《证券投资基金基础知识》资格考试考试押试卷（含答案及解析）

《证券投资基金基础知识》资格考试考试押试卷（含答案及解析）一、单项选择题（共50题，每题1分）。1、某证券投资基金的资产80%投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券，20%投资于金融债券，该基金属于()基金。A、货币市场B、债券C、期货D、股票【参考答案】：B【解析】某证券投资基金的资产80%投资于债券的，属于债券基金。2、关于收益率曲线的叙述错误的是（）。A、收益率曲线总是斜率大于零B、它反映了债券偿还期限与收益的关系C、在理论上，应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构D、将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，既是债券收益率曲线【参考答案】：A【解析】集中偏好理论认为收益率曲线总是斜率正、负、零都是有可能的。3、代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集份额持有人大会，但需至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。A、30B、20C、10D、5【参考答案】：A【解析】代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集份额持有人大会，但需至少提前30日公告持有人大会的有关事项。4、中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括（）。A、监管谈话B、出具警示函C、记入诚信档案D、罚款【参考答案】：D【解析】中国证监会对投资管理人员违规时的行政监管措施不包括罚款。5、在我国，基金日常估值由（）同时进行。A、基金托管人与外部专业机构B、基金管理人与基金持有人C、基金管理人和基金托管人D、基金管理人与外部专业机构【参考答案】：C【解析】因持有股票而享有的配股权不按估值技术估值。6、通过对不同类型股票的收益状况做出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式，称之为（）。A、投机型的股票风格管理B、积极型的股票风格管理C、稳健型的股票风格管理D、消极型的股票风格管理【参考答案】：B【解析】积极型的股票风格管理是通过对不同类型股票的收益状况做出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。7、封闭式基金的募集是指（）根据有关规定向中国证监会提交募集文件，发售基金份额，募集基金的行为。A、基金管理公司B、基金交易机构C、基金托管人D、基金持有人【参考答案】：A【解析】封闭式基金的募集是基金管理人的行为。8、基金合同生效不足（）的，基金管理人可以不编制当期季度报告。A、1个月B、2个月C、3个月D、4个月【参考答案】：B【解析】基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告。9、封闭式基金份额净值由（）进行公告。A、上市的证券交易所B、基金管理人协同基金托管人C、基金托管人D、基金管理人【参考答案】：D【解析】基金份额净值均由基金管理人公告。10、（）是对基金信息披露的最根本、最重要的原则。A、全面性B、真实性C、时效性D、公平性【参考答案】：B【解析】不仅是发行和上市，还包括交易、投资运作等一系列的环节。11、我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于（）人民币。A、8000万元B、1亿元C、12000万元D、15000万元【参考答案】：B【解析】基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。12、对于当期基金合同生效不足（）个月的基金，可以不编制年度、半年度及季度报告。A、1B、2C、3D、6【参考答案】：B【解析】包括但不限于上述内容。13、根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着顶期未来的短期利率会（）。A、上升B、不变C、下降D、以上皆不正确【参考答案】：B【解析】根据利率期限结构的完全预期理论，水平的收益率曲线意味着顶期未来的短期利率会保持不变。14、（）只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。A、基金帐户B、资金帐户C、证券帐户D、股票帐户【参考答案】：A【解析】基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。15、通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或者一定回报的证券投资基金是（）。A、伞型基金B、保本基金C、指数基金D、基金中的基金【参考答案】：B【解析】保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或者一定回报的证券投资基金。16、一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率（）。A、无法判断B、较高C、没有差异D、较低【参考答案】：D【解析】一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率较低。17、基金管理公司开展“一对一”业务时，客户委托的初始资产不得低于（）万元人民币。A、5000B、3000C、10000D、1000【参考答案】：A【解析】适时性原则是指内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。18、买入并持有策略为消极性资产配置策略，在市场变化时不采取行动，其支付曲线为（）。A、直线B、凸形曲线C、凹形曲线D、不规则，有时平直有时弯曲【参考答案】：A【解析】买入并持有策略支付曲线为直线，因为其持有不动。19、在我国基金的会计核算由（）。A、基金管理公司单独进行B、基金托管人单独进行C、基金管理公司和基金托管人同时进行D、基金持有人对基金管理公司的会计核算结果进行复核【参考答案】：C【解析】基金管理人和托管人同为基金的会计核算责任主体。20、开放式基金成立初期，可以在基金契约和招募说明书规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但该期限最长不得超过（）个月。A、1B、3C、6D、9【参考答案】：B【解析】封闭期为3个月。21、债券基金的波动性通常要（）股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。A、大于B、小于C、等于D、不确定【参考答案】：B【解析】一般债券基金的收益是固定的，所以波动较小。22、根据行为金融学理论，投资者所具有的“重视当前和熟悉的事物”的心理特征会导致（）。A、低估证券的实际风险，进行过度交易B、对不熟悉的股票、资产敬而远之C、选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来D、追涨杀跌【参考答案】：B【解析】行为金融理论认为，建立在理性投资者假设和有效竞争市场假设的基础之上现代投资理论不能对证券市场的实际情况作出合理的解释。23、封闭式基金在基金募集期限届满，如果基金份额持有人数少于（）人时，该基金不能成立。A、1000B、200C、500D、1500【参考答案】：B【解析】封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额持有人数少于200人。24、根据《证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（）。A、60%B、70%C、80%D、90%【参考答案】：D【解析】封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。25、（）即资产配置，它是资产组合管理决策制订步骤中最重要的环节。A、投资规划B、投资实施C、优化管理D、资产管理【参考答案】：A【解析】参见教材相关内容的五个小标题。26、受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（）。A、基金发起人B、基金持有人C、基金托管人D、基金管理人【参考答案】：D【解析】受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是基金管理人。27、恒定混合策略在股价下降时买入股票并在上升时卖出股票，其支付曲线为（）。A、直线B、凸形曲线C、凹形曲线D、不规则，有时平直有时弯曲【参考答案】：C【解析】恒定混合策略的支付曲线为凹形。28、基金管理公司或基金代销机构应当在分发或公布基金推介材料之日起（）个工作日内向所在地证监局递交报告材料。A、3B、5C、4D、10【参考答案】：B【解析】基金销售机构应将自有资产与投资人资产分别设账管理。29、基金管理公司的主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于（）的股东。A、25%B、15%C、30%D、10%【参考答案】：A【解析】基金管理公司主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东。30、基金监管“三公”原则中的公平原则是指（）。A、监管机构与监管对象之间在法律上享有同等权力B、要求基金市场具有充分的透明度，实现市场信息的公开化C、市场中不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利D、监管部门对被监管对象给予公正待遇【参考答案】：C【解析】教材原话。31、买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为（）份的或者其整数倍。A、50B、100C、500D、1000【参考答案】：B【解析】封闭式基金的交易申报数量应当为100份或其整数倍。32、封闭式基金价格的主要决定因素是（）。A、二级市场供求关系B、市场存款利率C、基金份额净值D、基金份额面值【参考答案】：A【解析】封闭式基金是在交易所交易的，最直接的影响因素是供求关系。33、与私募基金相比，公募基金具有（）特点。A、运作上受到的限制和约束较少B、面向社会公众发售C、投资者的资格和人数常受到严格的限制D、投资风险较高【参考答案】：B【解析】公募基金向广大公众发售，私募基金一般向少数特定的对象发售。34、股票的（）风险可以通过构建投资组合得到分散。A、系统性B、市场C、非系统性D、行业【参考答案】：C【解析】分散投资可以降低非系统性风险。35、某开放式基金的认购实行净额费率，基金认购费率为1％，某投资者以10000元认购该基金，假设认购资金在募集期内产生的利息为15.8元，在前端收费模式下，该投资者需付出的认购费用是（）元。A、90B、99.01C、100D、100.1【参考答案】：B【解析】（10000/1+1%）×1%=99.01。36、在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类产品，这种基金产品线类型通常称为（）。A、垂直式B、综合式C、水平式D、其它三项都不对【参考答案】：A【解析】在描述基金产品线类型时，如果基金管理公司专注于股票型基金，并开发出各类股票型基金子类产品，这种基金产品线类型通常称为垂直式。37、以下有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设，说法错误的是（）。A、信息向市场中的每个人自由流动B、任何证券的交易单位都是无限可分的C、市场只有一个无风险借贷利率D、在借贷和卖空上有限制【参考答案】：D【解析】参见教材APT模型的三个假设条件。38、债券价格与收益率的关系可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率被称作债券的（）。A、凹性B、弯性C、曲性D、凸性【参考答案】：D【解析】凸性是指收益率曲线的曲率。39、在我国，大众投资群体仍主要以（）为主要金融资产。A、股票投资B、银行储蓄C、基金D、债券【参考答案】：B【解析】还包括分级管理原则。40、某债券面值100元，年票面收益率10％，到期一次还本付息，当前债券全价为95元，剩余期限整2年，则该债券到期收益率为（）。A、15％B、12.4％C、10％D、15.6％【参考答案】：B【解析】设到期收益率为X,则X应满足95*(1+X)^2=120,得X约等于12.4%。41、基金宣传推介材料应由基金管理公司的（）出具合规意见书。A、总经理B、分管营销的副总经理C、督察长D、投资总监【参考答案】：C【解析】基金宣传推介材料应由基金管理公司的督察长出具合规意见书。42、关于全国银行间市场交易资金清算的流程下面的排序正确的是（）。A.债券结算成功后，按照成交通知单约定的结算日期，制作基金清算指令，进行资金划付；B.基金托管人负责查询基金到帐情况，基金未到帐时，要查明原因，及时通知管理人；C.基金在银行间债券市场发生债券现货买卖、回购业务时，基金管理公司将该笔业务的成交通知单加盖管理公司业务章后发送基金托管人；D.基金托管人在中央债券综合业务系统中，采取双人复合的方式办理债券结算后，打印出交割单，加盖基金资金清算专用章，传送基金管理公司，原件存稿。A、abcdB、cdabC、acbdD、adbc【参考答案】：B【解析】基金托管人应制定完善的基金资产保管制度、操作流程和岗位工作手册。43、为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。A、2/3以上B、1/2以上C、1/3以上D、全部【参考答案】：A【解析】为了进一步保障基金信息质量，法规规定，基金年度报告应当经2/3以上独立董事签字同意。44、在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴应纳税所得额的（）个人所得税。A、10%B、5%C、20%D、15%【参考答案】：C45、关于指数化的局限性说法不正确的是（）。A、构造投资组合时的执行价格可能高于指数发布者所采用的债券价格，因而导致投资组合业绩劣于债券指数业绩B、公司债券或抵押支持债券可能包含大量的不可流通或流动性较低的投资对象，其市场指数可能无法复制或者复制成本很高C、总收益率依赖于对息票利息再投资利率的预期，如果指数构造机构高估了再投资利率，则指数化组合的业绩将明显低于指数的业绩D、指数化投资组合的业绩总是低于积极的投资组合【参考答案】：D【解析】指数化投资组合的业绩一般高于积极的投资组合。46、依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第五位的，应采用待摊或预提的方法。A、基金所有者权益B、基金份额净值C、基金资产总值D、基金资产净值【参考答案】：B【解析】依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的，应采用待摊或预提的方法。47、下列说法哪一种是正确的（）。A、增长类股票具有较低的盈余保留率和较高的盈利性B、增长类股票具有较高的盈余保留率和较低的盈利性C、增长类股票具有较高的盈余保留率和较高的盈利性D、增长类股票具有较低的盈余保留率和较低的盈利性【参考答案】：C【解析】增长类股票具有较高的盈余保留率和较高的盈利性。48、在半强势市场前提下，下列说法哪一种是错误的（）。A、股票未来的价格变化依赖于新的公开信息B、仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助C、基本分析是建立在半强势市场的基础之上的D、证券价格完全反映所有公开信息【参考答案】：C【解析】半强势市场否定基本分析。49、买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持（）的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。A、同方向、同比例B、不同方向、同比例C、同方向、不同比例D、不同方向、不同比例【参考答案】：A【解析】买入并持有战略的投资组合价值与股票市场保持同方向、同比例的变动。50、投资组合保险策略的支付模式为（）。A、市场上升时是凸型，市场下降时是凹型B、直线型C、凸型D、凹型【参考答案】：C【解析】投资组合保险策略是追涨杀跌的。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，不是全部。A、次要趋势B、长期趋势C、主要趋势D、短暂趋势【参考答案】：A,C,D【解析】道氏理论将市场波动分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种。2、《证券投资基金销售管理办法》规定商业银行申请基金代销业务的资格，应当具备的条件主要有（）。A、资本充足率符合国务院银行业监督管理机构的有关规定B、有专门负责基金托管业务的部门C、财务状况良好，运作规范稳定，最近三年内没有因违规违法行为受到行政处罚大或刑事处罚D、具有健全的发人治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行【参考答案】：A,C,D【解析】基金投资者教育不是一次性的活动。3、我国最早上市的两只封闭式基金是（）。A、基金金泰B、基金开元C、华安创新证券投资基金D、南方稳健发展证券投资基金【参考答案】：A,B【解析】我国最早上市的两只封闭式基金是基金金泰和基金开元。4、与恒定混合策略相比，投资组合保险策略（）。A、在保持投资组合最低价值的基础上，不放弃资产升值的潜力B、虽然保持了投资组合的最低价值，但却放弃了资产升值的潜力C、在股票市场行情下跌时通常调高股票资产的投资比例D、在股票市场行情上涨时通常调高股票资产的投资比例【参考答案】：A,D【解析】投资组合保险策略是在保持投资组合最低价值的基础上追涨杀跌的策略。5、基金管理公司治理的基本原则有（）。A、基金份额持有人利益优先原则B、公司独立运作原则C、强化制衡机制原则D、股东诚信与合作原则【参考答案】：A,B,C,D【解析】对投资运作进行监督是托管人的职责之一。6、流动偏好理论认为，在大多数情况下，收益率曲线向右上方倾斜。A、债券偿还期限B、利率C、收益D、风险【参考答案】：A,C【解析】将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连接成一条曲线，即是债券收益率曲线，它反映了债券偿还期限与收益的关系。7、夏普指数、詹森指数、以及特雷诺指数的区别包括（）。A、特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度和广度B、詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算，这与只用整个时期全部变量的平均收益率的特雷诺指数和夏普指数是不一样的C、夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序上结论有可能不一致D、夏普指数与特雷诺指数对风险的计量不同【参考答案】：A,B,C,D8、证券市场的有效性可以分为（）几种类型。A、强势有效B、半强势有效C、弱势有效D、半弱势有效【参考答案】：A,B,C【解析】教材原话。9、我国目前的基金销售渠道主要有（）。A、保险公司B、银行渠道C、基金公司直销中心D、证券公司【参考答案】：B,C,D【解析】从事基金销售活动的人员必须经基金管理人或代销机构聘用；从事宣传推介基金活动人员还应当取得基金从业资格。10、货币市场基金收益公告的主要内容是（）。A、7日年化收益率B、7日季化收益率C、每万份基金净收益D、5日季化收益率【参考答案】：A,C【解析】货币市场基金收益公告的主要内容是最近7日年化收益率与每万份基金净收益。11、基金托管协议是（）。A、基金管理人与基金托管人签订的协议B、基金管理人与证券登记结算机构签订的协议C、用以明确托管人职责的协议D、经份额持有人大会通过即可生效的协议【参考答案】：A,C【解析】基金托管协议是基金管理人与托管人签订的，用以明确托管人职责的协议。12、中国证监会对基金管理公司的日常监管的主要内容有（）。A、基金公司治理情况监管B、内部控制监管C、基金公司设立审批D、基金管理公司重大事项变更审核【参考答案】：A,B【解析】基金公司设立审批、基金管理公司重大事项变更审核都属于市场准入监管。13、混合型基金根据资产配置的不同，可以划分为（）。A、偏股型基金B、偏债型基金C、股债平衡型基金D、灵活配置型基金【参考答案】：A,B,C,D【解析】混合型基金根据资产配置的不同，可以划分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金以及灵活配置型基金。14、下列有关无差异曲线的论述，正确的有（）。A、不同的无差异曲线可能相交B、无差异曲线的位置越高，表示组合的效用水平越高C、不同的投资者具有不同的无差异曲线D、风险偏好不同，无差异曲线的形状有可能相同【参考答案】：B,C【解析】无差异曲线不可能相交，形状也不可能相同。15、关于股票基金的说法中,正确的有（）。A、股票基金的风险较高,预期收益也较高B、股票基金以追求长期的资本增值为目标C、股票基金能给投资者带来稳定的收入D、长期来看,股票基金提供了应付通货膨胀的有效手段【参考答案】：A,B,D【解析】股票基金的收益是不确定的。16、积极的股票风格管理采取的策略包括（）。A、不论市场发生何种变化，投资组合长期不变B、预测某一类股票前景良好，就增加它在投资组合中的权重C、预测某一类股票前景不妙，就减少它在投资组合中的权重D、长期保持与市场组合一致的投资组合【参考答案】：B,C【解析】积极的股票风格管理会根据市场情况进行组合的调整。17、违背投资决策业务控制的有（）。A、投资总监为每个基金经理量身定做投资策略B、投资组合以战胜大盘和战胜同行为主C、投资目标以预计未来涨幅最高为主D、以业绩排名为核心构建投资管理业绩评价体系【参考答案】：A,B,C,D【解析】参见教材P10718、基金财务会计报表分析可以达到以下目的（）。A、评价基金过去的经营业绩及投资管理能力B、通过分析基金的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况C、预测基金未来的发展趋势D、为投资者的投资决策提供依据【参考答案】：A,B,C,D19、证券交易所对基金投资行为的监控包括（）。A、对投资者买卖基金交易行为的合规性进行监控B、对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控C、对基金管理人的交易行为进行监控D、对投资者买卖基金交易行为的合法性进行监控【参考答案】：A,B,D【解析】基金管理人自身一般不参与投资。20、保本基金的分析指标主要包括（）。A、保本期B、保本比例C、赎回费D、安全垫【参考答案】：A,B,C,D【解析】保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫和担保人等。三、判断题（共30题，每题1分）。1、ETF份额折算每年进行一次。【参考答案】：错误2、由于ETF有实时套利交易机制，因此ETF二级市场价格一般等于基金份额净值。（）【参考答案】：错误【解析】ETF的二级市场价格不一定等于基金份额净值，但不会出现类似于封闭式基金的答复折价现象。3、加强指数法就是基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上，做适当的主动性调整，这种股票投资策略称为加强指数法。（）【参考答案】：正确4、M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序是一致的。（）【参考答案】：正确【解析】M2测度是对夏普比率数值化解释的指标。5、资本市场线是有效投资组合的集合。（）【参考答案】：正确【解析】资本市场线揭示的是有效组合的均衡关系。6、基金托管协议包含两类重要信息：基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。（）【参考答案】：正确【解析】包括但不限于上述内容。7、根据《证券投资基金法》规定，基金公司、证券公司、商业银行等机构可从事基金的募集活动。【参考答案】：错误【解析】只有基金管理人可以从事基金的募集活动。8、反映任意证券组合的期望收益率与市场风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线（）。【参考答案】：正确9、基金托管人的职责主要有安全保管基金财产、完成基金资金清算、进行基金会计核算、监督基金投资运作等方面。（）【参考答案】：正确【解析】基金财产是独立于管理人、托管人的固有财产，不可相抵。10、基金管理人、代销机构在任何情况下都不得对不同投资人适用不同认购费率。【参考答案】：错误【解析】基金管理人、代销机构可以在合同约定的前提下对不同投资人适用不同认购费率。11、在国外资本市场，指数投资基金的收益水平总体上超过非指数基金的收益水平，主要是因为国外资本市场的高效性和低成本。（）【参考答案】：正确【解析】主要得益于市场的高效性以及管理成本和交易成本都很低。12、偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例在50%—70%，债券的配置比例在20%—40%。（）【参考答案】：正确【解析】教材原话。13、用期望收益率和标准差两个指标对证券的相关信息进行描述是马科维兹的一大贡献。（）【参考答案】：正确14、情景分析法的预测期间在5～10年左右，这样就可以超越季节因素和周期因素的影响，更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响。（）【参考答案】：错误【解析】是3-5年。15、费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越低。（）【参考答案】：错误【解析】运作成本越低，运作效率越高。16、公司型基金具有法人资格，而契约型基金则不具有法人资格。（）【参考答