2022年期货从业资格考试题库深度自测300题及答案下载(国家)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机【答案】CCA4W7H8D5L6M1I8HF7U2A1R7H8U5M4ZJ9W6V6Y4N3O6M92、股指期货的净持有成本可以理解为（）。

A.资金占用成本

B.持有期内可能得到的股票分红红利

C.资金占用成本减去持有期内可能得到的股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内可能得到的股票分红红利【答案】CCN5S6A10A6N3C9R9HJ3C2H1A3R5C4D8ZO7U10F7O6B3A9W93、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCC8R5V9S2G4L1C8HY9M2U6L2L7J4H2ZZ2H1S2B7Z3W8R54、新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。

A.利率变化的预期

B.汇率变化的预期

C.国债变化的预期

D.股市变化的预期【答案】BCL4E5C6A2Q2B6L9HU4A1E2C8H2K7O7ZI3X4H7R5T9G2L75、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACB2X5Y8E6D5Z7L1HS1H3T8F1G6D4W3ZY10J4T6U5K5K8A46、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元／吨。之后以4752元／吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。螺纹钢期货合约1手=10吨

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCT9C8M2L9U4Q5Z5HG6W1Z6I8P2R3U4ZD4X8Y7N1Q5R7O77、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCG2K3R7O3F3G2P5HY1I2S4M6N6D3M6ZJ5X3J3L9I2Y4H68、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】BCW5P3N10T10D9Q5R10HY5V3R2V9M10V9Y7ZX1J3F1C3B8Q6Y109、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCB5F4H1Y7Q6F6G3HD7N6X7J4V5T1F1ZE10O1N2V8B7F5N610、某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12120元/吨。

A.反向市场牛市套利

B.反向市场熊市套利

C.正向市场牛市套利

D.正向市场熊市套利【答案】CCK5N1T10F7O3Q2J6HE2V1H1N2O2F7T1ZR7B9L4N2P7W5F911、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCX2D3J8W2T8E6J2HW9E3A10F4K2I9U6ZK5L4N5W10N3O1V112、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】CCD4T7Q8L8H7O3J2HC1E3A6W6G10B9Z4ZU3M4W4N9V4U2O513、沪深300指数采用（）作为加权比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.总股本

D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重【答案】DCM8X10B9C4K7F7H10HE9Y8H2Y1G6P3C4ZM10P7I8Z4H8L1H614、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCO6N8P7N9U2S2T3HF5U7X10B10B7K10R10ZK1H1W4D9T1Z3Z115、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】CCZ1Z7J8T7A5Z8P1HP7V7F6R10Q7J2P5ZC2S6J8Z3Y2Y1J816、芝加哥期货交易所（CBOT）面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-080，则意味着期货合约的交易价格为（）美元。

A.98250

B.98500

C.98800

D.98080【答案】ACM5K8X4C6R9K9P5HD4H2D8D7V2R1X9ZA3X10P1E1B8B8N717、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】DCJ5D7S1H3B1E6A5HN5B10Y3U10L2X10J5ZD2L7Q2O3J4Q10D818、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCO8H6N6K6C7L5N7HV1E9C9P7L3K10V1ZS7Q9M6P7N1L5J519、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACS1Z9H4R7X1W9M1HO10U10P3N2Q1W10L1ZR1Z7Z6E3F2B5V820、2015年3月20日，推出（）年期国债期货交易。

A.1

B.3

C.5

D.10【答案】DCW10Q10G1H7G10U2I6HZ6X3D7S1Q2I10U2ZY1J3D1G7Z10I2W621、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCC6N2X10N10N2X9N2HU1U3U8C6T7I8W7ZI2Q4T6P2Q9L2K1022、下列选项中，属于国家运用财政政策的是（）。

A.①②

B.②③

C.③④

D.②④【答案】CCE4H10H8B9G6H10W7HO10C8L5W10O7R8Z9ZU5P3D7G2Q4Z6R623、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCV4Q6B2Z1T4Q3Z8HK6W3J1O9H2E2A10ZT3W10Q8C8A10X4D624、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（）。

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.看涨期权【答案】ACR8H2A2G7F5B1Q9HA10X9A1Z3Q2K10H3ZS7B10K5E8D10X3T325、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点【答案】CCB3L9R9Z7V6I3O2HY7Y7B10C10Y10Y5J7ZM7D2D1C9L10R7K426、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCZ2M2W8S9J4X2X8HD3P6N2I3R7A7G10ZH1S9Y8G3L3Q6E1027、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACK5V4J1C2L2X4Y8HV3J5O8Y3Z5Z9G6ZD10B7H6E3I7S1H728、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCE2I10F10G9F6X7W8HV3N9G7O5K2T9H3ZZ1C1X10A8S2N8H729、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]【答案】BCM3K7B3E4P5Z2I8HT3Q7M2F8V2R10P7ZJ4L2H7J3D6P1J430、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCM5Q8O8K4E7A8K2HN2T5R1B8W7F8A9ZI10F2W5M5S3Q9Z831、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCB10T9A2L9V1E2C5HG2J6Y8O5I4C6X4ZS7Q2Y2Z9G8Q9B332、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACH10W9H10X6F5Q10V3HZ1B9V2T5P2S10G2ZB1V8P2W5T5H3P233、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCB9U8E5W2V6X7R8HR5U8H1F3A7V4K2ZF7Y4S7N10W2P5T134、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACS3O9Y5G3I9D5P4HD9P2A1Y8K5C4E8ZQ8V4U5U2S4Y6B635、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是()。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果【答案】CCH6T4E5B7K3K3S7HG1S4H9P3V1Y5F2ZJ9O6B1P5K4I6O736、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为0．9980，应计利息为1元，其发票价格为（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80【答案】DCB6B8I2G6A3J4Y7HT1I4M5R2G6I6D2ZH6Q6X5R10T8P1A837、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（）策略。

A.买进看跌期权

B.买进看涨期权

C.卖出看跌期权

D.卖出看涨期权【答案】BCS2U8E4H9F10P6K5HV5V10K8D10C7X3W7ZP6G3I6O3R2F8U838、期货公司的职能不包括（）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.担保交易履约【答案】DCH8D3S10Y5G2H4J7HE3N4F9L3V10E4G5ZK9P8V4E9J1W3C939、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACO7K4S10M4A9I10K6HL10C3I9Q7N8G6I2ZQ8H7Z1D6F4S5L1040、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCI9C5B3B1G6I2I1HH5O8A4L10E3W4F8ZB7U5J7T9T10P1F541、关于期货交易，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本

C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公开、公平、公正的特点【答案】ACN6Q4H9L3G5P4X5HD8Z1L8R2B6A5M3ZA2S5D3Q1J7L3I242、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨【答案】CCZ6O1Q10Q5V3C2W3HT10N1W4E1M2N3G4ZG4V10E3D5X10B2P643、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCX8M3J3X1V6G8R5HS7L5T8W3Z3I4X8ZA1A1R5J8O7S8H144、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACS8Z7T1O8G9Y5J10HV3S9T2K4S9C4P1ZS2U7X10R6U4P10C245、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。

A.欧洲美元

B.美国政府10年期国债

C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证

D.美国政府短期国债【答案】CCY9D5W2Z6X3I2X2HK8F5C7M9B5Y5E9ZJ7I7M2D8A1U7D646、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACR9T10M3I9G7O4K10HQ4K8G5M3G9P5V8ZS10P10U1K10Y8Z5Y847、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）

A.上一交易日结算价的±10%

B.上一交易日收盘价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日结算价的±20%【答案】DCA7T7Z1L3M5G6X7HX10T3F1G2W4J1U4ZV4Y3C7I8Q7O10K748、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCG7A8T8B4V10E3S7HK2K10J2Z5K5F8X6ZA10T5X8X1M7D10V1049、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.预期利润

B.持仓费

C.生产成本

D.报价方式【答案】BCP3X10E4L8G4K5I9HM2Q7J2K10V10A6D8ZX10C6W7H4W5Z2U850、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACC4G5T6G5O6O3J6HX7C4S2H6X10E1O7ZB6S2P7Z1S8I9D551、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCY4Z4N7H1X5S1I7HC4Z8Q3G5R10Q1P10ZO7D4B1B4D9K10K952、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（）对套利者有利。

A.数值变小

B.绝对值变大

C.数值变大

D.绝对值变小【答案】CCO5A6I4V8I9H5P9HL5N10F2F2F5Y4C3ZU1T4F10L7W6F3Z753、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACA8N5S3N1H2F5D6HY6M9S7L2Z10K10E10ZV5M9O1V5B3K7Z1054、股指期货市场的投机交易的目的是（）。

A.套期保值

B.规避风险

C.获取价差收益

D.稳定市场【答案】CCO4F9M2X3Q3I5A1HD7P3O2C4X3X9K4ZV3X1N4P5S8B1H755、中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类，不包括（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员【答案】CCU7K5V6E6A7N7E6HI1W1A2M1I5M10U5ZO2S3L5B6M6P1B656、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为()。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACN5B5S1H3S8S2P8HR7F3C9B5H6P2X9ZY2F1U3S2Z5H6A957、4月20日，某交易者在我国期货市场进行套利交易，同时买人100手7月燃料油期货合约，卖出200手8月燃料油期货合约，买人100手9月燃料油期货合约，成交价格分别为4820元／吨、4870元／吨和4900元／吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元／吨、4860元／吨和4890元／吨。该交易者的净收益是（??）元。(按10吨／手计算，不计手续费等费

A.30000

B.50000

C.25000

D.15000【答案】ACF4S1N7Y6K4A8H8HE10T7J2S2V9L2L5ZE7U5G2O7U5L6C858、保证金比例通常为期货合约价值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCJ4Z4L2A7J10I7T6HL6V8P8G7F10Y9Q2ZP1P8D4P7L1J10H259、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率【答案】BCX1K6U2I6Z9L3L7HE7F10K6E3U2T7C4ZQ9A4I4V6K3Q5E360、金融期货产生的顺序依次是（）。

A.外汇期货.股指期货.利率期货

B.外汇期货.利率期货.股指期货

C.利率期货.外汇期货.股指期货

D.股指期货.利率期货.外汇期货【答案】BCL1W7I1S4N1E1Z9HP3O3L4Z8K10V1K10ZX5X8U3F8J9N4A361、当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（）。

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACK2B5A4E6T7T8G8HE2W9B1P6D10M1X6ZV1L8M10N10Z5E3T562、国债期货理论价格的计算公式为()。

A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本

B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入

C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入

D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入【答案】ACW9A1X5C3B1R4N4HH10D10J7H9Z8X1P4ZG1W8N1H1S9K8Q563、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（）。

A.执行期权，盈利100美元／吨

B.不应该执行期权

C.执行期权，亏损100美元／吨

D.以上说法都不正确【答案】BCA1D7T10R4H3O3B1HU6Z9W9F5U4N4R8ZU6B5Y4L2A6N5Z364、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCT2X7Z2X5H7U4Z6HR6L2O10P9Y2D3T3ZI8X9T6B2K4F6U465、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动【答案】ACR8E9O6E5T9C5C3HZ3L5Z4X10A9T7T1ZS10L4C2S9L7H3G566、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】BCP4S3E10M7R9H6P7HQ4V2U2A10J2N7P7ZA10F7B5D6L10W7P467、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机【答案】BCN1V1X10K3S4H7N3HZ7Z3L4N10B3B2A8ZM1B4Z1A8I3Y7D968、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期【答案】ACE4Z1W2L9A2M10G7HK3Y6O7Q2S4J3X2ZN8M3G4Y4F4Z3B1069、下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约、安排合约上市

B.发布市场信息

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.制定期货合约交易价格【答案】DCB6F7T7P3O8V2C6HD8Q1O4I5V9Q9D4ZT10O3J1I2L10F5J1070、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCB1A1T8G7Z8A6J10HH5O5O7L6Z7T10Y4ZJ2Q9A4X1A6D7F671、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCJ1X4L8C6D7H1U1HQ3H4B5Q7R4S1C7ZM3Y9U2A2Q8M5K572、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元／吨

B.亏损20美元／吨

C.盈利10美元／吨

D.盈利20美元／吨【答案】BCQ1F5D2K1B8M1O7HK4B7L6P2G10D7I6ZS2J1S3Z5V7W8I673、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCD2B9K8C7L3E6C10HA8A9Q5P5K1P4K4ZI9R5F7V8R10H5E374、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额

B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额

C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金

D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务【答案】BCG3A8M3A5P7B2H8HQ6L8A2L4J9M8D10ZB3Z5I1H6W2Z9Q175、下列对期货投机描述正确的是（）。

A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险

B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的

C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险

D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益【答案】DCS10K6C8F8T4D6I6HH6F5J2L6K9K2Y6ZG4R6P10F10X9W6F376、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200【答案】CCU6S8M5C3D5F7S8HE4L2U5C6F2K7E2ZL2D9M3M7Z6Y10R1077、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCU4K9L3U9M1S8P5HY2S7V3H5L7P6R9ZC8E10T7W3S6V6Z878、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCE8G9H2K4N7P5U10HS6E3D10J6J6U9P8ZP9U10X10H8J3I1Z179、下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A.集合竞价采用最小成交量原则

B.低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C.高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D.当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交【答案】DCQ6T9S6M4C1L8U9HD3F9L6D3C5E8Q1ZS10N5O5H8J8O1Y580、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCP3B4G8M5S1X1P2HT6F7C7Y2Y2P9G8ZS10W2L1P5T2Z1R681、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在《金融时报》上发表的股票指数。

A.日本指数

B.富时指数

C.伦敦指数

D.欧洲指数【答案】BCY5D9H7G6L2X10F4HY4S3X3G2T4V6N7ZQ8O1M9H9Z3A9V282、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同【答案】DCL8M9Q9F1O6V3J7HO9D5S7M3I6L5B1ZP1N6H1A7T9G10S883、期权的买方（）。

A.获得权利金

B.付出权利金

C.有保证金要求

D.以上都不对【答案】BCV4K5U2E1Q6H8L8HB3Z7W7V9H5O4A4ZA9U5Z6K10Y8S1H184、我国期货交易所会员资格审查机构是()。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证监会地方派出机构【答案】BCJ3P3N10Z10I4N9L4HP5T10D9Y10I5Q10U2ZC1F8X5G9F4X2I185、按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.实值期权、虚值期权和平值期权

D.现货期权和期货期权【答案】CCQ9S1M1U10X6Z8P7HD4W6E3H10L9T6K9ZB8Q4J6B6J4T8T786、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACS9E8F6Z8L9W10H4HS10O2H2O6K3X5L8ZM8G1B4I7P2G6X787、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

A.12800点；13200点

B.12700点；13500点

C.12200；13800点

D.12500；13300点【答案】CCY10Z6I9S8Y6L6S4HC3F8P3F4K10C6N2ZP9U2G3G4B1P6M688、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。(不考虑交易费用)

A.30～110元／吨

B.110～140元／吨

C.140～300元／吨

D.30～300元／吨【答案】BCR5X9G7G6E5C9O8HT10F3X1N8R4I1G5ZI7E7B3K1W2H5V989、目前，我国上市交易的ETF衍生品包括（）。

A.ETF期货

B.ETF期权

C.ETF远期

D.ETF互换【答案】BCC3B10Y3G5D2H8H1HU1G5I3J3B9L10Q6ZM10Z7C9F2A1W1O790、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCG5X2N3P10D8H2D3HC10E4M6P9Q4B7F4ZW4E9C9O4F1L1O691、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCD6Y9O3W9Q2W3S2HG10M1T6X2H6L7I8ZH10V7O7M6H2V10X1092、在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。

A.走强

B.走弱

C.平稳

D.缩减【答案】ACN5A6Y4C6L1W8C4HZ2J2N1H6R6P6D5ZD5B7S5D1D6F8N393、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为()。

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势【答案】BCF9B7Y4J1Y1L8A8HX6C5T4U3F3U2S5ZP8M2D4X9I9A7T394、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACZ1N9S5B9M2H6G4HF10S9N8I10C7U4H8ZJ4F6D1E4C4B8W795、会员制期货交易所会员大会结束之日起()日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会。

A.7

B.10

C.15

D.30【答案】BCQ10U6B6L3V10T8O5HX2Y4R6I2A5D4M1ZN9R4N4M9B7X2J496、关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，下列说法中正确的是（）。

A.首先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行

B.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行

C.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款

D.首先由有关客户自己执行，若规定时限内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行【答案】BCD7X3V4W1J3A1L10HK8G5Q5R10P10B5N3ZN1T3A7F4V4V8B197、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1．2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACH2D8P5S7L3O1S1HC8W5H2J6B10E4D8ZN9T8E8M4Y9T7E398、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCG2A6M2P10K8E5V3HV3Z4D3N7P4A10Z4ZV5E8Y8I4S3W6V799、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权

B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】CCS6F8B9A10I9X1M10HV8N9E10J6P8O5I4ZF2W1R3O3C5K1M9100、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCA4K9D6Z5P10D4E9HR3H4E5A2A3G10T6ZW10M2U3H5E9V2T10101、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元。（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCS8M10X5Q10G7Q6V6HT4N5H1H1V1Z9P2ZP2J10G5H2B7R8E6102、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市场

D.正向市场【答案】CCH10N4E10C3B2V5E10HE2L4S8E6S6M6T3ZZ2T7N4D5Y8E7K8103、下列关于卖出看跌期权的说法中，正确的是（）。

A.资金有限的投资者适宜卖出无保护的看跌期权

B.如果已持有期货多头头寸，可卖出看跌期权加以保护

C.卖出看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看跌期权【答案】DCB5H10M5I5N2B6I4HS10G6S9R8V1G7P8ZH7N9N7I3M9M3U8104、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（）。

A.不受影响

B.上升

C.保持不变

D.下降【答案】BCS9Z4A3H2U8O7E6HK3S8Y10P8Q9D7Y9ZF4X4U4H9W3A4F5105、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACO10I1Y5Q2P2E3T2HK10H8B5W2F10U8W5ZU6N6X3X4K1H2O5106、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCF8A5H4Y9L5S1X7HC6C4F2F6P7X8Z1ZQ10L8Y5M6N9J2H9107、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。

A.交付违约金

B.强行平仓

C.换成下一交割月份合约

D.进行实物交割或现金交割【答案】DCH2G4U5U3K10V9H9HV4S1R4W8X2W9R3ZP5O2B3B4W3L5A10108、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。

A.均按固定利率计算

B.均按浮动利率计算

C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算

D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】DCL6T4T9P2W10E4M4HE5X3D7Z2T1W5O6ZH4M2I7P10X2T7M8109、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACV7F4L6B10E2W5W3HS3Q8W7B6N5D9X4ZM2E6D8K9B7F3T4110、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。

A.期货公司面临双重代理关系

B.期货公司具有独特的风险特征

C.期货公司属于银行金融机构

D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】CCP10P3P4J3O3M1Z5HZ8A6U4S9X1N4R7ZA3Q8Y9M7X6O1M7111、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】DCL1I7Z7X9S3Q1P10HL2Y2T4E7T5E7Y10ZV8V8G5Z4U1Z10A8112、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCV5P3C6N10C7B1N9HW9F3P9W1H7E7U3ZA6T9D9S3K9E5K8113、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCS6L7H4K8W2J3H7HY9T5F1R2W6Y5M8ZZ7J8X8G7I8T1S5114、上证50股指期货合约乘数为每点（）元。

A.300

B.500

C.50

D.200【答案】ACQ4D2K6R8O4O8A1HZ10V3H6J10A7Z1M4ZD6T4Q1D6Q6I2X10115、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元／吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103【答案】BCP2Y6Z4R7C8O10G8HF2X9T3G8Q10F6X6ZT8P10L2N6O7D4W7116、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCL7D5D8R9W2W4D9HC5L5W10S7E6Y7H6ZP6U4Q6L6G5W6R5117、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1280美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.盈利4000

B.盈利9000

C.亏损4000

D.亏损9000【答案】BCI1B7O7Y3H7F6S7HX1W9Q8P1F7J4G8ZF6K1F7Q5H7F8M9118、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨

B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨

C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨

D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】CCQ5O8W6S8L5T10G7HT5I7A5C4E4P4R6ZE5E9U8R4W9N6Y4119、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCR7T3Q10O10X2Y3B9HT3Q8A10W2S9N9R6ZD8V2J10H5C6O5W10120、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCO6Y5T10A1Z5I4D7HT8W1C7U8Q4A1R2ZM10Y4X7H9I3K5F5121、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元【答案】ACY5S10W3E3P8H1N1HT5B5C6I7K10D4E5ZK3N3P7L8N1A4T9122、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCL2G9F8Y8Z10G6P6HN8O1U9L1S5O6S7ZS2O8I6R5Z5I9W7123、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCI8T8V5F2Y7F7B8HK9O7D8M7W9Y5V5ZV9X7F3H8S2O1A10124、根据以下材料，回答题

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】DCU8K9H6P10U10W7K5HD4L4X10C6E3L2P1ZR10W8G1W7J6B10K6125、以下关于K线的描述中，正确的是()。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线【答案】BCI7M10X6O4D7O2E6HJ3I10A6Z6W3N2V7ZQ7N6D3M3A9T2Q2126、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（），需要投资者高度关注。

A.期货价格风险.成交量风险.流动性风险

B.基差风险.成交量风险.持仓量风险

C.现货价格风险.期货价格风险.基差风险

D.基差风险.流动性风险和展期风险【答案】DCD2G7W3W10J9W9R6HB2J3J5K6F1G4D3ZX6Y4V6X10X5X9J2127、下列不属于利率期货合约标的的是()。

A.货币资金的借贷

B.股票

C.短期存单

D.债券【答案】BCS8N10K3N2U5X4G9HK3H3V6H6A4B6N8ZU5Y1N7R6O8E4Y2128、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】CCL10X9K4X5F8J6E10HN8P9Q7W1X9Z6S9ZS3P9H5X6N9U5Y1129、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费

A.基差走强30元／吨

B.期货市场亏损190元／吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨【答案】DCM2Q8L6G10L2W6T5HQ5X6V7B10O4W3Z2ZM9X10R10L10K9M3J7130、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCM9I8V3T10T8F1T1HE9H2J7B6P2T5W9ZQ1M8U7B1K4V10O2131、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（）。

A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险

B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸

C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸

D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权【答案】BCK3L4W7M6P1P2Q3HO2J7T7U2M1D1N6ZP10T6E8J3N6D5P5132、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。

A.保证市场运营的稳定性

B.保证市场有适度的流动性

C.降低市场管理的风险性

D.保证市场技术的稳定性【答案】BCC10Y6R1C3U5H9U1HP2F3A6L6G6O3D6ZX5I9K5N7O6Q5Q4133、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCD4X1H2T5E7M8L7HQ4D2Q5N4L2C8F6ZF8D6I2G8L5B10B10134、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强【答案】DCE8I4A8I2F2P1D7HO10Y2L1I9R5X4B6ZT10G4T10E8Y3H4V7135、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。

A.套利

B.完全套期保值

C.净赢利

D.净亏损【答案】BCI9G5I2T3F2N10L7HC6K6M10M7C8I10P10ZK4A10S1R5C1T4R5136、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）

A.盈利50000

B.亏损50000

C.盈利30000

D.亏损30000【答案】ACP9D8S5R10H2K4E2HQ4I9O6B5T1R2O2ZU4G10D3V9U6C5C9137、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收【答案】ACJ9G10C9D3Z6F8J8HC5G3T3Y2F5Z9S2ZT2G4W7F6N9L3W6138、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】BCM4N5H8G2Z3R1S10HE3M6S4R2L6N6Q10ZV8G6V8N2K4H1X5139、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCJ9V3S5N10U5J7N5HX2I6W8H3H5K5D1ZK1E10U4H7F6B9T9140、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCA5W3T7J10J8F6F4HW4U7G7V2B10O9X2ZE4U4W7T5R3R2V1141、以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（）。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的【答案】CCH9F2J9V7E7S4T7HM4W6W3P2H3C6J4ZQ2V5I2X2E10A3V8142、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元

B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元

C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元

D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】BCQ5O9R10Y9S9Z6N2HR3L9T4B10X10L1Y1ZD8I7R7O4W8J4R1143、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCS5K5K5I3N10L4G9HF6C8W3W8H4G3J9ZC2J1M2G7T8Y9N3144、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心【答案】BCM2E7Q4A4V3Q7P3HE7C7C8R5N6C2Y10ZL5A9S9D3Z3B10P8145、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCD10L8K5L7F6G6W2HT10R1B10A3X7T7P2ZM8E9G10Z3R9V9G7146、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCM4H3B3K6C4U2I10HD6V10P5F4G2M2G8ZR7I7T5A5Y7A2W5147、以下属于股指期货期权的是（）。

A.上证50ETF期权

B.沪深300指数期货

C.中国平安股票期权

D.以股指期货为标的资产的期权【答案】DCT9K5O7Y10N9J6W9HX6D7K1W10E6J3O2ZT8N4S5Y4U2S1D6148、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCU7G7A2K6F9W6N3HA2S3R6L2T8S7B7ZF3F5T9P1V4X8V9149、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美