2022年期货从业资格考试题库高分300题附答案下载(湖南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.3078元/吨

B.3038元/吨

C.3118元/吨

D.2970元/吨【答案】BCA7A10Z8E3E6D4R5HX3L1O10Y6P9U1Z8ZP2Y1J1P8R8N4J82、t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。

A.接受原假设，认为β显著不为0

B.拒绝原假设，认为β显著不为0

C.接受原假设，认为β显著为0

D.拒绝原假设，认为β显著为0【答案】BCH2J9E5M2X7U4M6HN8G3Q4W2A9A7T8ZV10E6B5D4A7J8R43、用季节性分析只适用于（）。

A.全部阶段

B.特定阶段

C.前面阶段

D.后面阶段【答案】BCT1J3T1H10T5G7M9HT2F2C6P10N5T10A6ZB6M6A2I6L3L7V24、回归系数含义是（）。

A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响

B.自变量与因变量成比例关系

C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化

D.上述说法均不正确【答案】ACC6F4I4Q6P10M5E3HW1O1R9Q10Q1G10M5ZG6D5M1R5X5Z6C55、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。

A.M0

B.M1

C.M2

D.M3【答案】ACF2Y5O10K1N5Y7A6HI6E3W9K6E4D7I1ZK2X7Z2W4K1E10K26、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的离岸（FOB）升贴水报价为110美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73.48美元/吨，约合200美分/蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分/蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162【答案】CCQ6Q3N4M6N6Z10X1HU2D5E10C9M8J5H3ZX1I7A9A4T5Y3S97、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACO6I1V10Y2K8O2O6HM7P9R7N10D2C8A2ZS8B8D5Y1A10M7B38、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。（）

A.提前加息：冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】BCJ2V8I8U5Y10D1X7HS3T2P10W7V3Q7C6ZJ7L8J1Y5O8G1F39、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCE10S6T2V6K8L5N2HZ3G6N10F4L4V3B4ZE3J9E6D8J9H10Z710、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更____，获利更____。（）

A.大；困难

B.大；容易

C.小；容易

D.小；困难【答案】CCN7K2M9N10Q6C9J2HC6K4O6Z5J7U7F9ZF8E3S1H7E10C5H711、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCY8H10V5G6K5X4Q6HQ5X8I10M1V4Q5K2ZL7W6L3B7S7Y9E912、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（）。

A.商品为主，股票次之

B.现金为主，商品次之

C.债券为主，现金次之

D.股票为主，债券次之【答案】CCN6Q3U2T9Y2F9D9HU3T3I9D3H1E10F9ZS9G6L6W2S2M7H513、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCK9K6M10M1Y7D3J7HP6T3I9H7K10C3B10ZA1W1R9O1T4D10K214、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCM7Y10G8E10J5H10L5HN3T9P6O3W1K10I6ZF3O8N3H3V3V5E215、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若3个月后，美元3月期LⅠBOR利率为5.5%，6月期LⅠBOR利率为5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。

A.收入37.5万

B.支付37.5万

C.收入50万

D.支付50万【答案】CCQ7A9W2S2C2K5L3HS10J2Q9I7L7S1R2ZN4Z8N7J9M6J8P516、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCU10P9R2K4F4J1K3HL9R4B2L2L4S3W5ZL10Z3M5Z4E2Q2H617、回归系数检验指的是()。

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格兰杰检验【答案】CCD9C5F6Y6A10Q6T3HY4G8I2C1F6Z8X1ZZ6A5L9P5V7G5S918、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCZ2D3J5U7U9V3F4HS4Z1O7V4B4D3H7ZV4J8F9Y6R9Z8V1019、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验【答案】DCL1V3K7A2E2R8H4HE8I9A6R8F8C6H2ZD3I1F6E1O3Q9J820、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCR6D3X1B2S8B4R7HO6L1A9B7E6A8D4ZX2M1A8J3M10R8K621、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（）。

A.8357.4万元

B.8600万元

C.8538.3万元

D.853.74万元【答案】ACJ10L3S10O8D4F3G6HF9O10E2A2B2T10Q6ZZ9D7P5N8K2T3R922、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是()。

A.存款准备金率

B.一年期存贷款利率

C.一年期国债收益率

D.银行间同业拆借利率【答案】BCJ7N4S3I8F9I10E8HX4F6X7A4N5D6N5ZJ3Z9D4Z10M7M1R1023、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCG2H1N9Y1M6K8N8HC4X7L1W10Z1C7S7ZI9G4N3F1H9O2O224、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。钢铁公司最终盈亏。（）

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】BCZ4Q4O3M1U5R8C7HB2I1I3M9S8G10M7ZG5C3T6E8T5S3H525、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCM3G6E7E8M10T10F8HB6V6C6D3P9M6C3ZK1N1M4N10B10Q7I626、出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临——或——的风险。()

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACM5S2C3R9B7X1X10HV5K8D6J4N2Y9W7ZY5X4A9C5U10C2R427、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCR9C10D9H3N8J9P2HB8U6O9R3A9S8S1ZT8A5J9I9C9S2I928、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”

A.期末库存与当期消费量

B.期初库存与当期消费量

C.当期消费量与期末库存

D.当期消费量与期初库存【答案】ACE10E2P7Y4L8A8A7HL10F4Q6S8Y1N8H8ZX6O2F2T6Y5R4O1029、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCV10N2F8Q7I5Y6G4HD7S4L5O7D4X10V3ZG8N4W6U8G10U5D330、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCD5E7S6Y9O1C6U3HF8G10V10H5J10D2A10ZD2N5F4S3G3H3T331、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（）模型，这也是计算VaR的难点所在。

A.敏感性

B.波动率

C.基差

D.概率分布【答案】DCX8F5L9I1L2Q10J5HD8D4R1A6U3G2U7ZM9T2E10B9V1Y5T732、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】BCZ1D7D5G5O8O5O1HY9T10G10Y6H6W7W9ZH5Q2J2Q9D9G2T933、下列对信用违约互换说法错误的是()。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】CCS1U6F4Q3W3T3Y1HS2V4M10U7O4O9I4ZS10X5Y2H1M3B5V334、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCH1Y3K2A4I8J7W4HD10J6T6J1Z5S2D9ZM9V9F9H2Q1W4K1035、在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。

A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品

B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入

C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入

D.执行合同，销售原材料产品【答案】CCH2T8O8Q3P4R2L2HV7H2S2M10B4Q9D10ZC6T10Q3N10H5E7I836、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACI10G8L6J7U8V4V4HG2P8S1Z8P10H1F10ZE1X4Z8D10B5W8T737、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（）。

A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口

B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势

C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务

D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作【答案】BCK9O10V1J8Y5I7C8HL8C2T7E1K6O5J10ZB5H2J8S1E8R8S1038、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865【答案】ACQ1W4W5R1C2I3N5HP7J10M5M5S8W4S1ZV7N5M3G5B4A2E839、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。

A.ARCH模型假定波动率不随时间变化

B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背

C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应

D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系【答案】ACN5Y2U7J6E1V8M2HZ7L9K6I8M2P3U8ZH7Z8D8G8E1E6I740、某保险公司有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与现货指数相同。为方便计算，假设沪深300指数现货和6个月后到期的沪深300股指期货初始值为2800点。6个月后，股指期货交割价位3500点。假设该基金采取直接买入指数成分股的股票组合来跟踪指数，进行指数化投资。假设忽略交易成本，并且整个期间指数的成分股没有调整和分红，则该基金6个月后的到期收益为（）亿元。

A.5.0

B.5.2

C.5.3

D.5.4【答案】ACL1S9N3N8P6P2C1HF2Q9U1G9C5L7N2ZY8J3P6O5U8V9K441、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（）。

A.海龟交易法采用通道突破法入市

B.海龟交易法采用波动幅度管理资金

C.海龟交易法的入市系统采用20日突破退出法则

D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则【答案】DCS2E4F1E8F8Y9S4HR2D1U5P6E9R4N8ZC9B3K8X10L1G4J442、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.压力测试

D.在险价值计算【答案】ACP2X9S9Q6P9M1O1HE1L1A6A5W5E9L2ZM4N1U1V6C4D3J943、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCR5L2G10X4W9F6J5HQ2K4Z3S8C7Z9P4ZO10C9E10K1N3G9A744、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12【答案】CCZ4L8U4I1Y10A7Z1HB1W5V6K7L6A4G7ZA8M10P9R2J5X7E145、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACR6P10U2P7L4S3T5HR4V8F8E7U4O6G9ZQ1F9Y1G3H2V5R646、企业原材料库存中的风险性实质上是由（）的不确定性造成的。

A.原材料价格波动

B.原材料数目

C.原材料类型

D.原材料损失【答案】ACM6L5S7T4O10Y6K8HW10A8B1Q2N10F3U10ZW6L1C7O10Y4P2P747、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACL5U8F1K7L7Y10X4HO2K1B4T5T2C9S4ZB3Z8N4T10B6J7S248、ADF检验回归模型为

A.H0：φi＝0

B.H0：φi＝1

C.H0：λ＝0

D.H0：λ＝1【答案】CCB3H7S7I3T5X1Q9HF8H5E6P7B9J10K6ZV1S9Q7M5K10P6M749、美国GDP数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCJ9S8K4Z4D7Q3G2HB3Y4M1F6Q6L1H10ZZ4D1O2F1V9V10O450、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约

B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券

D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】BCP2Y9K5F8N2R3P5HC3V7A2C4B9E2L3ZO10R3C5R10M8D3O751、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCI8C6X4N2N6B8Q10HY3O10O9P1I5L3H4ZV9R3Y8L1U7Q10A552、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。

A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件

B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报

C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单

D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程【答案】CCQ10T5X7M5X10C3P4HC3J9X9L4I9P10N2ZN10V9P7Z3L6D5D653、如果C表示消费、I表示投资、G表示政府购买、X表示出口、M表示进口，则按照支出法计算的困内生产总值(GDP)的公式是()。

A.GDP=C+l+G+X

B.GDP=C+l+GM

C.GDP=C+l+G+(X+M)

D.GDP=C+l+G+(XM)【答案】DCE2B9C4A5R2A1E8HK9O5B7L3J9C8O2ZR7X2V5X3Z10M8L954、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCM3G2S6G1Q10X4V5HQ4V7L7A9D10K6W6ZS10K3G5H5L3V10I1055、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格【答案】BCB3K8P8M9X7W8X7HH6U2H3O6O6V2Z8ZB9T6T1V10D3F9Y956、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为（）吨，应在上海期货交易所对冲（）手铜期货合约。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】ACA7F4V3T4U10I10L10HK10A5R6A5N3I6B5ZJ9X9I10X4G1X8O557、根据下面资料，回答85-88题

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCW7Z9Q5A6D5N10U7HI6I3I1X3W8W2U1ZX1M6W3F6W7S10V758、套期保值后总损益为()元。

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-l50000【答案】ACT10V7Q5Y10Q4N9R4HY3I4Q1U9A10R5B4ZG9H10B8O2K7E2B259、Delta的取值范围在（）之间。

A.0到1

B.－1到1

C.－1到0

D.－2到2【答案】BCU8M2P9W5X9W4I5HK6J10A2I9Z10A3T10ZE7C10C5C4B4B6M760、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跌

C.平均上涨

D.平均下跌【答案】ACZ4K2N1A7Z8L8B7HS10W10H6T7D9D6K2ZT1W10K10G9Q4Y10K461、B是衡量证券（）的指标。

A.相对风险

B.收益

C.总风险

D.相对收益【答案】ACU9C2I8C8Z3M5U1HO5V4U5I8U10O6L5ZK4M4K3Z4C10I3E362、某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（）元/吨。

A.3.07

B.4.02

C.5.02

D.6.02【答案】BCM10P2E7G8Q7P5T1HJ4T9A10W9V10U10T5ZN9A7O8C5W7A1Y763、我国油品进口价格计算正确的是()。

A.进口到岸成本=[(MOPS价格+到岸贴水)×汇率×（1+进口关税税率）+消费税]×（1+增值税税率）+其他费用

B.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）+消费税+其他费用

C.进口到岸价=[(MOPS价格+贴水)×汇率×(1+进口关税)+消费税+其他费用

D.进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）×（1+增值税率）]+消费税+其他费用【答案】ACM2A9G4D6T6R4R2HK4L5D7J2X7A2N2ZS5J9W9Y5V7G3X664、根据判断，下列的相关系数值错误的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACX7J3E5L10A7I8Q6HH5G5Q3R4O3N8G6ZN8U6J7V4S8D7Q465、国债交易中，买入基差交易策略是指（）。

A.买入国债期货，买入国债现货

B.卖出国债期货，卖空国债现货

C.卖出国债期货，买入国债现货

D.买入国债期货，卖空国债现货【答案】CCP3D5J9R9Z5J9T8HQ1Z7E8I5B10Z9R3ZH6E9A8N9F3N2W866、以下不是金融资产收益率时间序列特征的是（）。

A.尖峰厚尾

B.波动率聚集

C.波动率具有明显的杠杆效应

D.利用序列自身的历史数据来预测未来【答案】DCZ4T7S1C9I10T10E5HD7F2P3I10D5K4O3ZF4L7U4H7B10V9L367、OECD综合领先指标(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)报告前()的活动

A.1个月

B.2个月

C.一个季度

D.半年【答案】BCG8R9Y3T3S4N2S10HU1O3B3G7S1U7F8ZR9C1P9O9C9P3X568、回归系数检验统计量的值分别为（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857【答案】DCZ6F10W1E6A1B5A2HW4X2U6X9T2K6Y1ZI7D9C2P2Y8B10A669、7月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司1个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货9月合约加升水2元／干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元／干吨。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACM3V2D1B10B5L6C9HI1R10Y1O9I1X8B3ZK6O10S9I2I1N2U170、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCW8B7S5D8X3A9Y8HT8U2O4W4H9Z2J2ZY8K8P4O2Z5L1K771、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为()。

A.负值

B.零

C.正值

D.1【答案】CCG8W3A5T9E9E10C4HS7X1Y4V7E2H4J3ZN4N6U2T10Z3O9K1072、如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCJ8W10C5B3R7M4G5HW9C9Q7H9J2D3P8ZB9X4S9W7A2X3H773、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货【答案】BCE3P3B3W2L1X7P5HK6Y9U4D4D1E1Q2ZK6E4X6V1K9T3Z974、在资产组合理论模型里，证券的收益和风险分别用()来度量。

A.数学期望和协方差

B.数学期望和方差

C.方差和数学期望

D.协方差和数学期望【答案】BCQ8H10D3N5V5B2E7HR6Y3J5W7E7P7X4ZI4D3D3O5X2Y5C275、以下（）不属于美林投资时钟的阶段。

A.复苏

B.过热

C.衰退

D.萧条【答案】DCJ2N8G10U6R7Z2C4HF2Y9A8S9C4K2X5ZD9R3L1P2T3G10P1076、在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，

A.强于；弱于

B.弱于；强于

C.强于；强于

D.弱于；弱于【答案】CCF3L9J4T6J7M10A1HR4D3S10I3U10O3S2ZO2Q4V5Q10V4P7N477、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手）

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACB3L7N8O4J5X5L9HK9G2N10J5E7D10G7ZN4A5A5U7L5M6P578、()在2010年推山了“中国版的CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证

A.上海证券交易所

B.中央国债记结算公司

C.全国银行间同业拆借巾心

D.中国银行间市场交易商协会【答案】DCA5P4X10P10V1H4T5HB9V2Q6D9X5S10L4ZD3R5C9R8S7R3C179、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，此时基差是（）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCQ10U4X10F9I9L7O2HH7I5S7R9R2N7R7ZA5U9H4M5U10N5S1080、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨【答案】ACV6B6O8X4K6B2I5HD7C1U5D9Y8H2O10ZM7I8I8C4Z1S4Y181、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓是排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCV4D10S5F6D8N2Z2HR8J7N4G3R1V10L6ZR2C2N8J5H10K2W582、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）

A.证券商

B.金融机构

C.私募机构

D.个人【答案】BCG8B9B1E9H8L2G10HV8B5H4U7A5G10S7ZT3N2D3Q2V1S2V183、RJ/CRB指数包括19个商品期货品种，并分为四组及四个权重等级，其中原油位于____，权重为____。（）

A.第一组；23%

B.第二组；20%

C.第三组；42%

D.第四组；6%【答案】ACP10U2S9G9S5L7Z5HG2J1G7W4A9P4X4ZZ8W2Y7R6F4H6B284、假设在2月10日，投资者预计2～10年各期限的美国国债收益率将平行下移，于是买入2年、5年和10年期美国国债期货，采用梯式投资策略。各期限国债期货价格和DV01如下表所示。投资者准备买入100手10年期国债期货，且拟配置在各期限国债期货的DV01基本相同。一周后，收益率曲线整体下移10BP，2年期国债期货，5年期国债期货，10年期国债期货期末价格分别为109.938，121.242，130.641，则投资者最终损益为（）万美元。

A.24.50

B.20.45

C.16.37

D.16.24【答案】ACR4P10F4L7G3S6S7HI10D3P6U9Y3R1Q2ZL2E4C6R2Z5R2N685、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()。

A.持仓观望

B.卖出减仓

C.逢低加仓

D.买入建仓【答案】DCI6R7N5Q10M9Y8N7HY8Y1W6F5C10V4T5ZE5S8L8D6D4Z7X1086、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACK1G5R7S4L7H7I3HH8W5G10W8J8C3M2ZW1Y1O5J4E2M3M687、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B.在11200与11500之间

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400与12300之间【答案】CCB1C4F10A7I7E2D10HD9D6D7E2F10S7Y3ZH4U6B9R5X1K7V688、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1．20，βf=1．15，期货的保证金比率为12%。将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。据此回答以下四题91-94。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCZ9R7J2K7J9S1J1HC6F9F1R6N1Z10S2ZZ5Z9Q1Y10C5Q1Z989、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23【答案】BCN9Z2X5O8Q7D7S10HU4P1P1I4W10G5K4ZX3K10U9W3K7R5P490、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。(豆粕的交易单位为10吨/手)该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790刀吨，4月份该厂以2770刀吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元/吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损巧元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利巧元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨【答案】ACL2Q1T5B5T6C1X10HV5A10N4T6B6U7I9ZJ5R9P1G2K10G4V1091、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCW3I9Y8H10G6G1R2HM9H2O9D8Y10K4Q3ZO7P1M3O5P4I10B792、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时

D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时【答案】BCN3U3B4P6Z5Z3L4HN1A10R2G9E4A9E4ZA10D9V7S2D6M2M293、实践中经常采取的样本内样本外测试操作方法是（）。

A.将历史数据的前80％作为样本内数据，后20％作为样本外数据

B.将历史数据的前50％作为样本内数据，后50％作为样本外数据

C.将历史数据的前20％作为样本内数据，后80％作为样本外数据

D.将历史数据的前40％作为样本内数据，后60％作为样本外数据【答案】ACH3O6G6M10L3S6G2HR3P10T5C9H3O3Z6ZR1A2B10H6N10S8Q594、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。

A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便

B.期货交割的商品质量有保障

C.无须担心仓库的安全问题

D.企业可以随时提货【答案】DCR2W4R7W7B10P1H6HB3S10L5D5I6S4P7ZB7S7Z3I6I4G6I995、根据下面资料，回答85-88题

A.1000

B.500

C.750

D.250【答案】DCW5M2E2M2Y4R3H2HC9H7C8W6M1Z4T4ZG3S2L2J3O5D8J396、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限【答案】BCG9T7H2Q10K8P3F2HC1J9M8N7A2B2R3ZQ2E3C8P10Y4I3T697、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCB8X2L6P1Q4O3E7HS6L7E1O4H8V6M5ZX7P8X10F4T8X7V898、参数优化中一个重要的原则是争取（）。

A.参数高原

B.参数平原

C.参数孤岛

D.参数平行【答案】ACW7B7P7C6U10F5H10HY7V9J2H9K3T10R9ZE5I2J3P2T2D1I399、依据下述材料，回答以下五题。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCN3N7N10T9D5K9I7HH10E4T3H1B8E3R7ZJ2R2K4N9M10M1L6100、广义货币供应量M2不包括（）。

A.现金

B.活期存款

C.大额定期存款

D.企业定期存款【答案】CCC3I4Z6S3D7D9Z9HB1Y3T1M4X8L7B1ZD5O10H7L8J2M8U3101、关于基差定价，以下说法不正确的是（）。

A.基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水

B.对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手

C.决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化

D.如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益【答案】DCR5F2C3E4W2A4J10HB9A2J8S10W4Y7N3ZN8G2J5M2H10G8S1102、下列经济指标中，属于平均量或比例量的是()。

A.总消费额

B.价格水平

C.国民生产总值

D.国民收入【答案】BCX2U8N4V5A7G7Q6HM9M9Z10J7U10V8W5ZF4D7U5M7P9I3M7103、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（）。

A.存在正自相关

B.不能判定是否存在自相关

C.无自相关

D.存在负自相关【答案】CCT3K9I5Y4U2D9C1HE6E2S9F6H9H1P1ZY9R9Q3B10T5R9R1104、2008年9月22日，郑州交易所棉花0901月合约(13185元／吨)和0903月合约(13470元／吨)价差达285元，通过计算棉花两个月的套利成本是207．34元，这时投资者如何操作?（）

A.只买入棉花0901合约

B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约

C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约

D.只卖出棉花0903合约【答案】BCS3O7U1N1H2F5L7HU5B10W10Z6T10Q1L2ZH6U8F5U3S6Z4Z2105、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元／吨，4月份该厂以2770元／吨的价格买入豆粕1000吨，同时平仓5月份豆粕期货合约，平仓价格为2785元／吨，该厂（）。

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元／吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元／吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元／吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元／吨【答案】ACF2F3H3Z7U1H8N9HH4B8T4N8B4J7R7ZK2H6C3Q2D9S3U5106、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。

A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动

B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小

C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断

D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素【答案】DCG6B2U6J9R7R3K5HW9J1C10U7F1F8W7ZW2L4Q8R3W8V5R5107、关于基差定价，以下说法不正确的是（）。

A.基差定价的实质是一方卖出升贴水，一方买入升贴水

B.对基差卖方来说，基差定价的实质，是以套期保值方式将自身面临的基差风险通过协议基差的方式转移给现货交易中的对手

C.决定基差卖方套期保值效果的并不是价格的波动，而是基差的变化

D.如果基差卖方能使建仓时基差与平仓时基差之差尽可能大，就能获得更多的额外收益【答案】DCM2X5S7K4K10Q6A6HU6S10X6V6R7T8P1ZR2T10I6Z8X2X5H1108、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCO7U8W2F5G5I3J1HF3D7D7I3E7P10W9ZQ2S7E6E10Q3B9L5109、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。

A.3：1

B.2：1

C.1：1

D.1：2【答案】ACX2U1E4R9T8H5H8HU5W4A4L8J3X5K4ZR10D9J7P1U7U3S8110、假设某债券基金经理持有债券组合，市值10亿元，久期12.8，预计未来利率水平将上升0.01%，用TF1509国债期货合约进行套期保值，报价110万元，久期6.4。则应该（）TF1509合约（）份。

A.买入；1818

B.卖出；1818

C.买入；18180000

D.卖出；18180000【答案】BCX4Q3H6Z4N6Z7Z10HV8Q5T9I8X1R2R2ZQ2A5U9S4Z5T10B8111、财政支出中资本性支山的扩大会导致()扩大

A.经常性转移

B.个人消费需求

C.投资需求

D.公共物品消赞需求【答案】CCY3U3V8N3R9U4S7HU3G10J6F4K1M3M2ZY1R2E5Z4G4W6R7112、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（）。

A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约

B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券

D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约【答案】BCQ3Y3N3S9N7F5J2HN5O5L10N9X6Z8W4ZU8S3X3L2X9Q5S3113、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCT4E3W8B2V3P3X8HC9X8G8B7U3Z7T6ZI4O7V9T1I2M3I7114、根据下面资料，回答91-93题

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCB9Z9Z8O2I8S2J7HA4D2C9J7B10R4V6ZJ2D5M3H8J8G9M5115、()属于财政政策范畴。

A.再贴现率

B.公开市场操作

C.税收政策

D.法定存款准备金率【答案】CCJ2H2Y8X8H6D9I2HG8D10T8A3V4Q10U9ZV2W9F7L10U5J4U4116、()是世界最大的铜资源进口国，也是精炼铜生产国。

A.中田

B.美国

C.俄罗斯

D.日本【答案】ACP1K6C5K2W5O2H6HL10P6V6B7H9A6J2ZN4G10O9I6R5E7K6117、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞涨阶段【答案】DCO9H5V3V9X2A9S6HD4W4N2T8H1P8C10ZS7F9K7V8C10Z4X5118、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCJ1T6H6V3C2Z5D6HF5U4X6J3S3T6S10ZP8H1R9E7J4Q2S4119、期货合约到期交割之前的成交价格都是（）。

A.相对价格

B.即期价格

C.远期价格

D.绝对价格【答案】CCY2S1P8E9T7R9Y6HW7K10W5Z6U5I5N3ZB4I1S4U2O1E7H10120、以下情况，属于需求富有弹性的是()。

A.价格下降1%，需求量增加2%

B.价格上升2%，需求量下降2%

C.价格下降5%，需求量增加3%

D.价格下降3%，需求量下降4%【答案】ACB4K3E9J10F10P2D7HX8O3E2J9N1Z3H9ZF1D8A9S5W8N4V4121、假设今日8月天然橡胶的收盘价为15560元/吨，昨日EMA（12）的值为16320，昨日EMA（26）的值为15930，则今日DIF的值为（）。

A.200

B.300

C.400

D.500【答案】BCW2I6O2F9I8P6P1HP8M3Q7B9Q7G6B2ZX8I1H9D2O3A10W3122、关丁被浪理论，下列说法错误的是()。

A.波浪理论把人的运动周期分成时间相同的周期

B.每个周期都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成

C.浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点

D.波浪理论的一个不足是面对司一个形态，不同的人会产生不同的数法【答案】ACP7M6O7V3V1I10U10HI4J7Y3Y5U9O1J9ZS1Q7S1F5P5A2I2123、2016年2月1日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价300万欧元的汽车进口合同，付款期为三个月，签约时人民币汇率为1欧元＝7.4538元人民币。企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630。企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按1欧元兑7.4630元人民币的价格向银行换入300万欧元用以支付贷款。假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至l欧元＝8.0510元人民币，与不进行套期保值相比，进行远期结售汇会使企业少支付货款（）。

A.24153000元

B.22389000元

C.1764000元

D.46542000元【答案】CCJ5X6C3B3K2E3O8HP2M7Y10C5M3R5O9ZZ8V7R7G1V6I6Q6124、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。

A.价格风险

B.利率风险

C.操作风险

D.敞口风险【答案】DCZ4H10C4F6F4T6K1HK8O7X1G2C2I3A1ZX3Q2R8F7E9G3A7125、以下各产品中含有乘数因子的是（）。

A.保本型股指联结票据

B.收益增强型股指联结票据

C.逆向浮动利率票据

D.指数货币期权票据【答案】DCJ2X8N1Y3W9C8V6HL3K10A3N7Q8W4P5ZH6F1N9N1Q9W7B5126、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCD2W9I7D7W10A10S9HN8D1O1W1C3F5U2ZN3Q10J3X5L3C5Q3127、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。

A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资

B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致

C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格

D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】DCW4Y9B4D8N8G2P2HQ4E2F7Z3Z5Y9L5ZV10N2F9M7B8X2E9128、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACL6N8R3K8M6D8C9HH1W10G3I10O7T2X6ZC1H8M9L5L1E10K4129、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACA4E8I7R9T9D2O6HX2G5C4R5H1B10E4ZZ5D3D2P7T6F5V7130、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（）层面的供求角度入手进行分析。

A.宏观

B.微观

C.结构

D.总量【答案】ACV1U2O1H6F6C10C7HM2D6N4R9L3I6P7ZO10G7E2K2P7O7K4131、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACT9H4U9W10E1U5V10HE6C7Y10P5B7K4P4ZG3G4I2N3F6P5S5132、反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。

A.利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算

B.利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算

C.利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算

D.利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算【答案】BCJ5Z2K9Q6P8V7J2HX9C4I2F4H2T2F7ZL1X3H4N7S2V7W2133、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。

D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。【答案】BCB3R8G5Q8Q6G7M9HA3C5S4W9B3T6T8ZX8E4T1I6F9Y2Q10134、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】ACX1I1D9N7W5C3O1HK1K9P3E2K7G8F3ZW4O8C7R5J10X10L4135、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCH1N9L10A2Y3V3J5HI6Y2H7I6C4B1A5ZL2B10R1O10E5F1C2136、敏感性分析研究的是（）对金融产品或资产组合的影响。

A.多种风险因子的变化

B.多种风险因子同时发生特定的变化

C.一些风险因子发生极端的变化

D.单个风险因子的变化【答案】DCD1O3H3E6P10E4T8HP4Y9T3H9O4S9J8ZA9P7H5Z4W4T10Z8137、财政支出中资本性支山的扩大会导致()扩大

A.经常性转移

B.个人消费需求

C.投资需求

D.公共物品消赞需求【答案】CCW10O9U2H8C3X5L4HZ5L2P2S6M3T9E5ZE4S6D9R2K3V4D8138、根据下面资料，回答91-93题

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCI1A5L7A6J5M9S2HY4I10R9F9Y10L7B3ZG8Z4W3Z6T1A6A5139、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】CCE2O5G1G1B3G7X2HJ2M3U4M3R2C5V6ZT2U9G8Y1Y3G10A2140、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCZ6A8S2H5X1B2D2HI5L8J3W2F3O8M5ZF10H4U5B7D3P6D8141、对基差买方来说，基差定价交易中所面临的风险主要是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.操作风险

D.敞口风险【答案】DCT10Q5H2H7N5P6K10HN6J10P10U1Q10Z10Y9ZZ3G10U4V6M6U4H9142、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCB10Y10F2D5G2H4R8HN10O2C2X5D7U8N3ZM7A3Z7I5L7J3J8143、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。

A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动

B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小

C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断

D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素【答案】DCA5S8E6D3K9R3X3HJ6D9H1C8O3P4O1ZB9Z3H9R8T6K10N5144、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线()。

A.向左移动

B.向右移动

C.向上移动

D.向下移动【答案】BCI5Q1G3G7E1N7R3HF7D5L6D6L10A1X7ZO4X3S4W2M9H10H2145、经济周期的过程是()。

A.复苏——繁荣——衰退——萧条

B.复苏——上升——繁荣——萧条

C.上升——繁荣——下降——萧条

D.繁荣——萧条——衰退——复苏【答案】ACV9F1I5T7Y6E5K3HR8E4D3J5C2B6E7ZG10S3R1E3C4G10O2146、如果将最小赎回价值规定为80元，市场利率不变，则产品的息票率应为()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCB8W3P7Y3K1Q6P2HE2N8D10R1R9X2H8ZP10Y4M7V1Y1B4P9147、程序化交易一般的回测流程是（）。

A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证

B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证

C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证

D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估【答案】ACJ4Y3F1C7C10U1O6HK5R7T4J9B5J2V4ZE5N9T4Q7X8U7J2148、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞涨阶段【答案】DCU1I2S9V3M5A1L6HG9M9N6U1K7H7R5ZW5A7T6E7C2J6G9149、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACH7R7H4P3Q5J4U3HH2W5L10X8M1Z1E1ZX4O4G9C8Z3X1D1150、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.甲方向乙方支付1.98亿元

B.乙方向甲方支付1.O2亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元【答案】ACK9T8R5V3N4Y5F7HL10I5N7R1W4I6H4ZA7R9V6K7X10S3Z9151、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.7979元人民币。此时，该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险。由于目前人民币兑美元升值趋势明显，该企业应该对这一外汇风险敞口进行风险规避。出口企业是天然的本币多头套期保值者，因此该企业选择多头套期保值即买入人民币/美元期货对汇率风险进行规避。考虑到3个月后将收取美元货款，因此该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.14689。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.6490元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约7手，成交价为0.15137。

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800【答案】ACO4X4N10P9K8T8F4HP9V9T2T4A8F4X10ZQ9A7Q5Z7A10P9N1152、目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.美元标价法

D.欧元标价法【答案】CCI8D3Y2M2F6E9Z9HM10G9M6C4T7E4E10ZW7V8X9S4Y5V1B1153、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(

A.一元线性回归分析法

B.多元线性回归分析法

C.联立方程计量经济模型分析法

D.分类排序法【答案】CCO2K10F3B6A5X10O4HU4J7U3S9M3S8J2ZI6K7S6E10U9D8W9154、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()

A.中性

B.紧缩性

C.弹性

D.扩张性【答案】BCQ5Z10V4T3R10F3I4HQ8X10J2X1W6Z10L4ZV2Q10X8M4H10L10W3155、金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。

A.情景分析

B.敏感性分析

C.在险价值

D.压力测试【答案】CCT8J3K8H9K2G10K4HL7P9E6J6A3O4Q5ZJ2F2U6J2I2D6I5156、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（ 。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662