2022年期货从业资格考试题库自测模拟300题（易错题）(贵州省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCO3S2F2G1D1Z2B3HF3X10F1Q4O4P9H6ZA1C6B8Z10V2B10O32、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B.短期

C.中期

D.中长期【答案】DCZ6B6Z7R4M7K5P7HN2A1G10U9V2M8W10ZJ7R1T6H9U6A6U23、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACF5N7G6B9R1Z7K6HU8T8R10W2B2J10L2ZD4Q3R7Y1R6Y4V54、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。

A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换

B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.交易双方需支付换入货币的利息

D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【答案】ACZ4E10Q8R10W8W9W7HC8B1Z1U7Y9G10T5ZM8T10H8S8R5V6O105、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACO7K10Z1Y7G3C6F9HF10J4X9U5H3A2Y10ZR3J9C7S5X1L9M96、正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】BCV2U4M6W6T10M4J6HG8G9S1D8V7G1O2ZK10D3I3Y8X1M6V17、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACR5N3Q1N4M10R9Z2HW10P7F8O8V10L2V5ZO10T2G2K8I2E8D38、下面做法中符合金字塔式买入投机交易的是（）。??

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入3手铜期货合约【答案】CCV8T9Q10F4C3D5V7HI1U9J7G6G4W7T2ZQ1D5F3W6U3Z10J89、期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（）。

A.玉米期货上市月份为2012年3月

B.玉米期货上市日期为12月3日

C.玉米期货到期月份为2012年3月

D.玉米期货到期时间为12月3日【答案】CCH10O6Z8D10H2O9G1HF6P2W1K5O3V3T7ZV2T10D6Z7G5A5U510、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCB3X10F6J10P1V9G4HB3R7A4J1C2A4P10ZH8G3N10P8E7K10R711、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场【答案】ACZ7Z8C1V2H1F1A8HK9G3L4A6A9B3S6ZY2M3Y8R10E8I5H912、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20【答案】BCV10G3V10E1D7J4W9HO9K7I1J6A7U6W8ZE2G10T5Q2L6T2V513、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.少卖200元／吨

C.多卖100元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCB7U5G1P4V8B2D8HW4I2B5M9A10H10P4ZG2E7D6W9J7P9H814、我国10年期国债期货合约的上市交易所为（）。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.大连期货交易所【答案】CCM4Z7C8F10I8J3U6HI5G2A8U10V8R4Q10ZL7P8Z10C9E8P2M1015、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元【答案】ACP2Z4X9W8I3Y3V6HF6E4Y10W3R4U2P6ZW5V2R9C2K4Y5D816、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCE6U2N10X10K4W1Q2HY8H1B4I6M8F1O1ZM7N4B4T8D6Q2X417、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCU1C4Y3R10C6I6H7HU8F3R10K5R10E10Z8ZU2Z9J4C5J10I6B1018、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】CCN6P6G10I8F4K10R1HC8B10F4D2L2D4R6ZE2C10Y8L1D7K2P719、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCP9L4G6V2L5S2Q2HU2E2O9U8N5Y9S7ZC7U10A5H1S5G6V120、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCQ2A4P2Y1L7D9F7HR7W1D5M3S10E4E7ZF3T8U5F7M4Q8P221、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCR3F8M5P7H3X3H7HY2O4A7E8N6B8C3ZL8F10H10M9H5R8V622、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。

A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的

B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的

C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的

D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的【答案】CCW9M2F3K3W1L3U7HU4W4P7T5U2Q9M1ZU5W7S2P7N5H7G923、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水【答案】BCL8K8G8M1L4G9M8HL5J4Y5F10V7C4K2ZQ8A6T3L8E1A10I124、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCP6E1E9H3D9H5J5HE3B2X5X8A7S2Z9ZR2T6R5J8E4H4O925、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACB5D7V8D9F1T5P1HE9J3Q10S1A6L8Q1ZD3L9I4I9U3K8D1026、某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（）。

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】CCU1L3R4B10Z3B9A7HI7O10P9M2L6S5S2ZL7I7M7T2I2O2H727、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCY3T5S3E7H3F1K9HO1V8D9S7I10A7L2ZB4L4V3M3J10H4I828、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以标的资产市场价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的资产市场价格买入期货合约

D.以执行价格卖出期货合约【答案】DCN3J2O3P10C9D9T1HI10K5B10I3L3N8F1ZS1O9C6Q8R5Q10E329、8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），进行期现套利。

A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约【答案】BCW10M2V8O3P10G10N9HT7O8H2U6J9E10W9ZR4P4I10L2W9K3X430、CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。

A.100欧元

B.100美元

C.500美元

D.500欧元【答案】BCR5C8N6I5M8R7S6HK6S6D1V4P5O2L4ZG9P2S4Y4A10A5T731、代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是（）业务。

A.期货投资咨询

B.期货经纪

C.资产管理

D.风险管理【答案】BCX9O4O5Y6Y5A4V7HN1E7V6Q4P1Y4C5ZI2D9B1U3C9L8W132、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCT8N8O2U5Q8J2I8HE1H6R7Y6U5K1Y7ZB5Z8T7R10C6F7P233、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有()名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACK7T1B4Q1U1M2I7HW6G10E5U6A4J1J6ZC7O3Q10K8D1K10X134、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCH3H10S7L7G6H8J10HM3H4P10M7Y10I6Y5ZQ9K9L8U8W9N3C935、A期货经纪公司在当日交易结算时，发现客户甲某交易保证金不足，于是电话通知甲某在第二天交易开始前足额追加保证金。甲某要求期货公司允许其进行透支交易，并许诺待其资金到位立即追加保证金，公司对此予以拒绝。第二天交易开始后甲某没有及时追加保证金，且双方在期货经纪合同中没有对此进行明确约定。此时期货公司应该()。

A.允许甲某继续持仓

B.对甲某没有保证金支持的头寸强行平仓

C.劝说甲某自行平仓

D.对甲某持有的头寸进行强行平仓【答案】BCF6W10J2C7T10J7M3HJ2E6T3Q1U6N4G9ZF2A6E5Y1M1M2J236、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。

A.经常交易

B.遵纪守法

C.缴纳规定的费用

D.接受期货交易所的业务监管【答案】ACN5S5Z7B4T8I10H8HS7U3U8U8M5F4U10ZE7H3I3U6T4O10K937、所谓有担保的看跌期权策略是指()。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】DCL8K9I4O8F4X3P6HY9P4Z5V10S6T2T7ZF3X8H6V8H8L4O238、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)

A.基差从-10元／吨变为20元／吨

B.基差从30元／吨变为10元／吨

C.基差从10元／吨变为-20元／吨

D.基差从-10元／吨变为-30元／吨【答案】ACP2T3S10T3O1T5L7HU1R7V3J6F7S9Q10ZP3G6S4M7G3M4N339、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACO1Z8H4E8C5F5I7HT3G3F10D3Z2L7Y5ZX6O4F2M8R9B2P740、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A.集合竞价采用最小成交量原则

B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】DCS10X8J5T5F8H2K3HJ4F5L6M5C4G4X7ZF9Y1V5J8A4E2T741、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCS10J1H6Y5T2Y5L10HG5C9L5E1C1O8Z4ZV4V4M1W3L1S6C242、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCZ8X7G10N5D4W3N10HS5S4W8I9D7B9U10ZC6B1P2S7U2N6E143、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元【答案】CCS4R5R4Y4Q6X8T9HR2S8T6S6Z8H9V10ZE6B5P8T10D5I9L544、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】CCU8K4T8K3P10I3D10HQ2E10H1C6B3B8L6ZO10Z10S5F6Y4S4M445、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.亏损4000

D.亏损9000【答案】BCT7H7Y9R3C3F6H7HX7N9Z8D5T7Z3V10ZV2J5K10N6A10W8S1046、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCG8R3Y3Z10Z7U5M2HQ7L8A5M8Y4G8C7ZS5I10C2X5V10V7Q347、下面不属于货币互换的特点的是（）。

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用不同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致，期末期初各交换一次本金，金额不变

D.通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率【答案】BCO4R7T2D7N7J4P7HY5D5J2M9K5T10Q2ZE8R9D2F3Z4G10X548、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACG2Y9X2T6X6X1Q2HM4H6W8N8N10G8T4ZF7G5X2P4W7F3Y1049、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACR7I5H10S9C1E9B6HG5V6M10W2M5Z6N6ZB9S6F3Q9J8G9D750、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相同

B.相反

C.相关

D.相似【答案】BCX4D8Q3Y8G8N9Q10HW1A4J5E6B2U5K8ZU5J7F9S2P3N1B651、1865年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了（），同时实行保证金制度，标志着真正意义上的期货交易诞生。

A.每日无负债结算制度

B.标准化合约

C.双向交易和对冲机制

D.会员交易合约【答案】BCA6K6W6J8A7S9M3HG4A6F3B9E1Y7C1ZI5O8R8J5G4K3Q952、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCG9R3U6S2Y6P10O1HA10I1C9Z8H6U9P8ZM9K8X5U6F3G10M953、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCQ2H5O2L2R2N1B8HZ8A10A4K3N4B5X3ZP3V7Q10I6C4R3W754、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCY2T2C5V8W9F10J2HI10R3E5Y3Z2Q1V9ZO7K2U1Y3C3R2D1055、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCN8L5G7I6M7I3I1HS1W5J9L1G5X10F9ZN10F5O8N7L9G9R856、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCT7O7N6P10B1Q1K4HV1B2W3E5F3D8O2ZU5M8N7Y2F1W5P1057、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCK4K3C6A4N10E10R8HW10L4P7M9K3S3Q6ZS9F8Q5V4T6F4V458、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCX10V8D7S8N2V7B4HP1V4A5I5N6O2Z4ZG7V9S1V5J9P9B959、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCS9B3O3B10Z2D5L7HH7S1Y10M10H1C8S3ZQ1M2J8K4H8C10X160、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCD2R3L3T7Z7D9F9HP6U3Z5K7U2K1W8ZA6W8L8K8D6U6I461、以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】DCY9R8L8Z3V7W5K8HP1V1N6P5W10E6V2ZF4S1M4I9B9I9Z562、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权【答案】ACM2K8L9D3Q7Z6Z7HB2F3W4C9L10J1Z9ZP6W6E3S2V1H3M263、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。

A.也会上升，不会小于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会小于

D.不会上升，会小于【答案】ACU10J10K3E2K2G10F1HT10V4A9W6A10M1E4ZR5Q10O5J7K1T8Z264、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCY4B8E1B6Y2F3F8HF9L2B3A1T10L7I6ZY3Y6Q9I7Y2X7P565、期货交易中，大多数都是通过（）的方式了结履约责任的。

A.对冲平仓

B.实物交割

C.缴纳保证金

D.每日无负债结算【答案】ACK9D10I7O3W8H4V4HR5E3C7B4I5A6C1ZU9P4V1X8U10X2W266、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCW4P5Y9J5G5D8P10HD8K8E7Z5X8F1E1ZP4A5V7C8B7Q3P167、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCX7P8V8J2S8V4H2HM1R1J1D6B3Z5G3ZK8E1B7H10T2R6A1068、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCW7N5F7N2P1R8L4HG10R8M4Y7M8D5F5ZT9J3F9Y9R1X4A769、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨

B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨

C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨

D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨【答案】DCG1O8F2F2L9R4M7HI5R7J9Z3Z1K3I5ZY10F9R4O3O3R1J1070、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.交易集中化

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCM1Q8W7N7P6T10J8HN5B7K2R1M6W6G1ZD3C7F10V9O5B9X171、基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。

A.最近交割月

B.最远交割月

C.居中交割月

D.当年交割月【答案】ACN9E7V2G8L3H5D6HN9B2Z8K1O4M9T9ZQ2Y10S3L9B1A1F972、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACC8S8O8L1G2L1A5HL9H2T1X9D5X10B6ZL8P6C6K6B9B9U873、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCY6D1M4F9D6W6U6HO7B8D4H3Y2L9P3ZA9X7B2S8G8E8A974、客户以50元／吨的权利金卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权，他可以通过()方式来了结期权交易。

A.卖出执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权

B.买入执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权

C.买入执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权

D.卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权【答案】BCM1O7V6V4R10D10J5HE7K5N3U5B2Y1E8ZP3G1S10N1Y10N2C275、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.外汇期货交叉套期保值

D.外汇期货混合套期保值【答案】CCT3Y4H3B4H9Y8Z3HX9H10F4F3G7Q9N5ZV1P8P8F8C10E5K276、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCN5O8W10I7H5B4M9HD1M3T7D9U6U9C6ZK3K2L8Q4T1G6Y477、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该填料厂开始套期保值时的基差为()元／吨。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】BCV10X9V3F7Z7F10T3HW6N8L9M10V5C3W6ZH4X5D8V9A1J7Y778、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCE9H2O4D2F10M1D3HQ3P7U1Y8B4Q1S5ZH5E5N2N3O4J5J379、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACQ1E8L5Q6X5X8Z7HL6W6M5D10I10D2P5ZD6T3R6E10I7E6S180、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（）点。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACQ4J6E9F5E7I1K1HR6B9U7X8N5O6G1ZO9C8V6J3V3F3O881、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCO9X2F6K10E10L3R7HS1T4Q4Q7H4X9M9ZM8A8F6G7Z8Y9F882、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

C.合约到期日首日剩余期限为6.5?10.25年的记账式付息国债

D.合约到期日首日剩余期限为425年的记账式付息国债【答案】ACA1X8P7R9D4K10A7HY6E9L2Q9K5K2X3ZW7I3X8O10E7N10F483、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。

A.最大为权利金

B.随着标的资产价格的大幅波动而降低

C.随着标的资产价格的上涨而减少

D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】ACY7Q8N10U7F10T6R5HC3V10F7T7Q1R5Q1ZN2Z2L5U1W9Z6C484、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）

A.有净亏损400元／吨

B.基差走弱400元／吨

C.期货市场亏损1700元／吨

D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】ACU7W3J5E6F4C9S4HI5L9L5A8X8C4F8ZW10Y10X2U7G9A8Y185、所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的（）进行的套利行为。

A.盈利能力

B.盈利目的

C.价差

D.以上都不对【答案】CCN6J8X9T9Y3M4R6HU9E5V6D10A8G10S2ZD8D1U7Y1C3P6X486、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期【答案】BCG1C2Q4W5N10H5J4HT3W2U9F2J6P4T5ZF5V6Q7E7H9C5T987、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCZ5D6S6D10B4H1X2HV4M8Q6C5N4H10M3ZC9C3A8C10X9E9V688、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCP1J5N7P2H3V8D4HH1T6F4J2W3T7H7ZE1P5Z9P5G3G6Z1089、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCZ10X3N7Y9J3Y6D5HC4F10K5T9A8C10R1ZG1C8Z4O9I7U10X190、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCN7Y9P10R1A1Y2X5HX9K5Y6X10J7Y2Y4ZH3L8U10D1J2D8F991、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下()措施。

A.接管该期货公司

B.申请期货公司破产

C.注销其期货业务许可证

D.延长停业期间【答案】CCQ7V5Y4F10Z6K6V8HF9O3T9O6N4F10C8ZC9I10B10N10K3E4U792、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCA7K1M8M3J6V7H7HU8R8M2F7F2B7P5ZC4U2M8T2T9B9R993、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCL2Z9Y10L2D2U4W10HK1K2G8K7G8W2D6ZC5T2G2Y3H5H10T894、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨

B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨

C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨

D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨【答案】DCC2M10L8Y5N6K4V3HU4H3W10N5R8P9D2ZU3C4Y5D4S2R2U795、在不考虑交易费用的情况下，持有到期时，买进看跌期权一定盈利的情形是（）

A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间

B.标的物价格在损益平衡点以下

C.标的物价格在损益平衡点以上

D.标的物价格在执行价格以上【答案】BCE7P8A1Y8W6K3C5HP6X9S5Q6U5O10Y9ZZ10H6W10S10N1N6Q896、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750【答案】BCD8A6B10H6O4F8X7HI4X10U1E10G2F3J7ZG1K1F7D1O3K7I797、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCH5Z5A8O8P8M1E10HM2T7K5Z2P1O6L1ZA7H2E6I7U1G3T798、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】BCS4D6J6Q5O2R3P9HS1M3S6Q7E6I9A1ZE7V1I8Q8V6T4A499、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCL1U5H7I5J6P10E2HT4P3O2F10R5Y8L9ZE3X9E1K2E7L2W8100、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日【答案】ACB2R9Y2H6P8U7Q2HF2U1T1F9C9C1U6ZM4Z5G1G5H5Q7F8101、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。??

A.从事经纪业务

B.充当客户的交易顾问

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.从事自营业务【答案】DCQ5Z1S9H3C8K7S3HQ5Z4K5K7H1Z10V4ZU3B3M1U6E4S8W3102、（）主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交，从而多付出的成本。

A.保证金成本

B.交易所和期货经纪商收取的佣金

C.冲击成本

D.中央结算公司收取的过户费【答案】CCP8T5Z7J7F8S6N7HK3E9U3I5O2T1E6ZD6F9H10N10K3T3H3103、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACY10C6I8H8B9E10C10HW6F1F7Y7G9P10D6ZW2V1Y4U6O9Z10D5104、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCL9G7S4B3J4E10S7HL5T9O8L8X1L10N7ZV5U7G1D8S8S8K4105、6月，中国某企业的美国分厂急需50万美元，并且计划使用2个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000，3个月期的期货价格为6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为6.0200，期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说（??）。(CME美元兑人民币合约规模为

A.适宜在即期外汇市场上买进50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

B.2个月后，需要在即期外汇市场上买入50万美元，同时在CME卖出50万美元兑人民币期货进行套期保值

C.通过套期保值在现货市场上亏损1万人民币，期货市场上盈利0.25万人民币

D.通过套期保值实现净亏损0.65万人民币【答案】ACI5N7B7I1W8Q9K1HK5W3O7G5P1P10U10ZS7P6G7B3K7F10J6106、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACJ8T1E9Y4P10D7F6HV8G4T1P1R10N4H4ZE1G2B7K2T7B7V2107、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCH1N1Y5H7S3G6W8HV6W7X4H7A1J4F8ZF10S1F10I3O9J3E1108、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCN5H4K8H5L9G4B10HX2L9A8P3V2M3Y8ZA4J8F3L3P3D2O10109、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACZ2S2U3K7P2B1B2HY8H4C3J6B7M10Y3ZF8G2P3V5C1G8K2110、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCM10A4R3H6I1S2K7HG5R10L8U7N7R3J9ZR2F1A3Z10C3U3B4111、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACL5J9B5Q2R1T5U6HZ3U1H9P3A1O5J6ZT7P8C8M9F10P9S5112、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000【答案】ACL5W3S2H2Z6D10G5HH2H7Y4E9R6N9X4ZQ7S5E4A8B2Q5W4113、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】ACV9O10I7G7N4Q1S7HA2W2C2V6J4Q5I4ZS3A7U8D3O4Z10E8114、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCT10E5P5W1X1Z1V9HJ8P5N10I5V9L9T6ZM7R9H7V8Y9E4C7115、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。

A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值

D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】ACR7Q9H8X8M5T9X2HA2H3C4C9D2X4O3ZY2Y4V7N9V10L9L3116、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCO6D6E8K10I1E6O3HT5I1T3H7V6C2G1ZQ3Y6F6A7Y7E1O1117、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金【答案】BCD5L1X2R7Y1V9N3HN9R5E9Q10C2Y10T2ZC1K2C3D10O1E6X6118、对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1【答案】CCI5L2A9L9A7P5S7HG6K9E4P4T5E8H5ZU6P3O5Q6O4W8E2119、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCE2X4W1W3W1P2L4HZ7J8N8C8F5N1N5ZO5C2J7O9Q9W5L1120、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCP8D9R2Q10G4C10D9HX10O3D1F6D5C2W8ZZ10V5P3H2M9O4X8121、当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（）。

A.新开仓增加.多头占优

B.新开仓增加，空头占优

C.平仓增加，空头占优

D.平仓增加，多头占优【答案】DCI2O7R8B6K2L7W5HA8B8T5Y9Y2B8L5ZI5Y5J3V1S2X2J3122、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCW1Y6R9R3P6X1R6HY5R8E9L3W10R8L3ZB9C9O5F5K4C3C10123、公司制期货交易所的机构设置不包含（）。

A.理事会

B.监事会

C.董事会

D.股东大会【答案】ACJ6P6H9R8K6J7I7HT1V2Y10Z1D10S3K3ZF5C4N3Z9K4H8O8124、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过()元／吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACW8G1V9B10K5B1F10HH7V1K1C10H1M3K5ZD5F8L7I2B4Y3D3125、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCV2B9V5S7N5X7Z8HD4D2Y2R6U6Z1I7ZI10W10K6X1B8V8F1126、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCD3S6P7O7M1G4F9HW5E6C5H2G7W3E10ZO7Q7S9W6L3A6G9127、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCM1G4R1E7Q4N10K10HY8X6T7O3U7Z10R10ZN5K6D9E4Z1K10B1128、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】ACA1Z8N9N10G8B4Y3HD2N1M4A3D4W1X8ZR8J3H1N9G6R10C4129、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCV6B5J3H2Y6H2I6HX3Q7M4N1Y8T8H8ZA10J9Z10A3N9O10J7130、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCT6W7D1M6R8U6Q9HB2P6A5R3E5C2B2ZE2Q6O4O1I5Z6W10131、期货交易流程的首个环节是（）。

A.开户

B.下单

C.竞价

D.结算【答案】ACJ1P5F6O8J4G10W3HV3G9W9V8T2N3C9ZF4C1X6N2L8E7E1132、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。

A.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约

B.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约

C.买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约

D.卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约【答案】ACV8Q3N8T2X3A1Z8HZ7Q2C6F2M5J8T10ZE1P10W6J2O3X6D6133、XYZ股票50美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以3．5美元的价格购买了该股票2013年7月到期、执行价格为50美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为100股股票，即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日，以50美元的价格购买100股XYZ普通股的权利，每张期权合约的价格为1003．5=350美元。当股票价格上涨至55

A.盈利200美元

B.亏损150美元

C.盈利150美元

D.盈利250美元【答案】CCM6S9Z6W7K3W1L2HV10C8O5I10K5T1X5ZK10Y10J9E6Q3L9Y9134、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户：17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCL5O3P1L5D9Y8Z3HP7F2X3C9G4B5P6ZQ3V5C10X2P5A10G2135、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书【答案】CCI2F2L6J5F7C10G1HO7A10S4A7B1G4S5ZH5K1O6H9O4E1M6136、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCX8I9Z3H3I5J7A4HI2S4Q9T6S3M4A8ZR7Q10K8C6C7C2K10137、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACR3L8Q4V10I3P8P10HJ8P6V6E5F10L5J4ZY5H9M10B9P5Z8L6138、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2385

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】CCE1J10P8F6O2W7F10HK3D5N2Y9G4F6T9ZM10G4A5U10Z8Y5T2139、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险【答案】ACW9K7N5T8Z2Q6O5HU2X6L1I8J3U9K1ZP5W4L1A2I8Q3A5140、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（）。

A.4.296

B.5.296

C.6.296

D.7.296【答案】CCP10H7T3U6D5P3P4HQ5I10N1L1C7L5C10ZT1W1R2Z2R8O5Q5141、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（）元／吨。

A.扩大了100

B.扩大了200

C.缩小了100

D.缩小了200【答案】ACD9G2G3C8W6B2K1HP2O1S5A7P1V3C8ZL6H9G9C6C6X10H2142、以下属于利率期权的是（）。

A.国债期权

B.股指期权

C.股票期权

D.货币期权【答案】ACO9V4D6M4E7K10J10HY5I1N1J9O3C1A5ZQ5F7X5M10F8F3F5143、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCQ6X3Y4R4K9D5O3HY10Z6Z3N7V10V7C3ZO10U7Q2I9V1S2C7144、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCB6P7V1R4J10O7Y7HT2A7Z10R2Z4T7Q6ZS7U3D8V4S8D5U7145、假设交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该进行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCB9M2Z1S1A7B5Y10HR4L9N6D2X9M9V1ZV2Q10T5L7X4V4Y2146、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCM7F1E1A7B7Z6O8HE3W1Y10E3T1L4V8ZJ7M9V9V2N8M7B5147、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCH2Q1H4O3K9T7Z2HD6E6K1H10W10S3N6ZE4O3I3K8H2W4E2148、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCW7T2G8F1P3Q2E8HQ8L9P6K2U5P4Z8ZJ9W5E10D9Q8W9B4149、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（）。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCK3E5O5T9Q5T6P8HO7X7V5Q2H10X9F9ZC9B6Q2Y6T9X7X6150、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCR9S9S10O4K5Z6X8HM1C3O2W9U5V1M1ZB7Y4E8R2P3Y9G6151、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCA3P10I10S8N8D5Z4HA8Z1Y9M9V10F2C1ZA2Z5K10V1C8Z10D3152、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCX10G8W8C8G4C10H8HH5K10W1M2O6A8G10ZE6G5X1F6Z6C2Z5153、我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）?

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCH1U7C3Z9G3L10Z7HO6T4S4X10T5P9W3ZC10L1W10M3M8Y1X7154、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCO2S2G6A1A10S3Z9HM7W9Z9R5H3V7M3ZU8K4J10B2W5C10X7155、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】ACY5V7W9J3B6Z5H6HK1E8Y8M6E7O10K10ZV10M9B2K4R1E10C10156、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACC2Q5X6U8R1S6D8HP10S9Q2T8E6A5W10ZV5I6S3Z5T5K8E5157、可以用于寻找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.计算隐含回购利率

B.计算全价

C.计算市场期限结构

D.计算远