《A公司盈利能力的相关分析及思考（论文）7600字》

A公司盈利能力的相关分析及思考20535一、相关概念 摘要随着经济体系的变革与发展、人民物质生活的丰富与提高，人们对于医药行业的关注度也在进一步提升，尤其是随着养生观念的发展。为中医药制造业带来了更多社会发展的机遇与挑战。本文立足于云南A公司中药与保健品生产销售现状，就A公司的盈利能力相关各方面因素等展开了探讨分析，并给出了相应的盈利优化建议。通过全文分析发现企业在盈利能力方面存在着成本费用控制能力较差、企业对新产品的开发力度不够以及企业资产利用效率较低等问题。相应的，提出了加强期间费用管理，提高成本控制能力、重视研发，提高企业利润率以及开发多元业务，提高企业经济效益等相应的建议。希望能对同行业其他企业有一定的借鉴作用。关键词：盈利能力；盈利对策；企业发展医药制造业是当前经济环境下深受政府与民众关注的行业，与人民健康息息相关，与人民生活和社会稳紧密联系，受本土文化环境与医疗养生观念等的影响，国人对于医药制造业始终保持着复杂的态度，既认可医药行业对于人民身心发展的正向影响，也时刻审视着企业的管理与发展，近年来，医药行业负面新闻屡次被爆出、药品价格过高、药品疗效不稳定等多种因素的影响，都使得医药制造业的企业治理与盈利等方面受到了冲击。企业盈利能力的提升是企业持续发展的基础，为了保障企业与行业良性运行，需要明确盈利能力概念，用科学的理论与方法治理企业的盈利发展问题，深入探究企业的盈利能力相关因素及问题对策。本文针对A公司的经营与盈利情况，就具体问题进行了完善与优化，为了深入分析A公司的内部治理与盈利情况，通过理论基础与现实背景等展开论述，针对七丹企业相关的盈利因素展开了对策分析，重点研究A公司盈利能力的表现形式与理论，也对盈利能力相关财务内容与经营内容进行了思考，以期为企业的发展提供更行之有效的经营决策与参考意见，减少由于盈利因素处理不当产生的风险，为行业的稳定发展发挥一定的促进价值，带动社会经济与医药文化的和谐进步。一、相关概念（一）盈利基本概念企业在固定的经营区间内可以获得的营业收入以及相应的利润的能力就是一家企业的盈利能力。通常情况下，企业的盈利能力随着企业的利润率的增加而增加；当企业的利润率越低，它的盈利能力就越弱。通过对盈利能力的指标分析，可以在很大程度上客观的判断该企业在这段期间内发生的经营状况，通过分析盈利能力还能够发现企业在经营过程中可能会存在的问题。通过发现的问题便可以结合企业其他财务状况来找出方法来解决。（二）盈利能力分析的基本概念不论是国有企业还是私有企业，在当前经济环境中都需要承担自身盈利与社会责任，企业盈利能力的高低直接关系到企业的存续与发展，在相同的资本投入与条件下，获取更多利润的企业盈利能力更高，在市场中占据先机，也可以对其发展前景给出更乐观的预计。因此，对于企业盈利能力的分析有助于企业总结经营优势与劣势，依据现有条件找出市场运营的突破口，完善企业营运方针，以A公司为例，A公司股东分红数额与企业盈利能力有绝对性关系，企业经营获利或亏损都会导致股东变动，故企业盈利能力分析还有助于企业相关方了解企业经营情况，作出个体或集体经济决策。另外，企业债权人也能够通过企业盈利能力分析了解到企业的偿债能力，进而决定此后的放贷决策，企业盈利能力越强的企业越容易取得贷款、融资。整体上企业盈利能力分析能够获取企业一定时间段内的收益高低与相关额度，是企业是否增值的直接证据，因此，盈利能力分析在财务核心分析中占据重要地位，相关方对此都具有相当的重视。（三）盈利能力相关因素分析1.经营活动盈利能力因素A公司公司主营业务经营过程中获取到的营业收入是企业经营活动盈利能力的体现，是企业最重要的利润获取来源，也是企业持续发展的重要保障，故企业利益相关方对企业经营活动营业能力因素最为关注，企业总资产报酬率与资本回报率等的计算都与之有直接的正相关联系，同行业中的经营活动盈利能力可看做企业运营水平高低的依据。A公司经营活动盈利能力与其技术与规模的大小呈相关性，即企业投入与产出水平呈正比，A公司作为中型药企具备生产、存储与销售的完善产业链，故能够节省购买材料、仓库存储等成本，有助于企业盈利能力提升。同时企业经营活动基本围绕主经营业务展开，也保障了自身营业能力的基准线。A公司还能通过自身完善的药材种植与生产链等严控成本，降低成本费用对盈利能力的影响。2.资产盈利能力因素资产是A公司所有资源的整合，包含企业的货币资金、不动产、实物及债权等多种资产，资产在企业运营中分为流动和非流动性，企业需要把握好其中的平衡，保证资产的分配与利用合理性。企业在一段时期内的经营中所耗费的资产成本少，则利润高，盈利能力高。资产运作是企业经营的基础，故资产运作因素在盈利能力分析中也具有较大的意义，是企业收支的具体展现，企业呈现出的资产运作水平能够了解企业盈利能力是否高于同行业其他企业，在市场竞争中，只有资产运作水平处于行业上游的企业才具有投资价值，运作水平高的企业能够吸收更多社会游资与股东稳定投资。与之相对的是，资产结构因素能够体现企业资产运营与配置状况，企业利用筹措资金展开投资、运营，资产结构差异会导致总资产的周转速率差异，通常流动资产比重较高的企业具备更高的总资产周转速率，而固定资产比率高意味着企业总资产周转率低。前者表示企业盈利水平较高，资金能够有效利用，企业营运水平高。3.成本控制盈利能力因素成本费用利润率表示每消耗一单位的成本能够为企业带来的利润，即在一段时期内，企业总利润所占总成本费用的比例。成本费用包括主营业务成本、营业税金及附加和期间费用。成本费用率反映企业投入产出的情况以及对商品成本的控制能力。即在相同产能的情况下，成本费用总额越低企业的竞争能力越强。具体盈利能力指标如下所示：二、A公司盈利能力分析（一）公司发展简介A公司股份有限公司于2008年建立，位于云南省文山州文山市三七药物产业园区，经营范围包含三七药材、原料药、中成药、中药饮片、生物制品、抗生素制剂等等，同时生产（委托）及销售中药材食品及日化品，接受委托生产多种品类的保健食品，并经营上述项目的进出口贸易业务。A公司股份有限公司设有4个分支机构，同时投资了4家同行业公司。目前，A公司股份有限公司功能建成自主研发中心与质检中心、GMP和GSP仓库、药品生产车间、牙膏生产车间等上万平米，并与云南师范大学等高校合作科研项目，已成为国内内唯一的太阳能集热技术在三七加工中的应用示范基地，致力于绿色能源在药品生产加工中的运用于开发。（二）盈利能力分析由于C公司与A公司公司都位于云南，且C公司的成立时间，公司规模等都与A公司大致相近。因此，为了更好的分析A公司的盈利能力指标，本文选择C公司作为A公司的对比公司，对其净资产收益率、销售净利率、销售毛利率以及成本费用利润率等进行了更进一步的指标分析，用以判断A公司在医药行业的经营过程中存在的问题。1.净资产收益率分析表3-22015-2019年A公司净资产收益率分析报告日期2015年2016年2017年2018年2019年A公司32.06%26.37%28.63%34.15%28.69%C公司22.43%20.03%18.55%17.37%10.31%数据来源：wind数据库 图3-1企业2015年—2019年净资产收益率趋势图从上文对2015年-2019年A公司的净资产收益率指标分析来看，企业的净资产收益率虽然在这段期间内有所波动，且整体是略有下降的趋势，但是基本保持在一个稳定的水平上。企业在2018年的净资产收益率最高，说明企业在2018年时候，企业的投资带来的收益是最高的，然后2016年最低，说明企业的所有者权益的获利能力最低，之后才慢慢有所回升。而C公司的净资产收益率指标在2015-2019年之间总体上呈现的是下降的趋势，从2015年起，C公司的净资产收益率达到了最高的22.43%，之后还是不断下降，到2019年下降到了最低的10.31%。总体上C公司的净资产收益率要低于A公司，A公司的盈利能力也就更强。一般情况下，资产包括所有者权益和借入或占用的资金，企业应该合理的使用财务杠杆以提高资产的使用效率，所以负债会导致净资产收益率的提高。而A公司负债过多会造成企业过高的财务风险，借入过少又会降低企业资金使用效率，所以我们应该继续分析其他的盈利能力分析指标。2.销售净利率及销售毛利率分析表3-3A公司2015年—2019年销售净利率及销售毛利率指标分析表报告日期2015年2016年2017年2018年2019年A公司销售净利率24.61%34.63%30.41%21.27%14.35%销售毛利率63.49%63.75%65.04%38.05%35.38%C公司销售净利率13.29%13.08%12.88%12.32%14.07%销售毛利率30.56%29.86%31.19%30.55%28.56%数据来源：wind数据库数据来源：wind数据库图3-2企业2015年—2019年销售净利率趋势图数据来源：wind数据库图3-3企业2015年—2019年销售毛利率趋势图A公司销售毛利率与销售净利率2015至2019年总体上均呈现下跌趋势，而2018年两项指标均出现断崖式下跌，2018年A公司营业收入相较2017年增长了111.26%，但与此同时营业成本在2018年增长了274.35%，成本的增加主要系企业购买房屋、材料等导致；2019年营业收入较2018年增长了14.21%，而营业成本也较2018年增长了19.13%，营业成本增长幅度仍然大于营业收入增长幅度，营业成本的增长主要还是因为企业的原材料采购所致，故其销售毛利率由2017年的65.04%猛降至2018年的38.05%，2019年下降趋势放缓，由2018年的38.05%下将至35.38%。而对比公司C公司的销售净利率呈现的是曲折下降的趋势，从2015年的24.61%增加到2016年最大的34.63%，之后从2017年之后开始持续下降，到了2019年，下降到了最低的14.35%。由此可见，A公司的盈利能力总体上要高于对比公司C公司。2018年A公司净利润增长了47.8%，但营业收入增长幅度达274.35%，净利润增长幅度远小于净利润增长幅度，导致2018年销售净利率由30.41%下降到21.27%；2019年公司净利润较2018年降低了22.94%，净利润出现较大下降主要因为2019年公司计提减值损失，同时营业收入确增长了14.21%，导致销售净利率由2018年的21.27%一路下跌到14.35%。综上所述，由于企业的生产成本增加以及资产减值的计提，A公司的生产经营盈利能力出现下降的趋势。3.成本费用利润率分析表3-4A公司2015年—2019年成本费用利润率指标表报告日期2015年2016年2017年2018年2019年A公司56.26%56.19%72.45%36.97%27.71%C公司34.39%28.45%30.12%27.31%23.22%数据来源：wind数据库数据来源：wind数据库图3-4企业2015年—2019年成本费用利润率趋势图由表3-4可以看出，A公司成本费用利润率在2015-2019年这五年期间呈波动变动大。成本费用利润率在2017年达到最大，达72.54%，而后由2017年的72.45%猛跌至2018年的36.97%，在营业利润由532.47万元增长至2018年的749.40万元的前提下，其营业成本猛增了274.35%，其期间费用也由2017年的270.95万元增至2017年的346.39万元，增幅达27.84%；2019年在其营业成本持续走高，营业利润较2018年下降15.48%的基础上，成本费用利润率继续走低，跌至27.71%。而C公司的成本费用利润率在2015年达到34.39%，后在2016年下降，虽然在2017年短暂增加到了30.12%，之后其成本费用利润率便不断下降，在2019年下降到了最低的23.22%。虽然C公司的成本费用利润率低于A公司，但是A公司投入产出水平也不高，成本费用的控制越来越差。同时企业在加快业务转型和市场开拓，投资其他企业使得成本以及销售费用和管理费用，研发费用的增长共同作用，侵蚀了企业利润，使得成本费用利润率不断降低。三、A公司盈利能力中存在问题分析（一）成本费用控制能力较差通过第二章对于成本控制盈利能力分析中我们发现，A公司成本费用利润率在近五年呈波动变动大。但A公司投入产出水平不高，成本费用的控制越来越差。表4-1A公司2015年—2019年期间费用变动表单位：万元报告日期2015年2016年2017年2018年2019年销售费用3.144.123.4110.7812.50管理费用58.7459.6768.90139.58102.47财务费用270.03240.94199.57196.03174.84期间费用总额331.91304.73271.88346.39289.81数据来源：wind数据库数据来源：wind数据库图4-1A公司2015年—2019年期间费用变化趋势图企业的销售费用在2016年出现较大增幅主要系子公司经营公司自营门店开业增加销售费用；2017年销售费用出现下滑主要是因为2017年广告费用和办公费下滑。2018年及2019年销售费用的增长主要系广告费用的激增。管理费用在2017年和2018年出现较大增幅，2017年增幅主要是因为企业薪资及福利、社保及住房公积金和审计咨询费的提高导致，特别审计咨询费的提高对管理费用影响较大。2016年财务费用的降低主要是因为融资费用下降幅度较大，同时随着银行借款的偿还，利息支出也下降了11.55%。2017年利息支出继续下降，降幅为17.14%。2018年至2019年财务费用的下降也均是因为银行借款偿还导致的利息支出降低。（二）企业对新产品的开发力度不够通过第三章的分析发现，企业在投资后的2018年至2019年，A公司的营业收入增幅达到111.26%和14.21%。但与此同时不可忽视的是A公司的成本费用利润率在2017年至2019年跌了44.74%。同时企业由于产品技术进步以及产品更新速度提高，要想提高经济效益，提高产品销量，研发收入的大额投入是必须进行的。通过利润表分析可以得知A公司在2019年的研发费用对于现如今企业研发投入来说还是较小，而随着后期研发投入的增长，对A公司的资金要求越来越高，A公司的资金压力会变大。（三）企业资产利用效率较低通过资本结构并结合盈利能力对企业进行分析后可以得出，自2016年开始，企业的净利润盈利能力持续走低，虽然在宏观经济政策以及经济发展的大环境下，企业积极开展多元化业务，开始涉足其他企业的投资，但是其还不能为A公司带来稳定的投资回报。虽然企业在2018年全年实现营业收入较2017年增长4.29%，2019年全年实现营业收入较2018年增长20.12%。但从投资其他企业之后，2019年净资产收益率可以看来，指标出现下降，说明投资后A公司资源整合并不理想，导致资产利用率较低。与此同时企业资产利用效率较低，资产利用不合理，资产获益能力较低。最后由于物和人工的上涨导致企业的成本上升，也进一步压缩了企业的利润空间，使得A公司盈利能力持续下降。四、相关建议（一）加强期间费用管理，提高成本控制能力A公司盈利能力的降低，有相当大的原因是企业成本费用高所致，可以由上文看出其成本费用利润率下降明显。虽然物价上涨导致成本不可避免的出现上升，但是营业成本的增长率始终高于营业收入增长率，与此同时期间费用始终处于高位。因此企业应该加强对成本控制的管理能力，尤其是对期间费用的管理。在项目建设过程中做好项目管理工作，加强预算管理，严格落实资金审批流程，同时要合理控制企业投资规模，提高决策水平。对于期间费用，财务费用中利息支出高企证明企业融资方式单一，故企业应拓宽融资渠道，优化贷款结构，同时在经营绩效较好，偿债能力较强的情况下，保证企业正常资金流的情况下适时提前归还一部分贷款以减少利息支出。完善公司内控制度，制定管理费用预算，设立严格的支出审批权限，以降低管理费用。（二）重视研发，提高企业利润率随着市场竞争的不断增加，海外市场的产品也不断增加，消费者对产品的要求也会越来越高。因此开发出新的产品迎合市场与消费者就显得尤为重要。此时，加快企业内部自主创新能力的过程是企业必须经历的发展改革趋势。特别是在技术研发和创新等方面，此财力、物力和人力的投入都要增加。首先，遵循国家政策要求的前提不能变，合理统筹规划使用企业所有资源，企业经营者积极要创建符合市场需求的新型产品。通过对企业信息采集和创新力的提升，升级高水平核心制造技术的成果实践和产业化发展，力求在大数据、网络化大力发展的市场背景下取得企业自己的创新式发展模式；另外，要抓住当前全球化发展的时机，确保在全球化的情况下通过自己的创新发展走出去，积极促成国际交流与合作。最后，还应该争取设立高水平的研发基地，为实现企业产品的创新奠定基础。（三）开发多元业务，提高企业经济效益A公司在2017年开始涉足投资其他相关的企业，证明其开始重视多元业务的开展，以提高自身经济效益。企业必须从简单的生产制造向提供“服务+质量”的制造模式进行转变，这无疑会增强了企业在行业里的竞争力，以此来为企业获得更高的利润。同时，多样化的产品还能为行业的发展注入活力，对于亟待提升企业规模的国内中小型企业加快提质升级提供了助力。而企业对于产品和质量的丰富与提高可以增加企业自身的竞争力。消费者看重的是企业的产品与产品的品质，单一的产品会引起消费者的倦怠，而低质的产品对企业来说百害而无一利，并不能帮助企业可持续发展。对于企业来说，企业的可持续发展能力也是非常重要的一部分，一个企业只有具备长期发展的能力，才能持续获利，继续经营下去。故A公司应利用现有资源优势，一方面进一步强化作为支柱的主营产品，另一方面提高资产经营效率和成本控制，通过多元化发展来提高自身盈利能力，全方位，多角度，以主营带动兼营的模式来扩大自身规模并且实现利润的稳定增长。结论综上所述，随着经济体系的变革与发展、人民物质生活的丰富与提高，人们对于医药行业的关注度也在进一步提升，尤其是随着养生观念的发展。为中医药制造业带来了更多社会发展的机遇与挑战。本文立足于云南A公司中药与保健品生产销售现状，就A公司的盈利能力相关各方面因素等展开了探讨分析，并给出了相应的盈利优化建议。本文以A公司的盈利能力情况为案例，就企业盈利能力相关因素与杜邦体系分析等作出了探究与分析，并结合A公司盈利能力的实际进行了对策分析。本文立足于A公司的营运问题，认为A公司主要盈利问题及解决方向如下：A公司综合盈利能力有待提升，盈利结构还需要进一步稳定，同时盈利缺乏持久性，在市场竞争中未能处于绝对有利地位，需要进一步加强期间费用管理，提高成本控制能力；重视研发，提高企业利润率以及开发多元业务，提高经济效益。本文研究立于盈利能力分析这一课题的微观角度，通过对A公司的具体分析，望能对行业相关课题产生一定的参考价值。分析过程中以理论作为解决现实问题的基础，但由于自身缺乏丰富的从业