2022年11月新能源车销量继续增

电力设备与新能源市场回顾板块回顾2022年10月10日到2022年10月28日深300指下跌6.3其电设备与新能源板块下跌0.7，在电新二级子版块中，涨幅前二的板块为光伏设备（+8.8和合源+5.1跌前名板块锂化-912）锂池（-7.7。图中信一级行业月涨跌幅（，221.0-0212）:W理图电气设备及新能源子行业涨跌幅（，221.0-0212）:W理新能源车产销数据跟踪国内：9月新能源车销量再创新高9月内能车量70.8万，+94，比+6。中电车量539万，比+77，+3；电动销量16.9万，比+17，+17。根据联会数据，9月国新能源乘车渗透达到294，同比+95pc，环比-0.pct。9月国内新能源乘用车出口量为4.4万辆，同比+16、环比+5。其中上汽乘用车/比亚迪/特斯拉中国/上汽通用五菱出口量分别为1.60.80.60.4辆。1-9月国新源销累达到4567万同+10其纯动销量3578辆同+98插混车量98.7辆同比+19。图中国新能源汽车销量（万辆） 图中国乘用车中新能源车渗透率（）:理 :理9月B级车销量占比快速回升。9月国内A00级新源乘用批发销量为122万辆同+2环-5占下降至18.,环-2.pcA0级能乘车销量为10.2万同+17.6环+8.2占上至15.环比0.2ctA级能乘车量为228万同+18.0环+415占降至33.，环比-09pct。B级新能源乘用车销量为20.1万辆，同比+889，环比+132，占上到29.环+1.pc伴特拉产复以极氪理等企量高，B车比著升。图国内新能源乘用车分级别销量（辆） 图国内新能源乘用车分级别占比 :理 :理9月自主新势力品牌销量占比提升。9月新能源乘用车中外资品牌销量达到8.3万辆，同比+482、环比+7.，市场占比提升至123，环比+0.pct。自主品牌量为460万同+12.5环+7.市占至68.环+07pc。造车新势力方面，9月销量达到9.1万辆，同比+716，环比+110，市场占比升到135。图222年9月国内新能源乘用车市场结构理分企业来看，比亚迪持续领跑市场。9月比亚迪/特斯拉中国/上汽通用五菱位列销量前三，量分别为20./8./5.2万辆，同+18/4835，环比+168/0。随自车在能路上多并举9月发量万的企达到15家，比长7、比少1。图222年9月国内新能源车企电动车销量排名（辆）理表部分造车新势力各月销量（辆）来鹏想吒马跑21年1月78053925201821年2月50233022169321年3月77129036229721年4月72175945182021年5月61663348133521年6月83557358473121年7月71005961414421年8月50244363464821年9月1281120479554721年10月371386987553421年11月178113185113575821年12月189100187127527722年1月92122168109258522年2月61254477313522年3月951141341263015922年4月54021783399722年5月741251961092116922年6月1611951241574115922年7月1521241221374614422年8月17758511172612522年9月1784813110555139理分车型来看，ModelY销量位列第一，比亚迪宋位居第二。9月MoelY销量位列第一单月销达到5.2万辆同比+5、环-17；比迪宋位第二，单月销为4.7万，+21、+9；光MINI位第，量为4.5万，比+27环比-9。图222年9月国内新能源乘用车分车型销量排名（辆）理海外：9月欧洲车市季末冲高，美国市场表现平稳9月洲国能车量为20.4万同+103环+672其纯动车量约13.5万，比+1.7、比+8.5；电动型量约4.7万，同+0.环+4479月洲市统季加压单付销环显提。表欧洲主要国家销量（辆）国威典国利国牙牙01年1月303896315424184142701年2月45782731764767103301年3月681197100255100333225301年4月50414593220142152284801年5月50811990213190275296201年6月634123129344143381287901年7月5188769110168239246301年8月5571109310446137143401年9月597154105234199405257501年10月594142156214157237266201年11月669127130278118322397901年12月888151124369162341319502年1月5188769110168239246302年2月4897210624068194276302年3月662130150325194550376702年4月4728916725862148236602年5月52190108248165287256402年6月537191149364163351287602年7月527638523870176215402年8月5251489012605190234202年9月725153135301585913374:BSTCA理美国新能源车市场表现平稳。9月美国新能源车销量8.0万辆，同比+44，环比-3渗率7.2环基持其中纯动销达到6.7万辆同+67，比-2插混车量1.3辆同-15环比-8。图美国新能源车销量情况（辆）:Mkn理8月全球新能源车市场增长稳定，比亚迪销量位居榜首。根据ClenTecnica数，2022年8月球能乘车量848辆同比+64环+9。分企看，比亚、特斯拉、众位列前，销量分为174/1.2/.0万辆。分车型看，特斯拉ModlY全球销量达6.5万辆，重回第一；比亚迪宋（BEVPHE销量4.3排第二比迪秦PLU（BEVPHE销为3.6万，居三宏光MIIEV量3.4辆滑至四。图全球新能源乘用车销量情况（万辆）:Canthc理图22年8月全球新能源乘用车企销量排名（万辆） 图222年8月全球新能源乘用车型销量排名（辆）:Canthc理 :Canthc理动力电池数据跟踪全球动力电池装机数据跟踪根据SNEResarh数202年8月球力池车量达到45.GW同+90，比+15。2022年1-8全动电累装量到2876GW同比+7。分业8月德代车量居一装车180GW市率为39.同比+6.pct环+5.pct比迪车位居二装车6.GW市率为14.，同比+3.pct、环比-1.pct；LG新能源装车量位居第三，装车5.0Wh，市占率11.同比-81pc环基持。2022年1-8月德代车位首装车1022GW市率为35.同比+5.pct；LG新能源位列第二，装车39.GWh，市占率为13.，同比-86pct；亚列三装车365GW市率12.同+4.pc。图全球动力电池逐月配套量（G） 图222年8月全球动力电池企业配套量（Gh）:SEea理 :SERec理国内动力电池装机数据跟踪磷酸铁锂电池装机占比持续提升9国动力池装量316GW同+10，环比+14。分构来看，9月三电池装车量11.GWh，同+83，环比+7；三元电池装机占比354，环比-2.pct。9月磷酸铁锂电池装车量204GWh，同比+11，环比+19；磷酸铁锂电池装机占比64.，环比+25pct。磷酸铁锂电池机比升主系斯、亚在9份量速升致。2022年1-9月国内力电池累计车量19.7Gh，同+11；其中元电池装车772GW占为39.磷铁电装车1163GW占为60.。分企业来看9月德代装量居第装车15.GW市率为47.同比-8.pc环+1.pc比迪车位第装车7.1W市率为22.，同+4.pct环+0.pc中新装量居第三装车2.0W市为6.2比+2.pc比+0.pct8月LG能等池业占有显升。2022年1-9月宁德时代装车量位居首位，装车92.GWh，市占率为475，同比-3.pct比迪列二装车431GW市率为22.同+62pc中创航第，车13.GW市率6.9同比+0.pc。图国内动力电池逐月配套量（G） 图222年9月国内动力电池企业配套量（G）:理 :理光伏产业链数据跟踪图硅料成交均价走势（元/g） 图硅片成交均价走势（元片）:lZ理 :oro理图电池片成交均价走势（元/） 图组件成交均价走势（元W）:lZ理 :oro理图国内分类型组件成交均价（元/） 图出口分类型组件成交均价（美元/）:lZ理 :Vfi理图222年光伏组件招标容量（M）（不完全统计） 图222年光伏组件中标容量（M）（不完全统计）理 :理图我国出口组件金额（亿美元） 图我国出口逆变器金额（亿美元）:lZ理 :oro理图国内光伏月度新增并网装机容量（G） 图国内光伏年度新增并网装机容量（W）理 :理风电产业链数据跟踪据不完全统计，2022年初至今风机公开招标总容量7656GW，其中陆风招标62.3GW，海风招标13.3GW。从业主构成来看，华能集团10.7GW，国家能源7.6GW中电建6.8G华电力6.3GW国电投5.2G大集团5.8GW，电团5.7GW。中标价格方面，6月开始中标均价已明显企稳，后续随着行业交付景气度的上行格计较支。图222年月度招标容量（M） 图陆风风机投标价格走势（不含塔筒）（元/）理 理表风电行业重点数据跟踪2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-9210招容量（G）陆风电5684143346909海风电8002005680507合计2033262281.63417041.8329912826844670296中容量（G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-9210陆风电7522862296864海风电0880000003000合计117263219162368356852792880529908566394累装机容（G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-9210陆风电82510-876170898524-海风电518-45566286-合计296334863848-34423652382639363224337034503766-新装机容（G）2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-9210陆风海风电667-61-1-668-合计2365232.2-594210174110288146080316-全平均风利用小数2-02-12-22-12-22-32-42-52-62-72-82-921074132388011-理表风电招标明细（M）（不完全统计）招总量22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-0华集团1,652003007040国能源7650008265022中电建6478000210600华电力6390020250000国电投5912009000000大集团5837020400000华集团5700000000000中核4890500400000三集团4711000000000其他1,490763509145合计7,591,603427091,83329912820848670297陆招标22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-0华集团8852003007040国能源5650008265022中电建6278000210600华电力6390020250000国电投4190009000000大集团5417020200000华集团5700000000000中核2550500000000三集团1300000000000其他1,930753509140合计6,337371925981,33203802740658650202海招标22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-922-0华集团1600000000000国能源2000000000000中电建100000000000华电力00000000000国电投1722000000000大集团320000200000华集团00000000000中核2340000400000三集团3411000000000其他2060010000005合计1,25393150111110126100801802085理准表风电机组中标明细（M）（不完全统计）占（）22YD22-122-222-322-422-522-622-722-822-92210金风科技2112,105502130402,5053,1507241,1551,1201,5291,250远景能源158,7443001,2805691,4668008507311,8049450明阳智能147,8750300409841,0922,6306401,135355700三一重能116,2653008094002503001,3865504705001,300运达股份95,17804731,75081903000809647380东方电气84,7713000607681,6101海电气74,279030002006003652002,200304110中国海装42,53503002506011306042500200200中车株洲所42,37404020027202005027204400联合动力31,84950460601004007632302000山东中车31,73000250600140050024000民海能源0.3200000002000000华锐风电0.2100100000000000哈电风能0.17070000000000合计10058,0741,6223,6783,5598,5257,9228,7995,2919,0825,6583,940理准月度观点与业绩回顾本月观点：新能源车销量再创月度新高，风电招标持续高景气光伏：本月光伏及主产业链均价环比变化较小，继续呈现企稳态势。9月组件出口额376亿，比降12.；合率约12.GW，比降了1.G；9月国内新增光伏装机8.1GW，环比上升约1.4W。随着硅料供给释放，未来硅料格有望入下行间，一面推动场空间长，另方面带包括辅在内产业链游环节盈利改。其中产业链，电池环节议能力逐增强加型术利释盈性望续升组环由签周较，具一定期属性，望在原料价格行周期受益。们看好体化组商和池片厂量利齐的基本表现，于组件和电池环节，们更加好当具备TOPon先优的业一化商荐科源以晶科天合能，专化电池厂商推钧达股。看好膜环节盈利改，目前膜价处在低，而明光伏粒供给相紧张，膜及粒价格有显著回，备应管优和金模势头企有受。风电：本原材料格整体持振荡势，我预计年前各类宗商品格大概维持稳，这为年整机零部件毛利率复提供良好基。全风电招维高气截目陆累招容量628GW，风标量13.3GW，合计标容量7656G，我预计全年风公开标容量有突破75G，海公开标量望破20G装方今年1-8月于地发情机设计变更、项目手续延后等原因行业交付相对疲弱，9月下游电站已进入密集的设备交和吊装四季度将迎来段性抢。今年疫情、机设计型等因影响的装机将递延到2023年，明年陆风和海风新增装机容量增速有望分别超过100。我长期看风电行景气度建议关优质海企业东电缆、汉股份，注订单持续上、成本有突出势的整企业三重能，注后续供紧的兆轮底环和上筒/桩节。新能源汽车与锂电9月内新源量70.8万再单月量高三度新型付体金行延9月能车月透率为29.电池装方9月内力池车量31.GWh其三装占比354磷铁锂电池装机占比64.，磷酸铁锂电池装机占比持续提升，主要系特斯拉、比亚迪在9月销快提所10月在盐格续涨背下其主材如极、隔均出现格下调同时宁时代、纬锂能电池企积极持推自锂项，