中国起重机运输设备制造行业研究报

北京银联信投资顾问有限责任公司发布北京银联信投资顾问有限责任公司发布行业外部环境分析行业发展周期分析行业财务数据分析各省市竞争力对比分析细分市场分析产业链上下游分析企业竞争格局分析重点企业分析行业贷款规模及结构分析行业融资需求及特征分析行业目标授信客户指引行业风险预警及风险评级（2010-2011年）中国起重机运输设备制造行业年度授信政策指引研究报告

正文目录第一章起重运输设备制造业概述 4一、起重运输设备制造业的定义与研究范围 4（一）行业定义 4（二）起重运输设备制造业重点研究范围 4二、起重运输设备制造业的地位和现状 5第二章2010-2011年中国起重运输设备制造业外部环境分析 7一、经济周期对行业的影响分析 7二、财政政策对行业的影响分析 8三、货币政策对行业的影响分析 8四、产业政策对行业的影响分析 9（一）新兴产业发展有利于起重运输制造行业 9（二）新能源振兴规划推动履带起重机市场发展 9（三）区域经济规划带来新的经济增长点 10（四）保障性住房政策促进起重运输设备行业发展 10五、灾后重建促进起重运输设备制造行业产品需求 10六、行业外部环境综合评价 11第三章2010-2011年中国起重运输设备制造业经营情况分析 13一、行业整体经营情况分析 13（一）行业规模情况分析 13（二）行业经营效益分析 14二、行业市场运行情况分析 15（一）产品供给情况分析 15（二）产品需求情况分析 16（三）产品价格走势分析 18三、行业财务效益分析 19（一）发展能力分析 19（二）营运能力分析 20（三）盈利能力分析 20（四）偿债能力分析 22四、行业经营水平综合评价 22第四章2010-2011年中国起重运输设备制造业产业链分析 25一、起重运输设备制造业的产业链整体分析 25二、上游行业及其对起重运输设备制造业的影响分析 26（一）有色金属价格变化对行业的影响分析 26（二）钢材价格上涨对起重运输设备制造业影响分析 26三、下游行业及其对起重运输设备制造业的影响分析 29（一）2011年房地产将保持较高投资增速 29（二）国家重点支持风电有利于履带起重机市场长期发展 30（三）基础建设投资及对行业的影响 31（四）西部建设及对行业的影响 31四、起重运输设备制造业产业链风险综合评价 32第五章2010-2011年中国起重运输设备制造业区域竞争力分析 34一、中国各省市起重运输设备制造业竞争力分析 34（一）中国各省市起重运输设备制造行业竞争力排名 34（二）中国各省市起重运输设备制造业整体特征 35二、江苏省起重运输设备制造业竞争力分析 37（一）行业经济地位分析 37（二）行业经营水平分析 38三、上海市起重运输设备制造业竞争力分析 39（一）行业经济地位分析 39（二）行业经营水平分析 40四、浙江省起重运输设备制造业竞争力分析 41（一）行业经济地位分析 41（二）行业经营水平分析 42五、辽宁省起重运输设备制造业竞争力分析 43（一）行业经济地位分析 43（二）行业经营水平分析 43六、天津市起重运输设备制造业竞争力分析 44（一）行业经济地位分析 44（二）行业经营水平分析 45第六章2010-2011年中国起重运输设备制造业竞争格局分析 46一、行业产业集中度分析 46二、不同规模企业竞争格局分析 47（一）不同规模企业市场份额对比分析 47（二）不同规模企业经营情况对比分析 48（三）不同规模企业竞争力综合评价 49三、不同所有制企业竞争格局分析 50（一）不同所有制企业市场份额对比分析 50（二）不同所有制企业经营情况分析 52（四）不同注册类型企业竞争力综合评价 53四、行业重点企业运行状况分析 55（一）徐工机械 55（二）中联重科 59（三）振华重工 62五、行业竞争情况综合评价 64第七章2010年中国起重运输设备制造业银行贷款情况分析 66一、信贷资金占用情况分析 66二、行业贷款区域投向分析 67三、行业融资需求分析 68（一）存货资金占用情况及融资需求分析 68（二）应收账款资金占用情况及融资需求分析 68四、行业贷款客户结构分析 69（一）不同规模企业贷款结构分析 69（二）不同所有制企业贷款结构分析 69五、行业贷款情况总体判断 70（一）行业现有贷款分布情况综述 70（二）行业贷款风险整体评价 71第八章2011年中国起重运输设备制造业授信业务目标市场指引 72一、总体授信原则 72二、目标市场指引 72（一）优质区域投向选择 72（二）目标企业授信指引 73第九章2011年中国起重运输设备制造行业风险预警及评级 75一、起重运输设备制造业的信贷风险预警 75二、起重运输设备制造业的信贷风险评级 77附录 78图表目录TOC\h\z\c"图表"图表1：起重运输设备制造业的范围与分类（国家统计局行业分类标准） 4图表2：起重运输设备行业销售收入与GDP的同比增长速度趋势 7图表3：2010年中国起重运输设备制造业外部环境风险评级 11图表4：2004-2010年中国起重运输设备制造行业资产增长趋势 13图表5：2004年-2010年中国起重运输设备制造主要规模指标变动情况 14图表6：2004年-2010年中国起重运输设备制造业主营业务收入增长趋势 14图表7：2004年-2010年中国起重运输设备制造业利润总额增长趋势 15图表8：2010年1-11月全国起重运输设备制造产品产量及增长情况 15图表9：2004年-2010年中国起重运输设备制造产品产量变动趋势 16图表10：2010年1-11月我国起重运输设备制造产品进口及增长情况 16图表11：2010年1-7月中国起重运输设备制造业产品出口价格指数 18图表12：2010年1-7月中国起重运输设备制造业产品出口价格同比增速 18图表13：2004-2010年中国起重运输设备制造业发展能力指标 20图表14：2004-2010年中国起重运输设备制造业营运能力指标情况 20图表15：2004-2010年中国起重运输设备制造业盈利能力指标情况 21图表16：2004-2010年中国起重运输设备制造业亏损情况 21图表17：2004年-2010年中国起重运输设备制造成本费用增长情况 22图表18：2004-2010年中国起重运输设备制造业偿债能力指标情况 22图表19：2010年中国起重运输设备制造业经营风险评级 23图表20：起重运输设备制造行业产业链结构图 25图表21：铜价格走势图 26图表22：2007年以来国内钢材价格指数走势 27图表23：2007年以来国际钢材价格指数走势 28图表24：2004年-2010年中国起重运输设备制造成本费用增长情况 29图表25：1999年-2010年我国房地产市场建设情况 29图表26：2005-2009年我国在西部采矿业、电力、交通、水利工程投资 32图表27：2010-2011年中国起重运输设备制造行业产业链风险评级 33图表28：2010年1-11月起重运输设备制造行业全国各省市竞争力排名 34图表29：2010年1-11月全国各省市起重运输设备制造行业规模对比分析 36图表30：2010年中国起重运输设备制造业销售收入前十名省市所占份额 37图表31：2004年-2010年江苏省起重运输设备制造主要规模指标变动情况 38图表32：2010年1-11月江苏起重运输设备制造主要指标与全国水平对比 39图表33：2004年-2010年上海市起重运输设备制造主要规模指标变动情况 40图表34：2010年1-11月上海市起重运输设备制造业指标与全国水平对比 41图表35：2004-2010年浙江省起重运输设备制造业主要规模指标变动情况 41图表36：2010年1-11月浙江起重运输设备制造主要指标与全国平均对比 42图表37：2004年-2010年辽宁省起重运输设备制造主要规模指标变动情况 43图表38：2010年1-11月辽宁起重运输设备制造主要指标与全国平均对比 44图表39：2004年-2010年天津市起重运输设备制造主要规模指标变动情况 44图表40：2010年1-11月天津起重运输设备制造主要指标与全国水平对比 45图表41：2004年-2010年全国起重运输设备制造集中度变动趋势 46图表42：2009年中国起重运输设备制造行业CR10及企业基本情况 47图表43：中国起重运输设备制造业大、中、小型企业销售份额对比分析 48图表44：中国起重运输设备制造业大、中、小型企业利润总额对比分析 48图表45：2010年中国起重运输设备制造行业不同类型企业财务指标对比 50图表46：2004年以来中国起重运输设备制造不同所有制企业份额对比 51图表47：2004年以来中国起重运输设备制造业不同所有制销售额变动 52图表48：2004年以来中国起重运输设备制造业不同所有制企业利润对比 52图表49：2004年以来中国起重运输设备制造业不同所有制企业利润变动 53图表50：2010年中国起重运输设备制造行业不同类型企业财务指标对比 55图表51：2010年徐工集团募集资金项目及所需资金明细 57图表52：2010年中联重科上半年收入占比 60图表53：2010-2011年中国起重运输设备制造业企业竞争风险评价 65图表54：2008-2010年1-11月起重运输设备制造利息支出变动 66图表55：2009-2010年1-11月中国各省市起重运输设备制造业利息支出 67图表56：2004年-2010年中国起重运输设备制造产成品资金占用情况 68图表57：2010年 69图表58：2004年-2010年中国起重运输设备制造不同规模企业利息支出 69图表59：2004年-2010年中国起重运输设备制造不同所有制企业利息支出 70图表60：2010年1-11月中国起重运输设备制造业贷款情况汇总表 71图表61：2010年中国起重运输设备制造业贷款风险评价 71图表62：中国起重运输设备制造业区域授信吸引力评级表 72图表63：起重运输设备制造行业不同规模企业授信吸引力评价 73图表64：起重运输设备制造行业不同所有制企业授信吸引力评价 74图表65：2011年中国起重运输设备制造业风险因素识别与预警 75图表66：风险评级 77图表67：中国起重机运输设备制造行业前100强企业名单 78第一章起重运输设备制造业概述一、起重运输设备制造业的定义与研究范围（一）行业定义起重运输设备是指在企业(包括码头、料场、矿山和商业货仓等)内部进行物料装卸、运输、升降、堆垛和储存的机械设备。一般包括起重机械、输送机、装卸机械、搬运车辆和仓储设备等，主要包括6大类、约1400个品种规格。我国起重运输设备制造行业从上世纪五六十年代开始建立并逐步发展壮大，已形成了各种门类的产品范围和庞大的企业群体，为第二与第三产业提供了大量的起重运输装备。图表SEQ图表\*ARABIC1：起重运输设备制造业的范围与分类（国家统计局行业分类标准）行业代码大类行业行业内容353起重运输设备制造行业指在工厂、仓库、码头、站台及其他地方装卸材料、货物或人的机械设备，可连续运行或间歇运行的机械，固定式及移动式机械，以及安装在带轮底盘上的机械制造。资料来源：国家统计局银联信（二）起重运输设备制造业重点研究范围电力工业方面：我国将以大型高效环保机组为重点优先发展火电，建设大型煤电基地，各种电站专用桥式/门式起重机、料场用物料搬运装卸设备、输煤给煤栈桥内物料输送设备、环保排灰输送设备、水电站用闸门启闭机械、升船机、核电站废料处理专用起重机等将有较大需求。石化工业方面：石化工业将对石油、化工装备进行技改，增加石油化工制品乙烯、液化石油气等产品。因此，石化工业将继续保持稳定增长的态势。起重运输机械制造业将提供所需的自动灌装和包装码垛设备、仓储专用设备、厂内和车间内物料搬运装卸设备等。煤炭工业方面：我国将重点发展综采、煤化工、煤基液化燃料（煤炭液化）和低热值煤矸石洗选设备。起重运输机械制造业将提供所需的竖井提升设备、斜井防爆下运带式输送机、防爆移置式带式输送机、装车机、露天矿连续开采输送设备、用于洗选设备的各种输送设备等。冶金工业及原材料工业方面：我国钢铁工业将着力解决产能过剩的问题，加速淘汰落后工艺、装备和产品，加大结构调整力度，重点进行以节能降耗、减少环境污染为主的技术改造。有色金属工业将控制电解铝产能，适度发展氧化铝，鼓励发展铝深加工和新型合金材料。因此，对各种冶金起重机、厂内和车间内物料搬运装卸设备、料场堆取料与混匀料设备等将有较大需求。造船工业方面：船舶制造基地的扩建和技术改造，完善基础设施、扩大造船能力对大跨度、高起升的造船门式起重机、大吨位门座起重机和大跨度桥式起重机等有较大需求。装备制造业方面：机械制造工业工业总产值约占全国工业总产值的30%左右。行业产能的提高、特别是自身进行的产业升级和技术改造，需要大量的高效、节能、低污染、智能化、柔性化、成套化的物料搬运装卸设备。交通运输业方面：我国计划2010年以前每年投资1400～1500亿元用于高速公路的建设。铁路建设每年将投资1000亿元。“十一五”期间，沿海港口重点建设上海、宁波、天津、大连、青岛、深圳等集装箱码头和专业化码头，需要大型集装箱装卸成套设备和大型散料装卸成套设备。环境保护业方面：我国贯彻国民经济可持续发展战略，加大生态环境的建设、加强环保产业的投入。“十二五”期间城市污水集中处理、城市生活垃圾无害化处理、工业固体废物综合利用、城市医疗和危险废弃物集中处理等需要各种物料搬运机械，如固体垃圾分捡处理系统所需的垃圾搬运起重机、输送机、筛分机等；粉煤灰处理利用系统用的环保排灰输送设备、料场堆取料机和混匀料机、长距离气力输送装置等。以上行业的快速发展，均离不开起重运输设备，也确保了起重运输设备行业的市场以较高速度增长。二、起重运输设备制造业的地位和现状近年来，我国起重运输设备制造业快速发展，2010年，我国。我国起重运输设备制造行业主营业务收入3415.07469亿元，同比增长21.21%，利润总额235.36990亿元，比去年同期增长27.71个百分点。经过几十年的发展，我国起重运输设备行业已经形成了一定的规模，我国目前已经成为全球最大的起重机市场，最大的小吨位起重机产品出口国。随着行业结构调整的加速，我国国内起重运输设备制造行业生产越来越集中于少数大型企业，一些企业的规模已经能够和国外巨头企业抗衡。2011年初，起重机行业近期评出的全球十强的企业名单中，中国占据了四席，其中全国最大的/"工程机械企业徐工集团位列第三，中联重科、三一集团、抚挖重工分列第五、第七和第十位。这样的成绩不禁让人眼前一亮，中国起重机行业在世界舞台上将发挥愈来愈重要的作用。第二章2010-2011年中国起重运输设备制造业外部环境分析一、经济周期对行业的影响分析钢铁、焦化、电力、煤炭等行业均属于与经济周期密切相关行业。受2008年国际金融危机，我国经济增长速度明显放缓，钢铁、焦化、电力、煤炭需求大幅下降。尤其是钢铁、焦化行业，在金融危机的影响下需求骤降，整个行业受到了强烈冲击，对起重运输设备制造公司的订货、回款、出口工作也造成了一定影响。可见，起重运输设备行业与经济周期关联度较高。2010年，在一系列积极的财政政策和适度宽松的货币政策调整下，我国经济进入新一轮经济周期的上升阶段，各项指标表现出较强的增长趋势，进一步带动了起重运输设备行业快速发展势头。图表SEQ图表\*ARABIC2：起重运输设备行业销售收入与GDP的同比增长速度趋势数据来源：国家统计局银联信由上图可知，起重运输设备行业与GDP呈现较强关联性。起重运输设备行业的发展速度一直居于GDP增速之上，拉动我国宏观经济的不断发展。虽然受2008年金融危机影响，，在拉动我国宏观经济发展的道路上起着重大作用。国内经济周期性调整，正是行业积极进行战略性调整、布局下一轮跨越式发展的有利时机。考虑到行业竞争力不断提升和国内外需求，我国起重运输机械行业的长期发展前景较为看好。二、财政政策对行业的影响分析工程机械装备受益于进口税收政策减免。2010年4月13日，中国财政部、海关总署和国家税务总局三部委联合下发通知，对《重大技术装备进口税收政策暂行规定》（以下简称：《暂行规定》）所附装备目录与商品清单予以调整。根据通知，符合规定条件的国内大型施工设备生产企业，在调整后的《暂行规定》中所列的装备或产品确有必要进口符合规定的关键零部件、原材料免征关税和进口环节增值税；同时，对用户在进口规定的自用设备一律征收进口税收。此次三部委调整的《暂行规定》继续执行取消相应整机和成套设备的进口免税政策，与2009年实施的《暂行规定》相比，新增加了施工机械、轮式拖拉机、竖井钻机、转炉设备、炉外精炼设备、新型纺织机械、环保和资源综合利用设备、大功率机车高速动车组等产品，覆盖面显著增多。经过此次调整后，在规定范围内的履带起重机、全地面起重机、汽车起重机、轮胎起重机等起重机产品，挖掘机、装载机、推土机等土方设备，旋挖钻机、连续墙液压抓斗等桩基础设备，混凝土泵车、混凝土搅拌车等混凝土设备，以及压路机、摊铺机、混凝土搅拌站等路面机械等几乎包括工程机械所有门类的整机或者成套产品将全部取消进口免税政策工程机械行业几乎所有门类产品都能获得国家的支持。这将提高中国本土工程机械企业的核心竞争力和自主创新能力，为中国工程机械产业迅速成长、成熟，并在技术上追赶欧美、日本等发达地区水平提供了强有力的后盾。三、货币政策对行业的影响分析2010年，央行继续实施适度宽松的货币政策。2010年9月末，广义货币供应量M2余额为69.6万亿元，同比增长19.0%。狭义货币供应量M1余额为24.4万亿元，同比增长20.9%。金融机构人民币贷款增速稳中趋升。2010年12月末，央行。2010年四季度，央行上调存款准备金率并两次加息，国内货币政策趋于稳健。存款准备金率的调高，相应缩减信贷的投放额度，影响铁路、公路、核电、房地产等一些重大工程项目的建设进度，从而间接影响工程机械产品的销售。起重运输设备制造行业与经济周期关系紧密，适度宽松的货币政策为我国经济企稳回升注入了活力，加速了如高速公路、港口和机场等基础设施的建设，促进了国内市场对起重运输设备的需求，保证了起重运输设备制造行业销售收入%的同比增长速度。2010年后期虽然货币政策逐步稳健，但从数据来看，对全年起重运输设备制造行业销售收入增长速度影响不大。四、产业政策对行业的影响分析2010年国家出台的调控信贷和调控房地产的政策虽然引发市场对工程机械行业发展前景的种种担心，但在“城镇化比率需逐步提高”和“海外市场空间仍十分广宽”的大前提下，我国工程机械的发展前景依然可观，而且近期“新36条”、区域规划和保障性住房等政策的推出又为行业的发展提供了新的驱动力。（一）新兴产业发展有利于起重运输制造行业2010年10月，国务院常务会议审议通过了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，指出要加快培育和发展包括节能环保产业、新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造业、新能源产业、新材料产业、新能源汽车七个领域，以重大技术突破、重大发展需求为基础的战略性新兴产业。通过坚持发挥市场基础性作用与政府引导推动相结合，科技创新与实现产业化相结合，深化体制改革，以企业为主体，推进产学研结合，国家将加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，把战略性新兴产业发展成为国民经济的先导型产业和支柱型产业。国务院的这一重大举措，必将为起重运输设备制造行业的市场需求和行业发展提供广阔空间。（二）新能源振兴规划推动履带起重机市场发展2010年，在4万亿元投资规划和十大产业振兴规划之后，我国又一项振兴经济的重大举措——《战略性新兴产业发展规划》或年底出台，5万亿元投资风电约占3成。以风电、太阳能为代表的新能源产业属于国家战略性新兴产业，具有科技含量高、市场潜力大、增长速度快、产业带动强的特点。根据国家能源局提供的最新数据，到2020年，全国水电新增装机约19000万千瓦，总投资约为13000亿元；风电新增装机约10000万千瓦，总投资约为9000亿元；太阳能发电新增173万千瓦，总投资约1300亿元；太阳能热水器新增2亿平方米，总投资约4000亿元；这对于我国起重机市场的发展，特别是履带式起重机市场的发展无疑带来了一个非常大的利好消息。（三）区域经济规划带来新的经济增长点2009年，为培育新的经济增长点，保证经济的稳定增长和区域平衡，国家集中出台了十多个区域规划，而经济区的建立离不开基础设备的配套建设。2010年，国务院《关于扩大珠海经济特区范围的批复》经国务院批准，珠海经济特区范围再次扩大到全市。特区扩容将有利于珠海中山江门三地交通、产业、资源等加快融合，全面提升珠江口西岸地区的整体实力。2010年为全面贯彻实施《促进中部地区崛起规划》，国家发改委会颁布了《促进中部地区崛起规划实施意见》。提出山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南省五年大发展。2015年实现《规划》确定的主要目标，即人均地区生产总值达到36000元，城镇化率达到48%。《规划》提出了促进中部地区崛起的八大任务：粮食生产基地建设、能源原材料基地建设、现代装备制造及高技术产业基地建设、综合交通运输枢纽建设、六大城市群的重点地区发展、资源节约和环境保护、社会事业发展、体制改革和对外开放。我们认为对起重运输设备制造行业有直接推动效果。（四）保障性住房政策促进起重运输设备行业发展2010年，各地普遍提高了对保障性住房建设重要意义的认识，多措并举加快保障性安居工程建设。优先供地，确保土地供应。大多数地区根据住房保障计划，积极落实年度土地供应。我国住房和城乡建设部新闻办通报称：2010年全国保障性安居工程取得积极进展，各类保障性住房和棚户区改造住房开工590万套（比计划多开工10万套）、基本建成370万套，分别相当于同期商品住房开工套数和竣工套数的82%、67%。“十一五”期间，通过保障性安居工程使1500万户居民住房条件得到有效改善。“十二五”期间将进一步加大保障性安居工程建设力度，2011年初步安排保障性住房和各类棚户区改造1000万套。保障性住房的建设具有一定的政府主导特征，。其稳定增长能有效对冲房地产投资的周期性波动，在政策的强化支持下，未来发展潜力巨大，已成为2010年房地产投资的稳定器，对起重机运输制造行业的发展起到了一定的促进作用。五、灾后重建促进起重运输设备制造行业产品需求2010年我国自然灾害频频发生，2010年4月14日青海玉树地震，8月8日甘肃舟曲特大山洪泥石流；西南地区秋冬春特大干旱；5月-7月长江中下游地区暴雨洪涝过程；7月中下旬东北洪涝过程；7月中旬陕西安康山洪泥石流；6月28日贵州关岭山体滑坡；第11号台风“凡亚比”；年初新疆北部地区暴雪；年初渤海、黄海海域海冰灾害。2010年我国遭受罕见地震、泥石流、洪水、暴雪等灾害，灾区房屋和基础设施受损严重。预计未来国家将为灾区人民重建家园，同时也将加大中小河流治理、小水库除险加固和灾区生态环境综合治理。灾后重建将拉动起重运输设备制造行业产品新需求。六、行业外部环境综合评价我们按照银联信的行业外部环境风险评价模型，分别从经济周期、财政政策、货币政策、产业政策、突发事件五个维度，对2010-2011年中国起重运输设备制造业的外部环境风险进行评分，结论如下：图表SEQ图表\*ARABIC3：2010年中国起重运输设备制造业外部环境风险评级序号评价内容行业表现风险评价1经济周期对行业的影响2008年经济危机的影响逐渐削弱，2010年，新一轮经济复苏开始。在一系列积极的财政政策和适度宽松的货币政策调整下，我国经济进入新一轮经济周期的上升阶段，各项指标表现出较强的增长趋势，进一步带动了起重运输设备行业快速发展势头。22财政政策对行业的影响工程机械装备受益于进口税收政策减免。2010年4月13日，中国财政部、海关总署和国家税务局三部下发通知，对《重大技术装备进口税收政策暂行规定》，根据通知，符合规定条件的国内大型施工设备生产企业，在调整后《暂行规定》中所列的装备或产品确有必要进口符合规定的关键零部件、原材料免征关税和进口环节增值税；23货币政策对行业的影响起重运输设备制造行业与经济周期关系紧密，适度宽松的货币政策为我国经济企稳回升注入了活力，加速了如高速公路、港口和机场等基础设施的建设，促进了国内市场对起重运输设备的需求，保证了起重运输设备制造行业销售收入21.21%的同比增长速度。2010年后期虽然货币政策逐步稳健，但从数据来看，对全年起重运输设备制造行业销售收入增长速度影响不大。24产业政策对行业的影响2010年国家出台的调控信贷和调控房地产的政策虽然引发市场对工程机械行业发展前景的种种担心，但在“城镇化比率需逐步提高”和“海外市场空间仍十分广宽”的大前提下，我国工程机械的发展前景依然可观，而且近期国家对战略性新兴产业发展加大财税金融等政策扶持力度，区域规划和保障性住房，新能源振兴规划等政策的推出又为起重运输设备制造行业的发展提供了新的驱动力。15突发事件对行业的影响今年我国遭受罕见地震、泥石流、洪水、暴雪等灾害，灾区房屋和基础设施受损严重。预计未来国家将为灾区人民重建家园，同时也将加大中小河流治理、小水库除险加固和灾区生态环境综合治理。灾后重建将拉动起重运输设备制造行业产品新需求2行业外部环境评价：2（中低风险）说明：风险度分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高风险，4为较高风险，3为中风险，2为中低风险，1为低风险。资料来源：银联信第三章2010-2011年中国起重运输设备制造业经营情况分析一、行业整体经营情况分析（一）行业规模情况分析近年来我国起重机运输设备制造行业规模快速增长，企业数量大幅增加，已经接近2003年的三倍。截止2010年11月，我国起重运输设备制造行业共有企业2262家，%，4%，比上年同期增长17.88个百分点。图表4：2004-2010年中国起重运输设备制造行业规模指标分析单位：千元、家、%时间企业数量资产总计企业数量占全部工业比重同比增长资产总计占全部工业比重同比增长2004年830899535942005年11931109578322006年12871385620872007年1-11月14211713492392008年1-11月15952078683672009年1-11月20492745568882010年1-11月2262323643910数据来源：国家统计局银联信图表SEQ图表\*ARABIC4：2004-2010年中国起重运输设备制造行业资产增长趋势单位：千元、%数据来源：国家统计局银联信（二）行业经营效益分析2010年以来我国起重机运输设备制造行业已经走出经济危机的阴霾，行业收入和利润继续呈现快速增长的态势，2010年1-11月，我国起重运输设备制造行业主营业务收入3415.07亿元，同比增长21.21%，利润总额7亿元，比上年同期增长27.71个百分点。图表SEQ图表\*ARABIC5：2004年-2010年中国起重运输设备制造主要规模指标变动情况单位：千元、%时间主营业务收入利润总额金额同比增长金额同比增长2004年9666245545921372005年12716034373686912006年162330716109488982007年1-11月18799555029130456472008年1-11月244675372151541212009年1-11月281747555184306932010年1-11月34150746923536990数据来源：国家统计局银联信图表SEQ图表\*ARABIC6：2004年-2010年中国起重运输设备制造业主营业务收入增长趋势单位：千元、%数据来源：国家统计局银联信

图表SEQ图表\*ARABIC7：2004年-2010年中国起重运输设备制造业利润总额增长趋势单位：千元、%数据来源：国家统计局银联信二、行业市场运行情况分析（一）产品供给情况分析1．产品产量分析个百分点，生产内燃叉车140656台，同比上升113.67个百分点。图表SEQ图表\*ARABIC8：2010年1-11月全国起重运输设备制造产品产量及增长情况产品名称单位2009年1-11月2010年1-11月产量同比产量同比起重机吨48192365209874电动车辆(电动叉车)台111169265749内燃叉车台65828140656数据来源：国家统计局银联信

图表SEQ图表\*ARABIC9：2004年-2010年中国起重运输设备制造产品产量变动趋势单位：吨、台、%数据来源：国家统计局银联信2．产品进口情况分析2010年1-11月，我国起重运输设备制造行业进口产品，如轮胎式挖掘机、装载机、摊铺机、塔式起重机、叉车、手提风动工具等继续保持较大的增长幅度。其中履带挖掘机进口28亿美元，比上年增加121%，占进口整机的60.5%。但履带式起重机进口35台，比去年同期下降28.6%，进口0.5亿美元，比去年同期下降71.7%。图表SEQ图表\*ARABIC10：2010年1-11月我国起重运输设备制造产品进口及增长情况单位：万美元产品名称单位数量增长%金额增长%履带式挖掘机台36701121轮胎式挖掘机台660履带式起重机台35塔式起重机台51电动叉车台6797内燃叉车台169829集装箱叉车台25手动搬运车台4304混凝土搅拌机械台1877混凝土搅拌车辆0-0-数据来源：国家统计局银联信（二）产品需求情况分析2010年以来，我国起重运输设备制造业经济效益有很大改善，其原因主要在于国际国内需求的大幅上升。1．国内需求2010年我国经济回暖，并保持了高速增长态势，支撑这种高速增长的主要因素有以下三点：首先，中低收入国民消费增长和家庭资产的增长支撑消费持续快速增长；其次，新一轮西部大开发将填补东西部经济差距，带动经济新一轮增长；第三，城市化进程将填补城乡收入差距，拉动居民生活水平的进一步提高，为起重机行业未来向好打下了坚实基础。国内消费需求增加、国家区域发展和国家财政金融政策的支持如2010年“新36条”、区域规划和保障性住房等政策的推出为我国经济的发展提供了新的驱动力，为我国起重运输设备制造业产品需求提供市场空间。2．国际需求国际方面，我国的起重运输设备制造业在国际市场已经有了较强的竞争力，起重机行业近期评出的全球十强的企业名单中，中国占据了四席，我国目前已经成为全球最大的起重机市场，最大的小吨位起重机产品出口国。2010年我国起重运输设备制造行业1-11月实现出口交货值3亿元，出口依存度为%，远高于2009年水平。国际国内需求的增加，对2010年我国起重运输设备制造业的增长起到了重要作用。随着全球经济复苏，与欧美相比，一些新兴国家(如韩国、巴西、俄罗斯等)复苏相对较快，而这些国家是我国工程机械出口复苏的主要源泉。新兴国家的需求相对低端，工程机械设备市场以低端产品为主（约占70%），对高端产品需求正处于逐渐增加阶段，起重机、电梯、物料输送设备、重载运输工具的需求增长迅速，而其自身的机械设备的规模和技术相对落后，相当于我国八十年代末、九十年代初的水平。我国工程机械经过过去10年的高速发展，完全能满足新兴国家相对低端的需求，随着技术与发达国家的差距缩小，也能在未来10年满足其逐步升级的需求结构，在这一市场中，我国产品的竞争力较强。同时，一些国家对起重设备和零配件进口免税政策，如近日越南财政部发出第104号通知，通知称越南将对进口生产起重设备所需的物资和零配件给予免税政策。此次出台免税政策，无疑是对中国工程机械行业的利好信息，我国起重机主机和零配件企业的出口或将迎来新的增长期。%，为2008年以来最高年度增幅。从公布的数字来看，在全球经济相对疲软的情况下，我国经济仍然保持了较好的发展势头，根据以上发展趁势，预计2011年我国起重运输设备制造业将会进一步增长，经济效益也将相应得到进一步提高。（三）产品价格走势分析2010年1-7月，我国起重运输设备制造行业产品价格指数相对稳定，只有履带起重机价格指数变化相对明显，1月份以来履带起重机价格出现大幅下降，直接影响到了我国履带起重机的出口市场。而且，由于履带起重机价格比较昂贵，施工企业出于规避风险和增加现金流的需要，也在一定程度上减少了对履带起重机的采购数量。这些原因都在很大程度上影响和限制履带起重机市场的需求。需求低迷制约了履带起重机价格的上涨。6、7月份，这种现象有所好转，履带起重机价格保持向涨趋势。图表SEQ图表\*ARABIC11：2010年1-7月中国起重运输设备制造业产品出口价格指数数据来源：中国路面机械银联信图表SEQ图表\*ARABIC12：2010年1-7月中国起重运输设备制造业产品出口价格同比增速单位：%数据来源：国家统计局银联信从产品价格同比增长速度方面来看，大部分产品价格与去年同期相比较稳定。3月份塔式起重机与上年同期价格相比出现了大幅提升。在建筑工程施工中，随着高层大型建筑逐年增多，塔式起重机在建筑施工中使用最为普遍、且具有代表性的建筑施工机械，目前已成为必不可少的重要起重设备，同时，国家也将其纳入特种设备管理范畴。技术发展快、市场需求旺、管理难度大是塔式起重机行业发展的明显特点。伴随着我国宏观经济形势的逐步好转，建筑行业对塔式起重机的需求不断增加，带动了塔式起重机价格的逐步回升。三、行业财务效益分析（一）发展能力分析从年度比较来看，2010年全国起重运输设备制造业销售收入同比增长率和利润总额同比增长率较上年同期相比有所上升。销售收入比去年同期增长了21.21%，同比增长率比去年增加6.06个百分点；利润总额比比去年同期增长了27.71%，同比增长率比去年增加6.09个百分点；但资本累计率只达到31.89%，比去年同期下降。说明全国起重运输设备制造业成长能力尚可，具备一定的发展潜力。从行业均值指标来看，2010年全国起重运输设备制造业销售收入同比增长率和利润总额同比增长率均低于行业年均水平，分别是6.02和4.99个百分点，主要原因在于2004-2007年我国经济高速发展，使得行业年均水平较高，受2008年经济危机影响，2009，2010年我国经济处于恢复期，使得销售收入指标和利润总额指标略低于行业年均水平。2010年资本累计率达到31.89%，高于行业年均水平2.41个百分点，也正显示出我国起重运输设备制造业的发展空间，在一系列产业政策和财政政策的驱动下，一定会为我国起重运输设备制造业带来更大动力。

图表SEQ图表\*ARABIC13：2004-2010年中国起重运输设备制造业发展能力指标单位：%报告期销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累计率2004年2005年52006年2007年1-11月292008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月行业年均水平数据来源：国家统计局银联信（二）营运能力分析2010年以来，起重运输设备制造业总资产周转次数保持不变，产成品周转次数小幅上升0.76个百分点，但流动资产周转次数和应收账款周转次数有一定程度下降，起重运输设备制造业营运能力较2009年同期有一定改善，但效果不大，流动资产增加，应收账款回笼减慢。此外，起重运输设备制造业营运能力指标除产成品周转次数外，均低于行业年均水平，表明该行业的营运能力仍有待提高。图表SEQ图表\*ARABIC14：2004-2010年中国起重运输设备制造业营运能力指标情况单位：次报告期总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月72010年1-11月行业年均水平数据来源：国家统计局银联信（三）盈利能力分析总体来看，截至2010年11月，起重运输设备制造业盈利能力有所上升。销售毛利率达到16.1%，同比增长1.05个百分点；销售利润率和资产报酬率分别达到6.89%和7.27%，分别同比增长0.35个百分点和0.56个百分点。资产报酬率的提高，说明企业资产获利能力有所上升。图表SEQ图表\*ARABIC15：2004-2010年中国起重运输设备制造业盈利能力指标情况单位：%报告期销售毛利率销售利润率资产报酬率2004年2005年15.422006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信另一方面，起重运输设备制造业销售毛利率比销售利润率增较去年同期增长幅度较大，说明2010年，销售经营过程中，支付经营费用，管理费用，财务费用以及税金和其他支出较多。同时，由于企业资产利用效率较低，营运能力有待提高，企业盈利能力的上升很大程度上是由于企业产品销量畅销，增加收入方面取得良好效果，为企业债务偿还能力提供了一定保障。2010年1-11月，起重运输设备制造业行业期末企业数目为2262个，亏损企业数目为302个，亏损面为1%，比上年同期下降3.34个百分点。但亏损企业亏损总额为14.97亿，比去年同期增加7.24亿，亏损企业亏损总额增长率到达几年来的新高，比去年同期增加80.57个百分点，为93.61%。图表SEQ图表\*ARABIC16：2004-2010年中国起重运输设备制造业亏损情况单位：%、千元报告期期末企业数目期末亏损企业数目行业亏损面亏损企业亏损总额亏损企业亏损总额增长率2004年8301396185022005年11931884950222006年12871655134782007年1-11月14212064818972008年1-11月15952896841382009年1-11月20493427733532010年1-11月22623021497306数据来源：国家统计局银联信从成本构成来看，2010年1-11月，起重运输设备制造行业的销售成本同比增长了1%，低于销售收入%的增幅，但同时企业管理费用、销售费用和财务费用都有较大幅度上升，影响了行业盈利水平。图表SEQ图表\*ARABIC17：2004年-2010年中国起重运输设备制造成本费用增长情况单位：%报告期销售成本增长率管理费用增长率销售费用增长率财务费用增长率2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月22010年1-11月27数据来源：国家统计局银联信（四）偿债能力分析2010年以来，得益于电力、煤炭、焦化、新能源、房地产等行业的需求旺盛，我国起重运输设备制造行业自有资金不断充足，负债水平有所下降，偿债能力逐渐提升。截至2010年11月，中国起重运输设备制造行业资产负债率和债务股权倍数保持了2009年的下降趋势。资产负债率为57.89%，比去年同期下降4.47百分点；债务股权倍数为137.46，比去年同期下降28.22倍。虽然利息保障倍数较2009年稍有下降，但仍达到了13.75，维持在较高水平。我国起重运输设备制造行业偿债能力较强。图表SEQ图表\*ARABIC18：2004-2010年中国起重运输设备制造业偿债能力指标情况单位：%年份资产负债率债务股权倍数利息保障倍数2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信四、行业经营水平综合评价我们按照银联信的行业经营风险评价模型，分别从行业运行周期、市场供需、产品价格、偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力以及行业亏损面变化等八个维度，对2010-2011年中国起重运输设备制造行业的经营风险进行风险预测：图表SEQ图表\*ARABIC19：2010年中国起重运输设备制造业经营风险评级序号评价内容行业表现风险评价1行业发展阶段2010年1-11月，我国起重运输设备制造业企业数目2262个，比上年同期增长10.4%，主营业务收入3415.07亿元，同比增长21.21%，利润总额7亿元，比去年同期增长27.71个百分点。伴随着经济形势的好转，行业具有持续的发展能力。22市场供需市场供给方面，2010年1-11月，我国起重运输设备制造行业共生产起重机5209874吨，同比增长8.11%，起重机产量呈现较为稳定的增长态势；进口产品中，履带挖掘机进口28亿美元，比上年增加121%，其他产品如轮胎式挖掘机、装载机、摊铺机、塔式起重机、叉车、手提风动工具等继续保持较大的增长幅度；市场需求方面，国内消费需求增加、国家区域发展和国家财政金融政策的支持，2010年“新36条”、区域规划和保障性住房等政策的推出为我国我国起重运输设备制造业提供市场；出口