三色笔记之证券交易

1三色勾画法红色表示是重点内容蓝色表示次重点内容或较难理解内容褐色表示暂时需要的内容或简单理解内容。现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。日常复习主要关注三色划线内容，快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。23、复习流程。第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和重要知识点；③三色重点一遍5550中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中自己勾画；②三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。培训师督促55分以下者加大复习力度。70分以上者可结束该们课程复习，三天突击温习即可第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中自己勾画；②三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。培训师督促60分以下者加大复习力度。将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。④三天开始温习，1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。460，3021216030分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的。③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和。④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，加强难点段落的。5、1、2、3、4章是一个知识体系：经纪业务。5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。9章是独立的一个难点。请分别连7、0909第一章交易概交易是指已的在市场上的活动（□与交易的相互关系在基础复习中已有所先后正式开业。1992年B股在上交所上市。1999年7月1日《法》开始实施。2005年4月启动股权分置试点。2006年月1日，新修订《法》开始实施□交易遵循三公原则1、公开原则。信息公开，其要求是实现市场信息的公开化。1934年《交易法》确定给予的待遇或。3、公正原则。指公正地对待交易的参与各方（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或的□按照交易对象的品种划分，交易包括（具体内容包含在基础学习中1、交易。在交易所进行，称为上市交易；在场易市场进行，常见形式是柜台交易234、金融衍生工具交易。包括：权证交易、金融交易、金融交易、可转换债券交易等□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，交易方式有现货交易、远期交易和交易。其他有回购交易和信用交易12、远期交易和交易3出成多选题）我国规定，交易所、公司和登记结算机构的从业、监督管理机构的以及法律、行政参与交易的其他，在或法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、，也不得他人的股一般的投资者可以投资B股；□（可出多选题）而合格机构投资者则可以在批准额度内交易除B股以外的其他品种2、公司。□公司设立条件：（1）公司章程；（2）主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元；（3）高管任职资格，从业□(必考题)公司七大业务（1）经纪、投资咨询、与有关的财务顾（2）承销与保荐、自营、资产管理、其他业法人，其设立和解散由决定。其本身不持有，也不进行的，不能决定交易的价格。□交易所的职能有①提供场所和设施；②制定业务规则；③接受安排上市；④组织监督交易；⑤对会员进行；⑥对上市公司进行；⑦设立登记结算机构；⑧市场信息（除第七项外，答案一目了然。□交易所不得直接或间接从事的事项有：①以营利为目的的业务；②业；③发布对价格进行的文字和资料；④我国证交所采用会员制，设会员大会、理事会和专门，理事会是交易所的决策机构，理事会下面可设其他专门。的方式，转让价格一般由公司报出。其他交易所，也有一些集中市场。如银行间债券市场。权益；⑥办理与上述业务有关的查询等。□需采取以下措施保证业务正常进行：一是风险防范制度和控制制度；二是技术系统和规范；三是风险评估体系；四是数据备份及紧急应变程序。我国设立了结算风险基金，防范结算风险，它是从登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由公司按交易业务量的一定比例缴纳。中国登记结算公司，简称采用电子化形式，□基本过程包括：、委托、成交与结算由中国结算公司受理。□根据投资者类型区分：个人投资者和机构投资者账户；根据投资品种区分：和B股账户。开立账户后，投资者还不能直接，还必须开立账户（交易账户。我国实行第存度2委托投资者不能直接进入交易所办理必须通过交易所得会（公司来进行投资者下达的指令称“托，□根据委托订单的数量，分：整数委托和零数委托；根据的方向，分：买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，分市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分：当日委托、当周委托、无期限委托和开托、收托等。经纪商将投资者委托指令的内容传送到交易所进行撮合，称为“申报。□交易所接受报价的方式主要有：口头报价、3、成交。符交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订单失效□成交价格方面，一种是直接竞价形成交易价格；另一种是交易商报价，投资者选择是否接受报价 包 与交收 □交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有就可以立即成交。□特点有：第一，为投资者提供了交易的及时性；第二，交易过程中可以提供的市场价格信息。，交易价格由的力量直接决定；第二，投资者的对手是其他投资者。中。做市商收入来源是的差价。□特点有：第一，成交价格的形成由做市商决定；第二，投资者以做市商为对□交易机制的目标主要有2、稳定性。券价格的波动程度。市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响价格的主要因素，□我国，证交所会员分为：普通会员和特别会员。普通会员是境内公司；特别会员是经营机构在华代表处3、会员资格的申请与。公司申请，证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的决定4日常管理□会员应设会员代（由高级管理担任1名应设会员业务联络人1-4名根据代位履行会员代表职责（内容很多若涉及就选ABCD定期报告义务每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标报表每年4月30日前报上年度年报、交易系统运行报告等。（1）（2）（3）易；（4）取消交易权限；（5）取消会员资格。会员受3、4、5项严厉措施的应在5个工作日内在其营业场所。□会员高级管理人员负有责任的，个人受处分措施：（1）在会员范围内通报批评；（2）指定上公开谴责（前面1、2项。1、有形席位。交易员（红马甲）2□根据席位经营的品种不同，分为1、普通席位。又称席位，可从事、债券基金等的2、席位（09年调整了内容。包括只能从事B股的B股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只能从事债券的债券席位、经批准基金管理公司向公司租用的席位等。1、席位。经纪业务的2汇经营证；机构要取得B股席位，必须取得中国颁发的经营股业务资格。经批准的商业银行可向交易所申请专门用于卖出公司质押的席位；保险公司、财务公司、资产管理公司可申请取得席；基金管理公司可申请转让向证券公司租用的席位。（1）（2）（3）（4）第二章经纪业经纪业务是公司通过营业部，客户的业务。公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务□经纪业务的特点12、经纪商的中介性202（P28-32）：经纪关系的确立。投资者首先要开立账户（股东代码卡。□建立特定的经纪关系过程包括1、经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和《客户3、客户在营业外部开立交易账户。客户开立账户须本人到营业部柜理，□应目前按规定 公司客户的交易结 年已全面实施第存管。□变化主要体现在1、公司客户的交易结算只能存放在指定的存管银行23、客户、公司和存管银行签订合同4、客户交易结算的存取全部通过指定的存管银行办理5可见，存管从制度上保证客户安全、投资者利益、控制行业风险、市场稳定的全经纪关系的建立只是确立了客户与经纪商之间的关系，而并没有形成实质上的委托关系。当客户办理了具体的委托手续，包括柜台委托或自助委托（包括委托、委托、网上委托）及经纪商受理委托，则客户和经纪商之间就建立了委托关□1（答案一目了然□3、经纪商的权利。接受不符合规定的委托要求，其他一目了然□4、经纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；：、、委托指令是客户要求经纪商的指示。内容包括账户号码代码方向、委托数量、委托价格等：、、□名称的方法有全称、简称和代码三种。□的数量分为：整数委托和零数委托。整数委托是1手或1手的整数倍。目我国只在卖出时才有零数委托。表2-2（P38）中记住、基金、权证均为1手的整数倍买入，零数部分应申报卖出；买入债券，是1手的整数倍，是10张的整数倍（债权的1手=10张，1张=100面值债券），零数部分应申报卖出。债券质押式回购交易，是100手整数倍，是10张；债券买断式回购交易，是1000手整数倍（无买断式回购交易。表2-3（P38）中，、基金、权证单笔申报最大数量不超过100万股或份，债券交易和债券质押式回购不超过1万手（10万张）52、限价委托。是客户指令要求按限定的价格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进，以限价或高于限价卖□上交所接受下列市价申报（不要选入的项无转限价45百元到期年收益；债券买断式回购：每百元面值债券的到期购回价格。采用全价交易，2002申报价格最小单位：、债券交易和债券买断式回购交易为0.01元，基金、权证为0.001元，B股为0.001，B股为0.01港元，债券质押式回购为0.005元，深证为0.01元□委托指令有效期分为当日有效与约定日有效（从约定时起到约定日期均有效）□委托指令形式有柜台委托和非柜台委托两大类，非柜台委托主要有委托、传真委托和函电委托、自助终端委托、网上营业部收到客户委托后，应对委托人、委托内容、委托卖出的实际数量及委托买入的实际余额进行审核。第一，验证。主要对委托的（投资主体的）和同一性（委托人、证件和委托单之间一致性）进行审核。第二，审单。主要是委托单的及一致性。第三，验证及。□申报方式有：有形席位申报（红马甲）和无形席位申报（电脑。B股由的商委托交易所B股场内交易员申报□申报时间（注意不要同交易时间的内容搞混：交易日为周一到周五，节假日休市。申报时间为9：15-9：25（上午合竞价时间，其中9：20-9：25不接受撤单申请、9：30-11：30、13：00-15：00。申报时间为9：15-11：30（其中25不接受撤单申请925-30继续接受申报但不做处理130-150（1457-1500为收市集合竞价不接受撤单申请。205（P48-54）：竞价。10.40，13：38。那么顺序为：丁、乙、甲、丙。□我国采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。9：15-9：25为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-00为连续竞价。9：15-9：25为开盘集合竞价，14：57-15：00为收盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-14：57为连续竞价。（1）于该价的卖单都按这个价成交（3）该价格上至少有一方的能全部成交如果两个申报价格同时符合上述条件深证取距离前一收盘价最近的价格为成交价取使未成交量最小的申报价为成交价，若还一样就取中间价为成交价（比10.20和10.10，就取10.15，深证前收盘若为10.13，就取10.10）段未成交的申报，自动进入连续竞价。、基金的涨跌幅不得超过10%，ST、*ST5%，超过涨跌幅限制的申报为无效申报。但深证中小板有效竞价范围为最近3%，超出该范围申报暂时不参加竞价，存交易主机，等价格波动到该范围内，申报参加竞价。（1）优一档）110%且不低于即时最高买入价格（买入最优一档）90%130%，不低于为前项最低卖出价格（4）无成交的，前收盘价视为成交价格。□深证无涨跌幅限制的（1）开盘集合竞价为价格的900%以内（相对无50%限制，连续竞价、收盘集合价为最近成交价的上下90%（2债券集合竞价为价格的上下30%其余情况均为10%（3债券质押式回购集合竞价为前收盘100%，100%。206（P54-60）:、、2002年起，交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于3‰，也不得低于代收的交易所手续费及交易费等。不足5元的按5元收取，B股按最低1和5港元收取。2、过户费。属于中国结算公司的收入。，为成交面额的1‰，起点1元，深证免收。B股该费用成为结算费。为0.5‰，0.5‰，5003、印花税。按成交金额的一定比例收取。20081‰表2-6（P57） 个人40元/户机构400元/户基金费5元/户债券佣金不超过成交额的0.2‰，起点1元；ETF申购赎回小于份额的0.5%，权证行权过户面额的0.05%；B股个人19；账户挂失补办，补原号10元/户，补开新户同新；销户5元/户；可转债不超过成交金额的1‰， 按成交金额的3‰。目前我国采用法人结算模式，券公司以法人名义集中在登记结算机构开立交收账户，其接受客户委托的交易的交手均通过此账户办理。公司与客户之间的交收由公司自行负责完成。□存度下公司与1、客户从银行结算账户向账户存入交易结算2、客户通过账户及进行交易3、公司审核并报送客户交易指令4、中国结算公司根据交易所数据生成交收文件，并发给公司6、存管银行根据公司数据调整客户账户，并将结果发送公司7、公司核对后制作划付指令发送存管银行8、存管银行根据划付指令办理交收划付9、客户交易结算的取出，只能通过转账的方式转入银行账户然后再取出。知识点108（P64-87）：经纪业务控制与操作规范。为的客户管理和服务体系。务的管理。经纪业务主要环节包括账户管理（包括账户的开立、挂失补办、资料变更、合并与注销、非交易过户等、账户管理（包括账户的和销户、开通客户交易委托品种、交易委托方式及操作权限、指定客户存管银行、开通或变更客投资者教育主要是对投资者进行宣传、知识普及、交易风险揭示和公司基本信息等。目的是提高投（（1）（（不包括市场风险或运营风险1、合规风险 券公司在经纪业务活动 法律、行 部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使公司受到法律、被采取措施、损失2、管理风险。指经营中由于管理不健全、控制不严或操作等而导致的风险。□主要有下列情形（注意2项（1）交易（3）损害客户的合法权益，挪用客户的或（4）误导客户、对客户承诺收益或赔偿（5）诱导客户进行不必要的（6）全权委托（7）交易（8）不正当竞争等。3、技术风险。由于设备导致的风险。包括硬件设备和两个方面（1）（1）防范从业执业风险（4）加强员工培训，提高员工素质（5）建立处理及责任机制（6）建立经纪业务检查稽核制□还需建立一套内外结合的业务监督与检查制度（1公司的控制（2业的自律管理（3交易所监督（4）的。公司应当每一会计年度结束之日起4个月内，向报送年报；每月结束之日起7格工作日报送月报。《公司监督管理条例》中的（如果考试通过有把握建议放弃，把时间节约下来稳固其他内容第三章经纪业务相关实按规定，中国结算公司对账户实施管理，其机构结算公司委托的公司、商业银行及中国结算公司B股结算会员。按交易场所划分，账户分为的和的；按用途划分，分为普通账户、特种账户、投资能开。□（可编成多选题）账户是我国目前用途最广、数量最多的一种账户，可，债券、上市基金、权证（不能买B。3、投资基金账户。简称“基金账户”，可以上市基金，在还可上市国债，可上市国债、公司债开立账户应坚持和真实性原（不要同验证时“和同一性原则搞混对于许的对象不得予以。规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的账户。对于同一类别的账户，原则上一个自然人、一般法人只能开立一个。特殊法人机构可按规定向中国结算公司申请开立多个账户。目前交易采用实名制。特殊法人机构开立账户，由中国结算公司直接受理；自然人和一般机构可通过机构办理。账户当日开立，次一交易日生效；深证当天开立当日可用。合格机构投资者开立的账户中“持有人名称”为境内公司、托管人和合账户可以挂失与补办，补办原号码的卡，由原机构受理；补办新号的卡或补办卡（不论新旧各机构都受理（但是补办新号的，要提前到原指定营业部办理账户冻结证明，所以还是要到原营业部去一趟。账户的查询可在办理指定或转托管后的次日起凭证件（和账户卡）到柜理。有些内容按规定的。知识点302（P102-106）：登记。登记是登记公司为人建立和持有人名册的行为。中国结算公司设立了电子化登记系统，□按种类可以分为登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等；按性质划分为初始登记、变更登记、退出□按照类别，可以进一步划分为：（1）初始登记。包括：①首次公开和增发登记。结束2部分按每股一定比例转增为股本。申请送股或转增股时，权益登记日不得与配股增发等其他行为的权益登记日重合，在新增上市期间不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。③配股登记。未被认购且未包销的，不予登记（2）基金募集登记（3）债登记（4）权证登记（5）ETF登记因为：第一，电子化。第二，交易不断进行中。□变更登记包括过户登记和其他变更登记（1）过户登记。□按照变更登记需求的不同，分为交易所集易过户登记（简称“集易过户登记和非集易过户登记（简称“非交易过户登记。非交易过户登记是指因协议转让、司法扣划、行政划拨、继承、捐赠、分割、公司购并、公司回购和公司实施股权激励计划等原因（不通过交易所集易），发生的记名变更登记。知识点303（P106-108）：托管。托管是投资者将委托给公司保管处理的行为；存管是公司将投资者委托保管的和自己的委托指定交易制度1998年起推行即投资者要制定某一营业部为的唯一交易点办理的指定交易确认其与定交易公司的托管关系即建立。投资者转换营业部时，必须在原营业部申请办理撤销指定交易，然后再到转入营业部办理指定交易手续。深证托度：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。转托管可以是一只或多只，也可以是一只的我国绝大多数采用网上定价。□网上优势：（1）经济性（2）高效性。2、网上定价。按已确定的价格向投资者发售。□网上定价与竞价不同之处：一是价格的确定方式不同：定价方式事先确定；竞价是由时竞价决定。二是认购成功者的确定方式不同：定价按抽签决定；竞价按（可做多选题2000年后我国新股出现过上网定价网上累计投标询价对一般投资者上网和对法配售相结合方式向二级市场投资者市场配售等2005年起施行首次公开的询价制度□询价分为初步询价和累计投标询两阶段，初步询价确定价格区间，累计投标询价确定价格。2006年起，采用了新股现金申购制度。单位配一个号，所有配号按时间连续配号。要有足额的用于申购的交收。2、T+1日，申购冻结、验资及配号（1）当有效申购量小于量时，所有申购均认购（中国还没出现过（2）当大于量时，摇号抽签。3、T+24、T+3日，申购解冻5人应在网上申购日一个交易日之前刊登网上公告。可以进行网上数量与网下数量（机构投资者网下配售）的回拨，但应在网上申购验资当日通知交易所。网下结束后，中国结算公司2个交易日完成登记。增发新股与新股网上申购基本相同。□分红派息是上市公司向股东派发红利和股息。形式主要有现金股利和□1 现金股利派发日程安排（2）T-3（3）T-1日前，向交易所提交公告申请。人应在确定的权益登记日3个交易日前，向交易所申请信息披露（4）TT+3T+4T+8日为日（权益登记日后5个交易日□2、B股现派发日程安排（多了一个最后交易日（1-4）TT+3T+6现日为T+11日（权益登记日后5个交易日□3、交易所送股流程（1-4）T（5）□4、B股送股日程安排（多了一个最后交易日（1-4）TT+3股权登记日为T日 管。配股权证的派发程序与红股的派发流程（上述“3、交易所送股流程”）基本一致。票在R+1日-R+6日期间停牌（3）R+7日，公司恢复交易。303案二，以此类推，99，2.01，2.00（4）申报股数代（6）A、B中国结算公司的网络投票基于互联网。第一步网上，第二部营业部柜台激活。“ 知识点309（P121-124）：开放式基金场内认购、申购与赎回。一般而言，开放式基金的申购与赎回是在场行的。2005年后，场内认购、申购与赎回开始施行。办理开放式基金场内认购等应使用账户（包括账户或投资基金账户办理场外认购等使用开放式基金账户。最低认购金额基础上，1001100均T，T日可查询。知识点（P124-129）：LOF投资者在场内认购应持账户或投资基金账户场外认购通过开放式基金账户每笔认购必须为1000的整数倍，1010003□申购费率采用外扣法，申购份额保留到整数位，零碎份额对应的返还投资者账户申购手续费=10000-9852.22=147.78=9852.22/1.0250=9611.92份；实际净申购金额=9611*1.0250=9851.28=10000-9851.28-147.78=0.94T日申报基金申购、赎回，T+2日起，申购份额可用，T+N日（N为合同约定赎回交收周期，2≤N≤6）ETF基金管理人可采用网上和网下两种方式发售基金份额。网上发售时投资者以组合认购基金份额也可以现金认购基金份额。□投资者有两种方式参与ETF的投资:一是进行申购和赎回；二是直接从事交易（所需账户同前。123、当日赎回的，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额312（P131-133）：权证的交易与行权。□权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+标的当日涨幅*1.25*行权比例（跌幅同理2/4=50%。权证行权采用现金方式结算的，按行权价格与行权日标的结算价格及行权费用之差价，收取现金。其中，标的结算。313（P133-134）：可转换债券□现在进入系统的主要分为两大类一是原STAQNET系统挂牌的公司和退市公司二是中关村科技园区非上市报价转让试点的挂牌公司。□主办券商业务可以分为主办业务和业务（1分题，注意不要将业务选项选入主办业务中去事项决议后5个工作日发布（4）指导督促公司信息披露（5）对业务中出现的问题进行处理和报告（6）协助（1）年不存在违法（3）20（其他答案一目了然。转让公司应当且只能委托1家公司办理转让。□同时满足以下条件的公司，实行每周5次的转让方式（一天进行2006年，中关村科技园区非上市公司进行报价转让试点。□其特点12、转让方式不同。其他转让系统公司进行集易方式；试点公司是协议转让34报价转让试点时间为周一至周五，投资者须开立非上市公司转让账户，投资者委托分为报价委托和成交确认委托（成交一旦确认，不得撤销或违约）3知识点315（P142-144：交易的中间介绍业务。绍业务，是券公司接受公司委托，为公司介绍客户参与交易并提供其他相关服务的业务活动。（1）营业部2名以上具有从业资格的业务；（其他答案一目了然。（1）户进行交易、结算，不得代公司、客户收付保证金，不得利用账户为客户存取、划转保证金。（1）（公司不得代客户下达交易指令，不得利用客户的交易编码、账号或结算账户进行交易，不得代客户接受、保管或修改交易。不得直接或间接为客户从事交易提供融资或担保。第四章特别交易401(P145-150)：我国规定，如果单笔申报达到一定数额的，可以采用大宗交易方式□，符合以下条件，采用大宗交易（与对比）：（1）单笔不低于50万股或交易金额不低于300万（可手或1000万（5）其他债券1000手或100万（方法：公司债100万，基金是300万，国债1000万，交易时间为9：30-11：30、13：00-15：30.每个交易日15:00-15:30对成交申报进行成交确认。申报包括意向申报（当被其他参与者接受时，申报方应当至少与一个参与者进行成交申报）和成交申报。无涨跌幅限制大宗交易收盘价的上下30%或当日已成交的最高、之间自行协商确定。大宗交易不纳入交易所即时行情和指数计算，成交量在大宗交易结束后计入当（09年新增内容）2009年，深证启动总额和协议平台取代原有大宗交易系统。□通过该协议平台可进行（1）权益类包括、B股、基金等（2）债券类（3）专项资产管理计划协议交易。□，符合以下条件，采用大宗交易：（1）单笔同（2）B股单笔5万股或金额不低于30万港元（3）基金同上500100（7）5001.5（1509：15-11：30、13：00-15：30。402(P150-157)：交易；B股实行次一交易日回转交易。专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。（1）2（3）3（4）主要银行账户被冻结（5）□中小板出现下列情形，实行退市风险警示（1）最近1个年度股东权益为负或年报被出具否定意见（2）最近1年对外担保超1亿且占净资产值的100%以上（3）最近1年为关联方提供超过2000万或站净资产值的50%以上（5）受到公开谴责后，2年内再次受到谴责（6）连续20个交易日，收盘价低于每股面值（7）连续120个交易日，累计成交量低于300万股。（中小板之后内容不管上交所收盘价为当日最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量平均价。当日无成交以前收盘价为当日收盘价。深证以最31.50，同时按10配5的比例配股，配股价6.40，若公司除权除息日前收盘价为11.05，则除权报价=（11.05-/1.5=9.40

在权证业务中，标的除权除息的，权证的行权价格、行权比例作相应调整。标的出息的，行异常情况的，交易所可以决定临时停市或技术性停牌。比如，无法申报的交易席位数量超过总数知识点403(P158-159)：固定收益综合电子平台。上交所2007年开发固定收益综合电子平台，主要进行固定收益（债券）的交易，包括交易商之间的交易和交易商与商（类似做市商601050009：30-11：30，13：00-14：00。交易采用报价交易和询价交易两种方式。报价交易中可以，询价中必须实名方式申报。404(P160-162)：布、周报表、月报表和年报表，及时。□（可改成多选题）□对于有价格涨跌幅限制的出现下列情形之一的将交易金额最大的5家营业部的信息（1日收盘价格涨跌幅度偏离（=单只涨跌幅-对应分类指数涨跌幅超过7%的前三只2日价格（（当日高价-/当日（是昨日收盘价）超过15%的前三只（3）日换手率超过20%的前三只。5（1）达到正负20%（2）ST类连续3个交易日收盘价涨跌幅度偏离值累计达到正负15%.（3）连续3个交易日内日均换手率与前5个交易30320%上交所对交易的实施特别停牌，□信息（1）成交金额最大的5价营业部名称和买入、卖出数量和金额（2）股交易涉及机构的，名称为“机构。405(P163-164)：交易行为监督。（1）限制相关账户交易（5）申请冻结相关账户或账户（6）上报中国查处。对（4）项有异议的，可提出复核申知识点406(P165-166)：合格机构投资者合格投资者应当委托境内商业银行（1个）作为托管人托管资产，委托境内公司（可分别在和委托3个）办理境票总和不超过总的20%。但投资的持股不受上述比例限制。出，5第五章自营业自营业务是公司用自有和依法筹集的(不要少了依法筹金，用自己名义开设的自营账户的行为1、从事自营业务要经证件会批准，其资本最低限额1亿，净资本5000万2、公司以为目的、为自己、通过价差获利的一种经营行为3、使用自有或依法筹集的□柜台自营比较分散，交易品种较单一，一般仅为非上市的债券，交易量较小，交易手续简单，费的风险性（3）收益的不确定性。自营收益主要来源于低买高卖的价差。建立相对集中、权责的投资决策与机制。原则上按“董事会—投资决策机构—自营业务部门”的三级体制设立。董事会（1）席位变相自营、账外自营；自营业务的出入必须以公司名义进行，以个人名义从自营账户中调入调出，从自营账户12、市场风险。指市场波动造成自营亏损的风险。这是自营业务的主要风险3、经营风险（不要同管理风险搞混。指由于决策、内控不善等导致的风险（1）100%（2500%（3）持有一种权益类的成本不超过30%；（4）持有一种权益类的市值与其总市值的比例不超过5%（包销导致的除外。计算自营知识点503（174-177）：交易和市场（内容同基础中的内容。□市场行为包括（1分多选题）(选项中有交易价格和数量1、单独或合谋，集中优势、持股优势或信息优势，交易价格或数量2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式，影响交易价格或交易量3、在自己实际控制的账户之间进行交易，影响交易价格或交易量4、其他□交易行为主体包括1、人的高级管理2、持有公司5%以上的股东及其高级管理3、人控股的公司及其高管4、由于所任职务可以获取公司有关信息5、机构6、服务机构有关交易活动中，涉及公司的经营、财务或对该公司的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为信息公司的董事、1/3其他的行为123、本公司利害关系人45、自营业务与业务混合操2008年《公司监督管理条例》规定，自营账户应之日起3个交易日报交易所。公司每月（次月5日前报送、每半年（30、每年（30）20（答案一目了然。“的罚款。单位市场的，对直接给予警告，并处10万元-60万元的罚款。得不足3万元的，处以3-60万元的罚款。单位的，直接给予警告，并处3-30万元罚款。第六章资产管理业资产管理业务是公司作为资产管理人，与客户签订资产管理合同，对客户资产进行经营的行为。□包括3种（1）□公司从事资产管理业务应符合（1）净资本不低于2亿元（2）资产管理中具有3年以上相关从业经历的不少于5人（3）近1年内未受处罚；（其他答案一目了然。（1）务的情况登记表和相关简历、证件复印件；（其他答案一目了然。应符合（1）健全的制度（2）设立限定性集合资产管理计划的净资本不低于3亿元，非限定性集合资产管理计划的净资本不低于5亿元（3）近1年不存在挪用客户结算的情况。aaaaa 币形式的资产；设立限定性集合资产管理计划接受单个客户的数额不得低于5万；设立非限定性集合资产管理计划，单个客司设立的集合资产管理计划，参与1个集合计划的自有不得超过总规模5%，且不超过2亿元，参与多个集合计划的不超过15%；公司可以自行推广集合计划，也可以委托客户存管银行推广；设立集合计划应自批准日起6个月内启动推广工作，并在60个工作日内完成设立并开始投资；资产管理的客户资产投资于一家公司不得超过总量的10%，同时不得超过该计划资产净值5%。公司办理定向计划、集合计划，应将计划资产交由资产托管机构（商业银行）进行托管。账户名称应当是基：公司不得接受本公司从业及其配偶成为定向资产管理开业客户；□尽职及风险揭示：了客户、与收入状况、投资经验、风险认知与承受能力和投资偏好等；客户委托资产可以是客户合法持有的现金、有价证券等各种金融资产；对不同客户的委托资产应当独立建账，独立核算；应当使用定向资产管理账户，以客户名义开立或将户普通账户转换为账户账户名称“客户名称同一客户只能办理1个和深证账户公司应当自账户开立之日起3个交易日将账户报备交易所计划结束后15日内申请注销账户并在3个交易日内报备交易所相关资料保存20对集合资产管理业务实行集中管理，建立严格的业务制度（业务之间的和岗位的建立计划投资主办制度，主办须有3年以上相关从业经历；建立独立完整的账户、核算等管理制度，切实防止帐外经营、挪用计划资严禁通过报刊、电视等公共推广集合计划集合资产管理计划的投资交易活动应当集中在账户和交易单元上进行（1个计划使用1个交易单元。单个，在集合计划前5个交易日，□（变多选题）应通过会籍办理系统报备材料：函、计划说明书、合同、主办情况、交易单元和账户、托管机构名称。账户和交易单元、托管机构名称和联系人、主办人信息、经办人信息。公司应当在计划开始之日起6个月内是投资组合符合合同的约定，因市场变动导致约定没达到时应在10计划后，公司和托管机构应当至少每三个月向客户提供一次管理报告和托管报告，在每个年度结束后60个工作计划单项审计意见。当发生退出等重大事项的，应在发生之日起2个工作日内上报交易所。计划终止应5个工作日报备交易所计划验资报告。□会员应在期间履行持续报告义务：（1）每个交易日上午9：00前在深交所报备前一交易日的计划资产净值（2）每季度结束后的15个工作日内以形式向深交所报送计划管理报告、托管报告和交易报告（其他同。□公司申请集合计划送：1、申请书。2、计划说明书。3、合同。4、资产托管协议与网络测试报告。5、推广8计划合同由公司、托管机构与单个客户签署。□其中投资收益与分配应明确：收益的构成、收益分配原则、公司在资产管理业务中123、通过公共推介具体的定向资产管理业务方案和集合资产管理计划4、以自有参与本公司开展的定向资产管理业务5、以签订补充协议等方式，掩盖目的或规避要求（其他答案一目了然12、市场风险。的主要风险3、经营风险。指业务中投资决策或操作带来损失知识点606（P212-217）：资产管理业务的和。职责上：进行监督管理，、证交所、期交所和登记结算公司实行自律管理和行业指导（1）第七章融资融券业融资融券是券公司向客户出借供其买入或出借供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。目前开展融资融券试点，批准，任何公司不得向客户融资融券，也不得提供相关便利和服务□公司申请融资融券试点应具备1、经营经纪业务已满3年，且未创新试点类公司23、公司高级管理近2年无情形4、近2年风险指标持续符合规定，近6个月净资本均在12亿元以5、第存6、已完成交易、等的集中管理，不规范账户已集中7、具备开展试点的、技术等条件（5）员的名册及资格证明文公司法定代表和业务在申请书上签字，对申请材料的真实性负获批后，公司向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向申请换发券业务证（1）试点实施方案、管理制度文件（3）员及联络方式702（P220-222）：融资融券业务的基本原则。门—分支机构”的构架运行。董事会负责：基本管理制度，部门设置及职责、业务总规模；业务决策机构由有关高级管理及部门组成，负责：业务操作流程、分支机构选择、授信额度等；业务执行部门负责：具体管理和，确定对具体客户的授信额3、独立运行原则。业务、、信息、账户等方面相互分离、独立运行4收账户和信用交易交收账户；在商业银行开立：融资账户和客户信用交易担保账户。1、融券账户。记录融券活动中的变化（涉及，当然只能在登记结算机构2、客户信用交易担保账户。记录客户交存的担保品（某种有价）的变化（只涉及用于担保目的的，当然构构6、客户信用交易担保账户。用于客户交存的担保的变化（只涉及用于担保目的的，要划转，当然能在银行□客户要在公司开立：信用账户和信用台账；在存管银行开立信用账户。户

户的二级账户应有客户本人向公司营业部提出融资融券业务申请□（可出多选题）对未按照要求提供有关情况、在公司从事交易不足半年、交易结算未纳入第存管投资经验不足、缺乏风险承担能力、有重大违约记录的客户，公司的股东、关联人，公司不得向其融资融券705（P224-228）：融资融券业务合同与风险揭示。客户只能与1家公司签订融资融券合同，向1家公司融资融券。

公司向客户融资只能使用融资账户内的；向客户融券只能使用融券账户内的客户开立信用账户和信用账户应提交材料：、普通账户卡和账户卡、申请表、、存管客户作为保证金的现金和上市应分别转入客户信用账户和客户信用账户26100融券卖出的申报价格不得低于该的成交价；当天没有成交的，不低于其前收盘价签订合同时，客户本人应向公司申报其本人及关联人持有的全部账户；融券期间卖出与所融入相同的的，客户应当自发生之日起3个交易日内向公司申报。公司应将客户申报的情况按月报送交易所。客户融资买入后，可通过卖券还款（卖掉融资买入的获得的）或直接还款方式向公司偿还融入。客户卖出信用账户内所得价款，须先偿还其融资欠款客户融资买入、融券卖出的不得超出交易所规定的范围（即“标的包括符合规定的、基金、债券和他□标的为的，应符合下列条（基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数）5、已完成股权分置6、未被特别处708（P233-235）：保证金及担保物管理。公司融资融券时应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以是标的或交易所认可的其他冲抵□冲抵保证金的有价应按规定进行折算1、成分股（上证180和100）折算率最高70%，其他最高2、ETF34交易所初期可冲抵保证金的客户融资买入时，融资保证金比例不得低于50%（杠杆2倍）50%（2户整体担保物价值与融资融券中总和的比例。客户维持担保比例不得低于130%（客户在融资融券之外还要加30%以上的自有资产130%时，2150%300%时，客户可以使用超出部分的资产。权益处理原则：客户融资买入的权益归客户所有，客户融券卖出的权益归□客户融入后、归还前，应对公司进行补偿1、人派发现的，融券客户应当向公司补偿对应金额的现2、人派发红利或权证等的，融券客户应当根据双方约定向公司补偿对应数量的红利或权证322：00□公司在每月结束后10个工作日内，报告当月情况：（1）融资融券业务客户的数量（2）对全体客户和□公司融资融券的风险1、客户信用风险。客户违约，不能偿还到期而导致公司损失2345、风险全补仓和强制平仓制度。市场风险控制：1、单只标的的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其业务规模和集中度风险控制：对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%；接受单只担保的市值不得超过该只总市值的20%。包括交易所、登记结算机构、存管银行、的和公司的信息公告、客户查询等措施（建议放弃第八章债券回购交方（逆回购方、买入返售方、融出方）融入的同时，双方约定在将来某一指定日期，由融资方按约定回购利率计算的额向融券方返回，融券方向融资方返回原出质债券的融资行为。融资方是融入、出质债券的一方；融券方是融出、享有债权质权的一方20021220031（非上市公司发的2007（上市公司发的2009参与债券交易试点。。。□目前，回购分为1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种（有规律：5天包含周末就变成7天，28天相 3天11个品种（规律：多现在的融资方买回他的债券，现在的融券方卖出债券拿回自己的。（1）申报单位为手（1手=1000面值=的10张）（2）计价单位为每百元到期年收益（不是年收益率（3）最小变动单位为0.005最价为0.01元整数倍（3）申报数量为10张的整数倍（4）单笔申报数量应当不超过10万张（等于的1万手。银行间市场是以商业银行等金融机构为主的机构投资者之间以询价方式进行的债券交易。其间回购的债券时经人民银行批准交易的债券债券和金融债券等记账式债券国债登记结算（简“结算公司同中国登记算公司不同）是指定的该市场登记结算机构。人民银行是该市场的主管部门。□银行间债券回购参与者包括123、人行批准经营业务的外国银行分行上述金融机构可以直接进行交易或委托结算人进行交易；非金融机构应委托结算人进行交易，且只能委托开展现回购双方需在结算公司办理债券的质押登记银行间债券市场回购期限最短为1天，最长为1年；回购交易额最小为债券面额10万元（1千张），交易单位为债券1（100）的、对方确认即可成交的报价。单边公开报价是报一个方向的价格；双边公开报价是做市商同出两个方向的价格。2、格式化询价。交易者按的格式内容填报3、确认成交。经历“报价—确认”的过程4重（6）操作对系统造成破坏。方）将债券先卖给逆回购方/融券方（申报时为卖方）获得，同时约定未来某一时间按约定的价格从逆回购方买回债券。在期限到来前处理该债券。（1）买断式回购主协议和每笔签订的合同构成完整的合同。交易双方认为有必要时，可签订补充协议。市场中买断回购的期限91应小于该只债券流通量的20%，其待反返售债券余额总量应小于其在结算公司托管的自营债券总额的200%。同业中心负责买断式回购交易的日常监测；结算公司负责买断式回购结算的日常监测工作；人民银行各分支机构对□1、履约金制度。相对银行同业市场特点□履约金到期归属由规定：双