P2P车贷行业分析研究报告

P目录 4国P 5国P 5中国P2P贷行业发展历程 7中国P2P贷行业发展现状 8中国P2P贷行业市场规模 国P 国P P P 国P 国P 国P 国P 国P 国P 图2-1P 5图2-2中国P车 8图2-3P车贷业务成交额，2018年1月-2019年1月 9图2-4中国P车行业交易规模，2014-2023预测 图2-5P 图5-12018年P贷行业集中度（CR8） 22图6-12019年1月P车贷行业业务成交额 图6-22018年P贷平台融资信息 图6-3贷 图6-4贷 图6-5贷 图6-6哪 图6-7哪 图6-8哪 名词解释融资租赁指出租人根据承租人的请求与第三方供应商签订供货合同出资购买承人选定的设备同时出租人与承租人签订租赁合同并将设备出租给承租人收取一定的金费用。爆雷指P2P多头借贷：指单个用户向两家及两家以上的金融机构提出借贷需求的情形。刚兑即刚性兑付指在理财产品到期后投资者必然能拿到前期的本金和利息的情形。发标：指借款人在发出贷款请求后，2P平台审核后在平台上创建相应借款标的的行为。：R是rno的缩写，即行业集中度，指某行业内前N家龙头企8前8家P2P普惠金融指以可负担的成本为社会各阶层和群体提供适当有效的金融服务其中微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体是其重点服务对象。中国P2P车贷行业市场综述中国P贷定义及分类P2P即-o-rL人对个人的网络借贷模式，借贷者和投资者通过线上交易平台完成借贷流程P2P平台为双方提供信息交互撮合资信评估等中介服务P2P车贷于网络借贷业务的一种指借款人将车辆作为抵押物或质押物通过向网贷平申请经过网贷平台审核并挂出项目标的在网络上获取投资人资金的一种模式一般金较小，常用于解决短期资金问题。P2P车贷见业务主要有车辆抵押贷款车辆质押贷款车商库存车贷款汽车融资租赁、汽车消费贷款及汽车垫资几种模式（见图2-1）。图2-1P2P贷主要业务模式来源：头豹研究院编辑整理P车辆抵押贷款P2P车辆抵押贷款是指借款人将汽车作为抵押物抵押至P2P平台或其关联公司经2P平台审核后发布项目由投资人投资后借款人获得资金P2P车贷大多实“押证不车模式即借款人将汽车的相关证件抵押给贷款机构办理抵押登记贷款机构在汽车上装PS后借款人仍可照常使用该汽车。P车辆质押贷款P2P车辆质押贷款是指借款人将汽车作为质押物质押给P2P平台或其关联公司经平台审核后发布项目由投资人投资，借款人获得资金，借款到期后偿还本息。同P2P车抵押贷款不同的是车质贷通常“押车不押证债务方无法继续使用车辆当债务方法偿还债务时，债权方有权将质押物进行拍卖处置。P车商库存车贷款P2P车商存车贷款主要是指汽车经销商融资租赁公司二手车经销商等在收车、运营、扩大规模时，将库存车辆抵押或质押给P2P平台，以获取资金保障企业运营周转的一种模式车商贷可以将经销商的大量库存盘活以确保资金流动性增强企业的市场竞争力P汽车融资租赁2P平台上的汽车融资租赁项目通常采用以租代购的形式，即承租方与汽车融资租赁给P2PP汽车消费贷款汽车消费抵款即借款人为购买汽车申请贷款，主要融资目的为购车，与P2P个人信无显著差别。P汽车垫资型P2P+务公司现行垫付按揭款，随后向银行申请汽车按揭服务，并把按揭款债权转让给P2P平打包成理财产品进行销售。P2P车垫资业务运作周期通常较短，一般在0天内。P2P车贷相较于其他P2P平台业务来说，因有车辆实物作为抵质押物，且车辆流动好可变现能力强风险相对较小属于较为优质的资产标的相较其他抵质押标的车贷具备金额小审核快风险可控的优点且车贷项目利率通常高于其他产品借款期较短资金灵活性强较为符合P2P投资人的心理因此各P台的车贷产品大多到市场欢迎。但同时，车辆抵质押也存在相应风险，会出现二次抵押情况，需P2P平台标的车辆情况准确评估及对借款人信用信息进行严格把控。中国P贷行业发展历程中国P2P贷行业从起步至今，大致上可分为四个发展阶段（图2-）：起步（2011~2013年2011P2P平台如人人贷微贷网等出现了个人汽车抵押类标的，但此时的交易量较小。2012至2013，汽车抵质押类项目逐步增加，易份额显著上涨。这一时期，中国P2P车贷务开始起步发展，并形成了一定的规模。初步发展（2014年~215年P2PP2P车贷业务规模也随之大幅上涨相较于其他P2P项目标的尽管P2P贷总体规模份额占比较小但在20142015间2P车贷平台数量和交易额都实现了大幅增长其中业务成交额由2014年的1950亿元，增长至2015的6600元。高速发展（2016至2017这一段P2P贷规模开始呈现出爆发式增长的趋势。206年，中国原银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出P2P多P2P退出历史舞台而车贷业务因为标的金额小投资期限短参考收益率较高等特点被视为优质资产，受到各P2P台的青睐。2016年展2P车贷业务的平台多达上千家，P2P车贷行业进入发展鼎盛时期。截至7年，P2P车贷历史累计交易规模在0元左右。退潮（208年至今7年底国家开始对P2P行业行大力整顿强化监管，出台了系列政策以整治行业乱象P2P行业规大幅下降由于车贷业务进入壁垒低竞激烈在市场快速扩张的过程中存在混乱现象随着监管趋严P2P车贷务板块同样受影响。2018年初，涉及P2P车贷业务的近千家公司缩减三分之二，仅存300余公司且数量在不断减少。尽管P2P车贷业务交易量在监管趋严的形式下出现大幅下降，但监制度的完善对于行业未来的健康发展是必不可少的一步8年至本身具备品牌实和资金实力的大平台会获得了更多的发展空间而运营能力不足的平台则被逐步淘汰在贷业务模式不断创新的背景下，未来P2P车行业的发展将会更加规范健康。图2-2中国P2P车贷行业发展历程来源：头豹研究院编辑整理中国P贷行业发展现状8年P行业风险集中爆发，大量P2P台或被迫良性退出或因运营问题而出资金链断裂实际控制人卷款潜逃等现象其中部分平台还存在诈骗风险P2P行“爆雷情况频发导致行业整体成交额下降自7年2国P2P领导小组办公室下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》后，省市陆续启动了对P2P机构的备案登记工作，在2018年6月前后，P2P行业爆发了第二次危机金监管部门持续推进P2P风险化解工作并召集四大资产管理公司进行协助218年8月中国P2P网络贷风险专项整治工作领导小组又下发《关于开展P2P网借贷机构合规检查工作的通知《P2P合规检查问题清单以8年2月底为期要求各P2P网络借贷机构完成合规检查，其中包括机构自查、行业协会自律检查和地方整治的行政核查三大部分。受到P2P业影响2018年6月后P2P贷平台大幅减少业务交易规模也呈下跌趋势。据头豹数据显示，2018年1月P2P车贷业务成交额为2302亿元，至2018年12月成额已下跌至64.5亿元于大批不合规平台的清盘退出行业集中度进一步提升并朝着良性健康的轨道发展此外由于车辆抵质押贷款逐渐暴露出的风险问（如车重复抵押多头借贷等汽车消费贷款融资租赁等业务占比在近两年逐步提升同时部分P2P平也在探寻新的模式，逐渐向汽车供应链金融转型。图2-3P2P贷业务成交额，2018年1月-2019年1月来源：头豹研究院编辑整理中国P贷行业市场规模P2P车贷因具备借款金额较低、投资期限短、且有实物抵押等特性，已成为P2P平竞相争夺的优质资产。2016年P行业限额令出台后，车贷业务交易量呈现出爆发式长据头豹数据显示中国P2P贷行业的交易规模由4年的0亿元上至年的2,2300亿元，并保持热度一路上升至2017年的2,560.0亿元（见图2-4），业规模快速扩张，竞争激烈，行业风险也逐渐显露。2017年至8，P2P行业相关监管整改政策陆续出台，车贷平台和交易规模出现显著回落，2018年交规模在0亿元左右4年至8车贷业务交易规模年复合增长率约为据头豹预测经过行业整顿和规范后，头部P2P车贷平台的风控能力及运营能力将进一步提升，行业将朝康稳定的方向发展P2P车贷交易规模将会逐步回升至3年场规模可达亿元，年复合增长率在图2-4中国P2P车贷行业交易规模，2014-2023预测来源：头豹研究院编辑整理中国P贷行业产业链分析P2P车贷业产业链上游是资金供给方主要由个人投资者机构投资者和企业投资为P各P款、车商贷款、融资租赁、汽车垫资等模式。除P2P平台外，中游还涉及到各类型机构如银行汽车消费金融公司汽车融资租赁公司汽车经销商等与P2P平构成业务闭环通过债券或收益权转让，为P2P平台提供相应标的；P2P车贷行业下游为资金需求方，要为个人和企业即借款人P2P平台帮助借款人对接相应的资金共给方并赚取一定的续费用。上游资金供给方中主要参与者为个人和企业相对于传统金融的高门槛P2P网络贷门槛相对较低服务人群更广此外P2P平台会具备自身的风险评估系统评估车辆信及借款人资质以保证出借人资金的安全借人可以了解标的具体内容是较为简单快捷投资渠道。投资期限灵活，收益相对较高等优势，使得P2P车贷模式在起步发展阶段，受到大批投资人欢迎。产业链中游参与者主要为P2P车贷平台及与之合作的各类型金融平台及机构。常见有汽车消费金融公司汽车融资租赁公司等如汽车抵质押权归属小微金融机构或汽车消金融公司后，机构将所持债券转让给P2P车贷平台，各方从中赚取利差及服务费。又如租方与汽车融资租赁公司签订租赁协议，融资租赁公司再将收益权转让给P2P车贷平台发布标的，车贷平台也可以开发自有以租代购模式，拓展业务渠道。下游资金需求方主要以个人和企业为主解决个人或企业小额贷款需求下游资金求来源多样，如汽车消费金融就是P2P车贷发展的一个方向，借贷款直接由金融平台打商家账户借款人不直接接触资金可在一定程度上保证资金的真实用途又如供应链金融是以金融平台为核心为上下游企业提供综合性金融服务的商业模式。P2P车贷与供应链金融的结合有助于供应链上下游中小客户扩宽融资渠道降低融资成本也成为下游资金求的来源之一。在P车贷产业链中，除上中下游的主要参与者外，整个资金运作的过程受到银保会的监管同时行业受地方金融监管部门互联网金融专项风险整治小组P2P网贷险项整治小组国家互联网信息办公室等部门共同整治管理并监督平台以规范其行为起到金融风险的监管和防范作用P2P台与各大银行合作进行资金存管以保证资金安全在个产业链中征信机构向借贷双方提供信用报告对于资金需求方出现逾期未还的情况常会交由坏账催收公司对欠款进行催收及对坏账进行处理。中国P2P车贷行业驱动因素政策监管趋严，促进行业健康发展虽然P2P行业的“爆雷”现象为对投资人产生了一定的负面影响，但政府的及时介入和系列监管政策的出台也正推动着P2P投大环境迈向健康发展的道路相比P2P行监管空白时期出现的种种乱象现阶段监管政策的不断明晰可以将不良平台从市场中剔除去，为优质平台带来良好的发展环境，促进行业健康发展。从7年开始P2P行业的整改验收工作大幕拉开中国原银监会接连出台相关政策如《小额贷款公司网络小额贷款业务风险整治实施方案》、《关于做好P2P网络借贷风在4要P2P备案登记机构，在6底前完成全部P2P机的备案登记工作。2018年3月，国互金协会发布《互联网金融逾期债务催收自律公（试行对互联网金融出现的逾期催收问题提出规范要求维护社会秩序和互联网金融行业的健康发展8年4月因P2P备案出现迟滞现象且缺乏统一标准因此P2P网贷验收备案延期其核心标准“严控标准把握节奏步调一致8年3月管新规出台指出依托互联网公开发行各类资管产品需取得中央金融管理部门颁发的资产管理业务牌照或资产管理产品代销牌照未经许可依托互联网以发行销售各类资产管理产品的行为，属于非法金融活动。2018年4月中国互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》，政策发布后，相关资管产品或代销行为纷纷下线8年8中国互联金融风险专项整治工作领导小组办公室下《于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》，严厉打击了P2P平台借款人的恶意逃废债行为。同月，中国互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布了《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》，标志着P2P平台备案重启，这次检查工作包括机构自查、行业协会自律检查和地方行政核查三个部分在一系列政策发布的同时各地也相继发出了网络借贷信息中介机构业务退出指引开始清退问题平台1月人民政府在官网发文将P2P贷正式纳入中国银保监会管辖范围，并由普惠金融部制定监管制度，2P行业的发展开始步入正轨。图3-1P2P贷行业相关政策法规来源：头豹研究院编辑整理P2P车贷需求不减，发展空间大P2P车贷自出现就受到各平台和投资人的关注，作为P2P行业中的细分市场，车贷业主要具备以下优势：以车辆作为抵押物权明晰P2P车贷以车辆实物作为标的借人必须拥有车辆的所有权并以此作为抵押物或质押物才能符合最基本的审核条件平台在出借资金前会对汽车所有权及车辆本身进行评估审查核对车辆状况手续材料是否齐全所有权是否明晰等问题确保人车证保持一致相比于信用贷款车贷的风险相对较低且有抵押物担保，对投资人而言是属于风险较低的投资项目，有利于业务推广和品牌宣传通常P2P车贷平会根据借款人的信用程度授予不同的借贷方式和放款额度，放款金额一般在车辆估值的间，其授信金额远小于汽车本身市场价值，所以借款人还款意愿高，在一定程度上可保证出借资金的安全。资产变能力强风险可控车辆已成为现代人的交通必需品正常情况下借人都会按时赎回车辆即使出现了违约情况车辆在市场上的变现也较为快捷由于车辆能够长期保值车贷期限通常较短贷款周期为一至三个月资金回笼周期较短在车辆押同时，平台会为车辆安装GPS定位系统，以了解车辆和借款人是否正常活动。此外，着金融科技的创新互联网大数据征信的快速发展平台的风控能力进一步加强使车贷险保持在可控范围内。相较于其他P2P业务类型，车贷具有天然优势，在行业逐步规范的大环境下，借款和投资人对车贷的需求会驱动P2P车贷行业进一步发展。此外，根据中国公安部发布的计数据显示8年国新注册等级机动车数量为2万辆机动车保有量已达3亿辆其中汽车4亿辆小型载客汽车突破2辆相比于7年增了保有量稳步增长，表明P2P贷行业仍有较大的发展空间。P车贷已面临转型机遇，多渠道发展可助力提升市场规模经历过行业洗牌P2P贷行业开始逐渐转型以谋求多元化发展随着金融科技的不进步各种金融创新模式开始发展成熟其中汽车金融领域是汽车行业与金融科技的完美合衍生出了许多创新模式这些由汽车交易体系而诞生的汽车金融产品和多样化的资金给方案所带来的潜在市场规模，是P2P车贷业持续发展的动力。目前，已有部分P2P贷平台开启转型之路，深入开展汽车金融模式，为汽车经商、二手车经销商提供相关融资业务，开发了分期业务、汽车融资租赁、汽车众筹等系列产品。这些平台与传统金融机构开展互利合作，在互相输血的同时也丰富了产品品类。此外，金融科技的发展，为P2P平台在数据、风控等方面的发展提供了思路。车贷平台可利用大数据对现有数据进行二次深度分析和挖掘，也可通过反欺诈及生物识别技术的运用，将数据充分利用，开展系列汽车金融服务如汽车分期、车险等业务，从根本上打破场景和资金的局限。P2P车贷平台在转型发展的过程中，已出现了以租代购向P2P融资租赁公司推介购车，在租赁期间，车主向融资租赁公司按月支付租金。租赁期满后，车主按车辆残值购入车辆，同时车辆所有权由融资租赁公司转移至车主本人。以代购的优势在于首付很低甚至零首付，车辆保险、用车费用等均可分期，购车简单快捷，缓解借款人购车压力。由此可见P2P车贷行虽面临着一定的转型压力但随着汽车金融供应链金融及类高新技术的发展迎来了新的行业转型机遇平台发展与金融科技的结合已逐渐成为行发展的必然趋势车贷平台在转型期间开拓多渠道业务有助于提升市场规模驱动行业展。中国P2P车贷行业制约因素行业乱象丛生，阻碍市场健康发展P2P车贷业发展至今已暴露出许多问题主要集中在以下两方面①由于部分企为谋求快速发展出现违规操作等行为导致行业内风险问题频发②由于风控技术不够善成熟借款人违约逾期事件发生使部分平台陷入经营困难等局面P2P车贷行业出现这些乱象已严重阻碍了市场的健康发展。P2P车贷业已暴露出的不良现象，主要有以下四种：①非法集资：平台表面以P2P产品为切入口实则以高息作为诱饵虚假宣传吸引投资后直接控制资金进行牟利问题出现后负责人失踪投资人利益受损②套路贷平台以借款为名通过非法隐蔽手段如变相收费、高额利息等名目诱导用户违约，以骗取高额保证金，担保物等。如一些P2P车贷平台在消费者签约过程中以各种名目进行无理收费甚至设置还款障碍导致消费者违约③暴力催收在P车贷行业发展初期许多公司为实现快速扩张将风控标准放低，导致后期车贷业务违约现象频发当借款人无法正常还款时部分平台就采用暴力催收手段对借款人进行恐吓威胁故意伤害等违法行为与借款人产生暴力纠纷严重扰乱了社会秩序；④车辆二押/押：车辆二押是指借款人将已作为抵押物的车辆，再次进行抵押，以骗取更多贷款的行为因二押甚至多押导致借款人无力偿还借款导致后期暴力拖车平台抢车等系列冲突事件频发。在种种乱象中车辆二押问题尤其突出已成为制约行业发展的一大因素在借款人端部分借款人为获得更多的贷款将车辆反复进行抵押缺乏风险意识在平台端部分企的销售团队在业绩考核压力下擅自降低风控标准未能严格审核借款人信息部分缺乏职道德和底线的从业人员甚至会帮助借款人拆掉车辆上安装GPS系统以便做重复抵押。二现象的肆意发展已严重扰乱市场由此引发出的催收抢车问题更是影响行业形象制约业发展。运营成本较高，盈利空间压缩车贷相较于房贷商业保理等业务来说具备标的小和投资周期短等优点但由于车属于动产抵押物具有一定的流动性风险也极易出现骗贷情况因此车贷平台需要投入量人力和资金成本，一方面需要在线下对车辆进行评估，另一方面需要开发并将GPS系安装在车辆上若借款人恶意拆除和屏蔽GPS寻找车辆也会消耗车贷平台的大量成本外车贷平台还需要为质押车辆寻找合适的停车场进行停放和保管因而增加了企业的运成本由此可见在车贷的整个流程中对车辆价格的评估抵押流程贷后管理坏账置等一系列环节都需要企业投入大量的人力成本和时间成本因此相比于信贷业务车业务所耗费成本较高车贷市场初期爆发式的增长造成目前一二线城市市场已驱饱和台若要扩张业务只能向三四线城市下沉随之产生的店面租金成本营销成本和渠道成都在不断提升。在监管趋严后很多平台面临转型和整改问题其中产生的风控系统开发成本合规改成本新业务拓展成本等也在不断提升7年车贷平数量大规模增长时车贷行的平均利润已跌破P车贷行业融资成本比网贷行业平均融资成本高出款客户所能承受的借款成本较低，再加上运营成本的攀升，车贷平台的盈利空间正在不断被压缩较低的盈利水平使得一些营运能力不足的车贷平台面临清盘的情况综所述，行业整体利润率偏低，也是制约P2P贷行业健康平稳发展的一个重要因素。行业“爆雷”不断，消费者信心不足7年至8中旬，P2P行业出现了两次“爆雷”潮，许多不合规甚至存在违法现象的平台纷纷倒闭清盘，在投资人之间引发了大面积恐慌。由于P2P行业初期发展过快长时间处于监管空白的状态其中隐藏的风险累积到一定程度后出现了大规模的爆发。在政府监管政策介入后，大量平台由于长期的不合规运营，无法如期完成整改任务，刚兑贷款规模超标现象屡见不鲜据头豹数据显示截止到8年出停业及运营问题的平台数量累计已超过0家近0涉贷款余额在0亿元右。目前行业内出现停业及运营问题的平台主要表现为以下七种情况①网站关闭平台网无法打开，网络上未出现该平台暂停业务的相关消息；②暂停发标：停止发标时间达3月但平台公告新闻仍有更新③延期兑付即平台发布公告进行清盘需延期偿还借款；④提现困难平台出现无法提现或大面积逾期提现情况且平台无公告表示未来会进行兑付；⑤停业：停止发标且新闻公告无更新或平台公告停止线上业务；⑥跑路：平台网站打不开客服热线无法打通公司人去楼空彻底失联⑦经侦介入公安机关介入平台资金冻结或停业，进行立案侦查。问题平台引发的种种状况，造成P2P车贷借款人数和投资人数都有所下降，尤其是资人群体已对P2P行业产生负面情绪，对行业发展信心不足，对平台的发展和变动较为感如正常运营的平台只要出现了一点异常情况就会引发投资人群体的大面积恐慌许投资人会在网络上发出质疑散播负面消息甚至去公司现场扰乱平台正常运营这些恐情绪会直接影响到平台标的已临近到期的投资人和准备入场的投资人的投资热情对平台常业务和续投业务产生影响也会导致平台人气出现断崖式下跌因此目前投资者对互网金融的负面情绪与信心不足极容易传递和蔓延甚至引发系统性风险约P车贷行业发展。中国P2P车贷行业发展趋势分析行业资源逐步整合，市场集中度不断提升8年是2P行业大幅调整和震荡的一年，行业发展从规模爆发期逐渐进入退潮期监管趋严平台量和交易量呈现双回落状态且这样的趋势还将延续一段时间预计未来P2P车贷行业中的平台数量将会进一步减少而头部平台凭借其自身的资金实力和广泛的获客渠道将进一步提升风控能力和运营能力主营业务逐步向低线城市下沉同时积极布局其他类型汽车金融相关业务。据头豹数据显示8年P2P车行业集中度在不断攀（图5-18的的平台数量在8年大减少由7年的上千平台缩减至不到0平台而头部平台因为资金背景实力雄厚且具备更为完善的风控体系在逆境中竞争优势突显虽然业成交额有所下降但仍保持着一定的发展速度另一方面车贷业务涉及的资金及运营成相较于其他行业处于较高的水平且有许多隐性壁垒因此8年进入的平台数量也较少，因此P2P车贷行业的集中度持续上涨。未来，在行业不断规范和监管日趋严格的形下优势资源将进一步向头部平台聚拢头部平台将加快发展步伐与其他规模较小的平拉开更多的差距存量平台的淘汰速度加快行业集中度将进一步提升出现一家独大或头鼎立的局面。图5-12018年P2P车贷行业集中度（CR8）来源：头豹研究院编辑整理行业趋于规范化，小额分散业务向低线城市下沉行业经过一轮大洗牌后大部分违规违法无法承担运营成本无法承受监管考验的台全部退出历史舞台行业内现存平台将更加重视企业风控水平合规程度及盈利能力企业的长远发展离不开完善的风控体系和标准化管理这也是行业良性发展的必经之路着2P行逐步走向成熟业务细分领域和发展路径也愈发丰富的P2P业务具有更广阔的发展空间同时P2P车贷务开始逐步向低线城市下沉以争取更多存空间。7年中互联网金融风险专项整治工作领导小组下发的系列文件要求互联网金融业减少存量违规业务不再新增不合规业务同时要完成网贷平台备案工作在这一系列管要求下合规运营和控制风险已成为网贷平台存活发展的关键因此P2P车贷台在业洗牌过后不断加强风控技术将业务流程进行标准化规范化和合规化打造风控优的优质平台会成为全行业的发展趋势同时限额政策体现出对小额业务的肯定在大额的进行业务调整期间更多用户会流向小额业务平台小额分散化投资标的也将是行业发的一大趋势。当前中国一二线城市的P2P车贷场已近饱和但三四线城市车贷市场还未完全定型因此，在竞争愈发激烈、生存愈发困难的环境下，三四线城市将成为平台扩张业务的首选由于车辆抵质押需配备业务人员及租用停车场整体业务成本会比较高未来平台在发展的过程中，也会更加重视规模效益以求降低成本。金融科技引领发展，合作深化产业布局随着大数据云计算及人工智能等高新技术的发展和应用在各行业不断加深金融技也开始逐步渗透到汽车金融行业作为互联网金融的细分领域汽车金融的发展仍处于级阶段车贷行业的金融科技渗透率较低传统金融交易有着成本高效率低和信息不对等缺点而利用金融科技手段可实现优化产品简化流程提高风控能力提升用户体等目标并实现在业务模式获客方式风控模式及贷后管理等方面的创新协助企业开全方位产业布局。因而与金融科技的融合，将会成为各平台的核心竞争力，成为P2P车平台发展的方向之一。中国P2P贷行业还处于调整期，由于传统业务暴露出的风险，许多平台已开始寻求转型合作，在消费金融、供应链金融等领域寻找新的发展契机，如开展以租代购、汽供应链金融、二手车金融业务等，并着手布局汽车后市场，如开展保险、维修等业务，寻求新的业务增长点。传统的车贷业务大多集中在车辆抵质押贷款，消费贷款方面，平间产品同质化严重，竞争激烈。随着金融科技的发展，车贷平台开始寻求更多的合作渠道，采用差异化战略，深化企业产业链布局。目前已有车贷平台开始基于前期业务积累客户资源转向汽车供应链金融，未来，具备资金实力的平台可建立多元化金融服务体系平台则可以依靠轻资产模式打造细化产业链条，在汽车后市场打造商业闭环，提高用粘性，降低人力成本。中国P2P车贷行业市场竞争格局中国P贷行业竞争现状分析经过8年雷”潮及行业整治后，市场上的P2P车贷平台数量大幅缩减，截至8底市场上仍在开展车贷业务的平台在0左右8车贷业务总成交额约为3亿元占网贷行业总成交额的据头豹数据显示在9年1月P平台车贷业务成交额最新排名情况中微贷网投哪网和拓道金服位列行业前三微贷网领头地位明显业务成交额远超其他平台由于车贷对初始资金及技术的投入要求不高在限额令出台后，众多平台纷纷进入想要抢占车贷市场，但由于存在获客及风控方面的隐形门槛许多平台想要通过价格战或降低风控的方式争夺市场随着监管趋严以及大平台的品牌效应和规模效应挤压利润空间，大部分平台难以维持运营。因此P2P车贷行业的优势资源仍主要集中在头部平台，随着市场合规性的不断提升，平台之间还会拉开更多的差距。现存正常运营的P2P车贷平台，大部分集中在广东、北京、上海、浙江四地，数量百家地域集中度较高从9年1月各台综合收益率来看恒信易贷新升贷及人人聚财三家平台收益超过前十的平台平均收益达到图6-12019年1月P2P车贷行业业务成交额OP10来源：头豹研究院编辑整理虽然P2P贷行业规模在8年旬因市场监管及问题平台的涌现出现大幅下降，但行业内头部平台及一些运营情况良好的平台融资动作不断。头豹收集整理了8年开展车贷业务P2P平台融资信息，数据显示微贷网作为头部企业，发展速度远超其他企在8年4了O为0于8年1月为0股，共发行0万股。麦理财于4年10上线，具有上市公司背景，在8年0月完成D轮融资，融资金额未透露，投资机构为黄山磐界投资中心。2018年7月，PPmoney得0得0得0资，投哪网于8年1月获得0亿元投资，投资机构为招商致远资本。纵观整个行业，未来头部企业将凭借现有资源和规模继续完善合规性并积极开拓新业务渠道，与其他规模较小的平台持续拉开差距。无法满足监管要求和运营成本的平将会陆续退出，行业清盘现象将持续一段时间。由于车贷行业的渠道成本和运营成本增高，P2P贷热度会稍有减退，新进入企业大幅减少，行业集中度将进一步提升。图6-22018年P2P车贷平台融资信息来源：头豹研究院编辑整理中国P2P贷行业的主要参与者——微贷网企业概况微贷网于2011年7月式运营，其总部位于杭州，融合“互联网+金融+汽车”等元素致力于打造规范安全透明诚信的互联网金融信息服务平台微贷网深耕车贷领域，着力提升运营技术和风控实力常年处于行业领先地位并受到资本关注于2018年在美国成功上市经过多年业务积淀微贷网目前已形成以车抵质押贷款业务为核心多元化产品为辅助的业务体系，并依靠自身数据库，开发出车贷“智能决策森林风控体系”。微贷网主要有X智投优选智投和散标三种产品利率根据投资期限长短在4.8%-10.5%间浮动X智投是根据投资人的授权在锁定期内循环匹配平台散标并自动签订借款协议锁定期届满时系统根据投资人的授权自动进行债权转让并退出产品有3612个月三种期限选择优选智投也是自动投标工具系统会根据用户选择的期限将资金自动投到期限匹配的散标中投资期限选择多为1至36个月还款方式分为等额本息和按月还息到期还本两种平台散标包含车抵质押标的多米贷车主信用贷微易融微出行等类型期限较为自由，可供投资人自由选择。2018年，贷网在中国300多个市设立了近500个服务中心，全年车贷业务总成交额在5600元左右，平均收益率为7.0%。图6-3微贷企业基本信息来源：头豹研究院编辑整理商业模式微贷网的商业模式主要是通过线上平台和线下渠道获取客源除不断优化传统车贷业模式外，已在逐步探索信用贷、微易融、二手工程机械等新型业务领域。在资产端微贷网主要的获客渠道有1在线渠道如APP等2线下渠道合作伙伴推荐如融资租赁公司汽车经销商等汽车金融领域服务提供商广告投放口碑效应此前微贷网以邀请加盟作为业务扩张的主要途径但由于行业规范度不够平台难以加盟商进行标准化和统一化的管理因此近年来微贷网逐步将线下业务转为线上并停加盟扩张方式近两年微贷网也在获客方式上进行了优化采用直销电销和渠道获客三形式，针对不同渠道的客源匹配不一样的产品，针对目标客群进行精细化定位营销。在资金端微贷网主要采用线上海量获客的商业模式以符合投资人年轻化线上客群体规模逐年增大的发展趋势微贷网目前的营销资源正逐渐往线上发展侧重线上的同以线下渠道为辅。在产品方面微贷网仍以车抵贷作为主营业务同时拓展二手工程机械个人信用贷款渠道业务及供应链金融等辅助产品基于已有的业务优势对业务渠道进行拓展和延伸微网已推出了车主信用贷汽车消费金融微易融多米贷网链通秒速贷等多种产品到全面扩展业务，以谋求新的发展道路。竞争优势资金优势微贷网作为行业龙头平台企业一直受到资本市场的关注4年获得两轮4投15年9月，获得鼎股份5亿元的B投资；2016年5月获嘉御基金、中信建投等机构高达0亿元的C轮投资；在D轮融资过后于8获得4.0亿美元IPO前融资并在8年11成功上市资本的不断注入使得微贷网成为P2P车贷领域的领军企业资金优势使微贷网有机会拓展更多与汽车金融相关的业务渠道并构建完善风控体系，得以在激烈的市场竞争中脱颖而出。图6-4微贷历年融资信息汇总来源：头豹研究院编辑整理风控技术优势微贷网自成立以来着力打造大数据风控体系其风控团队已拥有百人规模技术团队达到近400人规模，线上线下专业评估师近千位。在行业震荡的过程中，微贷网凭借打造系列“智能决策森林”，包含大数据模型、智能化风控技术如风险预警系统、信用评价系统精准估价系统舆情政策监控系统反欺诈系统等使平台逾期率不增反降在行业中形成强有力的竞争优势。

图6-5微贷风控体系来源：头豹研究院编辑整理微贷网主要采取人车并重审核的风控模式并不断朝线上化科技化智能化的道路展在人的审核方面微贷网介入了芝麻信用前海征信等十多家第三方大数据平台通多维度对用户信息进行综合判断同时进行反欺诈识别在车的审核方面微贷网除发展身评估体系外还接入了第三方数据库对车辆过户驾驶维修保养违章和保险等信息车辆现状进行综合评定目前微贷网在申请提交材料审核及放款等关键业务流程方基本实现线上化操作利“智能决策森林对借款人还款能力进行评估使工作人员能及时有效掌握信息此外微贷网将风控体系覆盖到整个业务环节中从人员招聘环节就始进行严格的培训保证各环节信息对称同时采用销售和审核分离的制度微贷网完善风险体系使其在行业监管趋严的情况下仍能够保持平稳运营具备其他平台所不具备竞争优势。发展战略全面推进平台标准化2.0进程在强监管的影响下微贷网部分业务受到了影响需要在业务产品销售逻辑组织构及合规性等方面作出调整因此微贷网提出了标准化0的发展战从产品标的户三个方面进行标准化发展首先是产品标准化微贷网仍坚持发展车贷业务将车贷业做深做精的同时加快推进其他产品线的标准化进程其次对于产品标的因行业整体利率降客户流失率高微贷网将提升长标产品比重最后针对客户层面微贷网将以提升客质量为目标，对小额客户采取轻资产对接模式。打造线上化、科技化、智能化平台微贷网的发展目标是成“汽车金融巨头线上化科技化和智能化是公司的重要展战略微贷网将持续在金融科技领域进行探索并尝试与人工智能领域相结合未来将在金融科技领域利用人脸识别区块链等人工智能技术做产品和服务的创新并在汽车后市和供应链金融领域会做更多探索以科技实力帮助小微企业解决融资问题成为数字普惠融的切实推动者。中国P2P贷行业的主要参与者——投哪网企业概况投哪网于2013年11正式上线，由深圳投哪金融服务有限公司运营，专注于互联网汽车金融领域业务规模在行业内处于领先地位也是同时拥有国资券商上市公司三重背景的互联网金融平台投哪网主营业务范围为车辆抵押借款及汽车消费借款2018年车贷业务成交额670亿综合收益率在9.0%左平台主要可投标的分为三种新手PUS专享标的，利率在7.0%-7.8%左右采用智能化自动投标的模式为投资者匹配债权，进行小额分散投资新手标的不支持转让因此具有一定风险安心PUS系列产品针对的是长期或超长期的标的，利率在7.2%-11.0%左，安心系列产品转让施行有期限阶梯收费持有30天即可免费转让安心工具中包含了年安心季安心月安心和高端安心计划几种系列产品，利率在7.0%-110%间。图6-6投哪企业基本信息来源：头豹研究院编辑整理商业模式投哪网主要采取主流的O2O模式即线上线下相结合通过从线下寻找借款人投哪网可以确保借款人的真实性并通过风控人员现场考核可进一步降低违约风险根据平台运营数据投哪网体量较大且投资活跃度很高借款端小额分散逾期坏账率较低这是由于投哪网严格的线上线下审核已将风控落实到业务流程中的每一个环节在贷前环节投哪网主要以电话等形式对客户进行开发开发成功后由业务员对借款人进行初审筛掉不符合条件的客户。分公司只有初审权利，所有业务都要汇集到总部进行集中审批；在贷中环节投哪网对风险有着严格的把控风控人员会根据借款人填写基本信息进行电话审核并就借款人周围关系核实信息同时会现场对借款人的借款目的还款能力信用记录等指标进行实地考察考察过后由审贷会商讨决定是否发放贷款在贷后环节借款人需到公司进行现场签约，如发生不可抗因素导致逾期和违约，平台将进行贷后催收。在投资人端平台以集合标的为主投资者在投资前无法预估风险只能在标的匹配成后查看债券信息但投哪网坚“小额分散直营抵押的经营策略小额体现在均借款额较低借款人还款压力较小分散体现在借款人地域分散所处行业分散不会个别地区或行业出现风险而导致集中性风险爆发抵押体现在每一笔借款都严格通过借款的车辆进行抵押，以控制风险。投哪网自主研发出一套GPS定位管理系统，对车辆位置形式轨迹进行实时监控用以判断借款人的工作生活是否出现异常直营则体现在投哪不采用加盟形式对于各分平台可进行统一化标准化管理基于这几点要求投哪网平上的项目标的风险会远低于大额长周期项目。竞争优势资金优势投哪网虽在车贷业务整体成交额上不及微贷网但仍位于行业前列作为头部企业投哪网同样受到资本市场的欢迎，2014年，投网获得了由广发信德的0亿元A轮投资，并在第二年获得辽宁大金重工股份有限公司5亿元的B轮投资。2017年1月哪网获得巨人网络2亿元C投资并于8年1获得了招商致远资本0亿元的C+轮投资自6年后投哪网规模效益开始凸显风控管理效率也显著加强资本的注入有助于投哪网实现“信息化、数据化、标准化、智能化”的发展战略，进一步提升行业地位。图6-7投哪历年融资信息汇总来源：头豹研究院编辑整理风控技术优势对于网贷平台而言风险管控是企业的生命线投哪网在不断打磨线下审核方式的同时着力提升线上风控实力依托互联网和大数据技术的发展投哪网自主研发了“魔方大数据智能风控系统”。在风险评估方面，投哪网拥有风险预警系统，通过收集GPS状态及行车轨迹可对借款人还款情况进行综合分析及时进行风险预警在风险控制方面平台统一展开逾期借款项目的管理工作并严格遵守合法科学及时的原则对逾期项目进行电话催收或采取司法诉讼仲裁等手段维护投资人权益投哪网等风险管理中心由八大部门组成分别是资产政策管理部、政策部署及系统支持管理部、评审管理部、数据分析部、建模部借款人管理部稽核部及反欺诈部门八大部门各司其职对借款人的信用状况资产状况、还款能力稳定性做全面的审核通过模型对借款人未来的逾期情况进行综合评分评级排除欺诈借款人高风险借款人为获取优质资产提供了有力保障同时也是市场竞争的有力优势。

图6-8投哪风险管理体系同时，我国在医疗卫生支出呈上行的趋势，相较于医疗走在前列的美国来讲，我国医疗支出还有较大的提升空间。从相对比例来看，我国医疗卫生支出占比才1.41%，而美国为17.9%。前瞻产业研究院发布的《2017-2022年全球精准医疗行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》表示，人均医疗支出与平均预期寿命成明显的正相关，为了提高我国居民的健康水平，未来我国医疗支出有望继续上行，且空间仍较大。从数控机床行业下游消费需求比重来看，汽车是主要的下游需求领域，消费占比约为42%;其次是航空航天，消费比重约为18%;模具和工程机械分别为数控机械第三和第四消费领域，占比分别在15%和10%左右。未来，随着智能手机的逐步普及、更新换代速度的加快，平板电脑、可穿戴设备等消费电子产品、通信等3C产业终端设备的推广及发展，3C行业将迎来发展的春天，消费电子行业产品并将成为行业的新增长点，并有力推动应用于该领域的轻型切削数控机床的发展。水污染是指人为地引起的、任何导致水的有益利用的适合性遭受损害的水质改变。水污染分为自然污染以及人为污染。自然污染是指由于自然环境中的非人为因素而导致的水体污染，如洞庭湖的“水葫芦”污染，泥石流等等。人为污染对水体破坏性较大，按照来源又能分为几类：工业废水，主要来源于化工厂、钢铁厂、皮革厂等工厂废水；生活污水，主要来自家庭、商业、学校、旅游服务业等排水；农业废水，指农作物栽培、牲畜饲养和农产品加工等过程排出的污水；石油污染，主要来源于船舶废水，海上石油开采及大气石油烃沉降。同时，我国在医疗卫生支出呈上行的趋势，相较于医疗走在前列的美国来讲，我国医疗支出还有较大的提升空间。从相对比例来看，我国医疗卫生支出占比才1.41%，而美国为17.9%。前瞻产业研究院发布的《2017-2022年全球精准医疗行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》表示，人均医疗支出与平均预期寿命成明显的正相关，为了提高我国居民的健康水平，未来我国医疗支出有望继续上行，且空间仍较大。从数控机床行业下游消费需求比重来看，汽车是主要的下游需求领域，消费占比约为42%;其次是航空航天，消费比重约为18%;模具和工程机械分别为数控机械第三和第四消费领域，占比分别在15%和10%左右。未来，随着智能手机的逐步普及、更新换代速度的加快，平板电脑、可穿戴设备等消费电子产品、通信等3C产业终端设备的推广及发展，3C行业将迎来发展的春天，消费电子行业产品并将成为行业的新增长点，并有力推动应用于该领域的轻型切削数控机床的发展。水污染是指人为地引起的、任何导致水的有益利用的适合性遭受损害的水质改变。水污染分为自然污染以及人为污染。自然污染是指由于自然环境中的非人为因素而导致的水体污染，如洞庭湖的“水葫芦”污染，泥石流等等。人为污染对水体破坏性较大，按照来源又能分为几类：工业废水，主要来源于化工厂、钢铁厂、皮革厂等工厂废水；生活污水，主要来自家庭、商业、学校、旅游服务业等排水；农业废水，指农作物栽培、牲畜饲养和农产品加工等过程排出的污水；石油污染，主要来源于船舶废水，海上石油开采及大气石油烃沉降。我国燃料乙醇行业实行严格的行业准入制度，定点生产、定向销售、封闭流通、政府定价，生产企业需经国家批准、获得定点采购资格后才能向中国石油天然气集团(中石油)和中国石油化工集团(中石化)两大石油公司供货。定点采购限定于生物质燃料乙醇，国内现阶段仅8家定点生产企业，分别为安徽中粮生化、吉林燃料乙醇、肇东中粮生化、河南天冠、国投广东生物质、广西中粮生物质、内蒙古中兴能源、山东龙力生物，各家企业均有限定的销售区域，行业高度集中。四是，有效促进农业农村发展。发展生物燃料乙醇，使粮食由农作物向经济作物转化，提高农产品深加工水平，有利于缓解“卖粮难”、“谷贱伤农”问题，稳定农业生产，增加蛋白饲料供应，进一步夯实粮食主产区地位，并推动农作物秸秆高值利用和高端转化，实现“农头工尾”，为农民开辟新的增收渠道，带动农业增效和农村经济繁荣。智能机器人还没有到来的主要问题是软件和硬件方面都缺乏标准。机器人技术刚刚兴起，大部分零件都必须定制，每个机器人专家必须从头开始创建自己的例程来访问机器人设备，每个人都在创建不同的本地化和绘图软件，每个人都在创建自己的对象识别系统，每个人都在创造一个不同的例程。然而，构建这些系统中的单个系统本身就是一项艰巨的任务。因此，一个致力于构建可以导航、识别物体，可以抓住物体的完整机器人系统的团队，必须创建所有这些部件。硬件和软件都缺乏全球机器人标准，更不用说运用人工智能或机器学习技术。球员们对于游戏的质量要求更高但是收下后付款的能力非常强据报道与世界上其他国家相比中国玩家对游戏质量的要求更加苛刻和苛刻在各付费转化率的排位中玩家的付费转化率均较低而在中值之间的差距则表现为0.77%比5.39%的转化率差距此前在付费转化率最高的前10%的游戏中中国玩家的付费转化率也只有12.5%但是在接受了游戏的内容和经验之后中国的玩家会更愿意买像买最好的设备这样的游戏内产品氢能源：绿色零排放，或是能源终极形式。从历史变迁的纵向角度看，人类利用能源的发展历史是不断走向清洁化的过程，氢能源是目前已知最绿色清洁的能源，其反应产物只有水，因此有望成为能源的终极形式。从横向对比角度看，氢能源相较于其他形式的能源具有功率密度优势，在发电领域具有建设成本优势。目前氢能源应用的主要阻碍在于分布式应用场景利用综合成本高，并且氢气使用的便利性和其他能源相比有较大差距。以全球氢能源乘用车发展为例，氢能源产业化应用尚处于导入期，需要政策支持。我们认为，在各国产业政策及补贴的推动下，氢能源产业发展有向好趋势，国内市场也有望真实进入导入期，但产业链仍需完善。?伴随着因特网产业的技术进步网游企业借助微端化、跨平台、网络化等渠道拓展了网游玩家获取的渠道和范围极大地促进了游戏玩家的数量和市场规模与此同时大量新的开发工具和技术的出现降低了游戏的开发成本提高了游戏的开发效率扩大了游戏边界同时加速了游戏的传播速度（4）产业鼓励政策大力支持行业发展?随着国家大力发展文化创意产业，网络游戏行业在国内市场发展将获得更多的政策性支持和更多的资源投入，这将为网络游戏市场发展奠定基础。文化部发布的《文化部“十三五”时期文化产业发展规划》提出，培育一批具有较强品牌影响力和国际竞争力的骨干游戏企业，大力推进游戏产业结构升级，推动网络游戏、电子游戏等游戏门类协调发展，预计到2020年，游戏业市场规模达到3,000亿元左右。网络游戏出版作为文化创意产业的重要组成部分，将在企业布局、资金支持、配套建设、政策扶持等多方面得到更多的组织保障和政策支持，整个行业将持续健康繁荣发展。3.中药材市场交易创新变革。2016年《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》发布，明确提出推动“互联网+”中医医疗发展，中医药信息化建设已被摆在了重要的位置。近年来，融入“互联网+”浪潮的中药材电商平台引发行业巨大变革。珍药材、中药材天地网、绿金在线等一大批中药材电子商务平台，利用互联网技术提供中药材规范种植、道地药材溯源、供需信息发布、金融支持等服务，为解决中药材从种植到流通的各类问题提供了新模式、新途径。据初步统计，上海市区域医疗信息平台(上海市“医联工程”及区县卫生数据中心)已经积累了覆盖3900万人群、1400+TB数据量的电子诊疗与健康档案等医疗卫生数据(涵盖了全市38家三级医院3900万就诊人群的诊疗信息，包括患者基本信息、就诊信息、健康档案、检验及影像检查报告、医学影像图像文件、住院相关病历、医保结算等医疗卫生数据，涉及就诊记录2.1亿条，处方记录9.1亿条)。能够感知用户需求的机器人离我们还有多远？从本届CES展上可以看出，不远了。以优必选在2019CES中展出的Walker机器人为例。这款机器人可谓是本次CES展会上的明星产品，一经亮相就受到了不少国内外媒体的围观和报道。这机器人由优必选全自主研发，是一个大型仿人服务机器人，它身高1.45米，重量：77kg。机器人的造型呆萌，给人一种很强的亲切感。它的四肢包括手指部位都可以像人一样灵活转动，此外它还有包括视觉、听觉等等的感知能力，内置AI，可实现全方位的人机交互。四是，有效促进农业农村发展。发展生物燃料乙醇，使粮食由农作物向经济作物转化，提高农产品深加工水平，有利于缓解“卖粮难”、“谷贱伤农”问题，稳定农业生产，增加蛋白饲料供应，进一步夯实粮食主产区地位，并推动农作物秸秆高值利用和高端转化，实现“农头工尾”，为农民开辟新的增收渠道，带动农业增效和农村经济繁荣。基因测序技术，采用生物化学和光学技术结合，将DNA序列中ATCG四种碱基逐一转化为电化学信号，通过光学检测设备识读，报告图为四种颜色的峰谷图，根据信号强弱来识别四种碱基。测序技术的优势在于，可以逐一读出全部基因序列，双向测序是基因检测结果金标准，可以用于检测未知基因；缺点是测序对样本DNA浓度和纯度要求比较高，实验操作技术要求比较高，且每次实验只能检测一个位点或一段序列。机床行业分析表示，由于主要产品涉及数控机床整机、数控机床光机、以机床设备为主的精密钣焊产品、精密机床铸件四类，其中精密机床铸件对外销售较少，因此对应公司的竞争对手分为三类，分别为数控机床整机的竞争对手、数控机床光机的竞争对手和精密钣焊产品的竞争对手。通过对机床行业竞争分析，汽车行业是机床行业的最大消费市场，由于汽车整车和零配件行业都会涉及到机械加工，模具制造方面的需求。零部件加工方面，自动化生产线、卧式加工中心一般用于生产缸体、缸盖;专用机床用于生产曲轴;高精度加工中心用于模具类零件的生产;齿轮加工机床，用于生产变速箱齿轮系;成型机床用于结构件以及车身覆盖件的生产等。对此，宋昆冈日前在中国乳制品工业协会年会上表示，产品生产成本持续走高，受到国际市场影响越来越大，部分产品已经失去了竞争力。陈渝认为，散户可以以“小投入、小产出”的节奏小步慢跑，但是规模化的奶牛养殖企业则只能高举高打，这就会导致生产效率低下。“饲料价格不便宜，且懂点技术的工人又都不甘愿留在养牛场，导致人力成本也很大，这都推高了原奶成本和价格。人们往往认为，一组医疗数据把名字、身份证信息去掉后就安全了，可以公开使用。然而，随着基因检测技术发展，只需大概75个统计上独立的SNP(单核苷酸多态性)位点即可唯一确定一个人，所以说基因数据比指纹数据更敏感。当基因检测数据与一些病理数据相遇时很容易匹配到具体个人，从而侵犯个人隐私。基因检测和基因数据安全涉及伦理问题。例如，很多基因关系到人类的智商、身材等，还有一些检测手段能判断出胎儿的性别，所以不能随便什么机构都可以开展。哈佛大学的一项调查显示，92%的美国人不愿意公开基因数据，因为子孙后代的信息都有可能被公开。?越来越多的需求将会被释放，直播电商行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动直播电商产业应用的爆发式增长。目前，我国的直播电商行业发展尚处于起步阶段。随着大数据的发展，计算能力的提升，人工智能近两年迎来了新一轮的爆发。到2020年中国在线直播用户规模将达到5.24亿人，涵盖了游戏直播、秀场直播、生活类直播、电商直播等，说明观看直播逐渐成为人们的上网习惯之一。数据显示，2019年，中国直播电商行业的总规模达到4338亿元，预计到2020年规模将翻一番。随着互联网技术的发展，以直播为代表的KOL带货模式给消费者带来更直观、生动的购物体验，转化率高，营销效果好，逐渐成为电商平台、内容平台的新增长动力。业内专家表示，中国精准医疗面临两个方面的瓶颈：一方面，技术和与临床结合的力度偏弱。精准治疗的技术基础主要分为基因检测、数据分析和临床注释这三个环节。基因检测已经是较为成熟的技术。测序能力和技术的发展已经可以基本满足产业发展的需要。然而在数据分析和临床注释方面，产业发展有明显掣肘。此外，创新药物的匮乏和冗长过时的审批制度，已成为我国精准医学发展的最大短板。通过对5G手机发展前景分析，在5G到来之前，各大厂商率先布局的力度也会在暗中较劲，所有的突围都在等待5G的基础应用支撑。手机厂商已经开始在未雨绸缪进行布局，当然也包括高通、三星、苹果、华为这样的终端乃至包括芯片在内的共同提升。其实无论是芯片商还是运营商都在悄然地给5G打Call。精准医疗正迎来医疗行业的快速变革，在生物科学方面（例如，新的靶向治疗，基因组学和其他‘组学’的进展）和技术方面（例如，改进了用于治疗选择的人工智能）都取得技术进步。消费者、患者、支付者、医疗技术参与者和制药商对个性化护理的期望值也在不断加深。尽管医疗保健领域出现了与产品相关的重大创新，但商业模式的适应速度却很慢。在美国，支付者仍然主要通过保费赚取收入、制药公司继续通过直接支付处方药来获得收入以及采用传统的销售模式来支持其特许经营。诊断公司则主要收取基于测试的费用。基因检测是针对生物的血液、体液、细胞或DNA通过基因测序等技术手段进行检测，并分析该个体含有的基因是否含有潜在高风险疾病可能性及表达功能是否正常，最终明确被检测生物未来患病风险的技术。国内企业多参与基因检测服务市场，应用市场中，消费型基因检测竞争激烈，无创产前检测发展相对成熟，肿瘤市场增长空间大。基因检测行业可分为三大细分领域，即科研级基因检测、临床级基因检测、消费级基因检测。数字货币相对于普通资产的一个主要好处是，当与这些资产类别相关时，它具有显着的非相关性。根据下面的相关矩阵，我们可以看到比特币和以太坊系数相对较低。对于交易传统资产的交易者来说，这是一个非常有价值的功能。对于那些没有经验的人来说，这种波动性可能被认为是一个缺陷，但对于那些有投资和交易经验的人来说，他们知道这种高波动性会产生令人难以置信的回报。这将使那些了解数据并知道如何交易的人即使市场不好也能获得高回报。根据下面的波动率矩阵，比特币和以太坊远不是最不稳定的资产。回顾美国精准医疗的起步和发展，还有关键的一点是美国对精准医疗产业采取了鼓励发展的策略。美国ＦＤＡ（食品药品监督管理局）一向有积极鼓励业内创新的传统。在每年的ＡＳＣＯ（美国临床肿瘤学会年会）上，都有ＦＤＡ官员参与，与临床专家、制药公司、检测服务商一起讨论精准医学的应用，并明确告诉各参与者，ＦＤＡ鼓励大家尝试新技术，去改革和优化医疗现状。监管部门的积极参与引导，极大鼓励了产业界对精准医学领域加大投入的热情。现阶段我国医疗器械市场的基本构成为高端产品占比25%，中低端产品占比75%；而国际医疗器械市场中的医疗器械产品基本构成为高端产品所占份额一般为55%，中低端产品占45%。并且在占我国医疗器械25%的高端产品市场中，70%由外资占领，这70%的外资企业在医学影像设备和体外诊断等技术壁垒较高领域，市场占有率超过80%，而我国医疗器械企业主要生产中低端品种。随着各省市陆续在《中国制造2025》里对各自区域内医疗器械企业的转型升级和发展做出重要部署，并且提出了各自的2020年和2025年国产器械大发展目标。因此在产业规模快速增长的同时，国产器械的占比，尤其是在县级医院的应用，将得到较大提升。(3)数据增长快速(velocity)。一方面，医疗信息服务中包含大量在线或实时数据分析处理，例如，临床决策支持中的诊断和用药建议、流行病分析报表生成、健康指标预警等;另一方面，得益于信息技术的发展，越来越多的医疗信息被数字化，因此在很长一段时间里，医疗卫生领域数据的增长速度将依然会很快。更多医疗行业最新相关资讯，请查阅中国报告大厅发布的《2015-2020年中国健康医疗产业运行态势及投资战略研究报告》。医疗器材行业的发展是在依托国民健康意识的基础之上，而这样的健康意识就目前来说还有很大的提升空间。现在国民更多关注的是怎么治病而不是预防，所以发展的空间还是特别的大的，但国民的健康意识加强不是一朝一夕的事情，是需要很多企业乃至全社会所共同经营的。医疗器械行业分析表示，全球医疗器械市场整体呈稳步增长态势，市场规模预计由2015年约3,710亿美元增长到2022年预计约5,300亿美元，年均复合增长率约为5.23%。就全球医疗器械市场的分布情况来看，欧美等发达国家和地区的医疗器械产业起步早，居民的收入水平及生活水平相对较高，对医疗器械产品的质量及服务要求较高，市场规模庞大、需求增长稳定。相对于苹果，国产手机品牌则保持了向上的趋势。数据显示，华为在2018年四季度出售了3000万部智能手机，在中国的市场份额达到28%，同比增长23%。紧随其后的是OPPO、vivo和小米，全年出货量分别为8280万台、7930万台和5000万台。值得注意的是，中国智能手机市场已进入饱和期，产品更换周期加长。中国智能手机出货量从2017年四季度的1.213亿部下降到2018年四季度的1.079亿部，同比下降11%。据了解，在美国，精准医疗技术已经取得了长足的进步，并显示出良好的临床疗效。例如现已得到广泛应用的各种靶向药物，针对性的应用在携带有对应基因变异的目标人群中，能延长生存期数倍，并显著提高生活质量。以肺癌为例，自从２００４年由阿斯利康公司研发了第一代靶向ＥＧＦＲ的ＴＫＩ抑制剂后，针对ＥＧＦＲ基因突变的晚期肺癌患者，其生存时间已经由平均不到１０个月，延长到近４０个月，接近５年的慢病管理期了。目前研发成功并获得ＦＤＡ批准的第三代ＴＫＩＡＺＤ９２９１又进一步使得耐药的ＥＧＦＲ基因突变携带患者生命得到延长。智能机器人功能和种类打造成为产业新增长点。随着智能时代的加速来临，在多科学领域前沿技术的交叉融合作用下，2019年智能机器人将不断衍生进化出更多复杂功能和新型功能，应用领域持续拓宽，激发出更加多元化的消费需求。这将带动机器人产业新兴增长点的形成，为我国机器人产业发展另辟蹊径、换道超车提供了充足动能。总而言之，2019年的机器人产业发展同样会面临着无数的机遇和挑战，如何把握趋势，化阻力为动力依然是需要发展的关键。在这样的情况下，我国企业、行业和政府只有通力合作，致力发展，才能推动国内机器人产业走向真正的成熟与壮大。人们往往认为，一组医疗数据把名字、身份证信息