2021年度证券从业资格考试证券投资分析第五次知识点检测试卷

2021年度证券从业资格考试证券投资分析第五次知识点检测试卷一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是（）。A、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【参考答案】：A2、（）是衡量社会投资规模的主要变量。A、企业投资B、政府投资C、固定资产投资D、外商投资【参考答案】：C3、转换贴水的计算公式是（）。A、可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B、可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格C、可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D、可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值【参考答案】：B4、假定证券A的收益率概率分布如下，该证券的方差为万分之（）。收益率(%)2114概率0.20.30.10.4A、4.4B、5.5C、6.6D、7【参考答案】：C5、下列说法正确的是（）。A、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图B、对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零D、实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值【参考答案】：C6、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于选择的投资组合是（），以求得市场平均的收益水平。A、收入和增长混合型B、指数化型C、收入型D、货币市场型【参考答案】：B【解析】根据有效组合理论，特别是在强势有效市场中，任何专业投资者的边际市场价值为零，因此，信奉这一理论的投资者一般模拟某种市场指数进行投资，以求得市场平均收益水平。7、由于新技术的广泛运用，使得企业原有资产与社会上普遍推广和运用的资产比较，在技术上明显落后、性能降低，其价值相应减少，这种损耗称为资产的（）。A、功能性贬值B、经济性贬值C、实体性贬值D、以上都不对【参考答案】：A【解析】由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低是资产的经济性贬值；资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能不断降低，价值逐渐减少是资产的实体性贬值。8、下列属于完全竞争型市场的行业是（）。A、初级产品B、制成品C、石油D、自来水公司【参考答案】：A9、证券投资咨询机构需在（），将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证券监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。A、每逢单月的前3个工作日内B、每逢单月的前5个工作日内C、每逢双月的前3个工作日内D、每逢双月的前5个工作日内【参考答案】：A【解析】证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证券监督管理委员会派出机构提供书面备案材料。10、1975年，（）开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。A、芝加哥商品交易所B、纽约期货交易所C、纽约商品交易所D、伦敦国际金融期货交易所【参考答案】：A【解析】1975年，芝加哥商品交易所开展房地产抵押券的期货交易，标志着金融期货交易的开始。现在，芝加哥商业交易所、纽约期货交易所和纽约商品交易所等都进行各种金融工具的期货交易。11、若流动比率大于l，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C、资产负债率大于lD、短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：B【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P204。12、下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是（）。A、货币政策B、财政政策C、收入分配政策D、产业政策【参考答案】：D考点：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三节，P44。13、暗含在到期收益率计算中的一个假设条件是（），因而到期收益率是一个预期收益率。A、债券的息票利息不能按持有期收益率再投资B、债券的息票利息不能按到期收益率再投资C、债券的息票利息能按持有期收益率再投资D、债券的息票利息能按到期收益率再投资【参考答案】：D暗含在到期收益率计算中的一个假设条件是债券的息票利息能按到期收益率再投资，因而到期收益率是一个预期收益率。也就是说，到期收益率的实现依赖于以下条件：将债券一直持有至期满，且票面利息以到期收益率做再投资。如果不能同时满足这两个条件，投资者的实际收益率就会高于或低于到期收益率。本题的最佳答案是D选项。14、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为（）元。A、12597.12B、12400C、10800D、13310【参考答案】：A15、一般来说，在投资决策过程中，投资者最好选择（）型的行业进行投资。A、防御B、周期C、增长D、初创【参考答案】：C16、现金流动负债比为（）。A、现金流入/流动负债B、经营现金流出/流动负债C、经营现金净流量/流动负债D、经营现金净流量/债务总额【参考答案】：C17、下列说法正确的是：（）。A、证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年B、证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C、证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D、证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待【参考答案】：A18、计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（）。A、年末存货B、销售成本C、销售收入D、年初存货【参考答案】：C19、计算存货周转率，不需用到的财务数据是（）。A、年初存货B、年末存货C、销售成本D、销售收入【参考答案】：D20、某证券组合今年实际平均收益率为0.14，当前的无风险利率为0.02，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（）。A、0.06B、0.08C、0.10D、0.12【参考答案】：B21、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是（）。A、60000元B、65000元C、70000元D、75000元【参考答案】：C22、关于股指期货套利方式中期现套利的实施步骤，下列说法不正确的是（）。A、套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应该及时完成B、确定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响C、先后进行股指期货合约和股票交易D、套利头寸的了结有三种选择【参考答案】：C23、下列（）不是财政政策的手段。A、国家预算B、税收C、发行国债D、利率【参考答案】：D财政政策是政府依据客观经济规律制订的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度。利率政策不属于财政政策，而是属于央行制订的货币政策。24、下列不是财政政策手段的是（）。A、国家预算B、税收C、发行国债D、利率【参考答案】：D25、（）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。A、基本分析流派B、有效市场理论C、个体心理分析D、行为金融学【参考答案】：D【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融市场提供了一个新的视角。26、市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（）的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。A、从大到小B、从小到大C、随机D、统计抽样【参考答案】：A【解析】掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理。见教材第八章第二节，P393。27、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【参考答案】：B【解析】计算如下：预期收益率=5×(1+5%)÷52.5+5%=15%考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用。见教材第二章第三节，P48。28、构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为：（）。A、流动性原则B、本金安全性原则C、良好市场性原则D、市场时机选择原则【参考答案】：C29、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的（）A、非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确【参考答案】：C30、从利率角度分析，（）形成了利率下调的稳定预期。A、温和的通货膨胀B、严重的通货膨胀C、恶性通货膨胀D、通货紧缩【参考答案】：D31、（）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。A、局部估值法B、德尔塔正态分布法C、历史模拟法D、蒙特卡罗模拟法【参考答案】：D32、国民生产总值(GNP)与国内生产总值(GDP)的关系是（）。A、GDP=GNP+本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入B、GDP----GNP一本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入C、GDP=GNP+本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入D、GDP=GNP一本国居民在国外的收入一外国居民在本国的收入【参考答案】：B【解析】国内生产总值(GDP)以“国土原则”为核算标准，包括在一国境内上的生产结果，包括在本国境内本国公民和外国公民创造的价值。国民生产总值(GNP)以“国民原则”为核算标准，是一国的所有公民全年生产的最终成果，既包括在本国国土上的本国公民，也包括在国外国土上的本国公司创造的价值，但不包括在本国国土上的外国公民创造的价值。因此，要想从国内生产总值GNP得到国内生产总值GDP，就要从GNP刨去本国居民在国外的收入，再加上外国居民在本国的收入。33、下列关于期权内在价值的说法正确的是（）。A、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零B、对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图D、实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值【参考答案】：A【解析】B选项应该是对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；C选项应该是对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；D选项应该是实际上期权的内在价值可能大于零，可能等于零，不可能为负值。34、由于估值模型千差万别，相关变量和假设各不相同，所以有价证券的（）不具有唯一性。A、内在价值B、公允价值C、资本价值D、市场价格【参考答案】：A【解析】由于估值模型千差万别，相关变量和假设各不相同，所以有价证券的“内在价值”不具有唯一性。35、在（）中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半强势有效市场D、半弱势有效市场【参考答案】：A【解析】弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者不可能通过分析以往价格获得超额利润。使用当前及历史价格对未来做出预测将是徒劳的。要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息。本题的最佳答案是A选项。36、由于证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种（）关系。A、正相关B、反相关C、不相关D、线性【参考答案】：A【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。37、有形资产净值是股东权益减去（）净值后的净值。A、固定资产B、无形资产C、流动资产D、不动产【参考答案】：B【解析】考点：有形资产净值债务率与产权比率的关系。见教材第五章第三节，P211。38、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，（）只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A、PSYB、BIASC、OBOSD、WMS%【参考答案】：C39、适合入选收入型组合的证券有（）。A、高收益的普通股B、优先股C、高源息风险的普通股D、低源息、股价涨幅较大的普通股【参考答案】：B40、以下不是GDP的计算方法的是（）。A、生产法B、支出法C、增加值法D、收入法【参考答案】：C41、关于我国的分业经营、分业管理，以下描述不正确的是（）。A、银行、证券和保险等金融企业不得相互间持有股份,参与经营B、银行、证券、保险业的管理机构相对独立，各司其职。C、银行、证券、保险业务相互独立。不得相互代理D、分业经营不等予业务上不合作【参考答案】：C42、与基本分析相比，技术分析具有（）的特点。A、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B、比较全面地把握证券的基本走势C、应用起来比较简单D、适用于周期相对比较长的证券价格预测【参考答案】：A43、根据我国现行货币统计制度，M2代表了（）。A、流通中现金B、广义货币供应量C、狭义货币供应量D、准货币【参考答案】：B【解析】根据我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次：①流通中现金(M0)，指单位库存现金和居民手持现金之和；②狭义货币供应量(M1)，指M0加上单位在银行开支票进行支付的活期存款；③广义货币供应量(M2)，指M1加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄以及证券公司的客户保证金。M2与M1的差额，通常称为准货币。44、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是（）。A、利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票伤格也将随之上升B、当形势看好、股票行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用很大C、中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动利率下调，资金成本降低D、如果中央银行降低再贴觋率，通常都会导致证券市场行情上扬【参考答案】：B【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P104～105。45、年通胀率低于10%的通货膨胀是（）通货膨胀。A、温和的B、严重的C、恶性的D、疯狂的【参考答案】：A46、该公司的现金流动负债比是（）。A、0.38B、0.56C、1.13D、1.2【参考答案】：B47、根据以下材料，完成题：某公司2007年度。经营现金净流量3400万元。流动负债为6000万元，长期负债为3000万元，其中本期到期长期债务为580万元。该公司的现金债务总额比是（）。A、1.13B、0.57C、1.2D、0.38【参考答案】：D3400/（6000+3000）=0.3848、某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会（）。A、大幅上升B、大幅下降C、基本不变D、无法判断【参考答案】：B【解析】公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式时，其应收账款数额会大幅下降，应收账款周转率加快，当然这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。49、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，这属于（）。A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制【参考答案】：C【解析】中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，这属于直接信用控制。50、公司的销售净利率是（）(见附表)。A．5.67%B．6.67%C．4.53%D．10.93%附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：资产负债表编制单位：sA公司2010年12月31日单位：万元项目期初数期末数项目期初数期末数流动资产：流动负债货币资金2550应付账款209200应收账款200400应付票据45存货326119长期负债续表项目期初数期末数项目期初数期末数【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P214。51、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、证券组合分析法B、基本分析法C、技术分析法D、以上都不是【参考答案】：A52、根据股价未来变化的方向，属于股价运行形态的是（）。A、持续整理形态B、多重顶形C、矩形D、楔形【参考答案】：A53、金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（）指标进行控制。A、久期+到期期限B、久期×凸性C、久期+获利期D、．久期×额度【参考答案】：D54、如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法正确的是（）。A、对于综合指数，BIAS(10)>25%为抛出时机B、对于个股，BIAS(10)>30%为抛出时机C、对于综合指数，BIAS(10)%＜20%为买人时机D、对于个股，BIAS(10)%＜-15%为买入时机【参考答案】：D【解析】对于综合指数，BIAS(10)>30为抛出时机，BIAS(10)<-10%为买入时机；对于个股，BIAS(10)>35%为抛出时机，BIAS(10)<-15%为买入时机。55、已获利息倍数又称为（）。A、利息费用倍数B、税前利息倍数C、利息保障倍数D、利息收益倍数【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P211。56、《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。A、1万元以上l0万元以下B、3万元以上20万元以下C、5万元以上30万元以下D、10万元以上50万元以下【参考答案】：B【解析】《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款。57、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则：（）。A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D、公司的资金使用成本增加，业绩下降【参考答案】：D58、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（）个门类。A、6B、10C、13D、20【参考答案】：C59、进一步扩充现代的证券组合管理理论在实践运用中的理论基础不包括（）。A、夏普的“单因素模型”B、“多因素模型”C、夏普、特雷诺、詹森的资本资产定价模型D、罗斯的CAPM模型【参考答案】：D60、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（）。A、对价格与价值间偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对市场供求与均衡状态偏离的调整D、对价格与所反映信息内容偏离的调整【参考答案】：A二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、r关于组合技术，以下说法正确的是（）。A、它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲B、其主导思想是用数个原有硷融衍生工具来合成理想的对冲头寸C、该技术常被用于风险管理D、它是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品【参考答案】：A,B,C2、股价移动的形态类别有（）。A、上涨形态B、下跌形态C、持续整理形态D、反转突破形态E、以上都不对【参考答案】：C,D【解析】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分为两大类型：持续整理形态和反转突破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。3、下列哪些模型是债券估值模型（）。A、零息债券定价B、附息债券定价C、累息债券定价D、资产报酬率【参考答案】：A,B,C【解析】熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P33～34。4、财政政策的种类大致可以分为（）。A、扩张性B、紧缩性C、中性D、弹性E、偏松【参考答案】：A,B,C5、在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（）。A、可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段B、可能是均值标准差平面上一条折线段C、可能是均值标准差平面上一条直线段D、可能是均值标准差平面上一个无限区域E、是均值标准差平面上一个三角形区域【参考答案】：A,B,C6、下述关于影响期权价格的论述正确的有（）。A、标的物价格的波动性越小，期权价格越高B、协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小C、期权期间越长，期权价格越高D、利率提高，股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高【参考答案】：B,C,D7、在行业的市场结构分析中完全垄断可分为（）类型。A、政府完全垄断B、行业完全垄断C、私人完全垄断D、组织完全垄断【参考答案】：A,C【解析】在行业的市场结构分析中完全垄断可分为两种类型：①政府完全垄断。通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门；②私人完全垄断。如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。8、以下属于影响债券投资价值的内部因素的有（）。A、期限的长短B、提前赎回规定C、税收待遇D、发债主体的信用【参考答案】：A,B,C,D9、下列关于比较研究法的说法，正确的是（）。A、横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标。在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究B、纵向比较主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势C、如果在国民经济繁荣阶段行业的销售额也逐年同步增长，或是在国民经济处于衰退阶段时行业的销售额也同步下降，说明这一行业很可能是周期性行业D、如果在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率，说明这一行业是增长型行业【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查比较研究法的相关内容。ABCD选项都正确。10、下列关于收入政策的说法正确的是（）。A、与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能B、收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度C、收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现D、收人总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响【参考答案】：A,B,C,D11、在使用技术指标WMS的过程中，一些经验性的结论包括（）。A、WMS在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号B、WMS在盘整过程中具有较高的准确性C、WMS是相对强弱指标的发展D、使用WMS指标应从WMS取值的绝对数值以及WMS曲线的形状两方面考虑E、WMS在盘整过程中准确性较低【参考答案】：A,B,D12、在股指期货套利策略中，属于“跨期套利”的有（）。A、多头套利B、熊市套利C、空头套利D、牛市套利【参考答案】：A,B,C,D【解析】市场内价差套利是指在同一个交易所内针对同一品种但不同交割月份的期货合约之间进行套利，所以又称为跨期套利。跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利(多头套利)和熊市套利(空头套利)。13、最优证券组合（）。A、是能带来最高收益的组合B、肯定在有效边界上C、是无差异曲线与有效边界的交点D、是理性投资者的最佳选择【参考答案】：B,D14、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有（）。A、钢铁、汽车等重工业B、资本密集型、技术密篥型产品C、少数储量集中的矿产品D、公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司【参考答案】：D15、对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，（）。A、他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线B、他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线C、他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线D、偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异E、他的偏好无差异曲线之间互不相交【参考答案】：B,E16、证券组合管理的意义在于（）。A、达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小B、达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】：A,B,C,D17、虽然说K线上穿D线是金叉，但只有满足（）条件时，才应该买入。A、金叉的位置比较低，是在超卖区域，越低越好B、K与D相交的次数越多越好C、K线在D线已经抬头向上时才同D线相交D、K线在D线下降途中，两者相交E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】需要满足上述ABC三个条件加以确认，理解并领会。18、四大宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和（）。A、中国证券监督管理委员会B、国家发展和改革委员会C、国务院国有资产监督管理委员会D、商务部【参考答案】：B,D19、关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（）。A、在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线B、上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用C、上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种D、趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的【参考答案】：A,B,C,D20、证券分析师的主要职能包括：（）。A、预测市场或个别证券走势B、引导投资者进行理性投资C、进行资产管理D、担当上市公司的财务顾问E、为主管部门、地方政府的的决策提供依据【参考答案】：A,B,D,E三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（）。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：A,B,D2、影响长期偿债能力的其他因素包括（）。A、长期租赁B、担保责任C、或有项目D、经济波动【参考答案】：A,B,C3、利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以用到的方法有()。A、算术平均数法或中间数法B、趋势调整法C、回归调整法D、市场决定法【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。见教材第二章第三节，P53。4、套利定价理论的几个基本假设包括（）。A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B、资本市场没有摩擦C、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响D、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七章第四节，P351～352。5、下列关于“新老划断”后新的IPO公司产生受限股的说法正确的是（）。A、首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个月内不得流通B、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个月内不得流通C、战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起12个月内不得流通D、特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起12个月内不得流通【参考答案】：A,B【解析】战略投资者是12个月内不得流通，特定机构是个月不得流通6、按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（）。A、基本建设投资B、股票投资C、更新改造投资D、房地产开发投资【参考答案】：A,C,D【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P78。7、证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，主要包括（）等内容。A、确定投资目标B、确定投资规模C、构建投资组合D、确定投资对象【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。8、我国财政补贴主要包括（）。A、职工出差补贴B、企业亏损补贴C、财政贴息D、房租补贴【参考答案】：B,C,D9、根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特征作出判别对其判别准则描述正确的是（）。A、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于平急性时间数列B、如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间女列是随机性时间数列C、如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该寸间数列存在着某种趋势D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列【参考答案】：C,D【解析】考点：掌握时间数列的判别准则。见教材第四章第四节，P177。10、金融工程技术的实现需要得到（）的支持。A、知识体系B、金融工具C、工艺方法D、社会关系【参考答案】：A,B,C11、影响权证理论价值的主要有（）。A、标的股票的价格B、权证的行权价格C、无风险利率D、股价的波动率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法。见教材第二章第四节，P64。12、证券组合管理的意义在于（）。A、达到在一定预期收益的前提下投资风险最小的目标B、达到在控制风险的前提下投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P322。13、分析公司长期偿债能力应考虑的因素（）。A、盈利能力B、投资效果C、权益资金的增长与稳定程度D、企业经营现金流量【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。14、关于技术分析指标中的心理线指标，下列说法正确的是（）。A、一般进入高位区至少两次，其所发出的买进信号才更可靠B、在50以上是空方市场C、在50以上是多方市场D、取值过高或过低，都是行动的信号【参考答案】：A,C,D15、行业形成的方式有（）。A、分裂B、分化C、衍生D、新生长【参考答案】：B,C,D16、下列资产重组方式中，属于扩张型公司重组的是（）。A、购买资产B、合资或联营组建子公司C、股权一资产置换D、股权的无偿划拨【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响。见教材第五章第四节，P240—241。17、如果以投资目标为标准对证券组合进行分类，那么常见的证券组合有（）。A、指数化型B、被动管理型C、增长型D、货币市场型【参考答案】：A,C,D【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P321。18、增长型行业主要依靠（），从而使其经常呈现出增长形态。A、技术的进步B、新产品推出C、政府的扶持D、更优质的服务【参考答案】：A,B,D19、金融工程应用的领域有（）。A、公司金融B、金融工具交易C、投资管理D、风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P374。20、行业成熟表现在（）A、产品的成熟B、技术上的成熟C、生产工艺的成熟D、产业组织上的成熟【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第四章第二节，P150。四、判断题（共40题，每题1分）。1、在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，这条射线被称为证券市场线。（）【参考答案】：错误【解析】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产与市场组合的射线，这条射线被称为资本市场线。2、某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比例为15的可转换债券的转换价值是150元。（）【参考答案】：正确3、与其他类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对极小。（）【参考答案】：正确【解析】高增长行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。因为它们主要依靠技术的进步、新产品的推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。4、证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。（）【参考答案】：错误【解析】证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小化或在控制风险的前提下使投资收益最大化。证券组合投资并不能降低单一证券的风险。5、在弱势有效市场中，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息做出恰当的理解和判断。（）。【参考答案】：正确6、2001年10月，中国证券业协会证券分析师专业委员会致函国际注册分析师协会(ACIIA)，申请以融资会员的身份加入，并在同年11月的ACIIA理事会上，正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。（）【参考答案】：正确【解析】2001年10月，中国证券业协会证券分析师专业委员会致函国际注册分析师协会(ACIIA)，申请以融资会员的身份加入，并在同年11月的ACIIA理事会上，正式加入国际注册分析师协会，并当选为该组织的理事会理事。7、对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。（）【参考答案】：正确【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投资等。8、我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和所有者权益各项目，右方列示资产各项目（）。【参考答案】：错误9、投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。（）【参考答案】：正确【解析】投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。10、需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。（）【参考答案】：正确11、随着银证合作范围的进一步扩大，银行资金会通过各种渠道逐步间接地进入股票市场，股票市场的资金供应量随之增加。（）【参考答案】：正确12、一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值时，出口企业证券价格上升。（）【参考答案】：正确【解析】一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值时，本国出口企业产品国际竞争力上升，出口收入增加，因而出口企业证券价格会上升。13、保守稳健型投资者希望能通过投资来获利，并确保足够长的投资期间。（）【参考答案】：错误14、开放式基金通常不进入证券交易所流通买卖。【参考答案】：正确15、通常而言，广义货币供应量与狭义货币供应量之间的差值，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，被称为基础货币。（）【参考答案】：错误16、双重顶的两个高点不一定在同一水平，两者相差少于5%就不会影响形态的分析意义。（）【参考答案】：错误【解析】两者相差少于3％就不会影响形态的分析意义。17、公用