2022年期货从业资格考试题库自测300题含下载答案(云南省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCO2Z7O8W2Z3V7Z9HK3X8R9G10T2O3N2ZU1D10S4Q2H6J8B62、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCU9P6U7K3I9Q2A1HH8E8Q10C3H9V9T7ZA1K4F4U10D1H10I73、推出历史上第一张利率期货合约的是()。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACI5M4Q3S5L4A3X5HA9H10V3L7U6D7N8ZL9T7Q2V7M4Q2B44、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCS8Y1T6I9X8U4E3HF1P5D8R3S7Y7P10ZC1L8B7F8J7O10A35、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(1手=10吨)

A.160

B.400

C.800

D.1600【答案】DCI10W8G4I6A7P7S9HN9M6T9U5B7Z7S3ZQ3S9J5L6M10M6N16、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。

A.投机性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.现货【答案】ACL9A8O10Y5A5Y9T8HJ6S1I2F5C7F10Z6ZN3Q8K1E7R3W5X107、()是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACQ1Z7W9I1B5C4Q1HS2X2L7Y6R8S1A9ZX4A9N3B8K6K6T98、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCG10Q1E3U2O4B5A2HJ5I10L10G8Q1F5P4ZQ5R8P2O1P5T10G29、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（）时，该点为损益平衡点。

A.执行价格

B.执行价格+权利金

C.执行价格-权利金

D.标的物价格+权利金【答案】BCV3G4E4E1X10E7G1HO2W3W2J4G7Y8H2ZJ7E1C4X4P8B7Q510、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCV5Q9Y1P1G4A2S1HP3Y5I5A4P8S3V9ZV4Y9C6B6C1G3X1011、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCA7D8Y1V4U10E6Q6HB6Y4A6Z3E8O3Z8ZI8P7I7B3M8S5Y712、国债期货合约是一种（）。

A.利率风险管理工具

B.汇率风险管理工具

C.股票风险管理工具

D.信用风险管理工具【答案】ACI1U4O1N10S3D9Z9HZ7P3B10E2Q2A4I7ZJ7P1S10R9K10C1H513、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】CCJ2A8Z6F6V10Q3M4HP10O3O3L4A1Q9H1ZZ7I8Y4V8R8M3E314、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。

A.最小为权利金

B.最大为权利金

C.没有上限，有下限

D.没有上限，也没有下限【答案】BCZ8O7A1Q6Y6T2B4HW2L4U4G3G5A1Y10ZT5P10F1B4C7O5N615、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCY6F4M3S5W4T4S6HN7N7E6O5P3Z1I9ZI5I4I9P9Q10R5C716、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.期权的价格越低

B.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

C.期权的价格越高

D.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高【答案】CCV5W7V4W5I8I8H3HB6U5Q9I10N7T4V10ZE7J6D9W10H2R5V1017、关于期货交易的描述，以下说法错误的是（）。

A.期货交易信用风险大

B.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

C.期货交易集中竞价,进场交易的必须是交易所的会员

D.期货交易具有公平、公正、公开的特点【答案】ACD5B1Y5G8R3B1Z10HQ1M1A5A1G3R1L5ZB2X3S1A7X2P1C418、世界首家现代意义上的期货交易所是（）。

A.LME

B.COMEX

C.CME

D.CBOT【答案】DCZ7G3F6N6K5F3P8HA6E2S8I6Y4U6N5ZP7E9P7M6O5E4E119、下列情形中，时间价值最大的是（）

A.行权价为15的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为14

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13.5

C.行权价为7的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为8

D.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23【答案】DCI10O6Z2Q3U10F4B9HM4G8A7T8V5O9D10ZP7B8J6O6K3X9U220、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACF10T3B5T7V3U8G9HX6P9G4Q9P10I5Q9ZD4Y4J10D10T1N10B621、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACW2D5T7V7T8C7N3HI6K10E5I9I5K2K3ZU6I7V1D3D2L4C222、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCT3C9C5H5B4N5S3HO4A9B10C6V6B1X3ZP7A1X5Q6O1L2K1023、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCL6F10M10C6F1C6X2HO4A3B7I3E2C10W6ZP9D6H4K3L7D10J824、某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】CCF9D1U1B10H2P9I2HA2J8D2J1J1G3C4ZT3D6E1I3I1N5F225、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。

A.净资本

B.负债率

C.净资产

D.资产负债比【答案】ACZ3J3P6H1C4R2Y10HN8H6C6H3G1L7V6ZC6X9X4A1B9Z2R926、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体

B.持有头寸方向

C.持仓时间

D.持仓数量【答案】BCU9N7R5D2W10M10B4HI6H10I10E6J8G6O3ZX5D10A2M10G8P2B927、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向【答案】ACU8K7K1N7G3C1C8HL8W9X4R5Z7Y3I5ZX2X8D2K9T2I7K128、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A.追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场【答案】ACM7J9V4H1S8Y1A2HP10R2P9J10D3K1N4ZI6N3T5H7X4K6J1029、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高【答案】ACT9Y4J8S8J3S5A5HW6Z9L4P5V1Q10L7ZE3Q2I8U7K6A9Z930、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCN8G6B6S5V7A7R2HJ4A10F2L8H1K6X7ZB2O2V8E1L6D3O831、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACU4W6F8T4Z3U1R8HT5R10K1W2U9R9O10ZW6V4N3G3M10R5N932、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCR7M5P1Q5K5O2Z2HU10R10D10K4O8Y7H10ZL10G7J6T7Z2N9K333、股指期货交易的标的物是（）。

A.价格指数

B.股票价格指数

C.利率期货

D.汇率期货【答案】BCJ4H1R1P4G5V4F6HK6Z4O2P1O3F7N8ZE5P7N10W7F2X3Z434、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCO8C10C9J4F4O10G3HL2W9W7A4A10B8O1ZC1Q3R1A3H9I9O835、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACR9K2W9U4N7R8L3HH3D8Q2I9Y7S9P5ZD3H5T4V4Q6Z8K136、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000【答案】ACY5G5C9G5M8V10S1HL8N10L1I4F1P3B4ZJ9K10L8I5C9X9E237、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCE5L6Z8Y3J6T3Z10HH4B9R6U4K4T3M8ZN4A2Z8S7O2Q10G238、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约

C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约【答案】CCH4J8T6I2Q4R9H2HN8R7L2I8K9M8R1ZP3G2E9X5C2P2L339、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACH6M8M4U9O9N7B2HC9S4I6F9Z1X2E9ZO2J7M4D8L1Y4E740、当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。

A.交易资金

B.保证金

C.总资金量

D.担保资金【答案】BCL1L4X5R5H6R1H3HS5I10Q6E3Y8E5N6ZD7A3H7L2R6Z4Z841、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACJ8H6E4T4J3Z8K1HA9J6Y9N7Y8L4R7ZY2M4P4R2C1N1A742、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCQ4D6H10M5X6M5O4HX9K9Y10O7Y2J3U10ZH9W5U4S2R7K4Y543、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户【答案】ACM10Z2U3Q2R6Q10E7HT4V6B6L1K6J8G10ZG9V1A9Y7K8O6X544、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200【答案】BCB5E4J7K5Y5F5A5HD6A9H10C8A9T3V8ZR8M6L5T3Y9N8U445、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACH7U8D1Z9F5H7J5HT3Q4E6C10F8D9V6ZE9L8K9N3V7I5X846、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCP3W10Z6E10R6G5M9HN7P5P1U1R8H3K1ZF7G6Q5Y5Z3K4S847、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCM7X3C4H6J1J7A2HQ5W2O6W6A10V1V2ZT7R6F4M9W4J4Q348、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCK8F3I2T9K3J7P3HI1G6G6N4S9F4X1ZN6P2C3L4C1M3F849、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCG6T10X9D7Q3X10D5HX3N3K8H5A7Q6K6ZG3A5J8R10P7H9X1050、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCR1K5L1D6H8S9H2HU3E3N9G2U10Q5M4ZT5F10F1C8D2L10G651、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量【答案】CCD3Y9H9T1A9O7E8HZ7E10G5U7I4W5L3ZF3W4T9Z2S9C9L152、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCJ5I3O1M1G5Z5W9HE3F8O4T6G8E7T1ZI4D4K4W7C10Y10F1053、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCQ8G2W4W8K10S7K6HT7R9A3B6J3F6F5ZB7E8I9A10K5F7Y1054、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】DCA10L9I5C6W9P8A4HT5J1R9R8A7V5W8ZO7H3O1Q10A9G9H955、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACQ10N3R8P10Z9G9S6HD5J1A3T3L5Q7B3ZN2Q10W1O6Z6D8S456、关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A.交割等级是指由期货交易所统一规定的、允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级

B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割

C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定

D.用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理【答案】CCZ3D5P1R8V4F6Q8HA1B10Q10I4N5V4P1ZM10K3T7R3X3J7M357、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCL1D1M8Y10K8Z6G9HW3H2O8U1C3Y6E6ZV2I7A2Y1B4Q2I558、期货交易所按照其章程的规定实行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分级管理

D.自律管理【答案】DCQ1K6S8X7M7M2P10HG6E4F8C5M4X1F8ZQ1M6U9C7R2R8Q859、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。

A.无套利区间的上界

B.期货低估价格

C.远期高估价格

D.无套利区间的下界【答案】ACE2I2J9T7U1H4B10HC9R8V5K5N8A4W3ZZ4M9L4K10J6I2G1060、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCH5C2W8E5N10J5Z2HJ4K8O6C9T9O9W7ZR6F9T2B2Z1M9F161、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCW10I7F4C7H9R8Q4HC3P1I4U2U5O5L4ZU8A6C3D5G3X10Z362、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCT7Z5F10I10X2B5L10HH6U7H8M1U8E1O4ZG10Y10I1Y9J3Z10V463、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCE6A8U8R7K5T9P1HX2X8P6A8V3R1H9ZP1B3H6U4Y1W1B364、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法以供求分析为基础

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】BCC8U6H3A10G3T8M4HM3A2A6J1O7D1M2ZJ6I3G9C6Q6K8A1065、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民币

C.亏损10000美元

D.亏损20000元人民币【答案】BCL2D8N7O8R3H8W4HW7E9Z2S4V8Q10H1ZI7H3E2A7F1I10E766、移动平均线的英文缩写是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF【答案】ACH2M2O7H4A8N7A10HH8W4Z4Q9I7H10S5ZY8I6C6H5H1D3Q1067、目前绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.间接标价法

B.直接标价法

C.英镑标价法

D.欧元标价法【答案】BCD3O7U1W6Y9G3V4HR3W5E4N9I10J8L7ZP10P2T6F10G8Z5I268、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCP4R4F3S5X8R4G9HP9J3X10D3M5Z8I8ZI9T8G7A10R6Q5T269、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCU6F4W9G5S7S1I9HQ4S8S10V1C7S10L5ZM9U7T3W8X8U9W770、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所【答案】DCF5U1R3L3P9S10T8HT10F9N5A3J1T6L3ZP10Q2R10Q7T4D5R671、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACP4Z3M3S9S7C9M8HV2G10L10Q6B1B6Z4ZG6H7R5U1H5W2P472、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACO5E6X7I5F10V10M5HP7D1J2Q5Z10C3Y9ZV3X1W10C6D4X5Y473、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCU2J3W6G10R6G7F5HM8Z9V6X8P5R7O5ZD2B3O9G7N10Q6B374、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCB5W10K1N3J3J5A7HJ2R2P5C2B10R3E3ZO7Q3I8A6R6S1W375、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCX6I4Y4Z7V10A7Q3HR6M8F7Z5H8C4C8ZO3S9F6G1M3W10D476、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所【答案】BCB3X1O10L3S5N4J8HM9E2Z6M1D9H9F10ZL7X4L1A4H1U1A877、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCA6S2D7M4U2A4S4HX7I6Z5Q1F8V3N4ZT2R5H8T10L4V1C178、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCE9Z8U8J6G10F2H2HJ10O2Y2Q6U1G7P3ZG5B3A6X1W4Q3Q779、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCX7K4S1T6A10H3M7HQ9B9D10G2H5S7H6ZF4E8H8B9M1V7Z180、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCS1K7O3X5N10I6C4HV9N1N5V7H8V6D3ZH1J7N2X9R1K3O981、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.极度实值

D.极度虚值【答案】BCL3I5C7B3O6P1L9HF8C7A8D3B2Q4R5ZE4W1T4F10V6M5T982、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币【答案】DCY9F9A5K1R4P10H2HC1Y9P8U4D3S10O4ZZ5F4N2L3X7C8U383、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】ACH2S7S4J4B8Q3V9HS9Y2K4H7X10L6U1ZL5L1Z6I10Y9M7W484、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCI7X2I5B4K1W4T10HD1M5R1C9O4V5P8ZZ2O4E9E9K3S7O685、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。

A.票面利率

B.票面价格

C.市场利率

D.期货价格【答案】CCY7B2W10G3V7L5W10HD3Y1L6M10N7U7R7ZL3N1L5S6W10L9X786、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量【答案】CCH3B5W2Q1F3S6S7HR3Q4B9G2Q5G1P10ZN5G9O4F2J6A4C187、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用利率期货进行（）来规避风险。

A.买入套期保值

B.卖出套期保值

C.投机

D.以上都不对【答案】BCW10K1A7Z1S9Q2G6HE7P6C6A1R2D4E3ZW9W9R4S1D8Z1A288、沪深300股票指数的编制方法是（）。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.修正的算术平均法

D.简单算术平均法【答案】ACV8O8A1T7I2H9F1HR2S5A6L10N8Z1H4ZA4H1O4N5K1E3M489、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACM8R8T6A2J4F3Q6HH10W7J10A8N7H1M6ZX8T8W8I9G2W6K290、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1．21美元，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCA8S4D8S9J7R10Q5HI9P5O5R4Y1J8H2ZG9M1N2M1Z9R2X991、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACI4H7I2T10Z5E6N1HQ7H6W6Q9V4S7M1ZT1M9M9K9X10G5M692、以下对期货投机交易说法正确的是（）。

A.期货投机交易以获取价差收益为目的

B.期货投机者是价格风险的转移者

C.期货投机交易等同于套利交易

D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易【答案】ACT8D5U9G5H1I9Z7HT2H4P10H8F7P1V4ZV8Q5T5P3C3G7E893、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACE9G10Q5A8R10Q7X5HX5B5L9D10C7K7J8ZG10I6M3Z8O1C1X494、某中国公司有一笔100万美元的货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USD／CNY的即期汇率为6．1245／6．1255。3个月期USD／CNY汇率为6．1237／6．1247。6个月期USD／CNY汇率为6．1215／6．1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。

A.0.06万美元

B.-0.06万美元

C.0.06万人民币

D.-0.06万人民币【答案】DCH1G2U4A8F8C9I4HY5L3G2W6S4A1A6ZQ8D3M4B7P6I7Y695、我国境内期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境内登记注册的机构【答案】CCI7D2D5D2G9H8O10HV5I10X7B5E8K10D7ZP8D4W3J6P2Q7E196、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACK9F6E1P5E4X5E10HB3N9J8D2L6A9C1ZF8R5R8L2P5N5Q697、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCJ1W4A5C3F3E1I10HF6Q1G3H3R1L4W10ZD5P4I3J3D8D8P998、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCV10W10T5F6O8J2Q4HA10S4M4O8S4G9T5ZN6Q9L1N6M10R9P1099、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金【答案】BCM7F3I3X2E9T2Y7HW6G1F7H1Y6O9M4ZM10Q8L8W2M5T10I5100、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。

A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价

B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格

C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格

D.当日结算价的计算无须考虑成交量【答案】DCK9H9M1N7P10U5S8HG6E1R3D6P8X3B1ZF7J10T4O1E2J5E1101、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（）美分／蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0【答案】CCM3K7G7K5U1F5V9HG6J6Y6X10Z10G8Z9ZV7K1T1W6M5Z6F6102、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100【答案】ACB3F7G4C9K4R10T2HO9J10B8H2U9M3D2ZB7M10T7C9E10V9Y8103、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCH10V8K1T9I10H7R4HZ9Q6P5I2X5D5C5ZJ7J2W6D4A10J7J6104、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCW2T7S10A4L8E3F4HS8W9S4M1L3B10N10ZW8I9G9N10A8B1K8105、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大，其时间价值()。

A.越大

B.越小

C.不变

D.不确定【答案】BCD2J3X8Z3R3H7J4HO8K1Q10V1K3A7A2ZM10N2U1B3R9C9S6106、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCY1E3R2F7A8S7M2HA9N1A6K9C4F1H5ZJ6S3Z9R2D6I8D8107、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACL6K2O5F2P1B6P1HX8Q5K1T1B7H10O2ZK7R9E6Q7L7D1Z10108、下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约.安排合约上市

B.组织并监督期货交易，监控市场风险

C.搜集并发布市场信息

D.提供交易的场所.设施和服务【答案】CCX2M6X8E8U3P7R8HQ6L2E5F3B8K9A1ZG7R6M8Z1B1W4F5109、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】DCA7X5O5G3V1O6I5HS3P4R7G1N4Q7Y10ZP10K7P8T6C1F7O8110、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCA1V1C8H5O6B7I2HP7J5Z2K3L8A10B10ZI5R3F5H1W3I2M4111、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCO5F3V10D5B4G5M3HI8S4Y3C3C6E5Y5ZE8K6O8T2B1I6X5112、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（）为开盘价。

A.该合约上一交易日开盘价

B.集合竞价后的第一笔成交价

C.该合约上一交易日结算价

D.该合约上一交易日收盘价【答案】BCK4U8W5B4U3Q8W6HS9A4F6L5N1C3R1ZS4Q2J6U3Q7M8X6113、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCM7O10K9V6Y10C2V2HY6Z2I4E6S10H4K4ZD2K9X7I1F7K7D9114、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCL7A4G5P7G3F7I2HU8D1J1U10G10X1B4ZJ1J5P5Q5S3S8S4115、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（）。

A.公开喊价交易

B.柜台（OTC）交易

C.计算机撮合交易

D.做市商交易【答案】CCR9C8V4I4C1Q9W5HF2I7S5V6A9G4E3ZY5D6Q8G4M1F10Q9116、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCY3E1F8B1R3M2T3HU1D10A6F6Y3L9E3ZM3E10B5P2S5C2A9117、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国证监会监督管理机构【答案】ACI4V8J5Q3A2V4H2HQ9V9A2P5L9C9M10ZB9I5W10U8B7X9P1118、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACV2X2Z9D9U1P9Y10HZ9O9C3M10I3G1T7ZV7U10E1K10W7E1F6119、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升，后下降【答案】ACW2A3C7M2E6Z6V6HK5K5M9C7K9L9I9ZB3E7D2Q5E2J2U4120、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策【答案】DCD2I5P1K8H10A7R8HF9A5M3R10P3U9Q5ZP10L1O7G4U8L7A10121、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产

D.持有实物商品或资产【答案】ACL1I10U1K8O1X3X9HQ3U10S4W1Q3Y1O7ZY5M3Q1M7S8J5P4122、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A.多头

B.远期

C.空头

D.近期【答案】ACQ3A5E9P6Q5O2G2HS6M2R1E4G1K8O10ZL10L3N1F10W9C8L6123、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】CCZ5J1D6U3L9Q8D1HT5D5B1O4E8R5Z2ZP7L4Q6Q4V9M7F1124、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。

A.市场交易行为

B.市场和消费

C.供给和需求

D.进口和出口【答案】ACX8Y10Z10M3X1Z8T4HL4R9V4T1M1X6E8ZW5K3J7G5X7L7T6125、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是()。

A.取消指令

B.止损指令

C.限时指令

D.限价指令【答案】BCJ10I4W9K4Q9P7J9HO6M5H3J1R8X8P5ZQ6B8J1M8R7U6D5126、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.反向市场

C.熊市

D.正向市场【答案】DCA7H5R10M8U7W5W8HB9Q8G1D4B2U4H6ZI6U8I1Q3Y7A9L8127、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCI6G1O10F2O1G2X10HQ6J10T3N3N4U5T1ZG6D2W3D7J10I6D4128、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。

A.半年

B.一年

C.3个月

D.5个月【答案】BCT7Q1T4N9I5X4W3HN5Q1W7V2U9W5R5ZR10B1N7S8F9R6M2129、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。

A.3

B.5

C.10

D.15【答案】BCW9U4I6U9Q7E10T10HP2A9W5C5P5I4V6ZF8R10W8N9U1R8X2130、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场【答案】ACW9T1N5Y7G4G9A7HL8W8R1I6E7N5K10ZJ3L4E6G9Q2C8N7131、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

D.以上都不对【答案】BCR9M9I4H3L5S7U8HT5Y1D5L6K1P5J4ZU3F7C5T6S3K1D7132、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货【答案】BCB1D1P8R4P3L7F9HH3H2F7Z6L10A3N9ZF4I10M5G7M8Q5M8133、期货合约是指由()统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.期货行业协会

D.期货经纪公司【答案】BCZ1U10Y4J4A2U7V9HD9E4V5K1Y1M4L1ZX10F9R5R4N6W10T8134、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCO6G3K5A7L9W10H4HX6Q7I10X10B9R3N8ZA4A8H5Y7G9O6K8135、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。

A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金

C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】CCU10H3W8I6V3E1S5HB9A1O7Y6X9S5X6ZR1C10K8R3L10Q6T7136、卖出看跌期权的最大盈利为（）。

A.无限

B.拽行价格

C.所收取的权利金

D.执行价格一权利金【答案】CCA8Y10G1K3D1N8T7HU10P6I9Q5I7O2Y4ZE6Q5Y7V2N9H6A9137、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCO9U2B6K7Z7K9H9HQ4O1O4A8I1L10A4ZT5P3G1S2N10Y8E6138、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率【答案】BCD10E7Y3E6E8E10P9HF5U5T5T2Y10N4N2ZD2S3N8M6T4S5F3139、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCP2L2J9O8Q8C10Z7HZ7S10X10J7B6Q3N9ZT9Y6J7W6H1C7T1140、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACG10A10U4C9A10R9W8HL2P4C2H6P9U2I5ZF5X10U7Z7Q8Y10C4141、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率【答案】BCK1R8I2L3Q1P5W2HW3I5V9C10C7N7E8ZA10N1G5C5F4R6I3142、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCZ5Y8O1E5E7D6P4HB10V6A4S4J2I2W1ZF10H10P8I9A9F1R8143、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCY1S9U5F4O6F6L10HI2M10J2M6B10W3N9ZK10S1H4K3Q9C2U6144、某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。

A.-4美元／盎司

B.4美元／盎司

C.7美元／盎司

D.-7美元／盎司【答案】BCG9E8W3M10T7T4X5HW9S6J10G2F1R9S10ZI8O4I1Z7L6P6E8145、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCD10R5B9T10B10T2K9HN1C10F7O7C4X4T1ZX1W7F6L9Z7F3H1146、9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点，若两者的合理价差为25点，则该投资者最适合采取的套利交易策略是（）。(不考虑交易费用)

A.买入9月份合约同时卖出1O月份合约

B.卖出9月份合约同时买入10月份合约

C.卖出10月份合约

D.买入9月份合约【答案】ACR10G3L6O9N8N4Q4HM6B3U7V4V6Y1X1ZP10C1Z1C5S8S4E6147、下列叙述中正确的是（）。

A.维持保证金是当投资者买入或卖出一份期货合约时存人经纪人账户的一定数量的资金

B.维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C.所有的期货合约都要求同样多的保证金

D.维持保证金是由标的资产的生产者来确定的【答案】BCB7W10P1H2E6N7O8HK3M7O5M1M7I8C3ZP2M2K6W6Q6O8I8148、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCU4K10R2T3C2Y2A4HO7I9S3A9P3V7I9ZM7M7W9L1M9W6Z5149、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCH10D2A6X3X4I2S8HM2K7G9Y6R6F5H8ZT9Q2F3V4O9E4B8150、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份期

A.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

B.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨

C.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨【答案】BCK3E5X4H1O2U5A10HV4E5E10R2B2K7D9ZX2M10H8D6B9F1U8151、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACS5E7A7Y4T3X9G5HD7I4Q5J4W6V4K1ZT7S3R1Y3Z9C1G8152、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得()的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下【答案】ACA8D7M9L9Q5