是指非上市公司在公开上市过程中，证券公司给该公司做担保以及推荐；证券经纪业务是指在证券交易中，接受投资者委托，处理交易指令、办理清算交收的经营性活动；证券投资是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。个人和企业都可以从事证券投资，但是证券承销、证券保荐、证券经纪只能由证券公司从事。

5.单选题

在证券交易活动中禁止作出虚假陈述或信息误导的主体包含（）。

Ⅰ.证券服务机构

Ⅱ.证券交易场所工作人员

Ⅲ.证券监督管理机构

Ⅳ.证券登记结算机构从业人员

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导，是指证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。主体是指证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员。

6.单选题

下列关于《证券法》适用范围的说法，正确的有（）。

Ⅰ.存托凭证的发行和交易适用《证券法》

Ⅱ.资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照《证券法》的原则规定

Ⅲ.证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照《证券法》的原则规定

Ⅳ.在境外的证券发行和交易活动，扰乱境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照《证券法》有关规定处理并追究法律责任

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】《证券法》的适用范围包括以下四类：

一是在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易；

二是政府债券、证券投资基金份额的上市交易；

三是资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照《证券法》的原则规定；

四是在中华人民共和国境外的证券发行和交易活动，扰乱中华人民共和国境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照《证券法》有关规定处理并追究法律责任。

Ⅲ错误，衍生品的发行、交易不适用于《证券法》。

7.单选题

下列关于证券公司信用风险内涵及构成要素的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.常用到的信用风险要素主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等

B.信用风险的构成要素分析以违约为中心

C.信用风险要素的量化是以损失的概率分布进行科学描述风险的基础

D.信用风险要素决定着信用产品的预期损失，而不是非预期损失

【答案】D

【解析】信用风险的构成要素分析以违约为中心（B项正确）。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时的风险暴露（EAD）等（A项正确）。这些要素决定了信用产品的预期损失（EL=LGDxPDxEAD）和非预期损失（UL）（D项错误）。对这些信用风险要素的量化是以损失的概率分布进行科学描述风险的基础（C项正确）。现代风险计量方法的中心工作就是以各种模型准确量化这些风险要素。

8.单选题

债券投资的主要风险因素包括（）。

Ⅰ.违约风险

Ⅱ.流动性风险

Ⅲ.操作风险

Ⅳ.汇率风险

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】债券投资的主要风险因素包括违约风险（信用风险）、流动性风险、汇率风险等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确。

违约风险是债务人不履行债务，即债务人不能按时足额按约定的利息支付或者偿还本金。不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般来说，政府债券不履行债务的风险最低。

流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失。许多因素会影响债券的转让价格，其中较重要的是市场利率水平。

发行国际债券，筹集到的资金是外国货币，汇率一旦发生波动，发行人和投资者都有可能蒙受意外损失或获取意外收益，所以，汇率风险是国际债券的重要风险。

操作风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。该定义包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。Ⅲ错误。

9.单选题

下列各项中，不属于证券公司声誉风险来源的是（）。

问题1选项

A.内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷

B.新闻媒体的失实报道

C.第三方合作

D.IT技术应用

【答案】D

【解析】声誉风险是指由证券公司经营管理及其他行为或外部事件导致证券公司股东、员工、客户、第三方合作机构及监管机构等对证券公司的公开负面评价的风险。

声誉风险的来源主要有以下几方面：（1）战略规划、公司治理、资产负债管理等管理活动；（2）产品或服务的设计、提供或推介等业务开展或投资活动；（3）内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷（A项属于）；（4）股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司；（5）第三方合作，如第三方合作机构自身的违法违规行为或服务质量问题（C项属于）；（6）客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为；（7）司法性事件及监管调查、处罚；（8）员工的不当言论或行为被公众知晓；（9）新闻媒体的失实报道或网络不实言论（B项属于）；（10）他人通过仿冒证券公司名称、商标、网址、盗用研究报告等行为从事非法活动。IT技术应用是管理和降低操作风险的重要手段，故选择D项。

10.单选题

根据《证券法》相关规定，下列关于证券交易场所的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.国务院批准的其他全国性证券交易场所的组织机构、管理办法等，由国务院证券监督管理机构规定

B.证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所的设立、变更和解散由国务院决定

C.国务院批准的其他全国性证券交易场所可以根据证券品种、行业特点、公司规模等因素设立不同的市场层次

D.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理

【答案】A

【解析】证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理，依法登记，取得法人资格。证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所的设立、变更和解散，由国务院决定。国务院批准的其他全国性证券交易场所的组织机构、管理办法等，由国务院规定。A错误

证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所可以根据证券品种、行业特点、公司规模等因素设立不同的市场层次。

按照国务院规定设立的区域性股权市场为非公开发行证券的发行、转让提供场所和设施，具体管理办法由国务院规定。

11.单选题

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐代表人应具备的条件，错误的是（）。

问题1选项

A.保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识

B.最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施

C.最近5年内具备24个月以上保荐相关业务经历

D.最近12个月持续从事保荐相关业务

【答案】C

【解析】保荐机构履行保荐职责，应当指定2名品行良好、具备组织实施保荐项目专业能力的保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作。

保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务，最近3年未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的行政处罚、重大行政监管措施。

12.单选题

根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》有关规定，证券公司应当对资产管理计划实行（）。

问题1选项

A.集合运作管理

B.预期收益管理

C.净值化管理

D.滚动发行、分离定价管理

【答案】C

【解析】金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理；净值生成应当符合企业会计准则规定，及时反映基础金融资产的收益和风险，由托管机构进行核算并定期提供报告，由外部审计机构进行审计确认，被审计金融机构应当披露审计结果并同时报送金融管理部门。

采取滚动发行、分离定价属于刚性兑付，属于违规行为；集合运作管理和预期收益管理都不符合规范。

13.单选题

下列关于风险定义的说法，正确的有（）。

Ⅰ.风险是结果对期望的偏离

Ⅱ.风险是期望的不确定性

Ⅲ.风险是收益的波动性

Ⅳ.风险是损失发生的可能性

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】目前，国内外金融理论界对风险的定义或界定主要有以下三类观点：

（1）风险是结果的不确定性，是一种变化。Ⅱ错误

（2）风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失。Ⅳ正确

（3）风险是结果对期望的偏离，是（收益的）波动性。Ⅰ、Ⅲ正确

在第一种定义中，风险被定义为不确定性，比较抽象，强调风险世界的变化特性。这种定义在微观与宏观经济学的教材中被广泛采用。第二种定义是最传统的风险定义版本，在保险、审计、内控等学科领域中被广泛采用。第三种定义是投资学、金融学以及金融工程学中的主流定义，其重要特性体现了风险不仅包括损失的可能性，也包括对盈利可能性的覆盖，这种定义是现代风险计量和管理的基础。

上述对风险的三种定义从不同的角度揭示了风险的某些内在特性。这些定义主要涉及不确定性、损失、波动性（即对期望的偏离）和危险四个概念。而这些概念体现了风险的本质和内在特性。

14.单选题

证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括（）。

Ⅰ.公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密

Ⅱ.加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全

Ⅲ.对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测

Ⅳ.建立内幕信息知情人管理制度

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】证券公司应当采取保密措施，防止敏感信息的不当流动和使用，包括但不限于：

（1）与公司工作人员签署保密文件，要求工作人员对工作中获取的敏感信息严格保密；

（2）加强对涉及敏感信息的信息系统、通讯及办公自动化等信息设施、设备的管理，保障敏感信息安全；

（3）对可能知悉敏感信息的工作人员使用公司的信息系统或配发的设备形成的电子邮件、即时通讯信息和其他通讯信息进行监测；

（4）建立内幕信息知情人管理制度。

证券公司发现内幕信息泄露的，应当视具体情况立即采取将有关工作人员纳人跨墙管理、促使内幕信息公开或对相关业务活动进行限制等措施。

15.单选题

以下属于场内市场的有（）。

Ⅰ.主板市场

Ⅱ.创业板市场

Ⅲ.全国中小企业股份转让系统

Ⅳ.私募基金市场

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】我国逐渐建立起包含沪深证券交易所的主板市场、科创板市场、深圳证券交易所的创业板市场、全国中小企业股份转让系统、区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统、私募基金市场等内容的多层次资本市场体系。其中，主板市场、科创板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统属于场内市场（Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确）；区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场属于场外市场（Ⅳ错误）。

16.单选题

根据《合伙企业法》，下列不得作为普通合伙人主体的有（）。

Ⅰ.国有独资公司

Ⅱ.国有企业

Ⅲ.上市公司

Ⅳ.公益性的事业单位

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】为保护国有资产和上市公司股东的利益，国有独资公司、国有企业、上市公司不得成为普通合伙人。另外，公益性的事业单位、社会团体，其财产也不宜对外承担无限连带责任，因此，公益性的事业单位、社会团体也不得成为普通合伙人。

17.单选题

我国当前的金融市场监管框架包括（）。

Ⅰ.国务院金融稳定发展委员会

Ⅱ.中国人民银行

Ⅲ.中国证券监督管理委员会

Ⅳ.中国银行保险监督管理委员会

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】中国当前的金融监管体制已经从“一行三会”过渡到了“一委一行两会”，即国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确。

18.单选题

证券公司证券资产管理业务涉及的法律和行政法规包括（）。

Ⅰ.《证券法》

Ⅱ.《证券投资基金法》

Ⅲ.《证券公司监督管理条例》

Ⅳ.《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】《证券投资基金法》对资产管理业务作了基础性法律规定。《证券法》“明确证券公司经营证券资产管理业务的，应符合《证券投资基金法》等法律、行政法规的规定。《证券公司监督管理条例》对证券公司资产管理业务作出基本性规定。上述法律及行政法规是中国证监会等监管机构制定资产管理业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据。

Ⅳ.《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》属于部门规章，不属于法律和行政法规。

19.单选题

不具备（）的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易。

问题1选项

A.承销业务资格

B.经纪业务资格

C.资产管理业务资格

D.证券自营业务资格

【答案】D

【解析】涉及交易，证券公司应该要具备证券自营业务资格；资管管理业务是帮助客户进行财富管理；券经纪业务，是指在证券交易中，接受投资者委托，处理交易指令、办理清算交收的经营性活动。承销业务是证券公司帮助证券发行人销售证券的业务。

20.单选题

以下关于股份发行公平、公正原则的说法，正确的有（）。

Ⅰ.同种类的每一股份应当具有同等权利

Ⅱ.同次发行的同种类股票，每股的发行条件应当相同

Ⅲ.同次发行的同种类股票，每股的发行价格应当相同

Ⅳ.因机构认购股份数额较大，其每股支付的价款，可以低于个人

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。Ⅳ项错误。

股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。公司的股份采取股票的形式。股票是公司签发的证明股东所持股份的凭证。

21.单选题

下列关于公募基金运作方式的说法，正确的有（）。

Ⅰ.公募基金必须设立开放期

Ⅱ.开放式基金的基金份额总额不固定

Ⅲ.封闭式基金的基金份额持有人在基金合同期限内不得申请赎回

Ⅳ.开放式基金的基金份额可以在基金合同约定的场所申购或者赎回

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】公募基金的运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

采用封闭式运作方式的基金，简称"封闭式基金”，是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金，只能根据基金份额上市交易规则，委托证券公司在证券交易所完成交易；封闭式基金合同期限届满后，在满足一定条件下，可以延长合同期限或转换运作方式。

采用开放式运作方式的基金，简称“开放式基金”，是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。封闭式基金有封闭期的说法，没有开放期的说法，Ⅰ错误。

22.单选题

募集机构可以通过（）推介私募基金。

问题1选项

A.公开出版资料

B.微信朋友圈

C.设置特定对象确定程序的讲座

D.门户网站链接广告

【答案】C

【解析】私募投资基金（以下简称“私募基金”），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金财产的投资包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同规定的其他投资标的。

募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：公开出版资料（A项属于禁止推介的渠道）；面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；海报、户外广告；电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；公共、门户网站链接广告（D项属于禁止推介的渠道）、博客等；未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介（B项属于禁止推介的渠道）；未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会（如果设置特定对象确定程序的讲座，则属于可以推介的渠道，故C项正确）；未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；法律、行政法规、中国证监会规定和中国证券投资基金业协会自律规则禁止的其他行为。

23.单选题

投服中心的主要职责不包括（）。

问题1选项

A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证

B.诉讼与支持诉讼

C.持股行权

D.纠纷调解

【答案】A

【解析】投服中心主要职责是持股行权、纠纷调解、诉讼与支持诉讼、投资者教育等。BCD三项都属于投服中心的职责。具体包括：

（1）面向投资者开展公益性宣传和教育；

（2）公益性持有证券等品种，以股东身份或证券持有人身份行权；

（3）受投资者委托，提供调解等纠纷解决服务；

（4）为投资者提供公益性诉讼支持及其相关工作；

（5）中国投资者网站的建设、管理和运行维护；

（6）调查、监测投资者意愿和诉求，开展战略研究与规划；

（7）代表投资者，向政府机构、监管部门反映诉求；

（8）中国证监会委托的其他业务。

A项属于中国证监会的职责。国务院证券监督管理机构根据〈〈证券法》依法履行职责，有权采取下列措施：

（1）对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。

（2）进人涉嫌违法行为发生场所调查取证。

（3）询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。

（4）查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。

（5）查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。

（6）查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过

2年。

（7）在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。

（8）通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

24.单选题

下列关于触及证监会对财务顾问采取监管措施的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.未依法履行持续督导义务的

B.违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的

C.委托人在财务顾问不知情的情况下干扰中国证监会审核工作的

D.违反保密制度或者未履行保密责任的

【答案】C

【解析】财务顾问及其财务顾问主办人出现下列情形之一的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施：

（1）内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的；

（2）未按照相关规定发表专业意见的；

（3）在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的；

（4）未依法履行持续督导义务的；

（5）未按照相关规定向中国证监会报告或者公告的；

（6）违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的；

（7）违反保密制度或者未履行保密责任的；

（8）采取不正当竞争手段进行恶性竞争的；

（9）唆使、协助或者伙同委托人干扰中国证监会审核工作的；

（10）中国证监会认定的其他情形。

C项应该是处罚委托人，不是处罚财务顾问。

25.单选题

根据《证券公司监督管理条例》，证券公司在下列行为中不承担法律责任的是（）。

问题1选项

A.证券公司未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款

B.证券公司在不同资产管理账户之间进行交易，且有充分证据证明已依法实现有效隔离

C.证券公司未按照规定建立并有效执行信息查询制度

D.证券公司未按照规定编制并向客户送交对账单

【答案】B

【解析】证券公司未按照规定编制并向客户送交对账单的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；

证券公司未按照规定建立并有效执行信息查询制度或未按照规定指定专门部门处理客户投诉的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；

证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载人规定的必备条款的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；

B项属于合法合规行为。

26.单选题

证券公司应当配备专职合规管理人员的部门及机构包括（）。

Ⅰ.自营部门

Ⅱ.投资银行部门

Ⅲ.工作人员人数在10人及以上的分支机构

Ⅳ.证券公司异地总部

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】证券公司业务部门、分支机构应当配备具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历，具备与履行合规管理职责相适应的专业知识和技能的合规管理人员。合规管理人员可以兼任与合规管理职责不相冲突的职务。证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在15人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员。

27.单选题

为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国积极利用国际债券市场筹集资金，发行的主要债券品种不包括（）。

问题1选项

A.金融债券

B.公司债券

C.企业债券

D.政府债券

【答案】C

【解析】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府、政府所属机构、银行或其他金融机构、工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他金融机构、各种基金会、工商财团和自然人。对外发行债券是我国吸引国外资金的一个重要渠道，我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。我国开始利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有以下几种：政府债券、金融债券、公司债券。故选择C项。

在我国，企业债券有广义和狭义之分。广义的企业债券包括公司债券、狭义的企业债券和银行间市场发行的非金融企业债务融资工具。狭义的企业债券是我国存在的一种特殊法律规定的债券形式，它的出现与我国债券发展历史有关。本书除特别指出的，所用"企业债券”一词均指狭义的企业债券。企业债券是指“企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券”。该条例适用于“中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内发行的债券。但是，金融债券和外币债券除外”。企业债券发行主体可以是股份有限公司和有限责任公司，也可以是尚未改制为公司制的企业法人，但不包括上市公司。

公司债券是指公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券属于债券体系中的一个品种，它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权债务关系。

政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。

28.单选题

“金融加速器”理论认为（）。

问题1选项

A.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖于实体经济上的一层面纱

B.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况

C.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响

D.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币能影响实体经济

【答案】C

【解析】古典经济学提出货币中性论，认为货币供应量的变化只影响名义变量而不影响实际变量，因而货币经济（金融）只是覆盖于实体经济上的一层面纱（A项的观点）。19世纪末，瑞典经济学家维克赛尔指出，在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用。

20世纪30年代，凯恩斯指出，未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出（D项的观点）。20世纪50年代，约翰•格利和爱德华•肖提出金融中介在储蓄一投资转化机制中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。20世纪80年代中期以后，全球主要经济体表现出高产出、低通货膨胀的情况，这一时期被称为“大缓和”，实际经济周期理论成为宏观经济学的主流。该理论认为金融市场的各种变化基本不会影响实体经济，而只是被动反映实体经济活动的运行状况（B项的观点）。20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了"金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响（C项正确）。

29.单选题

根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于经营机构销售产品或提供服务的做法不属于禁止性行为的是（）。

问题1选项

A.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务

B.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见

C.向风险承受能力最低类别的投资者销售产品或者提供服务

D.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务

【答案】C

【解析】如果客户是风险承受能力最低类别的投资者，不能向客户销售高于其风险承受能力的产品或服务，但是可以向其销售符合其风险承受能力的产品和服务。其他三项都属于禁止性行为。

30.单选题

根据《金融稳健指标编制指南》，下列属于金融公司的全球金融体系主要参与者的是（）。

问题1选项

A.为住户服务的非营利机构

B.中央银行

C.非金融公司

D.广义政府

【答案】B

【解析】根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。

（1）金融公司。金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。

存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。

中央银行是国家金融机构，是控制金融体系的关键，其业务主要包括发行货币、管理外汇储备以及向存款吸收机构提供信贷。B项正确

其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列人存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。

（2）非金融公司（C项）。非金融公司作为金融公司的客户，对于金融公司的健康状况和稳健性有着重要的意义。非金融公司，是指这样一类机构实体，其主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务。

（3）住户。住户也是金融公司的顾客。住户被定义为由个人组成的小集团，他们分享同一住处，其收入和财富部分或完全集中在一起，并共同消费某种类型的商品和服务。单独生活的个体也被视为住户。

（4）为住户服务的非营利机构（A项）。主要活动是向社会提供免费的或价格不具有经济意义的商品或服务，不包括由政府部门控制和提供资金支持的机构。

（5）广义政府（D项）。广义政府，是指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位。

（6）公共部门。公共部门包括广义政府、中央银行和作为公共公司的存款吸收部门和其他部门中的实体。公共公司定义为受政府部门控制的非金融或金融公司。

31.单选题

关于科创板发行定价市场化，下列说法错误的是（）。

问题1选项

A.充分发挥投资价值研究报告的作用

B.面向所有机构投资者进行询价定价

C.鼓励战略投论者和发行人的高管认购股份

D.采用市场化的询价定价方式

【答案】B

【解析】在注册制试点过程中，股票发行的价格、规模、节奏主要通过市场化的方式，由发行人、保荐人、承销商、机构投资者等市场参与主体通过询价、定价、配售等市场机制加以确定，监管部门不设任何行政性限制。这和核准制有重大区别，主要体现在以下几方面：

一是面向专业机构投资者进行询价定价。B项错误，并非面向所有机构投资者。考虑到科创板投资者的投资经验和风险承受能力更高，因此科创板取消了直接定价的方式，全面采用市场化的询价定价方式，并将科创板首次公开发行询价对象限定在证券公司、基金公司等七类专业机构。D项正确。

二是充分发挥投资价值研究报告的作用。A项正确。为进一步发挥主承销商研究分析能力，科创板借鉴了境内外市场的成熟经验，要求主承销商在询价阶段向网下投资者提供投资价值研究报告。在报告中，主承销商应当坚持独立、审慎、客观的原则，通过阅读招股书、实地调研等方式，对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，同时对投资风险进行充分揭示。

三是鼓励战略投资者和发行人高管、核心员工参与新股发售。C项正确。向战略投资者配售可以引入市场稳定增量资金、帮助发行人成功发行；而发行人的高管与核心员工认购股份，有利于向市场投资者传递正面信号。

32.单选题

债券报价的主要方式包括（）。

Ⅰ.公开报价

Ⅱ.对话报份

Ⅲ.净额报价

Ⅳ.双边报价

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式（Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，Ⅲ错误），前二者属于询价交易方式的范畴，后二者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。

公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。

对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。

双边报价是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。

小额报价是在交易系统中，一次报价、规定交易数量范围和对手范围的现券单向撮合交易方式。

33.单选题

下列关于国际资金流动的说法，正确的有（）。

Ⅰ.国际长期资金流动是指期限在三年以上的资金的跨国流动

Ⅱ.最传统的国际资金流动方式就是贸易资金的流动

Ⅲ.国际长期资金流动主要有国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式

Ⅳ.国际短期资金流动包括套利性资金、保值性资金以及投机性资金等的跨国流动

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】国际资金流动，是指资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资金流动包括资金流入和资金流出两个方面。根据资金的使用时间或交易期限的不同，可以将其划分为国际长期资金流动和国际短期资金流动。

（1）国际长期资金流动。国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。Ⅰ错误，Ⅲ正确。

（2）国际短期资金流动。国际短期资金流动，是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动。国际短期资金流动主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动以及投机性资金的流动四种类型。Ⅳ正确。贸易资金的流动是最传统的国际资金流动方式，早期的国际资金流动多以这种方式出现。Ⅱ正确。随着经济开放程度的提高和国际经济活动的多样化，贸易资金在国际资金流动中的比重已大为降低。

34.单选题

关于股票的价值和价格，下列说法正确的有（）。

Ⅰ.股票价格是对过去收益的评定

Ⅱ.股票本身只是一张资本凭证

Ⅲ.股票的市场价格理论上由股票的价值决定

Ⅳ.股票内在价值是股票未来收益的现值

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】C

【解析】股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。Ⅳ正确。股票的内在价值决定股票的市场价格（Ⅲ正确），股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。

股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。Ⅱ正确。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。Ⅰ错误。股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的。股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。

35.单选题

关于金融市场的重要性，下列说法错误的有（）。

Ⅰ.金融市场可以使“非意愿储蓄”脱离实物窖藏形式，进而使社会可用的投资品总量增长

Ⅱ.金融市场通过竞争性的货币资金融通规模决定，将其配置到生产效率最高的经济主体或部门，使资源的利用效率得到提高

Ⅲ.繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气

Ⅳ.政府通过金融市场的宏观调控可以影响金融市场变量，调控社会信贷可得性，进而影响公众的储蓄、消费和投资行为

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】B

【解析】金融市场的重要性：

（1）促进储蓄一投资转化

金融市场或金融体系首先使“意愿的储蓄”脱离了实物窖藏的方式（Ⅰ错误），使社会可用的投资品总量增长，同时，又将“货币形态”的储蓄提供给需要追加投资的部门，使它们能够支付得起对投资品的需要，最后促成厂商“非正常存货投资”的减少，最终实现全社会储蓄与投资的一种事前的或计划的均衡，增进了社会福利。

（2）优化资源配置

金融市场通过竞争性的价格决定（利率）（Ⅱ错误），将货币资金配置到生产效率最高的经济主体或部门，使这些部门能够获得更多生产要素（土地、资本、技术、劳动力），从而提高了全社会的产出，使资源的利用效率得到提高。

（3）反映经济状态

金融市场是经济运行状态的“晴雨表”，繁荣的金融市场往往对应着实体经济的兴旺发达，而金融市场的萧条通常也意味着真实经济部门的不景气。因此，金融市场为测度经济运行的景气状态提供了非常方便而且直观的途径或手段。Ⅲ正确。

（4）宏观调控

政府通过对金融市场直接或间接的干预，影响金融市场变量，调控社会信贷可得性，进而影响公众的储蓄、消费、投资行为，调整本国与外国的经济往来，影响商业周期，最终实现对产出、就业、物价以及国际收支的有效控制，并对社会财富分配、社会公平和社会福利施加影响。Ⅳ正确。

36.单选题

下列属于金融期货交易制度的有（）。

Ⅰ.集中交易制度

Ⅱ.标准化的期货合约和对冲机制

Ⅲ.保证金制度

Ⅳ.结算所和无负债结算制度

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】金融期货的主要交易制度：集中交易制度。标准化的期货合约和对冲机制。保证金制度。结算所和无负债结算制度。限仓制度。大户报告制度。每日价格波动限制及断路器规则。强行平仓制度。强制减仓制度。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确。

（1）集中交易制度：金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。期货交易所是专门进行期货合约买卖的场所，是期货市场的核心，承担着组织、监督期货交易的重要职能。

（2）标准化的期货合约和对冲机制：期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约。期货交易中的对冲是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔品种、数量、期限相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。实际上，绝大多数的期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。

（3）保证金制度：为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。

（5）结算所和无负债结算制度：结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”。

（5）限仓制度：交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。

（6）大户报告制度：交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

（7）每日价格波动限制及断路器规则：为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨（跌）幅限制，则高于（低于）该价格的买入（卖出）委托无效。

（8）强行平仓制度：按照有关规定对会员或客户的持仓进行平仓的一种强制措施，包括交易所对会员持仓、客户持仓进行的强行平仓及期货公司对其客户持仓进行的强行平仓。

（9）强制减仓制度：交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。

37.单选题

下列关于证券公司及其人员违反发布证券研究报告执业规范和证券分析师执业行为准则而受到处分的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.证券业协会根据自律规定，可采取纪律处分

B.证券业协会视情节轻重做出行政处罚

C.证券业协会根据自律规定，可采取自律管理措施

D.纪律处分结果应报送中国证监会

【答案】B

【解析】证券业协会属于自律管理机构，可以采取自律管理措施，比如纪律处分等等；如需采取行政处罚，要由证监会作出，证监会属于行政监管机构，故B选项错误。

38.单选题

下列关于开立证券账户的基本原则和要求的说法，错误的是（）。

问题1选项

A.证券资产托管人或资产管理人，可以按中国证券登记结算有限责任公司规定为证券投资基金、保险产品、信托产品、资产管理计划、企业年金计划、社会保障基金投资组合等依法设立的证券投资产品申请开立证券账户

B.投资者可以使用以本人名义开立的证券账户，也可以使用他人证券账户

C.投资者申请开立证券账户时，开户代理机构应当按规定采集投资者证券账户信息

D.证券账户信息中的投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码为关键信息，其他信息为非关键信息

【答案】B

【解析】开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。

（1）合法性。合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机构不得予以开户。

《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》规定，符合法律、行政法规、国务院证券监督管理机构及中国证券登记结算有限责任公司有关规定的自然人、法人、合伙企业以及其他投资者，可以申请开立证券账户。证券资产托管人或资产管理人，可以按中国证券登记结算有限责任公司规定为证券投资基金、保险产品、信托产品、资产管理计划、企业年金计划、社会保障基金投资组合等依法设立的证券投资产品申请开立证券账户。A项正确。

（2）真实性。真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》规定，投资者应当以本人名义申请开立证券账户，不得冒用他人名义或使用虚假证件开立证券账户。投资者应当使用以本人名义开立的证券账户，不得违规使用他人证券账户或将本人证券账户违规提供给他人使用。B项错误。

中国证券登记结算有限责任公司依投资者申请为其开立一码通账户及相应的子账户。

投资者申请开立证券账户时，开户代理机构应当按规定采集投资者证券账户信息。C项正确。投资者证券账户信息包括投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码等身份信息，出生日期、性别、机构类别、法定代表人等基本信息，联系电话、通讯地址、住所信息等联系信息，开户日期、开户方式等账户管理信息以及中国证券登记结算有限责任公司规定的其他信息。证券账户信息中的投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码为关键信息，其他信息为非关键信息。D项正确。

39.单选题

根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》，下列关于证券资信评级业务人员的回避情形，错误的是（）。

问题1选项

A.本人、直系亲属担任受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人

B.本人、直系亲属持有受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过50万元

C.本人、直系亲属为受评级机构或者受评级证券发行人的普通员工

D.本人、直系亲属持有受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5%以上

【答案】C

【解析】证券评级机构应当建立回避制度，人员有下列情形之一的，应当回避：

1.本人、直系亲属持有受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5%以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人；

2.本人、直系亲属担任受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员；

3.本人、直系亲属担任受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人；

4.本人、直系亲属持有受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过50万元，或者与受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易；C，担保人发行的债券不属于回避范围。

5.中国证监会认定的足以影响独立、客观、公正原则的其他情形。

证券评级机构的董事、监事和高级管理人员以及评级从业人员不得以任何方式在受评级机构或者受评级证券发行人兼职。C错误；普通员工不属于内幕信息知情人，不需要回避。

40.单选题

下列关于沪伦通与沪深港通业务模式区别的说法，正确的是（）。

问题1选项

A.沪伦通是利用基础股票和存托凭证之间的互相转换机制，打通两地市场的交易，而沪深港通是用基础股票互换机制，打通两地市场的交易

B.沪伦通是“投资者跨境”，但产品仍在对方市场，而沪深港通是“产品跨境”，但投资者仍在本地市场

C.沪深港通和沪伦通均是两地的投资者可以相互到对方市场直接买卖股票，但沪伦通投资者也还可在本地买卖存托凭证，沪深港通则不可以

D.沪伦通是将对方市场的股票转换成存托凭证到本地市场挂牌交易，而沪深港通则是两地投资者到对方市场直接买卖股票

【答案】D

【解析】沪深港通是由交易所设立的证券交易服务公司将境内投资者的交易申报订单路由至境外交易所执行，并由两地证券登记结算机构分别为本地投资者提供名义持有人服务、代为持有境外证券并参与清算交收的互联互通模式。A错误；

沪伦通是沪伦两地满足一定条件的上市公司到对方市场上市交易存托凭证的模式，投资者参与存托凭证交易结算的模式与股票类似。同时参照国际通行做法。沪伦通存托凭证与基础股票间可以相互转换，利用基础股票和存托凭证之间的相互转换机制，打通两地市场的交易。

形象地说，沪深港通是两地的投资者互相到对方市场直接买卖股票，“投资者”跨境，但产品仍在对方市场。而沪伦通是将对方市场的股票转换成存托凭证到本地市场挂牌交易，"产品”跨境，但投资者仍在本地市场。BC错误。

41.单选题

下列关于直接融资和间接融资的说法，正确的有（）。

Ⅰ.直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置

Ⅱ.提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险

Ⅲ.发展多种股权融资方式有利于提高实体经济的健康稳定发展

Ⅳ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度低，风险也相对较大

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。Ⅰ项正确。

提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。Ⅱ项正确。

我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。Ⅲ项正确。

间接融资相对集中于银行或非银行金融机构，由于国家对金融机构的管理一般都较为严格，银行自身的经营也多采取稳健方针，加上一些国家实行了存款保险制度，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险也相对较小，融资的稳定性较强。Ⅳ项错误。

42.单选题

影响投资者对社会经济发展前景的预期因素包括（）。

Ⅰ.重要法规的颁布

Ⅱ.社会经济发展规划的制定

Ⅲ.重大经济政策的出台

Ⅳ.企业的年度预算方案的调整

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】D

【解析】政治因素对股票价格的影响很大，往往很难预料，主要有：

（1）战争。战争是最有影响的政治因素。战争会破坏社会生产力，使经济停滞、生产凋敝、收入减少、利润下降。战争期间除了军火工业以外，大部分企业都会受到严重打击。战争又使投资者风险明显增大，在生命得不到保障的情况下，人们的投资愿望降到最低点。特别是全面的、长期的战争，会使股票市场受到致命打击，股票价格长期低迷。

（2）政权更迭、领袖更替等政治事件。这些事件的爆发都会影响社会安定，进而影响投资者的心理状态和投资行为，引起股票市场的涨跌变化。

（3）政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制订、重要法规的颁布等。这些会影响投资者对社会经济发展前景的预期，从而也会引起股票价格变动。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。影响社会经济发展前景的因素是从宏观角度（政府层面）而言的，而企业的年度预算方案的调整属于微观（企业层面），故Ⅳ错误。

（4）国际社会政治、经济的变化。随着世界经济一体化的进程加快，国家之间、地区之间的政治、经济关系更趋紧密；加之先进通信工具的运用，国际关系的细微变化都可能引致各国股市发生敏感的联动。

（5）因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件，给社会经济和上市公司带来重大财产损失而又得不到相应赔偿，股价会下跌。

43.单选题

风险管理的流程主要包括（）。

Ⅰ.风险的识别

Ⅱ.风险的衡量

Ⅲ.风险的应对

Ⅳ.风险的监测、预警与报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】C

【解析】在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于风险管理的流程。

风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。风险的衡量就是计量风险发生的概率及潜在损失的大小，评估风险严重程度，为确定风险管理对策提供依据。

风险衡量方法有敏感性分析法、波动性分析法和压力测试等。

风险的应对主要是证券公司根据风险识别、计量、监控及预警等情况，针对不同类别、不同发生概率及不同损失程度的风险所采取的应对措施，主要包括风险偏好管理、风险限额、风险定价与拨备、风险缓释以及应急计划等。

证券公司应该建立有效的风险监测模型，通过技术化系统化手段，对整个经营活动过程进行监测，并针对监测结果所获得的警情和警兆发布相关警示。

44.单选题

根据《合伙企业法》有关规定，关于有限合伙企业协议应载明内容的说法，正确的有（）。

Ⅰ.合伙人的出资方式、数额和缴付期限

Ⅱ.利润分配、亏损分担方式

Ⅱ.合伙事务的执行

Ⅳ.普通合伙人的除名条件和更换程序

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】设立合伙企业，合伙人应当以书面方式签订合伙协议。根据《合伙企业法》第十八条的规定，合伙协议应当载明下列事项：

（1）合伙企业的名称和主要经营场所的地点；

（2）合伙目的和合伙经营范围；

（3）合伙人的姓名或者名称、住所；

（4）合伙人的出资方式、数额和缴付期限；

（5）利润分配、亏损分担方式；

（6）合伙事务的执行；

（7）入伙与退伙；

（8）争议解决办法；

（9）合伙企业的解散与清算；

（10）违约责任。

Ⅳ普通合伙人的除名条件和更换程序，在合伙企业法中有规范的，不需要再合伙协议中载明。

45.单选题

根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守的基本原则包括（）。

Ⅰ.守法合规

Ⅱ.独立审慎

Ⅲ.诚实信用

Ⅳ.忠实公司利益

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】C

【解析】证券公司、证券投