2022-2023年新能源车电控行业洞察报告PPT

2022-10-1720XX年汇报人：刘冠宏2022-2023年新能源车电控行业洞察报告目录contens01行业发展概述02行业环境分析03行业现状分析04行业格局及发展趋势中国政府通过颁布一系列政策支持、规范新能源汽车电控行业发展.在众多政策的监督管理下，中国新能源汽车电控行业规范进一步完善，营造良好市场环境，推动新能源汽车电控行业健康有序发展集成化趋势显现中国新能源汽车电控企业出现产品集成化趋势。集成化指驱动器中电力电子总成的集成，将构成电芯、模组和系统的各个元件，包括开关器件、电路、控制、传感器、电源等，按照优化电路、机械结构要求进行合理布局。集成化可显著提升电驱动系统轻量化程度，通过将新能源汽车电机、电控与逆变器、变速器集成，降低尺寸、重量以及线束产生的损耗，精简冷却结构，实现电驱动系统轻量化，提高新能源汽车电控产品性能，保证系统可靠性，进而降低生产成本、提高产品毛利率，可更好地应对下游降本压力。摘要页核心部件国产化趋势显现，国产品牌国际竞争力将进一步提高中国新能源汽车电控核心零部件IGBT模组高度依赖进口，但在高利润的驱使下，中国企业已开始布局该产品的生产。中国国产IGBT模组具备成本低、供货周期短等优势，在未来相关技术逐步提升、产业链逐渐完善的趋势下，进口IGBT模组将逐渐被中国国产IGBT模组替代。第一章行业发展概述01行业定义新能源汽车电控，即电机控制器，是控制电动汽车驱动电机的设备，根据整车控制器、换挡机等汽车零部件传递的信息，控制新能源汽车电机的电流及电压，使其按照需要的方向、转速、转矩、响应时间工作。此外，在能量回收过程中，新能源汽车电控还起到回充动力电池的作用。新能源汽车电控由逆变器（主要由IGBT模组组成）、控制器（包括控制电路板、驱动电路板、电流传感器）和壳体等部件组成。逆变器通过脉冲宽度调制（PWM）将接收到的直流电能逆变成三相交流电，为新能源汽车电机提供电源。控制器接收新能源汽车电机转速等信号，将信号反馈至仪表，当新能源汽车发生制动或者加速行为时，变频器相应调整频率，达到变速目的。新能源汽车电控有多种分类方法:（1）根据配合的新能源汽车电机，新能源汽车电控可分为永磁同步电机电控和伺服电机电控等；（2）根据电流形式，新能源汽车电控可分为直流电控和交流电控；（3）根据PWM极性，新能源汽车电控可分为单极性电控和双极性电控。新能源车电控行业定义2001-2005年“士五”期间,启动863“新能源汽车计划,2006年,科技部确定“三纵三横”计划;2007年,发改委制定相关生产准入管理规则,多家新能源汽车电控企业成立行业发展历程启动阶段(2001-2008年)2009年1月,中国启动“十城干辆”项目-2013年11月,中国财政部启动“公交先行项目”,新能源商用车市场增长带动新能源商用车电控行业的发展缓慢发展阶段(2009-2013年)2014年后,中国新能源汽车行业进入爆发增长期，带动新能源汽车电机市场规模大幅上升,该阶段,相关生产企业盈利显著,并出现多起并购重组案例爆发式增长阶段(2014-2016年)上游原材料价格上涨,下游行业倒逼新能源汽车电机生产企业降价,2018年,汇川技术、上海大郡等代表性企业利润下降利润下跌阶段(2017年至今)产业链上游新能源车电控行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，新能源车电控行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链上游新能源车电控行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于新能源车电控企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链上游新能源车电控行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。第二章行业环境分析02010203行业政策环境1《GBT18488-2015电动汽车用驱动电机及其控制器国家标准》分为两部分，第一部分为技术条件，规定了电动汽车用驱动电机及其控制器的工作制、电压等级、要求、检验规则以及标志与标识;第二部分为试验方法,规定了电动汽车用驱动电机及其控制器实验用的仪器仪表、实验准备及各项试验方法，引导产业标准化发展《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》明确规定新能源汽车生产企业应对消费者提供动力电池等储能装置.驱动电机、电机控制器质量保证，加强关键零部件质量保证《中国制造2025》重点推动电机、电池、逆变器等关键核心零部件自主化,到2020年实现电控功率密度不低于25kWAL,综合性能达到国际先进水平，自主率达到60%以上质检局、标准管理委员会工信部财政部、科技部、工信部明确规定电机控制器样机峰值功率密度≥36kW/L(105°℃)，形成车用高温电力电子器件及系统的行业技术评测规范行业政治环境明确要求能源汽车整车及关键部件(电机及其控制器、电池及管理系统、车载充电设备等)质量保证期不低于3年，并通过15,000km可靠性检测，严格新能源汽车技术选型明确规定到2020年，中国基于IGBT功率模块的电控器功率密度达到17kW/L，基于第三代宽禁代半导体的SiC功率模块的电控器功率密度达到36kW/L，较目前性能均实现倍增新能源汽车国家补贴下降50%左右，取消对新能源汽车（新能源公交车和燃料电池汽车除外)的购置补贴，将补贴转向至新能源汽车充电(加氢)基础设施“短板”建设及配套运营服务等方面，营造公平环境、促进消费使用《十三五年规划纲要》《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》《国家重点研发计划新能源汽车试点专项实施方案》《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》新能源车电控行业政策支持十四五规划政府报告国家政策领导讲话国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对新能源车电控行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为新能源车电控行业做了好的发展指引。行业政策支持新能源车电控行业社会环境未来整车厂自供约一半电机电控产品，第三方厂商占50%市场份额。电机和主控制器是驱动系统核心，且具备较高门槛。在最先发展的客车领域，大多由整车厂与第三方厂商合作开发。但乘用车的动力系统有往紧凑型发展的趋势，同时由于量足够大，未来整国内车厂自主研发将占到一半左右的份额，小型车厂及合资厂商仍将采购第三方供应商的产品。看好具备技术实力和成熟应用的动力总成专业提供商，如汇川技术、方正电机、合康变频、大洋电机等。电机电控市场有望持续高增长，“十三五”CAGR超30%，2020年超500亿。目前新能源商用车的电机电控系统合计价格在6~8万元/套左右（12米客车），乘用车合计2~3万元/套。根据未来新能源汽车销量及结构测算，参考以上的价格并假设每年3~5%的降幅，综合估算2016年电机+电控市场规模将达到220亿元左右，未来5年新能源汽车电机驱动器市场CAGR达30%以上，到2020年市场规模超500亿元。行业社会环境行业社会环境IGBT产业链可分为芯片设计、制造、模组封装、系统集成等部分，目前我国企业还集中于中下游，在设计制造能力方面仍然较为落后，仅中车株洲所与比亚迪具备芯片研发制造能力。IGBT是新能源汽车除动力电池之外最重要的元件。IGBT约占电机控制器制造成本的40%左右，而电机控制器作为新能源汽车核心三大电之一，是控制驱动系统的装置，成本占比15-20%。行业社会环境国内中高端MOSFET及IGBT主流器件市场上90%主要依赖进口，基本被欧美、日本企业垄断，英飞凌、ABB、三菱等厂商研发早、投入大，形成较高专利壁垒，研发的IGBT器件产品规格涵盖电压600V-6500V，电流2A-3600A，已形成完善的IGBT产品系列。英飞凌IGBT芯片产量居全球首位，是唯一拥有8inIGBT器件生产线的厂家，其技术已发展到12in，作为少数几家掌握IGBT芯片核心技术的公司；富士是世界第二大IGBT器件制造商，为丰田混合动力车提供IGBT器件使其又成为世界上最早进入汽车领域的IGBT供应商。第三章行业发展现状03行业现状新能源汽车电控原材料包括IGBT模组、控制电路板、驱动电路板、电机控制器壳体、电流传感器、接插件、门驱动电路、电容和其他部件。其中，IGBT模组占新能源汽车电控产品生产成本的37%，IGBT模组价格对新能源汽车电控影响大，新能源汽车电控行业IGBT模组供应商议价能力高。目前中国相关生产企业尚未布局IGBT模组产业，新能源汽车电控生产过程中80%的IGBT模组需从海外英飞凌、三菱、仙童、东芝等高端半导体龙头生产企业进口，其中英飞凌和三菱两家企业占据中国IGBT模组市场约50%的份额。新能源汽车电控核心原材料高度依赖进口，且IGBT模组供应企业高度集中，上游IGBT模组原材料企业议价能力高。中游新能源汽车电控生产企业分为具备电控产能的整车企业和第三方电控供应商，第三方电控供应商又可细分为具备完整电驱动系统生产能力的企业和专业新能源汽车电控企业。中游是新能源汽车电控产业链中议价能力最弱的环节，其中，具备电控产能的整车企业由于打通了产业链上下游，议价能力最强，具备完整电驱动系统生产能力的企业次之。新能源汽车电控产业链下游是新能源汽车整车企业，应用车型包括商用车、乘用车以及专用车:（1）商用车:中国商用车市场体量小，2018年新能源商用车产量仅为乘用车的18.7%，当年产量增速仅为0%，新能源商用车市场规模增长已趋于稳定，对商用车电控的需求也趋于饱和，新能源汽车电控市场应用热点逐渐向乘用车转移；（2）乘用车:中国新能源乘用车产量稳步上升，从2014年5.8万辆上升到2018年107.0万辆，年复合增长率达到107.3%，已成为新能源汽车电控行业核心下游应用领域；（3）专用车:中国新能源专用车市场不断发展，随着2016年第四批推广目录（包含176款纯电动物流车）的发布和一、二线城市的倾斜政策（优先上牌、免购置税、免费停车、给予路权），新能源专用车政策空窗期结束，未来新能源专用车电控市场有望迎来高速增长。行业现状中国新能源汽车电控系统行业伴随新能源汽车的兴起而快速发展，其行业市场规模（按销售收入计）由2015年的56.8亿元人民币增长至2019年的153亿元人民币，年均复合增长率达到28.4%。2018年开始，由于新能源汽车补贴力度的下滑，资本市场遇冷，中国新能源汽车电控系统行业增速放缓。但“双积分制”的实施将政府补贴政策实现对新能源汽车行业的资金支持，并将政策鼓励转化为市场引导，有效建立了新能源汽车的长期管理机制，将拉动中国中长期新能源汽车产量的提升。同时，中国政府积极推动IGBT等新能源汽车电控系统核心零部件的国产化进程，持续完善电控系统行业产业链布局，为中国新能源汽车电控系统行业创造了发展机遇。未来五年中国新能源汽车电控系统行业市场规模将继续保持增长态势，到2024年有望突破219.1亿元人民币，年均复合增长率达到7.3%。行业现状2019年中国新能源汽车补贴退坡幅度进一步加大，在2020年补贴将会被取消，未来两年内中国新能源汽车电控市场规模增长率将继续放缓，但受如下三方面原因驱动，2020年之后市场规模增长率仍将逐渐恢复到较高水平:（1）在利好政策支持下，新能源汽车电控行业和下游新能源汽车行业市场前景依旧向好，背靠全球最大的新能源汽车市场，中国新能源汽车行业未来发展空间巨大，为新能源汽车电控行业提供坚实发展基础；（2）中国新能源汽车人才体系发展迅速，人才总量、人才结构和研发模式等均发展到较为成熟阶段，将促进新能源汽车电控行业转型升级；（3）中国新能源汽车电控行业的技术、标准化、产能、品牌等四方面均已发展到相对成熟阶段，为中国新能源汽车电控行业进一步发展提供保证。2019年至2023年中国新能源汽车电控年均复合增长率将维持在11%，2023年中国新能源汽车电控市场规模将达到360亿元01020304行业现状行业下游新能源汽车行业受政府政策影响较大近几年，中国政府对于新能源汽车相关政策补贴力度持续下滑，进而导致新能源整车厂在资本市场预冷，新能源汽车产量首次出现下降。2020年前三季度中国新能源汽车产量为78万辆，同比下降40.5%；中国新能源汽车销量为74万辆，同比下降39.2%。政府正逐步将对新能源汽车的政策鼓励转变为市场引导将有效拉动新能源汽车产量与市场占有率的提升，为中国新能源汽车电控系统行业创造了发展机遇。中国新能源汽车电控系统市场规模为176.2亿元，同比增长119%。热点三行业产品质量整体提高热点二科研服务市场持续增长热点一新能源车电控应用领域广泛新能源车电控行业具有市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。新能源车电控行业技术提升，多元化科研服务平台持续扩张，促进高价值服务企业品牌形成。行业产品化发展，集研发、生产、销售于一体的综合性科研服务企业逐渐增多。新能源车电控行业产品质量有待提升制约新能源车电控行业发展。行业内产品质量参差不齐，导致研究结果可靠性难以保证，产品丧失市场竞争力。新能源车电控行业难形成统一的监督管理规范,产品质量主要靠企业自主检测保障，监管难度大。中国新能源车电控行业产品主要集中在中低端领域，高端领域被外资企业垄断，产品品质有待进一步提升。行业热点关键词关键词关键词关键词中国经济快速增长与资源环境的矛盾日益尖锐，为减少传统燃油汽车对环境的危害，中国政府大力发展节能环保的新能源汽车，并推出多项政策限制燃油车的销售、提升新能源汽车的产量，推动交通行业转型升级:工信部已经启动停止生产销售燃油汽车时间表的相关研究，将进一步限制传统能源汽车发展，促进传统车企转型升级；推动新能源汽车发展:“双积分”政策对企业的燃料消耗量积分和新能源汽车积分实施并行管理，逐步接替补贴政策，既可缓解新能源汽车补贴给国家财政带来的巨大压力，又可从供给侧提升整车企业生产新能源车的积极性，从而促进新能源汽车行业可持续性发展。下游市场尚存广阔空间行业驱动因素1政策驱动中国政府通过颁布一系列政策支持、规范新能源汽车电控行业发展.在众多政策的监督管理下，中国新能源汽车电控行业规范进一步完善，营造良好市场环境，推动新能源汽车电控行业健康有序发展关键词关键词关键词关键词中国新能源汽车电控行业的技术、标准化、产能、品牌四方面均已发展到相对成熟阶段，将为中国新能源汽车电控企业拓展市场、争取国际话语权铺垫道路，未来随着后续软件模块不断优化，功能安全规范、产品集成化程度等方面不断提升，以及中国高端乘用车电控产品的持续研发，国产新能源汽车电控产品有望进入全球主流高端新能源乘用车供应链，中国新能源汽车电控企业的全球定价权与影响力将进一步提升，推动中国新能源汽车电控行业发展。行业要素发展成熟行业驱动因素2人才支持推动行业升级中国新能源汽车人才体系发展迅速，在人才总量、人才结构和研发模式等方面均发展到较为成熟阶段.中国新能源汽车行业人才体系的不断完善，将为新能源汽车电控行业的发展提供人才支撑，促进行业技术水平的提升，推动行业转型升级。第四章行业前景趋势04ABC中国车用IGBT行业起步晚，在2015年左右才逐步发展起来，技术水平与国际一流水平差距较大.研发模式、技术、人才和设备配备方面与国外企业存在显著差距是中国新能源汽车车用IGBT模组主要从美国仙童、德国英飞凌、日本东芝等IDM公司进口的主要原因，进口依赖度高达80%。车用IGBT模组进口花费巨大，且采购周期长达一年，严重制约中国新能源汽车电控行业提高国际竞争力。核心部件依赖进口行业发展问题新能源汽车电控产品的研发成本极高，相关生产企业利润空间小。新能源汽车电控产品研发周期长达2年，然而新能源汽车车型更新换代快，更新周期在2年左右，相应电控企业需根据下游需求不断研发新产品，单系列新能源汽车电控产品生命周期短。研发周期长和生命周期短两因素叠加进一步拉高了新能源汽车电控产品的研发成本、挤压了中游生产企业的利润上下游双重挤压，利润空间下降中国已成为全球最大的新能源汽车市场，未来中国新能源汽车行业仍将保持较快发展速度，对充电设施的基础建设和运营模式也将提出更高要求。但相比系统、规模和便捷的传统燃油车加油站网络，中国充电基础设施的建设和运营仍旧不完善，尚未形成全国性规模化充电网络，未达到车桩协同的目标。充电基础设施建设是新能源汽车推广应用的基础和保证，中国新能源汽车充电设施在建设和运营方面仍存在一定问题.充电基础设施建设的滞后和不平衡，增加了消费者使用新能源汽车的成本，降低了消费者购车动力，不利于新能源汽车的推广，将制约中国新能源汽车电控行业的发展。新能源汽车充电设施建设不完善新能源车电控行业发展建议发展建议1发展建议2发展建议3提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范新能源车电控行业生产流程，并成立相关部门，对科研用新能源车电控行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证新能源车电控行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：新能源车电控行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土新能源车电控行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，新能源车电控行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为新能源车电控行业企业提供“净利差”的盈利模式，新能源车电控行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的新能源车电控行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土新能源车电控行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。新能源车电控行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。行业建议行业发展趋势1集成化趋势显现中国新能源汽车电控企业出现产品集成化趋势。集成化指驱动器中电力电子总成的集成，将构成电芯、模组和系统的各个元件，包括开关器件、电路、控制、传感器、电源等，按照优化电路、机械结构要求进行合理布局。集成化可显著提升电驱动系统轻量化程度，通过将新能源汽车电机、电控与逆变器、变速器集成，降低尺寸、重量以及线束产生的损耗，精简冷却结构，实现电驱动系统轻量化，提高新能源汽车电控产品性能，保证系统可靠性，进而降低生产成本、提高产品毛利率，可更好地应对下游降本压力。核心部件国产化趋势显现，国产品牌国际竞争力将进一步提高中国新能源汽车电控核心零部件IGBT模组高度依赖进口，但在高利润的驱使下，中国企业已开始布局该产品的生产。中国国产IGBT模组具备成本低、供货周期短等优势，在未来相关技术逐步提升、产业链逐渐完善的趋势下，进口IGBT模组将逐渐被中国国产IGBT模组替代。行业发展趋势2第三方电控供应商和整车企业合作将进一步加深中国新能源汽车电控市场参与者多达100家，竞争激烈，未出现绝对龙头企业，行业集中度低。在行业毛利率承压的情况下，中国专业新能源汽车电控企业与整车企业出现深度绑定趋势。整车企业和第三方供应商深度绑定在行业毛利率承压的情况下，中国专业新能源汽车电控企业与下游整车企业出现深度绑定趋势。第三方电控供应商具备技术优势，竞争实力较强，是新能源汽车电控行业中最主要的参与者。整车企业受限于人才的缺失和技术的不足，在新能源汽车电控产品的专业化方面相对于第三方电控供应商而言较弱，但因其产品自产自销，在产品销路方面具有优势。在下游新能源汽车补贴退坡、外资参与中国新能源汽车市场限制放宽以及上游原材料持续涨价的大环境下，第三方电控供应商和整车企业将通过建立合资公司、签订长期供货合同等方式加深合作，将第三方的技术优势和整车企业的渠道优势相结合，提高生产效率，创造新的利润增长点。新能源车电控行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既拥有足够的确定性，也有足够的弹性。新能源车电控行业大数据应用使得实际操作和施工赋能方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转变为工具供给、技术供给、工人供给的模式。中国消费升级倒逼新能源车电控行业提高服务质量，用户需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加注重体验注重实际的效果，满足用户需求，提供个性化定制服务，成为新能源车电控行业新的发展方向。行业面临洗牌标准化趋势融合行业平台职能转化注重用户体验由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临资源重新洗牌，因此新能源车电控行业也进入洗牌期。下游企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企业，对中小企业面临巨大挑战。新能源车电控行业发展前景趋势行业发展前景趋势新能源车电控行业投资风险服务更新速度不够，不能及时适应用户的需求。服务更新慢实体经济遭遇疫情“黑天鹅”疫情持续，对经济持续冲击。另一个是“灰犀牛”，债务衰退，在这次应对疫情的过程中，各国都用了非常多的财政政策，发了很多国债，全球范围内国债水平相对于GDP上升了18%，而且以后的利率水平还会提升。黑天鹅/灰犀牛为用户提供专业的信息获取与共享服务不能满足信息化需求。信息不对称产品质量不够完善，有待提高，产量不达标产品质量25%85%8%75%行业投资风险中国新能源汽车电控市场参与者多达100家，第三方电控供应商和具备电控产能的整车企业并存，行业竞争激烈，但仍未出现绝对龙头企业，行业格局未定。2019年1月份新能源汽车电控装机量前八名的企业集中度约为65%，根据美国经济学家贝恩和日本通产省对行业集中度的划分标准，中国新能源汽车电控市场为低集中寡占型（40%≤CR8《70%），行业集中度仍有提升的空间。未来