私募基金上会项目尽职调查工作底稿模版

新上会项目风控底稿原则：新上会项目为通过初步接触、初步评估后项目组认为可继续推进的项目。项目名称：项目接触时间：项目推荐人：项目组主要成员：一、项目商业模式

1、业务模式

（1）公司主要产品/服务，产品结构；

（2）公司主要用户；（3）公司的业务数据，例如留存率等；

2、盈利模式

（1）公司如何实现盈利？如何与上下游分成？

3、推广模式（1）公司有哪些推广渠道？

（2）公司是否需要导流？

4、技术

（1）公司拥有哪些技术？技术是否重要？

5、未来战略

（1）公司未来发展战略；

6、核心竞争力

（1）初步判断决定公司价值的核心要素是什么？

商业模式项目组评述：

（1）公司的产品/服务解决了用户什么方面的需求？对比使用产品/服务前后体验的差别。

（2）公司的产品/服务是否得到目标用户群的认可？是否得到目标客户群（付费的人）的认可？

（3）该项业务/产品要成功，关键要哪几项能力？（4）公司是否具有合理的产品结构迭代更替？

（5）公司的商业模式是否能或在未来能实现盈利及良性循环？

（6）公司是否可能存在上下游依赖，及其影响？

（7）公司业务是否具有足够的想象空间？

商业模式风控部门评述：

二、团队

1、团队简介

（1）公司现有股权结构及核心成员持股比例；

（2）团队是如何协作配合的？（主导者、业务分工）团队经历及过去成功项目；

（3）团队激励情况；

团队项目组评述（自行按100问中团队部分展开）：

（1）初步判断团队是否具备足够的专业素养？

（2）初步判断团队是否具备足够的道德素养？

（3）初步判断团队是否具备足够的创业素养？

（4）初步判断团队激励是否有效？

团队风控部门评述：三、行业概况

1、细分行业情况

（1）行业市场结构及集中度；

（2）公司行业地位；

2、主要竞争对手

（1）公司主要竞争对手、竞争对手行业地位；

行业判断项目组评述：

（1）该行业发展的驱动因素是什么，包括用户数、用户行为成长的驱动因素和行业规模成长的驱动因素；（2）行业投资机会在哪里？

行业判断风控部门评述：四、财务情况及财务预测

1、现有财务情况

（1）历史营业收入及增长率；

（2）历史净利润及增长率；（3）历次融资情况、实际投入资金总额；

2、财务预测

（1）未来三年营业收入、净利润预测；

财务情况及财务预测项目组评述：（1）公司财务预测是否合乎逻辑？

财务情况及财务预测风控部门评述：五、估值与退出渠道

1、融资计划

（1）实际监控人对标的公司的估值期望和估值依据；

（2）实际监控人期望的融资规模或交易方案、资金用途；

2、退出渠道

（1）我司投资目的，是分红、上市还是并购？

估值与退出渠道项目组评述：（1）若我司投资目的是资本市场退出，需判断项目是否具备上市、并购潜质；

（2）若公司无法进入资本市场，有何措施保证我司本金安全、保证我司基本收益？

（3）除了资金外，我司还能给标的公司带去什么？标的公司是否与我司现有资源互补？

估值与退出渠道风控部门评述：六、补充信息七、总结项目组投资亮点评述。风控部评述，是否满足格式要求，予以上会？备案项目风控底稿原则：备案项目为上会后同意继续推进，项目组进行补充研究的项目，由于尚未进行尽调，补充研究集中在商业模式和行业分析。（补充部分见蓝字）项目名称：项目所在地区：项目所属行业：项目备案时间：项目推荐人：项目组主要成员：一、项目商业模式

1、业务模式

（1）公司主要产品/服务，产品结构；

（2）公司主要用户，及用户群体规模和特征；

（3）产品的用户体验（与竞争对手产品相比较），建立评价产品好坏的主要指标体系；

（4）公司的业务数据，例如留存率等；

2、盈利模式

（1）公司如何实现盈利？如何与上下游分成？

（2）公司在产业链中的地位；

（3）公司上下游市场情况，上下游是否强势？

3、推广模式

（1）公司是否需要导流？

（2）公司有哪些推广渠道？

4、技术

（1）公司拥有哪些技术？

（2）公司技术与竞争对手相比如何？

（3）公司技术主要依靠人力积累、资金投入、还是技术实力？

（4）技术有多强的壁垒？多久能够突破？

5、未来战略

（1）公司未来发展战略；

6、核心竞争力

（1）决定公司价值的核心要素是什么？

商业模式项目组评述：

（1）公司的商业模式是否符合基本商业逻辑？

（2）公司的商业模式是否适用于它的目标用户群体？

（3）公司是否具有合理的产品结构？

（4）公司的商业模式是否能或在未来能实现盈利及良性循环？

（5）公司是否可能存在上下游依赖，及其影响？

（6）公司业务是否具有足够的想象空间？

（7）公司的未来发展战略是否符合行业发展趋势？

（8）公司的技术是否足够支撑其商业模式？

商业模式风控部门评述：二、团队

1、团队简介

（1）公司现有股权结构及核心成员持股比例；

（2）团队经历及过去成功项目；

（3）团队激励情况；

团队项目组评述（自行按100问中团队部分展开）：

（1）团队是否具备足够的专业素养？

（2）团队是否具备足够的道德素养？

（3）团队是否具备足够的创业素养？

（4）团队激励是否有效？

团队风控部门评述：三、行业概况

1、宏观行业情况

（1）宏观行业规模；

（2）行业未来发展趋势预测；

（3）行业市场结构及集中度；

（4）行业成熟度、行业周期；

（5）行业政策风险、代替品风险、周期性风险分析；

2、细分行业情况

（1）细分行业种类；

（2）细分行业规模；

（3）行业市场结构及集中度；

（4）行业成熟度、行业周期；

（5）公司行业地位；

3、主要竞争对手

（1）公司主要竞争对手；

（2）竞争对手行业地位；

（3）竞争对手商业模式；

（4）竞争对手核心竞争力；

（5）竞争对手未来战略侧重；

行业判断项目组评述：

（1）该行业是否仍有发展空间和机会；

（2）公司的战略方向是否符合行业大势；

（3）标的公司是否与竞争对手形成错位竞争？

（4）标的公司与竞争对手相比具有哪些优势？

行业判断风控部门评述：四、财务情况及财务预测

1、现有财务情况

（1）历史营业收入及增长率；

（2）历史净利润及增长率；（3）历次融资情况、实际投入资金总额；

2、财务预测

（1）未来三年营业收入、净利润预测；

财务情况及财务预测项目组评述：（1）公司财务预测是否合乎逻辑？

财务情况及财务预测风控部门评述：五、估值与退出渠道

1、融资计划

（1）实际监控人对标的公司的估值期望和估值依据；

（2）实际监控人期望的融资规模或交易方案；

2、退出渠道

（1）我司投资目的，是分红、上市还是并购？

估值与退出渠道项目组评述：（1）项目组对公司的初步评估与估值；

（2）项目组预期交易方案；（3）若我司投资目的是资本市场退出，需判断项目是否具备上市、并购潜质；

（4）若公司无法进入资本市场，有何措施保证我司本金安全、保证我司基本收益？

（5）公司是否与集团有结合点，有利于完善集团战略布局？

估值与退出渠道风控部门评述：六、补充信息立项项目风控底稿原则：立项项目为尽调后同意继续推进，预期进入交易谈判流程的项目。项目组通过尽调对项目进行了全方位的了解，因此内容涵盖所有100问问题。项目名称：项目所在地区：项目所属行业：项目尽调时间：项目立项时间：项目推荐人：项目组主要成员：一、项目商业模式

1、业务模式

（1）公司主要产品/服务，产品结构；

（2）公司主要用户，及用户群体规模和特征；

（3）产品的用户体验（与竞争对手产品相比较），建立评价产品好坏的主要指标体系；

（4）公司的业务数据，例如日均IP、日均PV、留存率等；

2、盈利模式

（1）公司如何实现盈利？盈利模式是否可延续？

（2）公司在产业链中的地位；

（3）公司上下游市场情况，上下游是否强势？（4）公司前10大客户？以及客户集中度情况？

3、推广模式

（1）公司的运营团队规模；

（2）公司的市场团队规模？公司销售人员的提成比例？销售过程中是否有返点或回扣，以及如何财务处理？；

（3）公司是否需要导流？用户发展投入与活跃用户增加量之间的关系？

（4）公司有哪些推广渠道？最有效的渠道是哪种？

（5）公司每月在推广上投入多少？

4、技术

（1）公司拥有哪些技术？

（2）技术是否注册专利？如已注册专利，其中发明专利有哪些？

（3）公司技术与竞争对手相比如何？

（3）公司技术主要依靠人力积累、资金投入、还是技术实力？

（4）技术有多强的壁垒？多久能够突破？

（5）公司需要延续投入多少资金来保证技术始终领先？

5、未来战略

（1）公司未来发展战略；

6、核心竞争力

（1）决定公司价值的核心要素是什么？

商业模式项目组评述：

（1）公司的商业模式是否符合基本商业逻辑？

（2）公司的商业模式是否适用于它的目标用户群体？

（3）公司是否具有合理的产品结构？

（4）公司的商业模式是否能或在未来能实现盈利及良性循环？

（5）公司是否可能存在上下游依赖，及其影响？

（6）公司业务是否具有足够的想象空间？

（7）公司的未来发展战略是否符合行业发展趋势？

（8）公司的技术是否足够支撑其商业模式？

商业模式风控部门评述：二、团队

1、团队简介

（1）公司现有股权结构及核心成员持股比例；

（2）团队经历及过去成功项目；

（3）团队激励情况；

（4）公司核心团队的履历。（5）公司董事、监事履历。

团队项目组评述（自行按100问中团队部分展开）：

（1）团队是否具备足够的专业素养？

（2）团队是否具备足够的道德素养？

（3）团队是否具备足够的创业素养？

（4）团队激励是否有效？

团队风控部门评述：三、行业概况

1、宏观行业情况

（1）宏观行业规模；

（2）行业未来发展趋势预测；

（3）行业市场结构及集中度；

（4）行业成熟度、行业周期；

（5）行业政策风险、代替品风险、周期性风险分析；

2、细分行业情况

（1）细分行业种类；

（2）细分行业规模及未来3年成长性；

（3）行业市场结构及集中度；

（4）行业成熟度、行业周期；

（5）公司行业地位；

3、主要竞争对手

（1）公司主要竞争对手；

（2）竞争对手行业地位；

（3）竞争对手商业模式；

（4）竞争对手核心竞争力；

（5）竞争对手未来战略侧重；

行业判断项目组评述：

（1）该行业是否仍有发展空间和机会；

（2）公司的战略方向是否符合行业大势；

（3）标的公司是否与竞争对手形成错位竞争？

（4）标的公司与竞争对手相比具有哪些优势？

（5）通过分析师、行业专家、上下游企业、以及用户等外部调查，分析比较标的公司与竞争对手的优劣势？

行业判断风控部门评述：四、财务情况及财务预测

1、现有财务情况

（1）历史营业收入及增长率；

（2）历史营业利润及增长率；

（3）历史净利润及增长率、净利润率变化情况；

（4）收入与成本结构、各类产品或服务的价格以及相应的毛利率情况；

（5）历次融资情况、实际投入资金总额；

（6）公司净资产、注册资本、总资产、货币资金、负债等财务情况；

（7）政府补贴及其入账；

（8）公司的上下游账期情况？目前有多少应收帐款？

2、财务预测

（1）未来三年营业收入、净利润、现金流以及核心业务指标预测；

（2）公司是否自愿对财务预测做出承诺？

财务情况及财务预测项目组评述：

（1）公司是否面临某项成本未来上涨的风险？

（2）公司资本金是否被抽调？

（3）公司是否在融资前进行了分红？

（4）公司财务预测是否合乎逻辑？

财务情况及财务预测风控部门评述：五、法务情况

（1）公司历史沿革是否合法合规，是否存在被相关部门处罚情况？

（2）历次增资与股权转让是否规范？是否有协议？是否付款？

（3）公司财务制度是否健全，财务是否规范，是否有专业会计？

（4）公司专利、商标、房产等所有权是否清晰？

（5）公司是否存在税务风险？

（6）是否严格执行劳动法规？是否依法支付社保费用？

法务情况项目组评述：

（1）现有不合规现象的影响及整合方案；

（2）是否有其他政策隐患？

（3）在投资协议或补充协议中，之前投资人是否对公司有特殊商定或安排？

法务情况风控部评述：六、估值与退出渠道

1、融资计划

（1）实际监控人对标的公司的估值期